El camino de 1 billón de dólares a una capitalización de mercado de 2 billones de dólares será más difícil para la estrella de la IA generativa Nvidia

En 2023, el fabricante líder de chips Nvidia [NASDAQ: NVDA] se embarcó en un viaje extraordinario hacia un club exclusivo de empresas de un billón de dólares en Wall Street. Pero con nuevos desafíos asomando en el horizonte, ¿está la acción lista para aprovechar su desempeño reciente?

Gracias a un vertiginoso repunte de precios durante la primera mitad de 2023, Nvidia se convirtió solo la novena empresa alcanzar una capitalización de mercado de 1 billón de dólares y actualmente es una de las seis empresas, junto con Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG), Amazon (AMZN) y Saudi Aramco, que tienen un valor de 13 cifras.

El crecimiento de \Nvidia, impulsado por el auge de la IA generativa , ha sido nada menos que excepcional. La acción, que alcanzó un máximo de crecimiento del 244% en el tercer trimestre, desde entonces ha sufrido una corrección antes de recuperar gran parte de su valor perdido a tiempo para el cuarto trimestre de 2023, en una fuerte demostración de resiliencia.

Este extraordinario crecimiento se produjo como resultado de un cambio consciente para anticipar el auge de la inteligencia artificial, que fue provocado por el lanzamiento del modelo de lenguaje grande (LLM) ChatGPT de OpenAI a finales de 2022.

"Tuvimos la sensatez de respaldar a toda la empresa". explicó Jensen Huang , director ejecutivo de Nvidia, en una entrevista con CNBC.

“Vimos desde el principio, hace aproximadamente una década, que esta forma de hacer software podría cambiarlo todo. Y cambiamos la empresa desde abajo hasta arriba y de lado. Cada chip que fabricamos se centró en la inteligencia artificial”.

Esta previsión de la industria será música para los oídos de la creciente masa de inversores de Nvidia. El desempeño sostenido de la acción está ayudando a establecer comparaciones entre Nvidia y Tesla [NASDAQ: TSLA] debido a su desempeño respectivo basado en su compromiso con la innovación.

Sin embargo, estas comparaciones no siempre son productivas para las acciones y pueden provocar burbujas que se hinchan debido a la complacencia de los inversores.

"Nvidia es el nuevo Tesla del mercado de valores, donde el mercado asigna ciegamente una valoración ridículamente alta y poco realista." advirtió David Entrenador , experto en finanzas corporativas de New Constructs. "No negamos que Nvidia sea una gran empresa, pero señalamos que su valoración es más que elevada e injustificable".

Entonces, ¿podría el nuevo estatus de Tesla de Nvidia hacer que la compañía avance hacia una valoración de 2 billones de dólares en el futuro? ¿O es inevitable una corrección del mercado? La evidencia sugiere que el camino hacia los 2 billones de dólares probablemente estará lleno de nuevos desafíos para la estrella del auge de la IA generativa.

Desmantelando el monopolio de Nvidia

La razón detrás del excepcional desempeño de Nvidia en el mercado es clara. Con un dominio estimado del 80% en el mercado global para los chips más adecuados para ejecutar aplicaciones de IA generativa, la posición de Nvidia dentro de la industria es en gran medida indiscutible.

Gran parte del éxito de Nvidia se debe al lanzamiento oportuno de su chip H100, que ha sido ampliamente considerado como el mejor de su tipo cuando impulsa aplicaciones de IA generativa y LLM.

El chip H100 ha sido recibido positivamente en toda la industria. "Durante el trimestre, los principales proveedores de servicios en la nube anunciaron infraestructuras masivas de IA NVIDIA H100". Huang afirmó en una declaración de resultados del segundo trimestre.

“ Los principales proveedores de software y sistemas de TI empresariales anunciaron asociaciones para llevar la IA de NVIDIA a todas las industrias. La carrera por adoptar la IA generativa ha comenzado. "

Sin embargo, parece haber múltiples amenazas al monopolio del mercado de IA generativa de Nvidia que están cobrando impulso.

Uno de los competidores más cercanos de Nvidia, AMD, recientemente anunció la adquisición de Nod.AI , una startup de software de inteligencia artificial de código abierto, en un intento por competir más directamente en los mercados de IA.

Nvidia también parece preparada para enfrentar la competencia de algunos de los principales actores del panorama de la IA. El crecimiento de ChatGPT ha contribuido directamente al repunte del mercado de valores experimentado por Nvidia, pero con la noticia de que la empresa matriz de ChatGPT, OpenAI, puede estar considerando la desarrollo de sus propios chips de IA Para reducir costos y reducir su dependencia de Nvidia, así como del importante inversor Microsoft, los días del dominio del mercado de IA de Nvidia pueden estar contados.

La “ducha fría” de la IA generativa

El repunte de Nvidia hasta alcanzar una capitalización de mercado de 2 billones de dólares también se verá amenazado por cuestiones sobre la sostenibilidad, así como por la aparición de rivales.

De acuerdo a un Informe CCS Insight Para el futuro de la tecnología, los analistas esperan que el mercado de la IA generativa “reciba una ducha fría en 2024” debido a los costos de entrada, el riesgo y las preocupaciones sobre la sostenibilidad, lo que en última instancia “reemplaza el revuelo” que crece en torno a la tecnología transformadora.

Se estima que el coste de ejecutar ChatGPT ronda los 700.000 dólares al día. sugiere el analista de SemiAnalysis Dylan Patel , y es probable que estas altas barreras de entrada causen más problemas en todas las industrias a medida que disminuye el entusiasmo por la IA generativa y las empresas enfrentan una factura considerable por adoptar la tecnología temprano.

Los costos asociados con el desarrollo de modelos de IA pueden variar mucho más alto que el software tradicional y requieren la contratación de investigadores costosos, la compra de servidores del líder del mercado Nvidia y la contratación de desarrolladores de inteligencia artificial que aún tienen que comprar el texto, las imágenes y los datos de la base de conocimientos necesarios para entrenar modelos.

Además de esto, creciendo Preocupaciones en torno a la huella de carbono. de este uso extensivo de chips para impulsar modelos de IA generativa ha puesto en duda el cumplimiento de la adopción de IA generativa por parte de empresas centradas en ESG.

¿Podría Nvidia convertirse en la próxima sensación FAANG?

Incluso con desafíos considerables en el horizonte, la ventaja de mercado de Nvidia significa que la compañía está bien posicionada para continuar innovando más allá de sus rivales y establecerse en una industria que parece preparada para un crecimiento sostenido a largo plazo.

" Factores como la inteligencia artificial generativa y el metaverso pueden proporcionar a NVIDIA un nivel de popularidad FAANG ", afirma Maxim Manturov, jefe de investigación de inversiones de Libertad Finanzas Europa . “ La inteligencia artificial generativa es un campo en rápido crecimiento que tiene el potencial de revolucionar muchas industrias. "

Aunque la volatilidad a corto plazo puede entrar en juego a medida que la realidad afecta el auge generativo de la IA, el pronóstico de Bloomberg Intelligence de que la industria alcanzará los 1,3 billones de dólares La valoración para 2032, que representa una CAGR del 42% en una década, podría convertirse en realidad si se consideran las vastas implicaciones transformadoras de la IA para innumerables industrias globales.

En cuanto al camino hacia una capitalización de mercado de 2 billones de dólares, Nvidia necesitaría duplicar sus ingresos anuales a 54 mil millones de dólares y su ingreso neto ajustado a 17 mil millones de dólares en respectivas CAGR del 10% entre 2023 y 2030 para duplicar su producción actual.

Que este nivel de rendimiento aparentemente alcanzable pueda reflejarse en una capitalización de 2 billones de dólares probablemente dependerá del estado del apetito de los inversores por las acciones de IA generativa hacia finales de la década.

De lo que podemos estar seguros es de que Nvidia ha demostrado una y otra vez que está lista para superar en innovación a sus rivales y aprovechar las oportunidades mucho antes de que se materialicen. Con un enfoque tan pionero, parece que todo puede ser posible para la estrella de la IA generativa.