不動産資金調達における300兆ドルの市場格差をブリッジするためのコイン計画を構築する方法

ブロックチェーン技術は、不動産資金調達における何世紀にもわたる問題を解決できるのか、それとも問題を解決するための解決策を適用しようとするもう一つの試みなのか。 ブロックチェーン技術は、不動産資金調達における何世紀にもわたる問題を解決できるのか、それとも問題を解決するための解決策を適用しようとするもう一つの試みなのか。 問題はどんどん緊迫しつつあり、 このプロジェクトは、0.10 ドルから始まり、10 段階で 1 ドルにまで拡大するトークンを提供することによって 1 億ドルを調達することを目指すプレセールを開始します。 コインの構築 タイムスケジュールが決まっているように見えます。The プライベート・クレジット・アカウントはこの合計の約17億ドルを占め、米国財務省は730億ドルを占めています。 トークン化された現実世界の資産市場が2025年までに30億ドルを突破 ReFiを理解し、Construct Koinが実際にやっていること ブロックチェーン経由の不動産資金調達は、以前のサイクルでタイトルを支配した不動産トークニングプロジェクトとは異なります。建物の割合所有権を販売する代わりに、ReFiプロトコルは資金調達プロセスそのものに焦点を当てています。 Construct Koinは、資本を必要とする不動産開発者とトークン購入を通じて資金を提供する投資家を結びつけることで動作します。このプラットフォームは、ビル情報管理(BIM)ソフトウェアと統合された人工知能を使用して、開発提案を分析し、伝統的な金融の典型的な数週間または数ヶ月の代わりに融資決定を行うと主張しています。プロジェクトのウェブサイトによると、融資は、英国のHM土地登録局で登録された法的手数料によって保証され、不動産保証を通じて保護の一層を提供します。 メカニズムは、ローンブックモデルを通じて動作します。開発者が資金を借りるとき、彼らは利息と利益の割合をプロトコルに返します。CTKトークン保有者は、彼らのトークンを賭けるとき、年間8〜12%の割合でUSDT stablecoinで支払われます。プロトコルは、現在持っていると主張しています。 公開ブロックチェーン探検家を通じてこの数字の独立した検証は、利用可能な文書に限られています。 すでにチェーン上に保証されている資産1500万ポンド 100億ドルのプレセール構造を破壊 ファーストフェーズはトークンごとに0.10ドルで開かれ、最終フェーズはトークン生成イベント(TGE)でトークンごとに1.00ドルで終了します。モデルは、リスク資本のラウンドがどのように機能するかに似ており、後者の参加者は以前よりも高い価格を支払っています。 これは、公的参加者に供給される総供給の40%を占めています。別の15%はストッキング賞、20%は生態系の成長、15%はチームとアドバイザー、および10%は流動性と予備に割り当てられています。チームトークンの配布スケジュールはここで重要ですが、特定のタイムフレームは公的に利用可能なドキュメンタリーでは詳細には示されていません。 プレセールは、フィアットチャンネル(クレジットカード、銀行振込)とEthereum、Bitcoin、Solana、Polygon、Binance Smart Chainを含む6つの主要な暗号通貨ネットワークを通じて支払いを受け入れます。最低購入金額は、取引手数料の構造によってネットワークによって異なります。Ethereumは、より高いガス料金のために最低100ドルを必要とし、PolygonやSolanaのようなネットワークでは最低10ドルを購入することができます。 テクノロジー・スタックとAI主張 このプロジェクトでは、従来の不動産開発融資は、貸し手がビジネスプラン、財務予測、建設文書を手動でレビューするために数週間または数ヶ月かかることがあります。 BIM システムとの統合により、AI は建築計画、材料仕様、建設スケジュールにアクセスできます。理論上、これはアルゴリズムがプロジェクトが実行可能か、適切にコストがかかるか、および適時完了する可能性を評価することを可能にします。プラットフォームはアプリケーションを処理し、マーケティング材料に基づいて数週間で提供します。 テクニカルインフラストラクチャはEthereumでERC-20トークンとして実行されています。スマート契約は監査会社の名前と監査レポートへのリンクは、レビューされた資料に明らかに表示されていませんでしたが、既存のDeFiインフラストラクチャと財布ソリューションとの互換性を提供しますが、Layer 2ソリューションを使用しない限り、ユーザーはネットワークの渋滞と変動可能なトランザクション料金と戦うことを意味します。 市場状況とRWAの増加 Construct Koin がどこに適合するかを理解するには、より広い領域についての文脈が必要です。 セクターは3年間で380%の成長を経験し、 RedStone、Gauntlet、およびRWA.xyzによる報告によると、これは実験的なパイロットから、特に固定所得および民間のクレジットカテゴリにおける規模の高い機関採用への移行を表しています。 現実世界の資産トークニズム 2025年半ばまでに24億ドル ブラックロックは29億ドルのトークン化ファンド(BUIDL)を立ち上げ、フランクリン・テンプルトンのトークン化マネーマーケットファンドは資産4200万ドルを表しています。ゴールドマン・サックスはBNY Mellonと提携して、決済を簡素化しコストを削減するための規制フレームワークによってサポートされるマネーマーケットファンドをトークン化しました。 成長予測はアナリスト間で大きく異なります。 ボストン・コンサルティング・グループは2030年までに16兆ドルを推定している。 予測間の14兆ドルの差は、採用曲線がどれほど不確実であるかを示しています。明らかに、市場は存在し、拡大し続け、Construct Koinのようなプロジェクトが早期に引き出しを見つけることができる環境を作り出しています。 McKinseyは市場が2兆ドルに達すると予測 Standard Chartered プロジェクト 2034年までに30兆ドル 誰がこれと会社構造を構築しているのか クリス・ボールドリー・チューロ(Chris Baldrey-Chouro)は、CONSTRUCT KOINのCEO兼創設者である。 Baldrey-Chouro氏は、このプロジェクトは「暗号化史上最も革新的な資金調達戦略の1つ」として実施していると述べています。 Podcast インタビュー The Crypto Podcast 企業構造は、さまざまな管轄地域にわたって複数の団体を通じて運営されています。ConstructKoin Limitedは、英国に登録され、コアローン運営、ローンブック管理、規制遵守を管理しています。Global Real World Land Assets Limitedは、イギリスバージン諸島に本拠地を置くことで、国際的なWeb3事業とグローバルな拡大を管理するプロトコルマザー会社として機能しています。ドバイの団体であるConstructKoin DIFCは、中東の不動産市場へのゲートウェイとして機能します。ConstructKoin Technology Limitedは、AIアルゴリズム開発と知的財産管理を扱います。 この複数の管轄区域のセットアップは、規制環境に最適化を求める暗号プロジェクトの間で一般的です。英国の企業ハウス登録を通じて合法性を提供し、英国の企業法の下で運営しています。BVI構造はトークン操作の利点を提供し、ドバイの存在は、プロジェクト材料によると、不動産価値が2兆ドルを超える中東市場をターゲットにしています。 制度上の訴えとコンプライアンスの焦点 プロトコルは、すべての投資家のためのKYCおよびAML要件を含み、10,000ドルを超える購入に対して適切な監査を強化しています。 マイルストーン駆動の支払いとオラクル検証されたイベントに焦点を当てることは、機関投資家がブロックチェーンベースの資金調達に関して持っている主要な懸念の1つに取り組んでいます。伝統的なトランチ資金調達は、借入者が財団作業を完了するか、特定の建設段階に達するなどの特定のマイルストーンに達した後にのみ資金をリリースします。 セキュリティモデルは、保守的な60%から70%のクレジット対価値比に依存します。これは、開発者が不履行した場合、クレジットを確保する資産は、現存する債務よりもはるかに価値があり、プロトコルは、閉鎖と販売を通じて資金を回収することを可能にします。プロトコルはまた、通常のパラメータを超える不履行をカバーするための手数料の一部で資金調達された保険金庫を維持します。 「2025年におけるプレセールリスクの風景」 CoinGeckoのデータによると、2021年以降にリストアップされたすべての暗号プロジェクトの半数以上が失敗した可能性があります。この数字には、統合プラットフォーム上でリストアップに達したプロジェクトだけが含まれているため、実際の失敗率はより高い可能性があります。 仮想通貨のプレセールは、既存のプロジェクトに比べてリスクが高くなります。 匿名のチーム、非現実的な報酬の約束、不十分に書かれたホワイトペーパー、不明確なトークノミクス、そしてマイルストーンに関する透明性の欠如 正当なプロジェクトは、通常、チームのアイデンティティを明らかにし、詳細な技術文書を提供し、明確なロードマップを示し、進捗状況について定期的にコミュニケーションします。 プレセールの共通の赤い旗は、 規制環境は複雑さのもう一つの層を加えています。暗号プロジェクトは、そのトークンがさまざまな司法管轄下の証券であるかどうかについて調査に直面しています。この分類は、どの規制が適用され、どのような開示が必要であるかを決定します。法的枠組みを無視するプロジェクトまたは適切なライセンスなしで動作するプロジェクトは、自分自身や投資家を執行措置、凍結資産、および潜在的な刑事訴訟にさらします。 Real Estate Tokenization Track 不動産トークニケーションプロジェクトの歴史は教訓を提供しています。複数の企業はブロックチェーンに財産を混合した結果をもたらそうとしました。初期のプロジェクトは、投資家が特定の建物の株を購入することを可能にする割合所有に焦点を当てました。 このアプローチは、資産所有権を表す証券よりも融資層に向かって、融資プロジェクトに対処するため、融資プロダクトよりも融資プロダクトに対処するため、規制上の障害が少なくなっています。 ブロックチェーンが真の価値を付加するかどうか、あるいは単に複雑さを増加させるかどうかの問題は議論の余地にあります。支持者は、チェーン上の透明性、プログラミング可能な条件、グローバルな資本アクセスが技術の過剰利用を正当化していると主張しています。 何が間違えるのか いくつかの実行リスクが検証を義務づけている。第一に、融資書モデルは、信頼できる借入者の安定したパイプラインを必要とします。開発者が低コストで伝統的なチャネルを通じて資金調達を得ることができれば、手数料を請求する新しいプラットフォームを使用する動機はほとんどありません。プロジェクトは、銀行よりも優れた条件を提供するか、または伝統的な資金調達にアクセスできない開発者をターゲットにしなければなりません。 第2に、AIの貸付システムは、規模のほとんどが未確認であるが、自動化はプロセスを加速させることができる一方で、アルゴリズムが体系的なミスを犯した場合にもリスクを集中させます。悪質な融資の連続は保険資金を枯渇させ、トークン所有者に損失を残す可能性があります。 第三に、規制の変化は事業に影響を与える可能性があります。政府は暗号資産とトークネイティブ証券の枠組みを開発し続けます。主要市場での規制の抑圧は、プロジェクトに事業を停止させ、取引所から離脱したり、執行措置に直面したりする可能性があります。 第四に、トークン経済は、持続可能な借入者の需要と投資家の利益に依存します。もし融資の量が予想通りに増加しない場合、ストッキング報酬は減少し、トークンの需要を減らす可能性があります。もしトークン価格が購入価格より大幅に低下した場合、初期の投資家は抑えられ、売却し、さらなる下向きなプレッシャーを生み出します。 既存のRWAプロトコルとの比較 スペース内の確立されたプレイヤーを見ると、基準を提供します。 このマイルストーンに達する3番目のRWAプロトコルとなったこのプラットフォームは、請求書、請求書、貿易金融ツールをトークン化し、デフィー市場に担保として押し込んでいます Centrifugeは、2025年にV3移行を完了し、6つのEVMチェーンにわたって多鎖インフラを提供しました。 CentrifugeはTotal Value Lockedで10億ドルを達成しました。 Ondo Financeは、機関レベルのトークン化証券に焦点を当て、固定収入製品をチェーンに導入するためのインフラを構築しています。このプラットフォームは、規制枠組みの内で働くことに重点を置いており、それを回避しようとするのではなく、持続可能なビジネスモデルを構築するために、Ondoが伝統的な金融機関と提携できるようになりました。 これらの既存のプロトコルとConstruct Koinのような新しい参加者の違いは、トラック・レコードにあります。CentrifugeとOndoは、実際の取引を処理し、テクノロジーの仕事を示し、数年間にわたって評判を築きました。彼らはまた、制度的なサポートを確保し、規制プロセスをナビゲートしました。Construct Koinはまだそのビジョンを実行し、トークンの所有者に収益を提供することができることを証明しなければなりません。 数字が実際に示すもの プロジェクトは、すでにチェーン上に保証済み資産が1500万ポンドを主張しています。現在の為替レートでドルに変換すると、プレセールが完了する前に約1900万ポンドの保証金がプロトコルに適用されます。プレセールが1億ポンドの目標に達した場合、既存の保証金に対する資本の割合は約5対1になります。 USDTで支払う8〜12%のAPRの賭けの報酬は、融資金と手数料から十分な収入を生成する必要があります。プロトコルが融資者に7〜15%の年間利息を課す場合、マーケティング資料で述べられているように、数学は、融資の大半が実現し、デフォルト率が低い場合に機能します。 トークノミクスは、プレセール構造が示唆するように、トークノミクスがTGEで1ドルに達する場合、これはストッキングのために指定された価値の150百万ドルを表します。ストッキングトークンのプールで12%APRを支払うには、相当なプロトコル収入が必要になります、つまり融資簿はこれらの収益を維持するために大幅に成長しなければなりません。 もっと大きなイメージ: ReFi は製品市場に適していますか? 核心的な質問は、ブロックチェーンベースの不動産資金調達が持続可能な市場を作成するために十分な参加者にとって重要な問題を解決するかどうかです 開発者は資本を必要とし、投資家は収益を望んでいます 伝統的なシステムは、中間者からの摩擦、書類作業、そして遅いプロセスによって両方を提供します。 ブロックチェーンの価値提案は、中間化、透明性、グローバルアクセスに焦点を当てています。中間者を除去することで、プロトコルは理論的には借入者に低い利率と投資家に高い収益を提供することができます。 反論は、伝統的な金融における摩擦が理由として存在しているということです。 紙の作業と遅いプロセスは、しばしば悪質な取引を防止するリスク管理メカニズムとして機能します。 銀行のような仲介業者は、アルゴリズムシステムが複製するために苦労する可能性のある承諾、法的構造化、回復の専門知識を提供します。 投資家が資産回復が困難または不可能である外国の管轄地域で損失に直面するまで、グローバルな資本流動は魅力的に聞こえます。 最終思考 「Construct Koin」に関する既存の情報を調べた後、このプロジェクトは現段階の現実世界の資産トークニケーションの約束と危険を両立させているが、その約束は、RWAセクターの本物の成長にあり、特定の使用例が製品市場に適合していることを示している。 RWA市場は現実的で成長しており、主要金融業者からの機関的参加で30億ドルに達しています。不動産は、世界最大の資産クラスで300兆ドルを超え、トークニケーションのわずかな割合でさえ巨大な価値を生み出すことを意味します。 これに対し、プレセールモデルは、プロジェクトが実行されることを期待しながら、トークンがロック解除されるまで12〜24ヶ月を待たなければならない初期参加者にリスクを集中させている。このチームは、公開されているにもかかわらず、DeFiプロトコルを構築したり、大規模な融資操作を管理したりする経験がないようだ。AIの主張は、独立したテストや公表されたベンチマークを通じて根拠を欠いている。 正直な評価は、Construct Koinは、成功した場合、初期参加者に収益を生み出す可能性のある困難な何かを試みているということです。それはまた、不十分な執行、規制介入、借り手の採用の欠如、または不動産開発資金の需要を減らすマクロ経済的変化を含む複数の理由で失敗する可能性のある何かを試みています。 このプロジェクトは、AIテクノロジーに関するより大きな透明性、既存の融資書のより詳細な開示、プラットフォームを実際に使用する開発者とのパートナーシップに関するより明確なコミュニケーションから恩恵を受けます。 プロジェクトの半数以上が失敗する市場では、Construct Koinがこのバーをクリアするかどうかは、販売前のマーケティングの質や資金調達目標の大きさではなく、今後数年間の実行に依存します。 ストーリーを気に入ってシェアすることを忘れないでください! この著者は、当社のビジネスブログプログラムを通じて出版する独立した貢献者です HackerNoonは、品質のためのレポートをレビューしましたが、ここに記載されている主張は著者に属します。 この著者は、当社のビジネスブログプログラムを通じて出版する独立した貢献者です HackerNoonは、品質のためのレポートをレビューしましたが、ここに記載されている主張は著者に属します。 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