Come costruire piani Koin per colmare un divario di mercato di $ 300 trilioni nel finanziamento immobiliare

La tecnologia blockchain può risolvere problemi secolari nel finanziamento immobiliare, o rappresenta un altro tentativo di applicare una soluzione alla ricerca di un problema? La tecnologia blockchain può risolvere problemi secolari nel finanziamento immobiliare, o rappresenta un altro tentativo di applicare una soluzione alla ricerca di un problema? La questione diventa sempre più pressante come Il progetto si posiziona come un protocollo Real Estate Financing (ReFi) che modernizzerà il modo in cui il capitale scorre nello sviluppo immobiliare, ma la prova dipenderà dal fatto che possa consegnare dove altri hanno fallito. Costruire una moneta Il tempo sembra calcolato. I conti di credito privati rappresentano circa 17 miliardi di dollari di questo totale, mentre i Treasuries degli Stati Uniti rappresentano 7,3 miliardi di dollari.La dinamica suggerisce che le istituzioni stanno trovando utilità nell'infrastruttura blockchain per casi specifici di utilizzo, in particolare quelli che coinvolgono attività portanti rendimenti con documentazione standardizzata. Il mercato delle attività tokenizzate nel mondo reale ha superato i 30 miliardi di dollari nel 2025 Comprendere ReFi e ciò che costruisce Koin effettivamente fa Il finanziamento immobiliare attraverso la blockchain differisce dai progetti di tokenizzazione immobiliare che hanno dominato i titoli nei cicli precedenti. Invece di vendere la proprietà frazionaria negli edifici, i protocolli ReFi si concentrano sul processo di finanziamento stesso. Pensa a questo come a digitalizzare l'origine del prestito e il flusso di lavoro di gestione piuttosto che il titolo dell'asset. Construct Koin opera collegando gli sviluppatori immobiliari che hanno bisogno di capitale con gli investitori che lo forniscono attraverso gli acquisti di token. La piattaforma afferma di utilizzare l'intelligenza artificiale integrata con il software Building Information Management (BIM) per analizzare le proposte di sviluppo e prendere decisioni di prestito in ore piuttosto che nelle settimane o nei mesi tipici della finanza tradizionale. Secondo il sito web del progetto, i prestiti sono garantiti da oneri legali registrati sui titoli con l'HM Land Registry nel Regno Unito, fornendo un livello di protezione attraverso la garanzia immobiliare. La meccanica funziona attraverso un modello di libro di prestito. Quando gli sviluppatori prestano fondi, pagano interessi e quote di profitto indietro al protocollo. I titolari di token CTK che scommettono i loro token ricevono tassi percentuali annuali da 8 a 12% pagati in USDT stablecoin. Il protocollo afferma che attualmente ha , anche se la verifica indipendente di questa cifra attraverso gli esploratori pubblici blockchain rimane limitata nella documentazione disponibile. 15 milioni di sterline di attività già assicurate in catena Abbattere la struttura di presale da 100 milioni di dollari L'approccio di raccolta fondi si estende su 10 fasi, ciascuna con un incremento del prezzo. La prima fase si è aperta a $ 0,10 per token, e la fase finale si chiuderà a $ 1,00 per token all'evento di generazione di token (TGE). Il modello assomiglia a come funzionano le giri di capitale di rischio, con i partecipanti successivi che pagano prezzi più alti di quelli precedenti. Dall'offerta totale di 1 miliardo di token, 400 milioni di token sono stati assegnati alla pre-vendita. Questo rappresenta il 40% della fornitura totale andata ai partecipanti pubblici. Un altro 15% è stato destinato alle ricompense di scommesse, il 20% alla crescita dell'ecosistema, il 15% al team e ai consulenti e il 10% alla liquidità e alle riserve. Gli orari di consegna per i token di squadra sono importanti qui, anche se i tempi specifici non sono stati dettagliati nella documentazione pubblicamente disponibile. Progetti che consentono agli insider di vendere immediatamente dopo il lancio hanno storicamente affrontato pressioni di vendita che possono deprimere i prezzi dei token. Il presale accetta pagamenti attraverso entrambi i canali fiat (carte di credito, trasferimenti bancari) e sei principali reti di criptovaluta tra cui Ethereum, Bitcoin, Solana, Polygon e Binance Smart Chain. Gli importi minimi di acquisto variano a seconda della rete a causa delle strutture delle commissioni di transazione. Ethereum richiede un minimo di $ 100 a causa delle commissioni di gas più elevate, mentre reti come Polygon e Solana consentono acquisti minimi di $ 10. I token rimarranno bloccati fino a TGE, che il progetto stima si verificherà da 12 a 24 mesi dal lancio. La tecnologia Stack e AI rivendica Il progetto sottolinea il suo uso di AI per le decisioni di appalto. I prestiti tradizionali per lo sviluppo immobiliare possono richiedere settimane o mesi per elaborare come i prestatori esaminano manualmente i piani di business, le proiezioni finanziarie e i documenti di costruzione.Construct Koin afferma che il suo sistema raggiunge un miglioramento della velocità del 95% automatizzando questa analisi attraverso modelli di apprendimento automatico che valutano il rischio sulla base di più punti dati. L'integrazione con i sistemi BIM fornisce all'IA l'accesso ai piani architettonici, alle specifiche dei materiali e agli orari di costruzione. In teoria, questo consente all'algoritmo di valutare se un progetto è fattibile, correttamente costato e probabilmente completato in tempo.La piattaforma elabora le applicazioni e fornisce offerte in ore piuttosto che in settimane, secondo i materiali di marketing. L'infrastruttura tecnica funziona su Ethereum come un token ERC-20. I contratti intelligenti sono descritti come controllati, anche se i nomi delle società di audit e i collegamenti ai rapporti di audit non sono stati evidenziati nei materiali esaminati.La scelta di Ethereum fornisce compatibilità con le esistenti soluzioni di infrastruttura DeFi e portafogli, ma significa anche che gli utenti dovranno lottare con la congestione della rete e le commissioni di transazione variabili a meno che non utilizzino soluzioni di Layer 2. Il contesto del mercato e il surgimento della RWA Comprendere dove si adatta Construct Koin richiede un contesto più ampio Il settore ha registrato una crescita del 380% in tre anni, raggiungendo Secondo un rapporto di RedStone, Gauntlet e RWA.xyz. Questo rappresenta un passaggio dai piloti sperimentali all'adozione istituzionale su scala, in particolare nelle categorie di reddito fisso e di credito privato. Movimento di tokenizzazione degli asset del mondo reale 24 miliardi di dollari entro metà 2025 Le principali istituzioni finanziarie sono entrate nello spazio. BlackRock ha lanciato un fondo tokenizzato da 2,9 miliardi di dollari (BUIDL), mentre il fondo tokenizzato del mercato monetario di Franklin Templeton rappresenta 420 milioni di dollari in attività. Goldman Sachs ha collaborato con BNY Mellon per tokenizzare fondi del mercato monetario, supportati da quadri normativi che mirano a semplificare il regolamento e ridurre i costi. Il coinvolgimento istituzionale fornisce la convalida che l'infrastruttura blockchain può risolvere reali problemi operativi nei mercati dei capitali. Le previsioni di crescita variano notevolmente tra gli analisti. Il Boston Consulting Group stima 16 trilioni di dollari entro il 2030. Il spread di 14 trilioni di dollari tra le previsioni indica quanto rimanga incerta la curva di adozione. Ciò che è chiaro è che il mercato esiste e continua ad espandersi, creando un ambiente in cui progetti come Construct Koin possono trovare una trazione precoce. McKinsey prevede che il mercato raggiungerà 2 trilioni di dollari Standard Chartered Projects 30 trilioni di dollari entro il 2034 Chi sta costruendo questo e la struttura aziendale Chris Baldrey-Chouro è il CEO e fondatore di Construct Koin. Baldrey-Chouro descrive il progetto come eseguendo "una delle strategie di raccolta fondi più innovative nella storia della criptovaluta". Intervista al podcast su The Crypto Podcast La struttura aziendale opera attraverso diverse entità in diverse giurisdizioni. ConstructKoin Limited è registrata nel Regno Unito e gestisce le operazioni di prestito di base, la gestione del libro dei prestiti e la conformità normativa. Global Real World Land Assets Limited, con sede nelle Isole Vergini britanniche, funziona come società madre del protocollo che gestisce le operazioni internazionali di Web3 e l'espansione globale. Un'entità di Dubai, ConstructKoin DIFC, funge da gateway ai mercati immobiliari del Medio Oriente. ConstructKoin Technology Limited gestisce lo sviluppo di algoritmi di intelligenza artificiale e la gestione della proprietà intellettuale. Questa configurazione multi-giurisdizione è comune tra i progetti di criptovaluta che cercano di ottimizzare per gli ambienti normativi pur mantenendo la flessibilità operativa. L'entità del Regno Unito fornisce legittimità attraverso la registrazione di Companies House e opera in base al diritto aziendale del Regno Unito. La struttura BVI offre vantaggi per le operazioni di token, mentre la presenza di Dubai mira al mercato del Medio Oriente, che rappresenta più di $ 2 trilioni di valore immobiliare in base ai materiali del progetto. Appello istituzionale e concentrazione sulla conformità Il protocollo include i requisiti KYC e AML per tutti gli investitori, con maggiore dovuta diligenza per gli acquisti superiori a $ 10.000. Questo approccio contrasta con molti protocolli DeFi che operano in forma pseudonima o con una verifica minima di identità. L'enfasi sui pagamenti guidati da piani di riferimento e gli eventi verificati da Oracle affronta una delle preoccupazioni chiave che gli investitori istituzionali hanno riguardo al finanziamento basato su blockchain. Il tradizionale finanziamento a tranche rilascia fondi solo dopo che i mutuatari incontrano piani di riferimento specifici come il completamento del lavoro di fondazione o il raggiungimento di specifiche fasi di costruzione. Construct Koin sostiene che i suoi contratti intelligenti replicano questa struttura rilasciando capitale solo dopo la verifica del progresso, riducendo il rischio di abuso dei fondi. Il modello di sicurezza si basa su un rapporto credito-valore conservatore del 60 al 70%. Questo significa che se un sviluppatore fallisce, l'immobile che garantisce il prestito dovrebbe valere significativamente più del debito in sospeso, consentendo al protocollo di recuperare fondi attraverso il foreclosure e la vendita. Il protocollo mantiene anche una cassaforte finanziata da una porzione di commissioni per coprire i fallimenti al di là dei parametri normali. Se questi meccanismi funzioneranno come progettato durante uno scenario di default reale rimane non testato. Il Paesaggio del Rischio di Presale nel 2025 Secondo i dati di CoinGecko, oltre la metà di tutti i progetti di criptovaluta elencati dal 2021 sono falliti.Il tasso di fallimento effettivo è probabilmente più alto poiché questa cifra include solo i progetti che hanno raggiunto l'elenco su piattaforme di aggregazione, che eseguono screening di base prima dell'inclusione. Le vendite anticipate di criptovalute comportano un aumento del rischio rispetto ai progetti stabiliti Team anonimi, promesse di ritorno irrealistiche, white papers scritturati male, tokenomics non chiare e mancanza di trasparenza sui punti di riferimento. I progetti legittimi di solito rivelano le identità del team, forniscono documentazione tecnica dettagliata, mostrano mappe di marcia chiare e comunicano regolarmente sul progresso. Le bandiere rosse comuni nei presales includono L'ambiente regolamentare aggiunge un altro livello di complessità. I progetti Crypto affrontano il controllo sul fatto che i loro token costituiscano titoli sotto diverse giurisdizioni. La classificazione determina quali regolamenti si applicano e quali divulgazioni sono richieste. I progetti che ignorano i quadri legali o operano senza una corretta licenza esponono se stessi e i loro investitori a azioni di applicazione, asset congelati e potenziali accuse penali. Real Estate Tokenization Track Record La storia dei progetti di tokenizzazione immobiliare fornisce lezioni. Molte imprese hanno cercato di portare proprietà sulla blockchain con risultati misti. I primi progetti si sono concentrati sulla proprietà frazionaria, consentendo agli investitori di acquistare azioni in edifici specifici. Questi hanno affrontato sfide con la liquidità, la conformità normativa e la complessità della gestione degli asset fisici attraverso le interfacce digitali. I progetti più recenti si sono spostati verso lo strato di finanziamento piuttosto che la tokenizzazione della proprietà. Questo approccio incontra meno ostacoli normativi in quanto si occupa di prodotti di prestito piuttosto che di titoli che rappresentano la proprietà. I sostenitori sostengono che la trasparenza sulla catena, i termini programmabili e l'accesso al capitale globale giustificano la tecnologia. i critici sottolineano che la finanza tradizionale ha già sistemi efficienti per il prestito immobiliare e che i benefici della blockchain sono spesso sopravvalutati rispetto ai costi di implementazione. Cosa potrebbe andare storto Diversi rischi di esecuzione richiedono l'esame. In primo luogo, il modello del libro dei prestiti richiede una pipeline stabile di mutuatari degni di credito. Se gli sviluppatori possono ottenere finanziamenti attraverso i canali tradizionali a costi più bassi, hanno poco incentivo per utilizzare una nuova piattaforma che addebita le spese. Il progetto deve offrire condizioni migliori rispetto alle banche o allo sviluppatore mirato che non può accedere al finanziamento tradizionale, che introduce il rischio di credito. In secondo luogo, il sistema di sottoscrizione AI rimane in gran parte non provato su scala. Mentre l'automazione può accelerare i processi, concentra anche il rischio se gli algoritmi commettono errori sistematici. Una serie di cattivi prestiti potrebbero esaurire il fondo assicurativo e lasciare i titolari di token con perdite. La mancanza di informazioni dettagliate sui dati di formazione dell'IA, i tassi di errore e il processo decisionale rende difficile valutare questo rischio. In terzo luogo, i cambiamenti normativi potrebbero avere un impatto sulle operazioni.I governi continuano a sviluppare quadri per le criptovalute e i titoli tokenizzati.Una repressione regolamentare nei mercati chiave potrebbe costringere il progetto a sospendere le operazioni, disattivare gli scambi o affrontare azioni di applicazione.La struttura multi-giurisdizionale fornisce una certa flessibilità ma crea anche complessità di conformità in più sistemi legali. In quarto luogo, l'economia del token dipende dalla domanda sostenuta del mutuatario e dall'interesse degli investitori. Se il volume del prestito non cresce come previsto, le ricompense di scommessa possono diminuire, riducendo la domanda del token. Se i prezzi del token scendono notevolmente al di sotto del prezzo di acquisto, gli investitori iniziali possono diventare scoraggiati e vendere, creando ulteriori pressioni verso il basso. Il lungo periodo di chiusura fino a TGE significa che gli investitori non possono uscire se le circostanze cambiano. Confronto con i protocolli RWA Guardare i giocatori stabiliti nello spazio fornisce punti di riferimento. La piattaforma tokenizza fatture, crediti e strumenti di finanziamento del commercio, spingendoli nei mercati DeFi come collaterale. Centrifuge ha completato una migrazione V3 nel 2025, fornendo un'infrastruttura multi-chain su sei catene EVM. Centrifuga ha raggiunto 1 miliardo di dollari in Total Value Locked Ondo Finance si concentra sui titoli tokenizzati a livello istituzionale e ha costruito l'infrastruttura per portare prodotti a reddito fisso sulla catena.La piattaforma sottolinea la conformità e funziona all'interno dei quadri normativi piuttosto che cercare di eludere. Questo approccio ha permesso a Ondo di collaborare con le istituzioni finanziarie tradizionali e costruire modelli di business sostenibili. La differenza tra questi protocolli stabiliti e un nuovo partecipante come Construct Koin sta nel track record. Centrifuge e Ondo hanno elaborato transazioni reali, dimostrato il loro lavoro tecnologico e costruito una reputazione nel corso di diversi anni. Hanno anche assicurato il supporto istituzionale e navigato nei processi normativi. Construct Koin deve ancora dimostrare che può eseguire la sua visione e fornire i rendimenti ai titolari di token. Cosa mostrano in realtà i numeri Il progetto rivendica 15 milioni di sterline in asset già assicurati sulla catena. La conversione in dollari ai tassi di cambio correnti fornisce circa 19 milioni di dollari in garanzie a sostegno del protocollo prima che la vendita preliminare si concluda. Se la vendita preliminare raggiunge il suo obiettivo di 100 milioni di dollari, il rapporto tra il capitale sollevato e la garanzia esistente sarà approssimativamente di 5 a 1. Le ricompense di scommessa dell'8-12% APR pagate in USDT richiedono la generazione di entrate sufficienti da interessi e commissioni di prestito. Se il protocollo addebita ai mutuatari un interesse annuale del 7-15%, come indicato nei materiali di marketing, la matematica funziona se la maggior parte dei prestiti svolge e i tassi di default rimangono bassi. tuttavia, un tasso di default del 10% combinato con i costi di recupero potrebbe rapidamente consumare il margine tra ciò che i mutuatari pagano e ciò che i mutuatari ricevono. I tokenomics assegnano il 15% della fornitura per le ricompense di scommessa. Con 1 miliardo di token totali, questo equivale a 150 milioni di token riservati alle ricompense. Se i token raggiungono $ 1 a TGE come suggerisce la struttura di pre-vendita, questo rappresenta $ 150 milioni di valore designato per la scommessa. Pagare il 12% APR su un pool di token di scommessa richiederebbe un reddito sostanziale del protocollo, il che significa che il libro del prestito deve crescere in modo significativo per sostenere questi rendimenti. L'immagine più grande: ReFi ha prodotto-mercato adatto? La domanda centrale è se il finanziamento immobiliare basato su blockchain risolva i problemi che contano per abbastanza partecipanti per creare un mercato sostenibile. Gli sviluppatori hanno bisogno di capitale e gli investitori vogliono i rendimenti.I sistemi tradizionali forniscono entrambi, anche se con l'attrito da intermediari, la documentazione e i processi lenti. La proposta di valore di Blockchain si concentra sulla disintermediazione, la trasparenza e l'accesso globale. Rimuovendo gli intermediari, i protocolli possono teoricamente offrire ai mutuatari tassi più bassi e agli investitori rendimenti più alti. Registrando le transazioni sulla catena, tutte le parti possono controllare lo stato dei prestiti in tempo reale. Operando a livello globale, il capitale può fluire da qualsiasi luogo a qualsiasi luogo, rimuovendo le barriere geografiche. La controargomentazione è che l'attrito nella finanza tradizionale esiste per ragioni. Il lavoro cartaceo e i processi lenti spesso fungono da meccanismi di gestione del rischio che impediscono ai cattivi affari di procedere. Intermediari come le banche forniscono competenze nel sottoscrivere, nella strutturazione legale e nel recupero che i sistemi algoritmici possono lottare per replicare. I flussi globali di capitale sembrano attraenti fino a quando gli investitori non affrontano perdite in giurisdizioni straniere in cui il recupero delle attività è difficile o impossibile. I pensieri finali Dopo aver esaminato le informazioni disponibili su Construct Koin, il progetto rappresenta sia la promessa che il pericolo della tokenizzazione degli asset del mondo reale nella sua fase attuale.La promessa risiede nella vera crescita del settore RWA, che ha dimostrato che alcuni casi di utilizzo hanno trovato il prodotto adatto al mercato.Il pericolo deriva dal rischio di esecuzione, dall'incertezza normativa e dalla lunga storia di progetti crittografici che non riescono a realizzare visioni ambiziose. I punti dati da considerare sono semplici.Il mercato RWA è reale e in crescita, raggiungendo $ 30 miliardi con la partecipazione istituzionale dei principali attori finanziari. L'immobile rappresenta la più grande classe di asset a livello globale con oltre $ 300 trilioni, il che significa che anche una piccola percentuale di tokenizzazione creerebbe un enorme valore.La tecnologia per tokenizzare i prestiti e gestirli attraverso contratti intelligenti esiste e è stata implementata con successo da altri progetti. Contro questo, il modello di pre-vendita concentra il rischio sui primi partecipanti che devono aspettare da 12 a 24 mesi per sbloccare i token sperando che il progetto venga eseguito. Il team, mentre pubblico, non sembra avere esperienza precedente nella costruzione di protocolli DeFi o nella gestione di operazioni di prestito su larga scala. Le affermazioni dell'IA mancano di giustificazione attraverso test indipendenti o benchmarks pubblicati. Il panorama normativo rimane fluido, con i governi ancora determinando come classificare e regolamentare gli asset tokenizzati. La valutazione onesta è che Construct Koin sta tentando qualcosa di difficile che, se riuscito, potrebbe generare ritorni per i primi partecipanti. sta anche cercando qualcosa che potrebbe fallire per molteplici motivi tra cui la scarsa esecuzione, l'intervento normativo, la mancanza di adozione del mutuatario, o cambiamenti macroeconomici che riducono la domanda di finanziamento per lo sviluppo immobiliare. I potenziali partecipanti dovrebbero vedere questo come un investimento ad alto rischio in cui la perdita di capitale è un risultato realistico, non solo una possibilità teorica rivelata nelle dichiarazioni legali. Il progetto beneficerebbe di una maggiore trasparenza sulla sua tecnologia AI, una divulgazione più dettagliata del suo libro di prestiti esistente e una comunicazione più chiara sulle partnership con gli sviluppatori che utilizzeranno effettivamente la piattaforma. In un mercato in cui più della metà dei progetti falliscono, la barra di successo è alta.Se Construct Koin pulirà quella barra dipenderà dall'esecuzione nei prossimi anni, non dalla qualità del suo marketing pre-vendita o dalla dimensione del suo obiettivo di raccolta fondi. Non dimenticate di amare e condividere la storia! Questo autore è un contributore indipendente che pubblica attraverso il nostro programma di blogging aziendale. HackerNoon ha esaminato il rapporto per la qualità, ma le affermazioni qui contenute appartengono all'autore. #DYO Questo autore è un contributore indipendente che pubblica attraverso il nostro programma di blogging aziendale. HackerNoon ha esaminato il rapporto per la qualità, ma le affermazioni qui contenute appartengono all'autore. #DYO Programma di business blogging Programma di business blogging