Cryptoユーザーは、オンチェーンネイティブの視聴者を超えて急速に拡大しています。ほとんどの新しいユーザーは、中間者や組み込まれた抽象を通じてブロックチェーン機能にアクセスしています。インフラストラクチャの増加層は、ブロックチェーンの根本的な複雑さを隠し、ユーザーが暗号を使用していることを明示的に知らずに採用を可能にします。 一般的な使用例には以下が含まれます。 たとえば、BitPayはフェラーリのような購入をETHで可能にし、私たちのポートフォリオ会社Alignは、国境を越えた支払いで企業をサポートします。 ブロックチェーン機能を組み込む消費者アプリケーション スターバックスは以前、NFTベースの忠誠度プログラムを開始しました PolymarketとKalshiは、予測市場をチェーン上で解決し、Fomoは小売ユーザーが暗号資産を取引するための障壁を下げています。 RevolutやRobinhoodなどのフィンテックプラットフォームは、暗号をユーザーに馴染みのある金融ワークフローに統合します。 二つの主な勢力から生まれる: Infrastructure opportunities 既存のプラットフォームは、競争力を維持するために暗号機能を迅速に統合したいが、内部の専門知識が欠けている。 インフラストラクチャは、暗号アクセスが単純化され、日々のアプリケーションに浸透するにつれて、増加するトランザクションボリュームをサポートするために拡大する必要があります。 Potential investment opportunities Infrastructure solutions enabling fintechs and banks to: Access real-time and historical, structured, omnichain on-chain data Integrate trading functionality Support on- and off-ramps Provide core wallet features Handle bookkeeping and reconciliation Meet compliance requirements Manage team and treasury wallets Enable stablecoin payments Launch white-label stablecoin issuance Infrastructure that simplifies blockchain integration for consumer apps, allowing users to remain in existing workflows while developers iterate faster: Wallet-as-a-service Account abstraction Key risks 規制不確実性 主要プラットフォームおよび配布チャンネルへの依存性 インフラ整備によるマージン圧縮 AI Penetration into Crypto Apps AI Penetration into Crypto Apps (AI) AIの機能はますます既存の暗号化アプリケーションに組み込まれ、複雑さとユーザのワークフローを低下させます。しかし、トランザクションは非常にストーカスティックで敵対的であり、AIはより良い結果を信頼できるものではありません。その結果、AIネイティブの暗号化アプリケーションは、一般的で変革的で一貫して信頼性の高いユーザ体験を独自に提供することは困難です。 Potential investment opportunities Crypto AI ビルダーは、データ、迅速な品質、セキュアなガードレイル、ツール統合、モデルのパフォーマンス、そして現実世界の仮想通貨シナリオにおけるコスト効率について常にボトルネックを引用しています。 API アクセスを持つ Web3 ネイティブエージェントは、生態系全体で共有された原始物として役立つことができます。 リアルタイム、オムニチェーン、構造化されたオンチェーンデータ 複雑な分析とバックテストのための高品質の歴史データ Plugins and tooling for routine on-chain actions, including lending, yield strategies, trading, and wallet operations (ローンディング、収益戦略、トレーディング、財布操作など) 取引やDeFiなどのオンチェーン活動のためのセキュリティ・ガードレール。 Key risk AIの統合は、既存の暗号化アプリケーションのコア製品指標を測定可能に改善しない DePIN continues to solve big problems DEPINは大きな問題を解決し続ける DePINは成熟するのに時間がかかります。信頼できる供給ネットワークの構築には何年もかかることがありますし、持続可能な需要の発見にはしばしば時間がかかります。しかし、DePINは、グローバルな規模で大きな、リスクのある、しかし非常に収益性の高い問題に対処するためにユニークな立場にあります。地政学的緊張が強まり、世界がグローバル化に向かうにつれ、DePINは、経済的刺激を調和させ、各国と文化の参加者を結びつけるための共通のビジョンとなる強力な連携メカニズムになります。 Potential problem areas 柔軟性市場や、より広範なエネルギー貿易を含む電力市場 市場計算 電気通信インフラ 地図と地理空間データ 天気データと予報 その他の潜在的な傾向 機関はますますブロックチェーンとデフィを採用し、コンプライアンス、プライバシー、リスク管理に強く重点を置いています。その評価基準は消費者ブロックチェーンとは異なります。デフィの融資と借入に効果的に参加するには、組織レベルのインフラ、強力なリスク制御、およびアクセスメカニズムが必要です、しばしばブローカーを通じて。 RWAの機会は、国債、株式、および貨幣市場基金に集中しています。機関は、流動性を向上させ、より迅速かつ効率的なサブスクリプションおよび買い換えを可能にするために、貨幣市場の資金をチェーンに移行したいと考えています。これにより、企業および機関投資家から無職資本を引き付けることが容易になります。トークン化された株式は、株式貸出、改善された収益、および投票や配当などの権利の管理を明確にすることによって、資本効率をさらに向上させることができます。 ブロックチェーンは、生態系の構築と組織のための強力な基盤です。それは、開発者がアプリケーションとオープンインフラを構築するための障壁を下げます。トラクションが成長するにつれて、コアチームは、コミュニティがアプリケーションやフロントエンドを構築することを可能にする一方で、インフラに焦点を移すことができます。 Altcoinsは彼らの戦略を再考する必要があります。彼らは、テクノロジーやビジョンだけでなく、実際のトラクションと使用の周りに物語を構築しなければなりません。この転換は、市場に流動性の増加に貢献すると期待される機関投資家を魅了するために必要です。
