
 
 El préstamo de DeFi se ha trasladado más allá de los protocolos experimentales a la infraestructura que la gente utiliza para necesidades financieras reales. El préstamo de DeFi se ha trasladado más allá de los protocolos experimentales a la infraestructura que la gente utiliza para necesidades financieras reales. El préstamo de DeFi se ha trasladado más allá de los protocolos experimentales a la infraestructura que la gente utiliza para necesidades financieras reales. Representa este cambio, operando como una plataforma de préstamo colateralizada con Bitcoin donde los usuarios bloquean BTC para acceder a la liquidez sin vender sus acciones. Altitud Financiera Con más de 26 millones de dólares en valor total bloqueado y tasas de interés promedio alrededor del 2,63%, la plataforma demuestra cómo los mercados de préstamos automatizados pueden competir con los productos financieros tradicionales en términos de costo y accesibilidad. En esta entrevista exclusiva, Tobias van Amstel, cofundador y CEO de Altitude, discute cómo la gestión de las garantías, los parámetros de riesgo y el diseño del mercado determinan si las plataformas de préstamo DeFi siguen siendo sostenibles más allá de las condiciones de mercado favorables. Ishan Pandey: Hola Tobias, bienvenido a nuestra serie "Behind the Startup". ¿Puede comenzar explicando su antecedente y qué problema específico en el préstamo tradicional le llevó a construir Altitude Finance? Ishan Pandey: Hola Tobias, bienvenido a nuestra serie "Behind the Startup". ¿Puede comenzar explicando su antecedente y qué problema específico en el préstamo tradicional le llevó a construir Altitude Finance? Realmente comenzó porque nosotros mismos somos usuarios activos de DeFi. Somos propietarios a largo plazo de ETH y BTC, por lo que no queremos vender esos activos. Tobias van Amstel: Pero luego, una vez que haya depositado sus fondos en un protocolo de préstamo y haya prestado lo que necesitaba, todavía puede prestar mucho más. Para aumentar la eficiencia del capital, emprende más y implementa eso en la agricultura de rendimiento. Pero eso significa un préstamo de valor relativamente alto, que tiene el riesgo de liquidación. Si el valor de su garantía cae, el protocolo de préstamo puede simplemente vender su activo. Así que era un equilibrio entre dormir bien por la noche y la eficiencia del capital. Hemos construido Altitude para eliminar ese dilema. Por lo tanto, con la altitud, su préstamo es eficiente en capital y puede dormir bien por la noche. Lo logramos prestando automáticamente a un alto pero seguro préstamo-valor y desplegando esos fondos en la agricultura de rendimiento. Y ahora tenemos usuarios que prestan para compras en el mundo real como un coche, un teléfono nuevo o renovaciones de hogar. su préstamo tiene un bajo valor de préstamo, por lo que Altitude genera rendimiento para ellos, convirtiendo esos préstamos en préstamos auto-reembolsables. Ishan Pandey: Altitude utiliza Bitcoin como garantía para préstamos. ¿Qué hace que BTC sea específicamente adecuado como garantía en comparación con otros activos criptográficos, y cómo gestiona el riesgo de volatilidad que viene con el uso de un activo tan volátil como el respaldo para préstamos estables? Ishan Pandey: Altitude utiliza Bitcoin como garantía para préstamos. ¿Qué hace que BTC sea específicamente adecuado como garantía en comparación con otros activos criptográficos, y cómo gestiona el riesgo de volatilidad que viene con el uso de un activo tan volátil como el respaldo para préstamos estables? En primer lugar, pensamos que BTC y ETH seguirán valorando en valor (no consejos financieros!). Tobias van Amstel: Los usuarios también prefieren prestar contra BTC / ETH en lugar de venderlos, porque les permite seguir beneficiándose del aumento de valor y liberar liquidez sin tener que pagar impuestos. Usted tiene razón de que estos activos son volátiles. Así que los usuarios que quieren dormir bien por la noche, se prestan a un bajo préstamo-a-valor. Luego el cofre aumenta automáticamente el préstamo-a-valor a un número alto pero seguro. Hemos gastado mucho tiempo, energía y atención para asegurarse de que los cofres se reequilibren en el tiempo. Nuestro protocolo ha estado vivo durante más de 18 meses ahora y ha visto múltiples bajas de precios grandes y congestión en la cadena. Durante cada una de esas bajas de precio, el protocolo ha funcionado bien, y estamos orgullosos de decir que no hemos perdido un solo centavo de fondos de usuarios.   Ishan Pandey: ¿Has mencionado que Altitude alcanza tasas de interés promedio alrededor de 2.63%. ¿Cómo funciona el mecanismo de determinación de tasas de tu plataforma, y qué factores permiten que los protocolos DeFi ofrezcan tasas que parezcan competitivas con o por debajo de los mercados de préstamos tradicionales? ¿Has mencionado que Altitude alcanza tasas de interés promedio alrededor de 2.63%. ¿Cómo funciona el mecanismo de determinación de tasas de tu plataforma, y qué factores permiten que los protocolos DeFi ofrezcan tasas que parezcan competitivas con o por debajo de los mercados de préstamos tradicionales? Es importante tener en cuenta que nuestras tasas de interés no son fijas. Son variables. Esto se debe a que los costos de préstamo en DeFi dependen de varios factores, incluyendo el préstamo-valor del usuario y las tasas de interés en el resto de DeFi. Lo que Altitude hace es optimizar estos en tiempo real. Tobias van Amstel: La plataforma emprende de protocolos establecidos como Aave y Morpho, escaneando continuamente para la tasa de préstamo más baja. Además de la agregación, activamos la capacidad de préstamo no utilizada. Esta combinación de enrutamiento inteligente y capacidad de préstamo activado es lo que permite a los usuarios acceder a tasas netas medias que son altamente competitivas con y a menudo significativamente mejores que los locales de préstamo tradicionales. Nuestros usuarios más felices prestan por debajo del 20% de préstamo-valor. Usualmente prestar por debajo del 20% de préstamo-valor resulta en un préstamo de auto-reembolso. Esto es porque ganamos más para el usuario con la agricultura de rendimiento de lo que acumulan en interés en su préstamo.   Ishan Pandey: La plataforma ha acumulado más de $ 26 millones en TVL. ¿Puede caminarnos a través de la arquitectura de gestión de riesgos que protege tanto a prestamistas como a prestamistas cuando los valores de las garantías fluctúan? La plataforma ha acumulado más de $ 26 millones en TVL. ¿Puede caminarnos a través de la arquitectura de gestión de riesgos que protege tanto a prestamistas como a prestamistas cuando los valores de las garantías fluctúan? Nuestra arquitectura de riesgo está construida en torno a tres principios básicos: garantías de propiedad de los usuarios, automatización y parámetros de riesgo conservadores. Debido a que Altitude es totalmente no custodial, los usuarios siempre controlan sus activos, y los contratos inteligentes aplican todas las reglas de manera transparente. Tobias van Amstel: Hemos diseñado Altitude para ser seguro, automatizado y controlado por el usuario. Debido a que somos no custodiales, usted tiene sus propios activos. Esto significa que nunca tiene que preocuparse de que maltratemos sus fondos. Cuando hay una gran caída de precios, las automatizaciones mantienen la caja segura.Los fondos se retiran automáticamente de la granja de rendimiento y se utilizan para reducir el préstamo a valor. Durante los recientes colisiones del mercado, nuestras cajas de seguros se mantuvieron sanas y nunca estuvieron en riesgo de liquidación. Ishan Pandey: ¿Cómo navega Altitude en las consideraciones de cumplimiento, en particular en torno a las leyes de valores, las licencias de préstamo y los requisitos de protección del consumidor que deben cumplir los prestamistas tradicionales? Ishan Pandey: ¿Cómo navega Altitude en las consideraciones de cumplimiento, en particular en torno a las leyes de valores, las licencias de préstamo y los requisitos de protección del consumidor que deben cumplir los prestamistas tradicionales? La regulación está destinada a proteger a los usuarios. Los prestamistas tradicionales toman el control de sus fondos. Por lo tanto, es importante que esos prestamistas estén regulados, de lo contrario podrían abusar de esos fondos de usuarios como hemos visto en el pasado. Altitude está construido sobre una arquitectura no custodial, lo que significa que los usuarios siempre permanecen en el control de sus activos y todas las funciones centrales se ejecutan por contratos inteligentes transparentes y deterministas. Tobias van Amstel: Nuestro objetivo es operar siempre dentro de la ley; y sobre todo ofrecer claridad, transparencia y divulgación responsable a nuestros usuarios. Ishan Pandey: Mirando el paisaje de préstamos de DeFi más amplio, varios protocolos se han enfrentado a problemas con deudas malas, crisis de liquidez y modelos de rendimiento insostenibles. Ishan Pandey: Mirando el paisaje de préstamos de DeFi más amplio, varios protocolos se han enfrentado a problemas con deudas malas, crisis de liquidez y modelos de rendimiento insostenibles. El espacio de préstamos de DeFi ha pasado por varios episodios dolorosos marcados por la mala deuda, la escasez de liquidez y los modelos de rendimiento que simplemente no podían soportar las condiciones reales del mercado. Tobias van Amstel: En primer lugar, el rendimiento sostenible debe provenir de la actividad económica genuina.No confiamos en incentivos de token hinchados o mecanismos circulares.El rendimiento en altitud se genera a partir de los mercados de préstamos subyacentes y se mejora a través de la activación de capital inútil, lo que mejora los resultados netos sin introducir un riesgo sistémico adicional. En segundo lugar, la gestión robusta de las garantías es esencial.Nuestros parámetros de riesgo, especialmente en torno a LTV, son intencionalmente conservadores.La combinación de monitoreo automático de la salud y las garantías de propiedad de los usuarios asegura que las posiciones permanezcan resilientes incluso durante la volatilidad significativa del mercado. En tercer lugar, la simplicidad y la automatización superan a la complejidad.Muchos fallos pasados surgieron de sistemas que requirieron que los usuarios jugularan con múltiples capas de apalancamiento o gestionaran el riesgo manualmente.Altitude aplica las reglas de riesgo en la cadena, automatiza el enrutamiento de tarifas y mantiene la productividad de las garantías sin requerir una supervisión constante. Al fundamentar el protocolo en la transparencia, la automatización y el rendimiento económico real, hemos construido un modelo diseñado para permanecer estable a lo largo de ciclos completos de mercado, no sólo en condiciones favorables. Ishan Pandey: ¿Dónde ve el préstamo colateralizado de Bitcoin evolucionando en los próximos años? ¿Qué desarrollos en infraestructura, regulación o madurez del mercado necesitarían ocurrir para que el préstamo de DeFi logre la escala y la estabilidad necesarias para competir verdaderamente con las instituciones financieras tradicionales? Ishan Pandey: ¿Dónde ve el préstamo colateralizado de Bitcoin evolucionando en los próximos años? ¿Qué desarrollos en infraestructura, regulación o madurez del mercado necesitarían ocurrir para que el préstamo de DeFi logre la escala y la estabilidad necesarias para competir verdaderamente con las instituciones financieras tradicionales? Como el mercado madura, espero que BTC funcione menos como un activo puramente especulativo y más como una garantía de alta calidad que los titulares a largo plazo prestan rutinariamente contra para necesidades del mundo real. Tobias van Amstel: Para que el préstamo de DeFi compita verdaderamente con las instituciones tradicionales en escala y estabilidad, varias cosas deben suceder en paralelo. En el lado de la infraestructura, necesitamos más fiat on- y off-ramps, opciones de custodia a nivel institucional, robustos marcos de oráculo y riesgo y capas de transacción de menor fricción para que la experiencia del usuario se sienta más cerca de una aplicación de fintech moderna que de un dashboard de protocolo. En el lado regulatorio, una diferenciación más clara entre intermediarios de custodia y protocolos no custodiales será clave, junto con reglas bien definidas para el préstamo colateralizado y la protección de los inversores que todavía permiten a los usuarios mantener el control sobre sus activos. Desde la perspectiva de Altitude, la próxima fase es hacer que el préstamo respaldado por BTC se sienta como una herramienta financiera normal y diaria.Los usuarios ya están utilizando Altitude para cosas como renovaciones, compras de tierras, coches y gastos personales significativos mientras mantienen su exposición a Bitcoin. Con el tiempo, vemos que esto se expande con rails fiat integrados y potencialmente acceso a la liquidez prestada basado en tarjetas, y, cuando el ecosistema está listo, la capacidad de prestar contra un conjunto más amplio de activos del mundo real como garantía. Si conseguimos la combinación de una regulación sólida, una infraestructura madura y un diseño centrado en el usuario, el préstamo colateralizado de Bitcoin no sólo coexistirá con la financiación tradicional, sino que se convertirá en una alternativa creíble para una gran parte de los prestamistas principales. ¡No te olvides de gustar y compartir la historia! 
 
 Este autor es un colaborador independiente que publica a través de nuestro programa de blogs de negocios. HackerNoon ha revisado el informe por la calidad, pero las afirmaciones aquí pertenecen al autor. #DYO Este autor es un colaborador independiente que publica a través de nuestro programa de blogs de negocios. HackerNoon ha revisado el informe por la calidad, pero las afirmaciones aquí pertenecen al autor. #DYO Programa de blogs de negocios Programa de blogs de negocios

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