
 
 DeFi-Darlehen haben sich über experimentelle Protokolle hinaus in Infrastruktur verlagert, die Menschen für reale finanzielle Bedürfnisse verwenden. DeFi-Darlehen haben sich über experimentelle Protokolle hinaus in Infrastruktur verlagert, die Menschen für reale finanzielle Bedürfnisse verwenden. DeFi-Darlehen haben sich über experimentelle Protokolle hinaus in Infrastruktur verlagert, die Menschen für reale finanzielle Bedürfnisse verwenden. stellt diese Verschiebung dar, die als Bitcoin-collateralisierte Kreditplattform funktioniert, auf der Benutzer BTC sperren, um auf Liquidität zuzugreifen, ohne ihre Anteile zu verkaufen. Höhenfinanzierung Mit über 26 Millionen US-Dollar Gesamtwert und einem durchschnittlichen Zinssatz von rund 2,63 Prozent zeigt die Plattform, wie automatisierte Kreditmärkte bei Kosten und Erreichbarkeit mit traditionellen Finanzprodukten konkurrieren können. In diesem exklusiven Interview diskutiert Tobias van Amstel, Mitbegründer und CEO von Altitude, wie Sicherheitsmanagement, Risikoparameter und Marktgestaltung bestimmen, ob DeFi-Kreditplattformen über günstige Marktbedingungen hinaus nachhaltig bleiben. Ishan Pandey: Hi Tobias, willkommen in unserer "Behind the Startup" -Serie.Können Sie anfangen, indem Sie Ihren Hintergrund und welches spezifische Problem in der traditionellen Kreditvergabe Sie zum Aufbau von Altitude Finance geführt haben? Ishan Pandey: Hi Tobias, willkommen in unserer "Behind the Startup" -Serie.Können Sie anfangen, indem Sie Ihren Hintergrund und welches spezifische Problem in der traditionellen Kreditvergabe Sie zum Aufbau von Altitude Finance geführt haben? Es begann wirklich, weil wir selbst aktive DeFi-Nutzer sind.Wir sind langfristige Inhaber von ETH und BTC, also wollen wir diese Vermögenswerte nicht verkaufen. Tobias van Amstel: Aber sobald Sie Ihre Gelder in ein Darlehensprotokoll eingezahlt haben und Sie haben ausgeliehen, was Sie brauchten, können Sie immer noch viel mehr ausleihen. Um die Kapitaleffizienz zu erhöhen, leihen Sie mehr und implementieren Sie das in die Rendite Landwirtschaft. Aber das bedeutet ein relativ hohes Darlehen-zu-Wert, das das Risiko der Liquidation hat. Wenn der Wert Ihrer Sicherheiten fällt, kann das Darlehensprotokoll nur Ihr Vermögen verkaufen. Es war also ein Kompromiss zwischen gutem Schlaf in der Nacht und Kapitaleffizienz. Wir haben Altitude gebaut, um dieses Dilemma zu beseitigen. Also mit der Höhe ist Ihr Darlehen kapitaleffizient und Sie können nachts gut schlafen. Und jetzt haben wir Benutzer, die für echte Einkäufe wie ein Auto, ein neues Telefon oder Haus Renovierungen leihen. ihr Darlehen hat einen niedrigen Kredit-zu-Wert, so Altitude erzeugt Rendite für sie, diese Darlehen in selbstbezahlende Darlehen zu verwandeln. Ishan Pandey: Altitude verwendet Bitcoin als Sicherung für Darlehen.Was macht BTC speziell als Sicherung im Vergleich zu anderen Krypto-Assets geeignet, und wie verwalten Sie das Volatilitätsrisiko, das mit der Verwendung eines solchen volatilen Vermögenswerts wie der Unterstützung für stabile Darlehen einhergeht? Ishan Pandey: Altitude verwendet Bitcoin als Sicherung für Darlehen.Was macht BTC speziell als Sicherung im Vergleich zu anderen Krypto-Assets geeignet, und wie verwalten Sie das Volatilitätsrisiko, das mit der Verwendung eines solchen volatilen Vermögenswerts wie der Unterstützung für stabile Darlehen einhergeht? Zunächst glauben wir, dass BTC und ETH im Wert weiterhin schätzen werden (nicht finanzielle Beratung!). Sie funktionieren gut als Sicherheiten, weil diese beiden Vermögenswerte die am weitesten gehaltenen, flüssigsten und am meisten geprüften digitalen Vermögenswerte sind. Tobias van Amstel: Benutzer ziehen es auch vor, gegen BTC / ETH zu leihen, anstatt sie zu verkaufen, da es ihnen ermöglicht, weiterhin von der Wertsteigerung zu profitieren und Liquidität zu befreien, ohne Steuern zu zahlen. Sie haben Recht, dass diese Vermögenswerte volatil sind. So die Benutzer, die nachts gut schlafen wollen, sie leihen bei einem niedrigen Darlehen-zu-Wert. Dann erhöht der Tresor automatisch den Darlehen-zu-Wert auf eine hohe, aber sichere Zahl. Wir haben viel Zeit, Energie und Aufmerksamkeit ausgegeben, um sicherzustellen, dass die Tresoren im Laufe der Zeit neu ausgeglichen werden. Unser Protokoll ist seit über 18 Monaten am Leben und hat mehrere große Preisabfälle und Kettenverstopfung gesehen. Während jeder dieser Preisabfälle hat das Protokoll gut funktioniert, und wir sind stolz darauf zu sagen, dass wir nicht einen einzigen Cent an Benutzergeldern verloren haben.   Ishan Pandey: Sie haben erwähnt, dass Altitude einen Durchschnittszinssatz von etwa 2,63 % erreicht.Wie funktioniert der Zinsbestimmungsmechanismus Ihrer Plattform und welche Faktoren ermöglichen es DeFi-Protokollen, Zinssätze anzubieten, die mit oder unter den traditionellen Kreditmärkten wettbewerbsfähig erscheinen? Sie haben erwähnt, dass Altitude einen Durchschnittszinssatz von etwa 2,63 % erreicht.Wie funktioniert der Zinsbestimmungsmechanismus Ihrer Plattform und welche Faktoren ermöglichen es DeFi-Protokollen, Zinssätze anzubieten, die mit oder unter den traditionellen Kreditmärkten wettbewerbsfähig erscheinen? Es ist wichtig zu beachten, dass unsere Zinssätze nicht fix sind. Sie sind variabel. Dies liegt daran, dass die Darlehenskosten in DeFi von mehreren Faktoren abhängen, einschließlich des Darlehenswertes des Benutzers und der Zinssätze über den Rest von DeFi. Tobias van Amstel: Die Plattform leiht von etablierten Protokollen wie Aave und Morpho, kontinuierlich nach der niedrigsten Darlehensrate scannen. Diese Kombination aus intelligentem Routing und aktivierter Kreditkapazität ermöglicht es Benutzern, auf durchschnittliche Netto-Zinssätze zuzugreifen, die sehr wettbewerbsfähig sind und oft deutlich besser sind als herkömmliche Darlehensorte. Unsere glücklichsten Benutzer leihen unter 20% Darlehen-zu-Wert. In der Regel leihen unter 20% Darlehen-zu-Wert führt zu einem Selbstbezahlung Darlehen.   Ishan Pandey: Die Plattform hat über 26 Millionen US-Dollar in TVL angesammelt.Können Sie uns durch die Risikomanagement-Architektur gehen, die sowohl Kreditgeber als auch Kreditnehmer schützt, wenn Sicherheitswerte schwanken? Die Plattform hat über 26 Millionen US-Dollar in TVL angesammelt.Können Sie uns durch die Risikomanagement-Architektur gehen, die sowohl Kreditgeber als auch Kreditnehmer schützt, wenn Sicherheitswerte schwanken? Unsere Risikostruktur basiert auf drei Kernprinzipien: Benutzerbesitz, Automatisierung und konservative Risikoparameter.Da Altitude vollständig nicht-Custodial ist, kontrollieren Benutzer immer ihre Vermögenswerte und die Smart Contracts erfüllen alle Regeln transparent. Tobias van Amstel: Wir haben Altitude so konzipiert, dass es sicher, automatisiert und benutzerkontrolliert ist. Weil wir keine Treuhänder sind, halten Sie Ihre eigenen Vermögenswerte.Dies bedeutet, dass Sie sich nie Sorgen machen müssen, dass wir Ihre Gelder misshandeln. Wenn es einen großen Preisabfall gibt, halten Automatisierungen den Tresor sicher.Fonds werden automatisch aus der Renditefarm gezogen und verwendet, um Kredit-zu-Wert zu reduzieren. Während der jüngsten Marktkatastrophen blieben unsere Sicherheitsvorrichtungen gesund und befanden sich nie in Liquidationsgefahr.So haben Stresstests in der realen Welt bewiesen, dass unsere Sicherheitsmaßnahmen genau wie geplant funktionieren. Ishan Pandey: Die regulatorischen Rahmenbedingungen für DeFi-Darlehen bleiben in den meisten Gerichtsbarkeiten unklar.Wie navigiert Altitude in Bezug auf Compliance-Bedenken, insbesondere in Bezug auf Wertpapiergesetze, Kreditlizenzierungen und Verbraucherschutzanforderungen, denen traditionelle Kreditgeber folgen müssen? Ishan Pandey: Die regulatorischen Rahmenbedingungen für DeFi-Darlehen bleiben in den meisten Gerichtsbarkeiten unklar.Wie navigiert Altitude in Bezug auf Compliance-Bedenken, insbesondere in Bezug auf Wertpapiergesetze, Kreditlizenzierungen und Verbraucherschutzanforderungen, denen traditionelle Kreditgeber folgen müssen? Regulierung soll Benutzer schützen. Traditionelle Kreditgeber übernehmen die Kontrolle über Ihre Gelder.So ist es wichtig, dass diese Kreditgeber reguliert sind, sonst könnten sie diese Benutzergelder missbrauchen, wie wir in der Vergangenheit gesehen haben.Altitude basiert auf einer nicht-Custodial-Architektur, was bedeutet, dass Benutzer immer die Kontrolle über ihre Vermögenswerte haben und alle Kernfunktionen durch transparente, deterministische Smart Contracts ausgeführt werden. Tobias van Amstel: Unser Ziel ist es, stets im Rahmen des Gesetzes zu handeln; und darüber hinaus bieten wir unseren Nutzern Klarheit, Transparenz und verantwortungsvolle Offenlegung. Ishan Pandey: Im Blick auf die breitere DeFi-Darlehenslandschaft haben sich mehrere Protokolle mit Problemen mit schlechten Schulden, Liquiditätskrisen und nicht nachhaltigen Rendite-Modellen konfrontiert. Ishan Pandey: Im Blick auf die breitere DeFi-Darlehenslandschaft haben sich mehrere Protokolle mit Problemen mit schlechten Schulden, Liquiditätskrisen und nicht nachhaltigen Rendite-Modellen konfrontiert. Der DeFi-Darlehensraum hat mehrere schmerzhafte Episoden durchlaufen, die von schlechten Schulden, Liquiditätsdefiziten und Renditenmodellen gekennzeichnet sind, die einfach nicht den realen Marktbedingungen standhalten konnten. Tobias van Amstel: Erstens muss eine nachhaltige Rendite aus echten wirtschaftlichen Aktivitäten stammen.Wir verlassen uns nicht auf aufgeblähte Token-Anreize oder kreisförmige Mechanismen.Die Rendite auf Altitude wird von den zugrunde liegenden Kreditmärkten generiert und durch unbeabsichtigte Kapitalaktivierung verstärkt, was die Nettoergebnisse verbessert, ohne zusätzliches Systemrisiko einzuführen. Zweitens ist ein robustes Sicherheitsmanagement unerlässlich.Unsere Risikoparameter, insbesondere in Bezug auf LTV, sind absichtlich konservativ.Die Kombination aus automatisierter Gesundheitsüberwachung und Benutzerbesitzungssicherheit stellt sicher, dass Positionen auch bei erheblicher Marktvolatilität widerstandsfähig bleiben. Drittens übertreffen Einfachheit und Automatisierung die Komplexität. Viele Fehler in der Vergangenheit entstanden aus Systemen, bei denen Benutzer mehrere Schichten der Hebelwirkung juggeln oder Risiken manuell verwalten mussten. Altitude setzt Risikobestimmungen in der Kette durch, automatisiert die Rate-Routing und hält Sicherheiten produktiv, ohne dass ständige Überwachung erforderlich ist. Indem wir das Protokoll auf Transparenz, Automatisierung und realen wirtschaftlichen Erträgen stützen, haben wir ein Modell aufgebaut, das entworfen wurde, um über volle Marktzyklen hinweg stabil zu bleiben, nicht nur unter günstigen Bedingungen. Ishan Pandey: Wo sehen Sie Bitcoin-Collateralisierte Darlehen in den kommenden Jahren zu entwickeln? Welche Entwicklungen in der Infrastruktur, Regulierung oder Marktreife sollten für DeFi Darlehen auftreten, um die Skala und Stabilität zu erreichen, die notwendig sind, um wirklich mit traditionellen Finanzinstituten zu konkurrieren? Ishan Pandey: Wo sehen Sie Bitcoin-Collateralisierte Darlehen in den kommenden Jahren zu entwickeln? Welche Entwicklungen in der Infrastruktur, Regulierung oder Marktreife sollten für DeFi Darlehen auftreten, um die Skala und Stabilität zu erreichen, die notwendig sind, um wirklich mit traditionellen Finanzinstituten zu konkurrieren? Bitcoin-collateralisierte Darlehen ist auf einem klaren Weg von einem Nischen DeFi-Nutzungsfall zu einem Kernstück der globalen Kreditinfrastruktur.Als der Markt reif wird, erwarte ich, dass BTC weniger als rein spekulatives Vermögen und mehr als qualitativ hochwertige Sicherung funktioniert, die langfristige Inhaber routinemäßig für reale Bedürfnisse leihen. Tobias van Amstel: Für DeFi-Darlehen, um wirklich mit traditionellen Institutionen in Bezug auf Skala und Stabilität zu konkurrieren, müssen mehrere Dinge parallel geschehen. Auf der Infrastrukturseite brauchen wir mehr nahtlose Fiat-On- und Off-Ramps, institutionelle Aufbewahrungsoptionen, robuste Oracle- und Risk-Frameworks und niedrigere Reibungstransaktionsschichten, so dass sich die Benutzererfahrung näher an eine moderne Fintech-App als an ein Protokoll-Dashboard fühlt. Auf der regulatorischen Seite wird eine klarere Unterscheidung zwischen Treuhandvermittlern und nicht-Treuhandprotokollen der Schlüssel sein, zusammen mit gut definierten Regeln für das Sicherheitsdarlehen und den Anlegerschutz, die den Benutzern immer noch die Kontrolle über Aus Altitudes Perspektive geht es in der nächsten Phase darum, BTC-unterstützte Darlehen wie ein normales, alltägliches Finanzinstrument zu machen. Benutzer nutzen Altitude bereits für Dinge wie Renovierungen, Landkauf, Autos und bedeutende persönliche Ausgaben, während sie ihre Bitcoin-Exposition behalten. Wenn wir die Kombination aus guter Regulierung, reife Infrastruktur und benutzerzentriertes Design richtig bekommen, wird Bitcoin-Collateralised-Darlehen nicht nur mit traditioneller Finanzierung koexistieren, sondern wird zu einer glaubwürdigen Alternative für einen großen Anteil der primären Kreditnehmer. Vergessen Sie nicht, die Geschichte zu mögen und zu teilen! 
 
 Dieser Autor ist ein unabhängiger Beitragspartner, der über unser Business-Blogging-Programm veröffentlicht. HackerNoon hat den Bericht für Qualität überprüft, aber die Ansprüche hierin gehören dem Autor. #DYO Dieser Autor ist ein unabhängiger Beitragspartner, der über unser Business-Blogging-Programm veröffentlicht. HackerNoon hat den Bericht für Qualität überprüft, aber die Ansprüche hierin gehören dem Autor. #DYO Business Blogging Programm Business Blogging Programm

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