Byte educatiu: què és l'arbitratge i com es fa a Cypto?

Encara que no estiguessin dissenyades per oferir beneficis, les criptomonedes podrien ser una gran eina només per a això. No només hi ha comerciants professionals al voltant, sinó també plataformes i mètodes sencers que s'han creat per a això o que s'han importat des de les finances tradicionals per aplicar-los també aquí. L'arbitratge és un d'aquests mètodes.

En les inversions tradicionals, aquesta és la pràctica d'aprofitar les diferències de preu d'un mateix actiu en diferents mercats. Per exemple, si les accions d'una empresa són més barates en una borsa i més cares en una altra, un comerciant d'arbitratge compraria les accions al preu més baix i les vendria immediatament al preu més alt per obtenir beneficis. Aquest procés ajuda a mantenir els preus coherents entre els mercats i es considera una estratègia comercial de baix risc perquè implica comprar i vendre gairebé simultàniament.

Podem resumir aquest concepte en un detall: compra baix, ven alt, tan ràpid com puguis. Per descomptat, també s'aplica a les criptomonedes. Els comerciants (o qualsevol, realment) compren una determinada criptomoneda o un token a un preu més baix en un intercanvi (centralitzat o descentralitzat) i després el venen a un preu més alt en un altre, aprofitant-se de la discrepància de preus.

Com funciona l'arbitratge en cripto?

Els preus de les criptomonedes poden variar entre els intercanvis a causa de factors com ara diferències de liquiditat, volum de negociació i demanda regional. Per exemple, si una borsa té menys compradors o venedors per a una moneda determinada, el preu pot ser lleugerament més baix o més alt que en una altra borsa amb un comerç més actiu. A més, les ineficiències del mercat i els retards en les actualitzacions de preus també poden provocar diferències temporals de preus.

Per aprofitar aquestes diferències de preu, un comerciant pot controlar diversos intercanvis mitjançant eines o plataformes que agrupen els preus en temps real. Aquestes eines, és a dir, agregadors de preus de cripto, robots comercials i plataformes específiques d'arbitratge, permeten al comerciant detectar ràpidament on es ven una criptomoneda per menys en un intercanvi i més en un altre. Actuant ràpidament, el comerciant pot comprar la moneda a un preu més baix i vendre-la a un preu més alt, aprofitant-se de la diferència.

Tanmateix, val la pena esmentar que l'arbitratge manual és rar: els comerciants solen utilitzar robots (més ràpids que els humans) per comerciar en nom seu. Les oportunitats d'arbitratge, especialment en mercats actius, es tanquen molt ràpidament, sovint en mil·lisegons, i els humans són incapaços d'atrapar-les.

Per fer un escenari ràpid al seu voltant, posem per cas la moneda nativa de la Plataforma Obyte , GBYTE cotitza a 6 dòlars a la borsa A i 8 dòlars a la borsa B. Un comerciant d'arbitratge compraria GBYTE a la borsa A per 6 dòlars i després el vendria a la borsa B per 8 dòlars. En aquest escenari, si el comerciant comprés 10 GBYTE, gastaria 60 dòlars i els vendria per 80 dòlars, obtenint un benefici de 20 dòlars abans de considerar qualsevol tarifa de transacció. Esbandiu, repeteixi i afegiu més inversió, i probablement els beneficis seran més grans.

Reptes i riscos

Per descomptat, no hi ha tal cosa com un dinar gratuït. Tot i que l'arbitratge en criptografia pot ser rendible, inclou algunes coses no tan senzilles a tenir en compte. Un dels principals reptes són les comissions de transacció. Quan es mouen monedes entre intercanvis, els comerciants sovint han de pagar comissions tant per la transacció com per la transacció en si. Si aquestes tarifes són altes, poden consumir o fins i tot eliminar els beneficis de la diferència de preu. A més, la congestió de la xarxa pot provocar retards en la transferència de fons i, quan la criptomoneda arriba a l'altra borsa, és possible que la diferència de preu ja s'hagi tancat, deixant poc o cap benefici.

Aquest és un altre risc, de fet: la volatilitat dels preus. Els preus de les criptomonedes poden canviar ràpidament, de vegades en qüestió de segons. Si el mercat canvia de sobte mentre un comerciant està en procés de transferir o negociar les seves monedes, podria acabar venent a un preu més baix del que s'esperava, cosa que podria provocar una pèrdua. A més, hi ha el risc de problemes relacionats amb l'intercanvi, com ara límits de retirada, problemes tècnics o fins i tot la possibilitat que l'intercanvi congeli fons (si està centralitzat), tot això pot complicar el procés d'arbitratge.

Per reduir aquest risc en mercats actius, els arbitratges (o més aviat els seus robots) fan primer les dues operacions i després transfereixen els fons entre els intercanvis. Per tant, no cal que transfereixin després de cada operació, i poden transferir l'import agregat de diverses operacions alhora.

Arbitratge sobre DEX

En els intercanvis descentralitzats (DEX), l'arbitratge pot tenir efectes positius en el mercat contribuint a la seva eficiència. Quan els comerciants participen en l'arbitratge, ajuden a tancar les bretxes de preus entre els DEX, fent que els preus de les criptomonedes siguin més uniformes en els intercanvis. Aquest procés beneficia el mercat mantenint els preus més justos per a tots els participants.

A més, l'arbitratge d'intercanvis descentralitzats (DEX) ofereix avantatges clau sobre els intercanvis centralitzats (CEX), especialment pel que fa a la transparència i el control dels usuaris. En un DEX, els comerciants conserven la custòdia dels seus actius, eliminant la necessitat de confiar en una entitat centralitzada, que pot suposar un risc en els CEX. Els DEX també operen en xarxes obertes, assegurant que totes les operacions i preus siguin visibles públicament, la qual cosa permet una major transparència i redueix les possibilitats de manipulació del mercat per part de la plataforma.

No hi ha cap autoritat central als DEX que pugui aturar les retirades o restringir l'accés, oferint més llibertat i seguretat als arbitratges. Com més descentralitzats estiguin, més autonomia poden obtenir els seus usuaris. Per exemple, Obyte , on no hi ha intermediaris entre l'enviament i l'aprovació de transaccions, ofereix plataformes realment descentralitzades.

El nostre principal DEX, Oswap.io , proporciona accés a 32 pools (reserves de fons), on els usuaris poden actuar com a proveïdors de liquiditat i obtenir recompenses o simplement intercanviar entre diferents monedes. Els comerciants d'arbitratge també poden utilitzar-lo, tenint en compte un impost d'arbitratge del 90% sobre els beneficis, dissenyat per guanyar més diners per als proveïdors de liquiditat (LP) sense matar l'incentiu d'arbitratge.

Tenint en compte tot l'anterior, tot i que en teoria l'arbitratge pot ser una estratègia de baix risc, aquests factors fan que sigui important que els comerciants actuïn ràpidament i calculin amb cura els beneficis potencials després de tenir en compte tots els costos, condicions de canvi i riscos. És important fer la teva pròpia investigació, com sempre en cripto!

Imatge vectorial destacada per vectorjuice / Freepik