What Are Stablecoins and Why Do We Need Them? ما هي Stablecoins ولماذا نحتاج إليها؟ مشكلة التقلبات يمكنك الحصول على أو فقد 10% من قيمتها في يوم واحد. هذا التقلب يجعل العملات الرقمية رائعة للخسائر ولكن خطيرة لل: Bitcoin Ethereum الأعمال اليومية القيمة الكبرى سعر الفائدة حسابات التخزين كل ما يحتاج إلى استقرار الأسعار المشكلة: إذا تم دفعك في بيتكوين يوم الاثنين، في يوم الجمعة، قد يكون مبلغك أقل بنسبة 20٪ - أو 20٪ أكثر. الحلول Stablecoin يلغي Stablecoins هذا عن طريق الحفاظ على قيمة ثابتة ، عادة ما يتم إدخالها إلى: العملات Fiat (USD، EUR) الأصول المادية (الذهب والمنتجات) آلية التقويم تقييمات أسعار العالم الحقيقي إنشاء العملات الرقمية التي تتصرف مثل العملات التقليدية - المستقرة، المتوقعة، المستخدمة في الحياة اليومية - مع الحفاظ على فوائد تكنولوجيا بلوكتشين. The goal: The Four Types of Stablecoins 4 أنواع Stablecoins 1. Fiat-Backed Stablecoins بالنسبة لكل Stablecoin التي تنتجها، يحمل المصدر كمية معقولة من العملات الفيدرالية في المحفظة. How they work: Examples: USDT (Tether): Pegged to USD، backed by USD reserves USDC (مايكروسوفت دولار أمريكي): متوافقة مع الدولار الأمريكي، مدعومة بتخزين الدولار الأمريكي **BUSD (Binance USD):**مرتبط بالدولار الأمريكي، مدعومًا بضمانات الدولار الأمريكي The mechanism: والميكانيكا : 1 دولار أمريكي إصدار = 1 دولار أمريكي تحتفظ في الاحتياطي User deposits $100 → Receives 100 USDT User redeems 100 USDT → Receives $100 USD Pros: الوسائل : سهل فهم: 1 عملة = 1 دولار (أو أي عملة أخرى) عالية الجودة: سهل شراء / بيع يتم قبولها على نطاق واسع: معظم التبادل يدعمهم القيمة القوية: يرتبط مباشرة بالعملات الائتمانية ، لذلك تشترك في نفس الاستقرار كما هو الحال مع الائتمان الذي هو السبب في أن العملات الائتمانية القوية تستخدم أساسا. Cons: كونز : مخاطر التركيز: مؤسسة واحدة تؤدي إلى السيطرة على المخزونات الائتمان المطلوب: يجب أن يثق المصدر في الاحتياطات المخاطر التنظيمية: الحكومات يمكن أن تجمد الاحتياطات التحديات التي تواجه التحقيق: قد لا يتم التحقق من الاحتياطات بالكامل الحد الأدنى من الشحن: لا يمكن أن تتجاوز الحد الأدنى من الحد الأدنى من الحد الأدنى من الحد الأدنى من الحد الأدنى من الحد الأدنى من الحد الأدنى من الحد الأدنى من الحد الأدنى من الحد الأدنى من الحد الأدنى من الحد الأدنى من الحد الأدنى خلق الديون المالية: يعتبر Stablecoin بالفعل أحد أكبر مصادر الديون المالية الأمريكية. التخطيط: المشتري يمكن أن يقطع حسابات Real-world issues: Tether (USDT) يواجه أسئلة حول الدعم المالي تزايد السياسات التنظيمية بعض شركات الائتمان تعتقل أموال المستخدمين Best for: التجارة والتحكيم التحويل السريع من القيمة المستخدمين الذين يثقون في المؤسسات المركزة 2. Asset-Backed Stablecoins يتم دعمها من قبل الأصول المادية مثل الذهب أو الفضة أو غيرها من العناصر التي يتم الاحتفاظ بها في الاحتياط. How they work: Examples: PAX الذهب (PAXG): 1 PAXG = 1 إندونيسيا صغيرة من الذهب Tether Gold (XAUT): يدعم الذهب الفكري تكنولوجيا التجميل:مختلف المشاريع The mechanism: 1 PAXG issued = 1 ounce of gold in vaultPrice fluctuates with gold market User can redeem for physical gold (with fees) Pros: الدعم المادي: الأصول الحقيقية في الحدائق التضخم: الذهب يحافظ على القيمة التاريخية الشفافية: يمكن التحقق من الأصول الحد الأدنى من القيمة: على عكس الفاتيكان، الذهب لديه القيمة الأساسية إمكانية الاستقلالية: أقل اعتمادا على الحكومات Cons: تراجع أسعار الذهب: تراجع أسعار الذهب تكلفة التخزين: تكلفة التخزين التكلفة: التحويل إلى الأصول المادية التكلفة المحددة: لا يمكن أن تزيد من محفظة الأصول المخاطر: يجب تخزين الأصول بأمان ليس ثابتًا حقيقيًا: القيمة تتبع الأصول الأساسية والقانون من العرض والطلب Best for: مخزون قيمة طويلة الأجل حماية التضخم المستخدمين الذين يحتاجون إلى أمان مستدام 3. Algorithmic Stablecoins استخدم ألغازاً ومواصفات ذكية للحفاظ على الاستقرار، غالباً دون دعم مباشر. How they work: Examples: DAI (MakerDAO): مبالغ مالية كبيرة مع الأصول الكمبيوترية FRAX: Stablecoin الفوركس UST (Terra): فشل في 2022، مما يظهر المخاطر The mechanism (DAI example): User locks $150 worth of ETH as collateral Receives 100 DAI (worth $100)If ETH price drops, user must add collateral or face liquidation System maintains 150%+ collateralization ratio Pros: التخطيط: لا توجد قواعد مشتركة الشفافية: العقود الذكية قابلة للتحقق لا حاجة إلى احتياطات فاتورة: يعمل مع الأصول الكمبيوترية مقاومة التعديلات: لا يمكن تجميدها من قبل الحكومات برنامج: يمكن إضافة الميزات من خلال العقود الذكية Cons: المضاعفات: صعوبة في فهم المستخدم المتوسط المخاطر الجانبية: الأصول الأساسية يمكن أن تنتهي المخاطر: المستخدمين قد يفقدون الأمان Can depeg under extreme conditions (see UST) Failure risk: استهلاك التقلبات: لا تزال مرتبطة بالأسواق الائتمانية المتقلبة تكلفة الغاز عالية: حلول مبتكرة من Ethereum تكلفة كبيرة Real-world failures: Terra UST (2022): فقدان التوازن، تراجع من 1 دولار إلى ما يقرب من 0 دولار البنك المركزي: العديد من الحوادث مجموعة متنوعة من العملات الفوركس: العديد من قد فشلت Best for: يستمتع المستخدمون بسهولة مع التكلفة المستهلكين يريدون التنظيم المستخدمين المتقدمين Crypto 4. Calibration-Based Stablecoins (The O Coin Approach) Value is calibrated to real-world price observations rather than backed by reserves. How they work: Example: - : تقييم إلى سعر المياه في كل العملة O Coin The mechanism (O Coin): 1 O_USD = Average price of 1 liter of water in USD 1 O_EUR = Average price of 1 liter of water in EUR One O currency per fiat currency, all representing the average cost of one liter of water in each fiat currency Value determined by user measurements and online bots, not reserves Unlimited supply possible (because not backed by physical asset) Stability maintained through economic incentives How O Coin maintains stability: 1. المستخدمين والبرمجيات تقييم أسعار المياه في جميع أنحاء العالم بموجب العملات الورقية Water price measurement: 2. كل O العملة = 1 لتر من متوسط سعر المياه في كل عملة فاتورة Calibration: 3. النظام والمستخدمين يراقب أسعار الصرف السوق Exchange rate monitoring: 4. العملات غير المستقرة تنتج العملات للمستخدمين المستقيمين Economic incentives: 5. "تعذيب المعتدي هو مكافأة المعتدي" The principle: تعلم المزيد في https://o.international Pros: العرض غير المحدود: لا يتم الحد من الاحتياطات العنوان العالمي: الماء متاح في كل مكان يعيش فيه البشر لا حاجة إلى دعم: القيمة من التقييم وليس الأصول قياس مستمر: يستحسن المستخدمون أسعار ومعدلات العملة المرتبة الاستراتيجية المستقرة: استنادا إلى الحاجة البسيطة للإنسان، وقمع التضخم يمكن أن تمويل الدخل الأساسي العالمي: توفير غير محدود دون دعم يتيح الدخل الأساسي العالمي يمكن أن تمويل إزالة الأرض:لا حاجة إلى ROI، فقط خلق قيمة مستدامة Cons: مفهوم جديد: أقل ثباتا من النهج التقليدي تعقيد التقييم: يتطلب مشاركة المستخدم التحدي: تحتاج إلى كمية حادة من المستخدمين فهم الكورنيش: أكثر تعقيدا من "1 العملة = 1 دولار" عدم اليقين التنظيمي: نموذج جديد، وقواعد غير واضحة Unique advantages: السيادة: كل بلد يحافظ على اسم العملة All O currencies equally stable No currency competition: Works for all 142+ currencies Universal applicability: الهدف: مصممة لتنظيف UBI والمياه Best for: نظام الدخل الأساسي العالمي التمويل دون ROI الدول التي ترغب في الاستقرار النقدي دون فقدان السيادة Long-term economic transformation Comparison Table: Stablecoin Types جدول المقارنة: أنواع Stablecoin Feature Fiat-Backed Asset-Backed Algorithmic Calibration-Based Stability Mechanism Fiat reserves Physical assets Smart contracts Price observation Decentralization Low Medium High High Supply Limit Yes (reserves) Yes (assets) Yes (collateral) No (unlimited) Trust Required High (issuer) (custodian) Low (code) Medium (users) Regulatory Risk High Medium Low Medium Complexity Low Low High Medium Use Case Trading, payments Store of value Defi Universal Basic Income, Earth Cleaning Failure Risk Medium Low High Medium آلية الاستقرار Fiat الإحتياطي الأصول الفيزيائية عقود ذكية مشاهدة السعر التنظيمية أسفل Medium عالية عالية الحد الأقصى لتوفير نعم (الخزانة) نعم (المياه) نعم (الإجمالي) لا (لا محدود) الثقة المطلوبة أعلى (إرسال) (المديرية) منخفضة (كود) المتوسط (المستخدمين) المخاطر التنظيمية عالية Medium أسفل Medium الكثافة أسفل أسفل High Medium استخدام الحالة التجارة، الدفع القيمة الكبرى التهديد الدخل الأساسي العالمي، تنظيف الأرض خطر الفشل Medium أسفل عالية Medium The Stability Challenge: Why Stablecoins Fail تحدي الاستقرار: لماذا تصبح Stablecoins ناجحة طرق الفشل المعتادة 1. Reserve Insufficiency (Fiat-Backed) - لا يحتفظ المصدر بالضمانات الكافية - العمل على السيناريو المصرفي المستخدمين لا يستطيعون استبدال 2. Asset Price Collapse (Asset-Backed) ارتفاع أسعار الذهب الدعم أصبح غير كافٍ - الاكتئاب يحدث 3. Death Spiral (Algorithmic) الخوف من السوق يسبب بيع - Algorithm can't maintain peg - الانهيار (انظر Terra UST) 4. Measurement Failure (Calibration) - Insufficient user participation - Manipulated measurements فقدان دقة التقييم مشكلة الثقة الثقة بأن المصدر لديه احتياطات Fiat-backed: ثقة المختص لديه الأصول Asset-backed: تأكد من أن الكود يعمل Algorithmic: تأكد من أن التقييمات صحيحة Calibration: ما هو نموذج الثقة الأكثر موثوقية؟ The question: Real-World Examples and Lessons Real-World Examples and Lessons قصص النجاح : USDC احتياطيات محاسبية جيدة تقارير شفافة - التوافق التنظيمي - الشفافية تبني الثقة Lesson: DAI: - نجاحاً للأسواق المتعددة وظائف التضامن العالي - الإدارة التنظيمية - موضوعات التصميم المحافظ Lesson: قصص الفشل Terra UST (2022): Lost peg في أيام 40 مليار دولار ضائعة الكمبيوتر لا يستطيع التعامل مع الخوف - الاستقرار الفلكي لديه الحدود Lesson: Iron Bank: - العديد من الأحداث المتكررة مسألة السيولة - السيولة حاسمة Lesson: The Future of Stablecoins مستقبل Stablecoins الجوانب التنظيمية Current state: - زيادة التحقيق متطلبات الاحتياطي الشفافية تتطلب - المزيد من القوانين تنتهي Trend: Impact: - Fiat-backed: Most affected - الفلكية: قد تواجه قيود - التصحيح: غير واضحة، نموذج جديد اتجاهات الابتكار 1. Hybrid Approaches الجمع بين العديد من الآليات - Fiat + Algorithmic أدوات + ألغاز 2. Better Decentralization - أقل اعتمادًا على المؤسسات الفردية الإدارة المجتمعية الاحتياطات المفتوحة 3. New Calibration Methods أكثر من سعر المياه - نقاط المراجعة متعددة، كلها معتمدة بشريًا ومتنوعة من البلدان - مراقبة القيمة الحقيقية التي تجنب التضخم Choosing the Right Stablecoin اختيار Stablecoin الصحيح بالنسبة للتجارة - التمويل المالي (USDT, USDC) Best: - ميزانية عالية، التحويل السهل Why: في سوق القيمة - المرتبة الائتمانية (PAX Gold) Best: - الضغط على التضخم، الدعم المادي Why: بواسطة Defi - الكمبيوتر الذكي (DAI) Best: - التخطيط، التخطيط Why: من أجل التحول الاقتصادي - بناء على التقييم (O Coin) Best: - توفير مستقر غير محدود دون الثقة أو الثقة البشري، UBI والقدرة على تنظيف الأرض Why: للاستخدام اليومي - بناء على Fiat أو بناء على الكمبيوتر Best: - الاستقرار و الاستخدام Why: The O Coin Innovation: Calibration Without Backing O Coin Innovation: التقييم دون دعم لماذا مهمة التقييم يتم الحد من Stablecoins التقليدية عن طريق دعمها: - مدعوم بـ Fiat: محدودًا من قبل الاحتياطات الإيرادات: الحد الأدنى من الأصول الخصائص: الحد الأدنى من الخصائص المشكلة: لا يمكنك تمويل الدخل الأساسي العالمي أو إزالة الأرض إذا كنت محدودة من قبل الاحتياطات. لا تحتاج Stablecoins القابلة للتقييم إلى دعم، بل تحتاج إلى قياس دقيق. The solution: How O Coin Works 1. Water Price as Universal Reference الماء متاح في كل مكان احتياجات الإنسان الأساسية - السعر يعكس الظروف الاقتصادية المحلية - Universal but local 2. Unlimited Supply لا يدعمها من قبل الأصول المادية - يمكن إنشاء العملات لـ UBI - يمكن أن تمويل إزالة الأرض - No reserve limitations 3. Economic Incentive Stability - العملات غير المستقرة تنتج العملات المستقرة - الحكومات والأفراد المضطهدين للحفاظ على الاستقرار - Self-correcting system 4. Sovereignty Preservation كل بلد يحافظ على اسم العملة - O_USD ، O_EUR ، O_JPY ، وغيرها. - No currency competition رؤية النسخة الرقمية من المال الحالي Traditional stablecoins: أموال جديدة لأغراض جديدة O Coin: Use cases: - الدخل الأساسي العالمي تمويل تنظيف الأرض - المساواة الاقتصادية إعادة التوطين Conclusion: Understanding Stablecoins in Context التالي: فهم Stablecoins في السياق ليست Stablecoins فقط "السندات الائتمانية"، بل هي تجربة في استقرار المال الرقمي. كل نوع يوفر التوازنات المختلفة: بسيطة ولكن مركزية Fiat-backed: ملموسة ولكن محدودة Asset-backed: منخفضة ولكن معقدة Algorithmic: غير محدود ولكن جديد Calibration-based: The future: مع تكوين العملات الرقمية ، سنرى بالتأكيد: المزيد من الشفافية التشريعية المزيد من الشفافية اتجاهات هيدروجينية أساليب تقويم جديدة The key: فهم ما يدعم stablecoin الخاص بك، من يسيطر عليه، وماذا يحدث عندما يحدث الأمور خطأ. ليس جميع stablecoins تم إنشاؤها متساوية، وال "المستقر" في stablecoin هو وعد وليس ضمان. ويستند الاستقرار على المقياس المستخدم والخطر على التقلبات مع المخاطر على التقلبات في المقياس (العملات الائتمانية، الأصول...) For those interested in economic transformation: وتقدم نهجًا أساسياً مثل O Coin شيئًا فريدًا: القدرة على إنشاء عملة غير محدودة وأكثر استقرارًا لأغراض لا يمكن أن تمارسها الاقتصاد التقليدي. The question isn't whether stablecoins will succeed—it's which approach will prove most reliable, useful, and transformative for humanity's future. المقالات & المزيد من القراءة تحليل سوق Stablecoin (مصادر بحثية مختلفة) - Terra UST تحليل الانهيار (2022) MakerDAO DAI الوثائق تقارير Tether Reserve (بروتوكول الإنترنت) ) o.العالمية - قانون Stablecoin (مصادر تنظيمية مختلفة) ملاحظة على المحتوى: يقدم هذا المقال نظرة تعليمية على أنواع Stablecoin وميكانيكا. ملاحظة على المحتوى: يقدم هذا المقال نظرة تعليمية على أنواع Stablecoin وميكانيكا. يتم نشر هذه المقالة تحت برنامج HackerNoon Business Blogging. هذه المقالة تم نشرها تحت HackerNoon . برنامج مدونات الأعمال
