什么是增产农业，它是如何运作的？

主图由 Alesia Kozik 提供

Yield farming 是一种新的高风险、高回报策略，席卷了 DeFi 世界。这种投资策略大受欢迎，据 Cointelegraph 称，2023 年 1 月 DeFi 协议中价值 746 亿美元的质押资产.

自 2022 年 12 月以来，锁定在 DeFi 协议中的总价值增长了超过 26% .但究竟什么是单产农业？在本文中，您将深入了解这种流行的投资方法，并探索潜在的收益和陷阱。让我们进入令人兴奋的单产农业世界！

什么是增产农业？

Yield farming本质上是指通过智能合约将yield farmer已经拥有的资产借给借款人，从而赚取更多的加密货币。这是一项产生高回报的高风险活动，并使用不同的策略来维持可观的回报率。

例如，想象一下从某人那里拥有或借入一些钱，然后以更高的利率将其借给其他人。然后，用不同的人和多种资金来源重复这个过程几次。这就是单产农业的运作方式！

借出你的加密货币会增加流动资金池，同时也会产生回报。这些奖励是由收取的费用产生的去中心化金融平台或不同的来源。

有时，当个人添加到流动性池中时，奖励以代币的形式给出。现在，那个人可以重新投资这些代币到不同的流动性池以赚取更多奖励，等等。

增产农业如何运作？

既然清楚了什么是单产农业，您就可以开始实践它以产生回报。它是如何工作的呢？

首先，你必须在 Compound、Uniswap、Binance Smart Chain 等任何 DeFi 平台上注册，并开始获取在该特定平台上运行的加密货币。这些可以是以太坊(以太币),比特币（BTC），或任何其他稳定币，如 USDT、USDC 等。

接下来，您将必须下载一个去中心化钱包来存储这些加密货币，例如 Trustwallet、Metamask、Wallet Connect 等。现在，在提示详细信息时进行注册，并将用于钱包的私钥和种子安全保存在安全的地方。

接下来，将资金转入您的钱包，然后转到钱包的 dApp 部分，开始您的流动性挖矿之旅。

现在，您将能够将您的加密货币借给借款人并赚取贷款利息。这些利率可能是固定的，也可能会根据您使用的平台而有所不同。

有时，对于借贷，该平台还会用其原生代币奖励您，例如 Compound，您可以再次使用它来借贷并保持周期继续赚取高额回报。

但是，在借款时，借款人必须在交易发生之前存入与要借入的金额成比例的金额作为抵押品，以保护贷方的资金。

整个系统是通过智能合约完成的。它们使这些交易变得无需信任、去中心化和无缝。智能合约中的资金价值会根据市场价格波动。

因此，如果借款人抵押的抵押金额少于借出的金额，智能合约就会被触发。之后，借款人的账户将被清算以向贷方支付利息。因此，即使借款人拖欠贷款，贷款人也永远不会蒙受损失。

例如，假设借款人从贷方获得了 100 美元的贷款，并抵押了一件价值 80 美元的物品作为抵押品。现在，如果商品价格根据市场价格跌至 70 美元，智能合约将被触发。借款人的物品将被出售以支付贷款人的利息。

如何计算 Yield Farming 的收益？

单产农业是一个竞争激烈的领域，因此，所获得的激励变化非常迅速。一旦农业策略开始奏效，其他单产农民就会注意到它并开始从中获利，从而在短时间内降低利润。但是，可以通过两种方法计算所产生的回报：

1. 年度百分比率或 APR

   当投资者将一段时间内累积的收益重新投资以获得更多收益时，将使用年度百分比率或 APR 计算年回报率。此指标未考虑复合。

   
   

2. 年收益率或 APY

   在这里，回报也是在一段时间内计算的，但在计算年回报时会考虑复利。

   
   

然而，由于单产农业通常涉及短期收益，因此还有其他方法可以计算短期而不是每年的回报。此外，这些回报计算现在已经由几个平台自动化，让农民的事情变得更容易。 Zapper、Aave、Harvest Finance、Yearn.finance等平台。

单产农业的风险

虽然收益丰厚，但它也伴随着风险，可能会让你承受巨大的损失，尤其是在加密生态系统出现金融动荡的时候。损失可能是暂时的，投资者可能会看到他们的加密资产价格大幅下滑。

此外，加密空间的监管部分仍然充满不确定性。下面提到了与单产农业相关的一些风险：

地毯拉手

单产农民特别容易受到这类退出骗局的影响，因为他们经常被引诱投资于开发商正在建设的新的和未经测试的项目。与投资通常带来的标准 10%-15% 回报率相比，这些项目受到高 APY 的激励。 APY 的数量取决于项目、协议等。

此外，农民可能无法获得做出明智投资决策所需的所有信息。此外，智能合约可能存在投资者可能不知道的漏洞。因此，开发商在筹集到所需资金后可能会消失，让投资者面临经济损失。

一个很好的例子是维卡币rug pull 发生在 2017 年。这是一个加密货币庞氏骗局，创始人在筹集 40 亿美元后消失。

挥发性

波动性可能是收益农民的主要关注点，尤其是在加密环境中的熊市或牛市期间。由于不稳定，代币的价值可能会急剧上升或下降。

由于代币被锁定，单产农民可能因此而面临无常损失。因此，流动性池中代币价格的变化会改变池中代币的比例，以稳定其总价值。

智能合约黑客

DeFi 是一个相对较新的领域，并且正在不断改进以推进它。因此，它的组件很容易受到错误和黑客攻击。

其中一个组件是用于安全交易的智能合约，但容易受到黑客攻击，从而导致投资者蒙受损失。 Yield farmers 经常使用多种协议和智能合约来最大化他们的回报，这增加了他们对潜在智能合约黑客攻击的风险。

单产农民使用的任何智能合约中的一个漏洞都可能导致他们投资的所有协议的资金损失。

例如，一个非常流行的去中心化交易所叫做SushiSwap 亏损 330 万美元因为他们的智能合约中有一个名为 RouteProcess02 的错误。幸运的是，只有那些在导致此事件的最后四天内交换的人受到此影响。

一位名叫 Sifu 的加密倡导者受此影响很大，因为用户损失了 1800 ETH。尽管交易所收回了大部分资金，但这一事件表明用户可能会陷入多么脆弱的境地。

尽管技术进步是一致的，例如第三方审计和审查基本代码。它们使智能合约更加安全，但单产农民应该小心。

耕种你的收益还是让它们枯萎？

尽管单产农业协议提供了丰厚的回报，但并不能保证。

虽然这是一项在短期内产生诱人收益的高风险活动，但它也伴随着多重风险，如波动性、监管风险、智能合约黑客、地毯拉动、无常损失等。

因此，在投资任何 DeFi 项目之前，单产农民需要进行彻底的研究和尽职调查！

单产农业空间不断发展，充满了新趋势和创新。例如， Spiral DAO 的新型单产农业模式，它使用双代币结构来优化市场地位，告诉我们未来可能会发生什么。

此外，随着 Binance Smart Chain 和 Solana 的普及，DeFi 扩展到以太坊生态系统之外，提供了更多的单产农业机会。随着监管机构寻求保护该空间以防止非法活动，该空间也可能会受到监管审查。

总体而言，未来几年，大量创新、监管发展、竞争等因素可能会影响单产农业的未来！