¿Qué es la agricultura de rendimiento y cómo funciona?

Imagen principal de Alesia Kozik

La agricultura de rendimiento es la nueva estrategia de alto riesgo y alta recompensa que ha conquistado el mundo DeFi. Esta estrategia de inversión ha explotado en popularidad, con $ 74.6 mil millones en activos apostados en protocolos DeFi en enero de 2023, según Cointelegraph .

Desde diciembre de 2022, el valor total bloqueado en los protocolos DeFi ha crecido en más del 26% . Pero, ¿qué es exactamente la agricultura de rendimiento? En este artículo, obtendrá la primicia sobre este popular método de inversión y explorará las posibles ganancias y dificultades. ¡Sumerjámonos en el apasionante mundo de la agricultura de rendimiento!

¿Qué es la agricultura de rendimiento?

La agricultura de rendimiento se refiere esencialmente a ganar más criptomonedas a través de los activos que ya tiene un agricultor de rendimiento al prestarlos a un prestatario a través de contratos inteligentes. Es una actividad de alto riesgo que genera grandes recompensas y se lleva a cabo utilizando diferentes estrategias para mantener tasas de retorno impresionantes.

Por ejemplo, imagine tener o pedir prestado algo de dinero a alguien y luego prestárselo a otra persona a una tasa de interés más alta. Luego, repetir este proceso varias veces con diferentes personas y múltiples fuentes de fondos. ¡Así es como funciona la agricultura de rendimiento!

Prestar su criptomoneda se suma al fondo de liquidez que también genera recompensas. Estas recompensas son generadas por las tarifas cobradas por el DeFi plataformas o una fuente diferente.

A veces, cuando el individuo se suma a los fondos de liquidez, las recompensas se otorgan en forma de fichas. Ahora, ese individuo puede reinvertir estos fichas a un grupo de liquidez diferente para ganar más recompensas, y así sucesivamente.

¿Cómo funciona la agricultura de rendimiento?

Ahora que está claro qué es la agricultura de rendimiento, puede comenzar a practicarla para generar ganancias. Sin embargo, ¿cómo funciona?

Primero, deberá registrarse en cualquier plataforma DeFi como Compound, Uniswap, Binance Smart Chain, etc., y comenzar a adquirir criptomonedas que funcionen en esa plataforma en particular. Estos pueden ser Etéreo (ET), Bitcoin (BTC), o cualquier otra moneda estable como USDT, USDC, etc.

A continuación, deberá descargar una billetera descentralizada para almacenar estas criptomonedas, como Trustwallet, Metamask, Wallet Connect, etc. Ahora, regístrese cuando se le soliciten detalles y mantenga la clave privada y la semilla segura utilizada para la billetera en un lugar seguro.

Luego, transfiera fondos a su billetera y luego vaya a la sección dApp de la billetera para comenzar su viaje de agricultura de rendimiento.

Ahora, podrá prestar su criptografía a los prestatarios y ganar intereses sobre el préstamo. Estas tasas de interés pueden ser fijas o pueden variar según la plataforma que esté utilizando.

A veces, por prestar, la plataforma también lo recompensa con su token nativo, por ejemplo, Compound, que puede usar nuevamente para prestar y mantener el ciclo para obtener altos rendimientos.

Sin embargo, al pedir prestado, el prestatario tendrá que depositar una cantidad que sea proporcional a la cantidad que se va a pedir prestada como garantía antes de que ocurra la transacción para salvaguardar los fondos del prestamista.

Todo este sistema se realiza a través de contratos inteligentes. Permiten que estas transacciones sean confiables, descentralizadas y fluidas. El valor de los fondos en el contrato inteligente puede fluctuar según el precio de mercado.

Por lo tanto, si resulta que el monto garantizado prometido por el prestatario es menor que el monto prestado, se activará el contrato inteligente. Publique eso, la cuenta del prestatario se liquidará para pagar intereses al prestamista. En consecuencia, el prestamista nunca pierde, incluso si el prestatario no paga el préstamo.

Por ejemplo, supongamos que el prestatario obtiene un préstamo de $100 del prestamista y promete un artículo por valor de $80 como garantía. Ahora, si el precio del artículo baja a $70 según el mercado, se activará el contrato inteligente. El artículo del prestatario se vendería para pagar intereses al prestamista.

¿Cómo calcular los rendimientos de Yield Farming?

La agricultura de rendimiento es un espacio competitivo y, en consecuencia, los incentivos obtenidos cambian con bastante rapidez. Tan pronto como una estrategia agrícola comienza a funcionar, otros productores de rendimiento toman nota y comienzan a sacar provecho de ella, haciéndola menos rentable en un corto período de tiempo. Sin embargo, los rendimientos obtenidos se pueden calcular a través de dos métodos:

1. Tasa de Porcentaje Anual o APR

   Cuando un inversionista reinvierte las ganancias acumuladas durante un lapso para ganar más, los rendimientos anuales se calculan sobre eso, utilizando la tasa de porcentaje anual o APR. La capitalización no se tiene en cuenta para esta métrica.

   
   

2. Rendimiento porcentual anual o APY

   Aquí también, los rendimientos se calculan durante un período, pero la capitalización se tiene en cuenta cuando se calculan los rendimientos anuales.

   
   

Sin embargo, dado que la agricultura de rendimiento generalmente implica ganancias a corto plazo, también hay otras formas de calcular los rendimientos para un período corto en lugar de cada año. Además, estos cálculos de retorno han sido automatizados ahora por varias plataformas para facilitar las cosas a los agricultores. Plataformas como Zapper, Aave, Harvest Finance, Yearn.finance, etc.

Riesgos de la agricultura de rendimiento

Dado que la agricultura de rendimiento lucrativo puede obtener, también conlleva riesgos que pueden hacerle soportar grandes pérdidas, especialmente en tiempos de turbulencia financiera en el ecosistema criptográfico. Las pérdidas pueden ser impermanentes y los inversores pueden ver que los precios de sus criptoactivos caen drásticamente.

Además, la parte de regulación del espacio criptográfico todavía está nublada por la incertidumbre. Algunos de los riesgos asociados con la agricultura de rendimiento se mencionan a continuación:

Tiradores de alfombra

Los agricultores de rendimiento son particularmente vulnerables a este tipo de estafas de salida porque a menudo son atraídos para invertir en proyectos nuevos y no probados que están construyendo los desarrolladores. Los proyectos están incentivados por un APY alto en comparación con los rendimientos estándar del 10% al 15% que generalmente generan las inversiones. Sin embargo, la cantidad de APY depende del proyecto, los protocolos, etc.

Además, es posible que los agricultores no tengan acceso a toda la información que necesitan para tomar decisiones de inversión informadas. Además, los contratos inteligentes pueden tener lagunas que los inversores pueden desconocer. Por lo tanto, el desarrollador, después de recolectar la cantidad deseada de fondos, puede desaparecer, dejando a los inversores frente a una pérdida financiera.

Un buen ejemplo sería el OneCoin tirón de alfombra que ocurrió en 2017. Fue un esquema Ponzi de criptomonedas en el que el fundador desapareció después de recaudar $ 4 mil millones.

Volatilidad

La volatilidad puede ser una preocupación importante para los productores de rendimiento, especialmente durante las carreras bajistas o alcistas en el entorno criptográfico . El valor de los tokens puede subir o bajar drásticamente debido a la inestabilidad.

Los productores de rendimiento pueden enfrentar pérdidas temporales debido a esto, ya que los tokens están bloqueados. Como tal, los precios cambiantes de los tokens en los fondos de liquidez cambian en consecuencia la relación de los tokens en el fondo para estabilizar su valor total.

Hacks de contratos inteligentes

DeFi es comparativamente un espacio nuevo, y se están realizando mejoras continuas para avanzar. Por lo tanto, sus componentes son vulnerables a errores y ataques.

Uno de estos componentes es un contrato inteligente que se utiliza para transacciones seguras, pero es propenso a ataques que pueden generar pérdidas para los inversores. Los agricultores de rendimiento a menudo usan múltiples protocolos y contratos inteligentes para maximizar sus ganancias, lo que aumenta su exposición a posibles hacks de contratos inteligentes.

Una sola vulnerabilidad en cualquiera de los contratos inteligentes utilizados por el agricultor de rendimiento podría provocar una pérdida de fondos en todos los protocolos en los que están invertidos.

Por ejemplo, un intercambio descentralizado muy popular llamado SushiSwap sufrió una pérdida por valor de 3,3 millones de dólares debido a un error en su contrato inteligente llamado RouteProcess02. Afortunadamente, solo aquellas personas que se habían intercambiado durante los últimos cuatro días previos a este evento se vieron afectadas por esto.

Un defensor de las criptomonedas llamado Sifu se vio muy afectado por esto, ya que el usuario perdió 1800 ETH. Aunque el intercambio recuperó la mayoría de los fondos, este evento mostró cuán vulnerable puede llegar a ser un usuario.

Aunque los avances tecnológicos están en línea, como las auditorías de terceros y la verificación del código básico. Hacen que los contratos inteligentes sean más seguros, pero los productores de rendimiento deben tener cuidado.

¿Cultiva tus cosechas o deja que se marchiten?

Aunque los protocolos de agricultura de rendimiento ofrecen rendimientos lucrativos, no están garantizados.

Aunque es una actividad de alto riesgo que produce ganancias tentadoras a corto plazo, también conlleva múltiples riesgos, como la volatilidad, los riesgos regulatorios, la piratería de contratos inteligentes, las pérdidas transitorias, etc.

¡Por lo tanto, los agricultores de rendimiento deben realizar una investigación exhaustiva y la debida diligencia antes de sumergirse en invertir en cualquier proyecto DeFi!

El espacio de la agricultura de rendimiento evoluciona continuamente y rebosa de nuevas tendencias e innovaciones. Por ejemplo, El novedoso modelo de agricultura de rendimiento de Spiral DAO , que utiliza una estructura de dos tokens para optimizar la posición en el mercado, nos dice lo que nos deparará el futuro.

Además, la expansión de DeFi más allá del ecosistema Ethereum ofrece más oportunidades de agricultura de rendimiento, a medida que Binance Smart Chain y Solana ganan popularidad. Este espacio también puede experimentar el escrutinio regulatorio ya que los reguladores buscan proteger el espacio para prevenir actividades ilícitas.

En general, el futuro de la agricultura de rendimiento puede estar determinado por muchas innovaciones, desarrollos normativos, competencia y mucho más en los próximos años.