उपज की खेती क्या है और यह कैसे काम करती है?

एलेसिया कोज़िक द्वारा लीड इमेज

यील्ड फार्मिंग नई उच्च जोखिम वाली, उच्च इनाम वाली रणनीति है जिसने DeFi की दुनिया में तूफान ला दिया है। इस निवेश रणनीति ने लोकप्रियता में विस्फोट किया है कॉइनटेग्राफ के अनुसार, जनवरी 2023 में डेफी प्रोटोकॉल में $ 74.6 बिलियन मूल्य की संपत्ति .

दिसंबर 2022 से, DeFi प्रोटोकॉल में लॉक किए गए कुल मूल्य में वृद्धि हुई है 26% से अधिक . लेकिन पैदावार की खेती क्या है, बिल्कुल? इस लेख में, आप इस लोकप्रिय निवेश पद्धति के बारे में जानेंगे और संभावित लाभ और नुकसान का पता लगाएंगे। आइए उपज खेती की रोमांचक दुनिया में गोता लगाएँ!

उपज की खेती क्या है?

पैदावार की खेती अनिवार्य रूप से उन संपत्तियों के माध्यम से अधिक क्रिप्टोकरेंसी अर्जित करने के लिए संदर्भित करती है जो एक उपज किसान के पास स्मार्ट अनुबंधों के माध्यम से एक उधारकर्ता को उधार देने के लिए पहले से ही है। यह एक उच्च जोखिम वाली गतिविधि है जो उच्च पुरस्कार उत्पन्न करती है, और प्रभावशाली रिटर्न दरों को बनाए रखने के लिए विभिन्न रणनीतियों का उपयोग करके किया जाता है।

उदाहरण के लिए, कल्पना करें कि किसी के पास कुछ पैसा है या उधार लिया है और फिर इसे किसी और को उच्च ब्याज दर पर उधार दिया है। फिर, इस प्रक्रिया को अलग-अलग लोगों और धन के कई स्रोतों के साथ कई बार दोहराएं। ऐसे काम करती है उपज की खेती!

अपने क्रिप्टोक्यूरेंसी को उधार देने से तरलता पूल जुड़ जाता है जो पुरस्कार भी उत्पन्न करता है। ये पुरस्कार इसके द्वारा ली जाने वाली फीस से उत्पन्न होते हैं डेफी प्लेटफार्म या एक अलग स्रोत।

कभी-कभी, जब व्यक्ति तरलता पूल में जोड़ता है, तो पुरस्कार टोकन के रूप में दिए जाते हैं। अब, वह व्यक्ति इन्हें फिर से निवेश कर सकता है टोकन अधिक पुरस्कार अर्जित करने के लिए एक अलग तरलता पूल में, और इसी तरह।

उपज खेती कैसे काम करती है?

अब जब यह स्पष्ट हो गया है कि उपज वाली खेती क्या है, तो आप रिटर्न उत्पन्न करने के लिए इसका अभ्यास शुरू कर सकते हैं। हालांकि यह कैसे काम करता है?

सबसे पहले, आपको किसी भी डेफी प्लेटफॉर्म जैसे कंपाउंड, यूनिसवाप, बिनेंस स्मार्ट चेन आदि पर पंजीकरण करना होगा और उस विशेष प्लेटफॉर्म पर काम करने वाली क्रिप्टोकरेंसी प्राप्त करना शुरू करना होगा। ये हो सकते हैं Ethereum (ईटीएच), Bitcoin (बीटीसी), या कोई अन्य स्थिर मुद्रा जैसे यूएसडीटी, यूएसडीसी, आदि।

इसके बाद, आपको इन क्रिप्टोकरेंसी जैसे ट्रस्टवॉलेट, मेटामास्क, वॉलेट कनेक्ट आदि को स्टोर करने के लिए एक विकेंद्रीकृत वॉलेट डाउनलोड करना होगा। अब, विवरण के लिए संकेत दिए जाने पर पंजीकरण करें और वॉलेट के लिए उपयोग की जाने वाली निजी कुंजी और सीड को सुरक्षित स्थान पर सुरक्षित रखें।

इसके बाद, अपने वॉलेट में फंड ट्रांसफर करें और फिर अपनी उपज की खेती की यात्रा शुरू करने के लिए वॉलेट के डीएपी सेक्शन में जाएं।

अब, आप अपने क्रिप्टो को उधारकर्ताओं को उधार देने और ऋण पर ब्याज अर्जित करने में सक्षम होंगे। ये ब्याज दरें निश्चित हो सकती हैं या आपके द्वारा उपयोग किए जा रहे प्लेटफॉर्म के आधार पर भिन्न हो सकती हैं।

कभी-कभी, उधार देने के लिए, प्लेटफ़ॉर्म आपको अपने मूल टोकन के साथ पुरस्कृत भी करता है, उदाहरण के लिए, कंपाउंड, जिसका उपयोग आप फिर से उधार देने के लिए कर सकते हैं और चक्र को उच्च रिटर्न अर्जित करने के लिए जारी रख सकते हैं।

हालांकि उधार लेते समय, उधारकर्ता को उस राशि के अनुपात में जमा करना होगा जो लेन-देन से पहले संपार्श्विक के रूप में उधार ली जाने वाली राशि के अनुपात में है, ताकि ऋणदाता के धन की सुरक्षा हो सके।

यह पूरा सिस्टम स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट के जरिए होता है। वे इन लेन-देन को भरोसेमंद, विकेंद्रीकृत और निर्बाध बनाते हैं। स्मार्ट अनुबंध में धन के मूल्य में बाजार मूल्य के आधार पर उतार-चढ़ाव हो सकता है।

इसलिए, यदि यह पता चलता है कि उधारकर्ता द्वारा गिरवी रखी गई संपार्श्विक राशि उधार दी गई राशि से कम है, तो स्मार्ट अनुबंध चालू हो जाएगा। उसके बाद, ऋणदाता को ब्याज का भुगतान करने के लिए उधारकर्ता के खाते को समाप्त कर दिया जाएगा। नतीजतन, ऋणदाता को कभी भी नुकसान नहीं होता है, भले ही उधारकर्ता ऋण पर चूक करता हो।

उदाहरण के लिए, मान लें कि उधारकर्ता ऋणदाता से $100 का ऋण लेता है और संपार्श्विक के रूप में $80 मूल्य का एक लेख गिरवी रखता है। अब, यदि लेख की कीमत बाजार के अनुसार $70 तक गिर जाती है, तो स्मार्ट अनुबंध शुरू हो जाएगा। ऋणदाता को ब्याज का भुगतान करने के लिए उधारकर्ता का लेख बेचा जाएगा।

यील्ड फार्मिंग रिटर्न की गणना कैसे करें?

उपज की खेती एक प्रतिस्पर्धी स्थान है, और फलस्वरूप, अर्जित प्रोत्साहन बहुत तेजी से बदलते हैं। जैसे ही एक खेती की रणनीति काम करना शुरू करती है, अन्य उपज वाले किसान इस पर ध्यान देते हैं और इससे मुनाफा कमाना शुरू कर देते हैं, जिससे कम अवधि में यह कम लाभदायक हो जाता है। हालाँकि, प्राप्त रिटर्न की गणना दो तरीकों से की जा सकती है:

1. वार्षिक प्रतिशत दर या एपीआर

   जब कोई निवेशक अधिक लाभ प्राप्त करने के लिए अर्जित लाभ को फिर से निवेश करता है, तो वार्षिक रिटर्न की गणना वार्षिक प्रतिशत दर या एपीआर का उपयोग करके की जाती है। इस मीट्रिक के लिए कंपाउंडिंग पर ध्यान नहीं दिया जाता है।

   
   

2. वार्षिक प्रतिशत उपज या APY

   यहां भी, रिटर्न की गणना एक अवधि में की जाती है, लेकिन वार्षिक रिटर्न की गणना करते समय कंपाउंडिंग को ध्यान में रखा जाता है।

   
   

हालाँकि, उपज की खेती में आम तौर पर अल्पकालिक लाभ शामिल होते हैं, हर साल के बजाय छोटी अवधि के लिए रिटर्न की गणना करने के अन्य तरीके भी हैं। साथ ही, किसानों के लिए चीजों को आसान बनाने के लिए इन रिटर्न गणनाओं को अब कई प्लेटफार्मों द्वारा स्वचालित कर दिया गया है। Zapper, Aave, Harvest Finance, Yearn.finance, आदि जैसे प्लेटफार्म।

उपज खेती के जोखिम

जैसा कि आकर्षक उपज खेती प्राप्त कर सकती है, इसमें जोखिम भी हैं जो आपको भारी नुकसान उठा सकते हैं, विशेष रूप से क्रिप्टो पारिस्थितिकी तंत्र में वित्तीय अशांति के समय में। नुकसान अस्थायी हो सकता है, और निवेशक अपनी क्रिप्टो संपत्ति की कीमतों में भारी गिरावट देख सकते हैं।

इसके अलावा, क्रिप्टो स्पेस का विनियमन हिस्सा अभी भी अनिश्चितता से घिरा हुआ है। उपज खेती से जुड़े कुछ जोखिमों का उल्लेख नीचे किया गया है:

गलीचा खींचता है

उपज देने वाले किसान विशेष रूप से इस प्रकार के निकास घोटालों के प्रति संवेदनशील होते हैं क्योंकि उन्हें अक्सर डेवलपर्स द्वारा बनाई जा रही नई और अप्रयुक्त परियोजनाओं में निवेश करने का लालच दिया जाता है। परियोजनाओं को उच्च APY द्वारा प्रोत्साहित किया जाता है, जब मानक 10% -15% रिटर्न की तुलना में आमतौर पर निवेश होता है। APY की राशि हालांकि परियोजना, प्रोटोकॉल आदि पर निर्भर करती है।

साथ ही, हो सकता है कि किसानों की उन सभी जानकारियों तक पहुंच न हो जिनकी उन्हें सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए आवश्यकता होती है। इसके अलावा, स्मार्ट अनुबंधों में खामियां हो सकती हैं जिनसे निवेशक अनजान हो सकते हैं। इसलिए, डेवलपर, धन की वांछित राशि एकत्र करने के बाद, गायब हो सकता है, जिससे निवेशकों को वित्तीय नुकसान हो सकता है।

एक अच्छा उदाहरण होगा वनकॉइन रग पुल जो 2017 में हुआ था। यह एक क्रिप्टोकरंसी पोंजी स्कीम थी जिसमें संस्थापक 4 बिलियन डॉलर जुटाने के बाद गायब हो गया था।

अस्थिरता

उपज किसानों के लिए अस्थिरता एक प्रमुख चिंता का विषय हो सकता है, विशेष रूप से क्रिप्टो वातावरण में भालू या बैल के चलने के दौरान। अस्थिरता के कारण टोकन का मूल्य तेजी से बढ़ या गिर सकता है।

इससे उपज किसानों को अस्थायी नुकसान का सामना करना पड़ सकता है, क्योंकि टोकन बंद हैं। इस प्रकार, तरलता पूल में टोकन की बदलती कीमतों के परिणामस्वरूप उनके कुल मूल्य को स्थिर करने के लिए पूल में टोकन के अनुपात में परिवर्तन होता है।

स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट हैक्स

डेफी तुलनात्मक रूप से एक नया स्थान है, और इसे आगे बढ़ाने के लिए निरंतर सुधार किए जा रहे हैं। इसलिए, इसके घटक बग और हैक के प्रति संवेदनशील हैं।

इन घटकों में से एक स्मार्ट अनुबंध है जिसका उपयोग सुरक्षित लेनदेन के लिए किया जाता है लेकिन हैक होने का खतरा होता है जिससे निवेशकों को नुकसान हो सकता है। यील्ड किसान अक्सर अपने रिटर्न को अधिकतम करने के लिए कई प्रोटोकॉल और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करते हैं, जिससे संभावित स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट हैक के लिए उनका जोखिम बढ़ जाता है।

उपज वाले किसान द्वारा उपयोग किए जाने वाले किसी भी स्मार्ट अनुबंध में एक भी भेद्यता उनके द्वारा निवेश किए गए सभी प्रोटोकॉल में धन की हानि का कारण बन सकती है।

उदाहरण के लिए, एक बहुत लोकप्रिय विकेन्द्रीकृत विनिमय कहा जाता है SushiSwap को $3.3 मिलियन का नुकसान हुआ रूटप्रोसेस02 नामक उनके स्मार्ट अनुबंध में एक बग के कारण। सौभाग्य से, केवल वे ही व्यक्ति इससे प्रभावित हुए थे जिन्होंने पिछले चार दिनों के दौरान इस घटना के लिए अदला-बदली की थी।

सिफू नामक एक क्रिप्टो अधिवक्ता इससे प्रमुख रूप से प्रभावित हुआ, क्योंकि उपयोगकर्ता ने 1800 ईटीएच खो दिया। हालाँकि एक्सचेंज ने अधिकांश धनराशि वसूल कर ली, लेकिन इस घटना ने दिखाया कि उपयोगकर्ता कितनी कमजोर स्थिति में आ सकता है।

हालाँकि तकनीकी प्रगति कतार में है जैसे कि तृतीय-पक्ष ऑडिट और मूल कोड की जाँच करना। वे स्मार्ट अनुबंधों को अधिक सुरक्षित बनाते हैं, लेकिन उपज देने वाले किसानों को सावधान रहना चाहिए।

अपनी पैदावार की खेती करें या उन्हें मुरझाने दें?

हालांकि उपज खेती प्रोटोकॉल आकर्षक रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन उनकी गारंटी नहीं है।

हालांकि यह एक उच्च जोखिम वाली गतिविधि है जो अल्पावधि के भीतर आकर्षक लाभ पैदा करती है, यह अस्थिरता, विनियामक जोखिम, स्मार्ट अनुबंध हैक, गलीचा खींच, अस्थायी नुकसान आदि जैसे कई जोखिमों के साथ आती है।

इसलिए, उपज किसानों को किसी भी डेफी परियोजना में निवेश करने से पहले गहन शोध और उचित परिश्रम करने की आवश्यकता है!

उपज खेती का स्थान लगातार विकसित हो रहा है और नए रुझानों और नवाचारों से भरा हुआ है। उदाहरण के लिए, सर्पिल डीएओ का उपन्यास उपज कृषि मॉडल , जो बाजार की स्थिति को अनुकूलित करने के लिए दो-टोकन संरचना का उपयोग करता है, हमें बताता है कि भविष्य में क्या हो सकता है।

इसके अलावा, एथेरियम इकोसिस्टम से परे डेफी का विस्तार खेती के अधिक अवसर प्रदान कर रहा है, क्योंकि बिनेंस स्मार्ट चेन और सोलाना लोकप्रियता हासिल कर रहे हैं। यह स्थान विनियामक जांच का भी अनुभव कर सकता है क्योंकि नियामक अवैध गतिविधियों को रोकने के लिए स्थान की रक्षा करना चाहते हैं।

कुल मिलाकर, उपज खेती का भविष्य आने वाले वर्षों में बहुत सारे नवाचारों, विनियामक विकास, प्रतिस्पर्धा और बहुत कुछ द्वारा आकार ले सकता है!