O que é Yield Farming e como funciona?

Imagem principal por Alesia Kozik

A agricultura de rendimento é a nova estratégia de alto risco e alta recompensa que conquistou o mundo DeFi. Esta estratégia de investimento explodiu em popularidade, com US$ 74,6 bilhões em ativos apostados em protocolos DeFi em janeiro de 2023, de acordo com o Cointelegraph .

Desde dezembro de 2022, o valor total bloqueado em protocolos DeFi cresceu em mais de 26% . Mas o que é agricultura de rendimento, exatamente? Neste artigo, você obterá informações sobre esse método de investimento popular e explorará possíveis ganhos e armadilhas. Vamos mergulhar no excitante mundo da agricultura produtiva!

O que é Yield Farming?

A agricultura de rendimento refere-se essencialmente a ganhar mais criptomoedas por meio dos ativos que um produtor de rendimento já possui, emprestando-os a um mutuário por meio de contratos inteligentes. É uma atividade de alto risco que gera altas recompensas e é realizada com diferentes estratégias para manter taxas de retorno impressionantes.

Por exemplo, imagine ter ou pedir dinheiro emprestado a alguém e depois emprestá-lo a outra pessoa a uma taxa de juros mais alta. Em seguida, repetindo esse processo várias vezes com pessoas diferentes e várias fontes de recursos. É assim que funciona a agricultura de rendimento!

Emprestar sua criptomoeda aumenta o pool de liquidez que também gera recompensas. Essas recompensas são geradas pelas taxas cobradas pelo DeFi plataformas ou uma fonte diferente.

Às vezes, quando o indivíduo aumenta os pools de liquidez, as recompensas são dadas na forma de tokens. Agora, esse indivíduo pode reinvestir esses fichas para um pool de liquidez diferente para ganhar mais recompensas e assim por diante.

Como funciona o Yield Farming?

Agora que está claro o que é agricultura de rendimento, você pode começar a praticá-la para gerar retornos. Mas como funciona?

Primeiro, você terá que se registrar em qualquer plataforma DeFi como Compound, Uniswap, Binance Smart Chain, etc., e começar a adquirir criptomoedas que funcionem nessa plataforma específica. estes podem ser Ethereum (ETH), bitcoin (BTC), ou qualquer outra stablecoin como USDT, USDC, etc.

Em seguida, você terá que baixar uma carteira descentralizada para armazenar essas criptomoedas, como Trustwallet, Metamask, Wallet Connect, etc.

Em seguida, transfira fundos para sua carteira e, em seguida, vá para a seção dApp da carteira para iniciar sua jornada de cultivo.

Agora, você poderá emprestar sua criptomoeda aos mutuários e ganhar juros sobre o empréstimo. Essas taxas de juros podem ser fixas ou podem variar dependendo da plataforma que você está usando.

Às vezes, para empréstimos, a plataforma também recompensa você com seu token nativo, por exemplo, Compound, que você pode usar novamente para emprestar e manter o ciclo para obter altos retornos.

Ao tomar empréstimos, porém, o mutuário terá que depositar um valor proporcional ao valor a ser emprestado como garantia antes que a transação aconteça para proteger os fundos do credor.

Todo esse sistema é feito por meio de contratos inteligentes. Eles permitem que essas transações sejam confiáveis, descentralizadas e contínuas. O valor dos fundos no contrato inteligente pode flutuar dependendo do preço de mercado.

Portanto, se o valor garantido prometido pelo mutuário for menor que o valor emprestado, o contrato inteligente será acionado. Poste isso, a conta do mutuário será liquidada para pagar juros ao credor. Consequentemente, o credor nunca fica perdido, mesmo que o mutuário não pague o empréstimo.

Por exemplo, digamos que o mutuário faça um empréstimo de $ 100 do credor e penhore um artigo no valor de $ 80 como garantia. Agora, se o preço do artigo cair para $ 70 de acordo com o mercado, o contrato inteligente será acionado. O artigo do mutuário seria vendido para pagar juros ao credor.

Como calcular os retornos da Yield Farming?

A agricultura de rendimento é um espaço competitivo e, consequentemente, os incentivos ganhos mudam muito rapidamente. Assim que uma estratégia agrícola começa a funcionar, outros produtores percebem e começam a lucrar com ela, tornando-a menos lucrativa em um curto período. No entanto, os retornos gerados podem ser calculados por meio de dois métodos:

1. Taxa Percentual Anual ou APR

   Quando um investidor reinveste os ganhos acumulados ao longo de um período para ganhar mais, os retornos anuais são calculados com base nisso, usando a Taxa Percentual Anual ou APR. A composição não é levada em consideração para essa métrica.

   
   

2. Rendimento Percentual Anual ou APY

   Aqui também, os retornos são calculados ao longo de um período, mas a composição é levada em consideração quando os retornos anuais estão sendo calculados.

   
   

No entanto, como a agricultura de rendimento geralmente envolve ganhos de curto prazo, também existem outras maneiras de calcular os retornos para um curto período em vez de todos os anos. Além disso, esses cálculos de retorno foram automatizados agora por várias plataformas para facilitar as coisas para os agricultores. Plataformas como Zapper, Aave, Harvest Finance, Yearn.finance, etc.

Riscos da agricultura produtiva

Como a agricultura lucrativa pode obter, ela também traz riscos que podem fazer você arcar com enormes perdas, especialmente em tempos de turbulência financeira no ecossistema criptográfico. As perdas podem ser impermanentes e os investidores podem ver os preços de seus criptoativos caindo drasticamente.

Além disso, a parte de regulamentação do espaço criptográfico ainda está nublada pela incerteza. Alguns dos riscos associados ao cultivo de rendimento são mencionados abaixo:

puxadores de tapete

Os agricultores de rendimento são particularmente vulneráveis a esses tipos de golpes de saída, porque muitas vezes são atraídos para investir em projetos novos e não testados que estão sendo construídos por desenvolvedores. Os projetos são incentivados pelo alto APY quando comparado aos retornos padrão de 10% a 15% que os investimentos geralmente levam. A quantidade de APY depende do projeto, protocolos, etc.

Além disso, os agricultores podem não ter acesso a todas as informações necessárias para tomar decisões de investimento informadas. Além disso, os contratos inteligentes podem ter brechas que os investidores podem desconhecer. Assim, o incorporador, após arrecadar o valor desejado, pode desaparecer, deixando os investidores com prejuízo financeiro.

Um bom exemplo seria o OneCoin puxão de tapete que aconteceu em 2017. Foi um esquema ponzi de criptomoeda no qual o fundador desapareceu após levantar $ 4 bilhões.

Volatilidade

A volatilidade pode ser uma grande preocupação para os produtores de rendimento, especialmente durante as corridas de baixa ou alta no ambiente criptográfico . O valor dos tokens pode aumentar ou diminuir drasticamente devido à instabilidade.

Os agricultores de rendimento podem enfrentar perdas impermanentes devido a isso, pois os tokens estão bloqueados. Como tal, a mudança de preços dos tokens nos pools de liquidez, consequentemente, altera a proporção dos tokens no pool para estabilizar seu valor total.

Hacks de contratos inteligentes

DeFi é comparativamente um novo espaço e melhorias contínuas estão sendo feitas para avançá-lo. Portanto, seus componentes são vulneráveis a bugs e hacks.

Um desses componentes é um contrato inteligente usado para transações seguras, mas sujeito a hacks que podem levar a perdas para os investidores. Os agricultores de rendimento costumam usar vários protocolos e contratos inteligentes para maximizar seus retornos, o que aumenta sua exposição a possíveis hacks de contratos inteligentes.

Uma única vulnerabilidade em qualquer um dos contratos inteligentes usados pelo agricultor pode levar a uma perda de fundos em todos os protocolos nos quais eles estão investidos.

Por exemplo, uma exchange descentralizada muito popular chamada SushiSwap sofreu uma perda de $ 3,3 milhões devido a um bug em seu contrato inteligente chamado RouteProcess02. Felizmente, apenas aqueles indivíduos foram afetados por isso que haviam trocado durante os últimos quatro dias que antecederam este evento.

Um defensor da criptografia chamado Sifu foi muito afetado por isso, pois o usuário perdeu 1800 ETH. Embora a bolsa tenha recuperado a maior parte dos fundos, esse evento mostrou o quão vulnerável um usuário pode entrar em uma posição.

Embora os avanços tecnológicos estejam alinhados, como auditorias de terceiros e verificação do código básico. Eles tornam os contratos inteligentes mais seguros, mas os agricultores devem ter cuidado.

Cultive seus rendimentos ou deixe-os murchar?

Embora os protocolos de produção agrícola ofereçam retornos lucrativos, eles não são garantidos.

Embora seja uma atividade de alto risco que produz ganhos atraentes no curto prazo, ela também traz vários riscos, como volatilidade, riscos regulatórios, hacks de contratos inteligentes, puxões de tapete, perdas impermanentes etc.

Portanto, os agricultores de rendimento precisam realizar uma pesquisa completa e a devida diligência antes de investir em qualquer projeto DeFi!

O espaço de cultivo de rendimento está em constante evolução e repleto de novas tendências e inovações. Por exemplo, O novo modelo de cultivo de rendimento da Spiral DAO , que usa uma estrutura de dois tokens para otimizar a posição de mercado, nos diz o que pode estar reservado para o futuro.

Além disso, a expansão do DeFi além do ecossistema Ethereum está oferecendo mais oportunidades de cultivo de rendimento, à medida que a Binance Smart Chain e a Solana ganham popularidade. Esse espaço também pode sofrer escrutínio regulatório, pois os reguladores buscam proteger o espaço para evitar atividades ilícitas.

No geral, o futuro da agricultura produtiva pode ser moldado por muitas inovações, desenvolvimentos regulatórios, concorrência e muito mais nos próximos anos!