Yield Farming là gì và nó hoạt động như thế nào?

Hình ảnh chính của Alesia Kozik

Canh tác năng suất là chiến lược mới có rủi ro cao, phần thưởng cao đang làm mưa làm gió trong thế giới DeFi. Chiến lược đầu tư này đã bùng nổ phổ biến, với Theo Cointelegraph, số tài sản đặt cược trị giá 74,6 tỷ đô la trong các giao thức DeFi vào tháng 1 năm 2023 .

Kể từ tháng 12 năm 2022, tổng giá trị bị khóa trong các giao thức DeFi đã tăng lên trên 26% . Nhưng chính xác thì canh tác năng suất là gì? Trong bài viết này, bạn sẽ nắm được thông tin sốt dẻo về phương pháp đầu tư phổ biến này và sẽ khám phá những lợi ích cũng như cạm bẫy tiềm ẩn. Hãy cùng khám phá thế giới canh tác năng suất đầy thú vị!

Yield Farming là gì?

Canh tác năng suất về cơ bản đề cập đến việc kiếm thêm tiền điện tử thông qua các tài sản mà một nông dân năng suất đã có bằng cách cho người vay mượn chúng thông qua các hợp đồng thông minh. Đây là một hoạt động có rủi ro cao tạo ra phần thưởng cao và được thực hiện bằng các chiến lược khác nhau để duy trì tỷ lệ hoàn vốn ấn tượng.

Ví dụ, hãy tưởng tượng bạn có hoặc vay một số tiền từ ai đó và sau đó cho người khác vay với lãi suất cao hơn. Sau đó, lặp lại quy trình này nhiều lần với những người khác nhau và nhiều nguồn tiền. Đây là cách canh tác năng suất hoạt động!

Cho vay tiền điện tử của bạn sẽ thêm vào nhóm thanh khoản cũng tạo ra phần thưởng. Những phần thưởng này được tạo ra bởi các khoản phí được tính bởi DeFi nền tảng hoặc một nguồn khác.

Đôi khi, khi cá nhân thêm vào nhóm thanh khoản, phần thưởng được trao dưới dạng mã thông báo. Bây giờ, cá nhân đó có thể tái đầu tư những mã thông báo đến một nhóm thanh khoản khác để kiếm được nhiều phần thưởng hơn, v.v.

Yield Farming hoạt động như thế nào?

Giờ đây, bạn đã hiểu rõ về canh tác năng suất, bạn có thể bắt đầu thực hành nó để tạo ra lợi nhuận. Làm thế nào để nó hoạt động, mặc dù?

Trước tiên, bạn sẽ phải đăng ký trên bất kỳ nền tảng DeFi nào như Compound, Uniswap, Binance Smart Chain, v.v. và bắt đầu mua các loại tiền điện tử hoạt động trên nền tảng cụ thể đó. Đây có thể là Ethereum (ETH), Bitcoin (BTC) hoặc bất kỳ loại tiền ổn định nào khác như USDT, USDC, v.v.

Tiếp theo, bạn sẽ phải tải xuống một ví phi tập trung để lưu trữ các loại tiền điện tử này, chẳng hạn như Trustwallet, Metamask, Wallet Connect, v.v. Bây giờ, hãy đăng ký khi được nhắc để biết chi tiết và giữ an toàn khóa cá nhân và hạt giống được sử dụng cho ví ở nơi an toàn.

Tiếp theo, chuyển tiền vào ví của bạn rồi chuyển đến phần dApp của ví để bắt đầu hành trình canh tác năng suất của bạn.

Giờ đây, bạn sẽ có thể cho người vay mượn tiền điện tử của mình và kiếm lãi từ khoản vay. Các mức lãi suất này có thể cố định hoặc có thể thay đổi tùy thuộc vào nền tảng bạn đang sử dụng.

Đôi khi, để cho vay, nền tảng cũng thưởng cho bạn bằng mã thông báo gốc của nó, chẳng hạn như Compound, mà bạn có thể sử dụng lại để cho vay và duy trì chu kỳ để kiếm được lợi nhuận cao.

Tuy nhiên, trong khi vay, người vay sẽ phải gửi một số tiền tương ứng với số tiền sẽ được vay làm tài sản thế chấp trước khi giao dịch xảy ra để bảo vệ tiền của người cho vay.

Toàn bộ hệ thống này được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh. Chúng cho phép các giao dịch này trở nên không tin cậy, phi tập trung và liền mạch. Giá trị của các quỹ trong hợp đồng thông minh có thể dao động tùy thuộc vào giá thị trường.

Do đó, nếu hóa ra số tiền thế chấp được cam kết bởi người đi vay ít hơn số tiền được cho vay, hợp đồng thông minh sẽ được kích hoạt. Sau đó, tài khoản của người đi vay sẽ bị thanh lý để trả lãi cho người cho vay. Do đó, người cho vay không bao giờ thua lỗ ngay cả khi người đi vay không trả được khoản vay.

Chẳng hạn, giả sử người đi vay vay 100 đô la từ người cho vay và cầm cố một món đồ trị giá 80 đô la làm tài sản thế chấp. Bây giờ, nếu giá của bài viết giảm xuống còn 70 đô la theo thị trường, hợp đồng thông minh sẽ được kích hoạt. Bài báo của người mượn sẽ được bán để trả lãi cho người cho vay.

Làm cách nào để tính lợi nhuận từ Yield Farming?

Canh tác năng suất là một không gian cạnh tranh và do đó, các ưu đãi kiếm được thay đổi khá nhanh. Ngay khi một chiến lược canh tác bắt đầu có hiệu quả, những người nông dân năng suất khác sẽ lưu ý đến chiến lược đó và bắt đầu thu lợi nhuận từ nó, khiến nó ít sinh lãi hơn trong một thời gian ngắn. Tuy nhiên, lợi nhuận mang lại có thể được tính toán thông qua hai phương pháp:

1. Tỷ lệ phần trăm hàng năm hoặc APR

   Khi một nhà đầu tư tái đầu tư số tiền lãi tích lũy được trong một khoảng thời gian để kiếm được nhiều hơn, tiền lãi hàng năm được tính dựa trên số tiền đó, sử dụng Tỷ lệ phần trăm hàng năm hoặc APR. Hợp chất không được tính đến cho số liệu này.

   
   

2. Tỷ suất phần trăm hàng năm hoặc APY

   Ở đây cũng vậy, tiền lãi được tính trong một khoảng thời gian nhưng tính gộp được tính đến khi tính tiền lãi hàng năm.

   
   

Tuy nhiên, vì canh tác năng suất thường liên quan đến lợi nhuận ngắn hạn, nên cũng có nhiều cách khác để tính toán lợi nhuận trong một thời gian ngắn thay vì hàng năm. Ngoài ra, các phép tính lợi nhuận này hiện đã được tự động hóa bởi một số nền tảng để giúp nông dân thực hiện mọi việc dễ dàng hơn. Các nền tảng như Zapper, Aave, Harvest Finance, Yearn.finance, v.v.

Rủi ro của Yield Farming

Vì việc canh tác theo năng suất sinh lợi có thể mang lại, nhưng nó cũng đi kèm với những rủi ro có thể khiến bạn chịu tổn thất lớn, đặc biệt là trong thời kỳ hỗn loạn tài chính trong hệ sinh thái tiền điện tử. Các khoản lỗ có thể là tạm thời và các nhà đầu tư có thể thấy giá tài sản tiền điện tử của họ giảm xuống rất thấp.

Ngoài ra, phần quy định của không gian tiền điện tử vẫn còn nhiều điều không chắc chắn. Một số rủi ro liên quan đến canh tác năng suất được đề cập dưới đây:

thảm kéo

Những người nông dân năng suất đặc biệt dễ bị tổn thương trước các loại lừa đảo rút lui này vì họ thường bị dụ đầu tư vào các dự án mới và chưa được thử nghiệm do các nhà phát triển xây dựng. Các dự án được khuyến khích bởi APY cao khi so sánh với lợi nhuận tiêu chuẩn 10% -15% mà các khoản đầu tư thường mang lại. Tuy nhiên, số lượng APY phụ thuộc vào dự án, giao thức, v.v.

Ngoài ra, nông dân có thể không có quyền truy cập vào tất cả thông tin họ cần để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. Hơn nữa, hợp đồng thông minh có thể có những sơ hở mà các nhà đầu tư có thể không biết. Do đó, nhà phát triển, sau khi thu được số tiền mong muốn, có thể biến mất, khiến các nhà đầu tư phải chịu tổn thất tài chính.

Một ví dụ tốt sẽ là OneCoin thảm kéo đã xảy ra vào năm 2017. Đó là một kế hoạch ponzi tiền điện tử, trong đó người sáng lập đã biến mất sau khi huy động được 4 tỷ đô la.

biến động

Sự biến động có thể là mối quan tâm lớn đối với những người canh tác năng suất, đặc biệt là trong các đợt giảm giá hoặc tăng giá trong môi trường tiền điện tử . Giá trị của các mã thông báo có thể tăng hoặc giảm đáng kể do tính không ổn định.

Những người nông dân năng suất có thể phải đối mặt với những tổn thất tạm thời do điều này, vì các mã thông báo đã bị khóa. Do đó, giá thay đổi của các mã thông báo trong nhóm thanh khoản do đó sẽ thay đổi tỷ lệ của các mã thông báo trong nhóm để ổn định tổng giá trị của chúng.

Hack hợp đồng thông minh

DeFi tương đối là một không gian mới và những cải tiến liên tục đang được thực hiện để thúc đẩy nó. Do đó, các thành phần của nó dễ bị lỗi và hack.

Một trong những thành phần này là hợp đồng thông minh được sử dụng cho các giao dịch an toàn nhưng dễ bị hack dẫn đến thua lỗ cho các nhà đầu tư. Yield Farmers thường sử dụng nhiều giao thức và hợp đồng thông minh để tối đa hóa lợi nhuận của họ, điều này làm tăng khả năng họ bị tấn công hợp đồng thông minh tiềm ẩn.

Một lỗ hổng duy nhất trong bất kỳ hợp đồng thông minh nào được sử dụng bởi người nông dân năng suất có thể dẫn đến mất tiền trên tất cả các giao thức mà họ đã đầu tư vào.

Chẳng hạn, một sàn giao dịch phi tập trung rất phổ biến được gọi là SushiSwap chịu khoản lỗ trị giá 3,3 triệu đô la vì một lỗi trong hợp đồng thông minh của họ có tên là RouteProcess02. May mắn thay, chỉ những cá nhân bị ảnh hưởng bởi điều này đã hoán đổi trong bốn ngày qua dẫn đến sự kiện này.

Một người ủng hộ tiền điện tử tên là Sifu đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi điều này, vì người dùng đã mất 1800 ETH. Mặc dù sàn giao dịch đã thu hồi được phần lớn số tiền, nhưng sự kiện này cho thấy mức độ dễ bị tổn thương của người dùng khi tham gia vào vị trí.

Mặc dù các tiến bộ công nghệ phù hợp như kiểm toán của bên thứ ba và kiểm tra mã cơ bản. Họ làm cho các hợp đồng thông minh trở nên an toàn hơn, nhưng những người nông dân có năng suất nên cẩn thận.

Trang trại sản lượng của bạn hoặc để chúng héo đi?

Mặc dù các giao thức canh tác năng suất mang lại lợi nhuận hấp dẫn, nhưng chúng không được đảm bảo.

Mặc dù đây là một hoạt động có rủi ro cao tạo ra lợi nhuận hấp dẫn trong thời gian ngắn, nhưng nó cũng đi kèm với nhiều rủi ro như biến động, rủi ro pháp lý, hack hợp đồng thông minh, kéo thảm, thua lỗ tạm thời, v.v.

Do đó, những người nông dân sản xuất cần tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng và thẩm định kỹ lưỡng trước khi bắt đầu đầu tư vào bất kỳ dự án DeFi nào!

Không gian canh tác năng suất liên tục phát triển và tràn ngập các xu hướng và cải tiến mới. Ví dụ, Mô hình canh tác năng suất mới của Spiral DAO , sử dụng cấu trúc hai mã thông báo để tối ưu hóa vị thế thị trường cho chúng tôi biết những gì có thể có trong tương lai.

Ngoài ra, việc mở rộng DeFi ra ngoài hệ sinh thái Ethereum đang mang đến nhiều cơ hội canh tác năng suất hơn, khi Binance Smart Chain và Solana trở nên phổ biến. Không gian này cũng có thể trải qua sự giám sát của cơ quan quản lý khi các cơ quan quản lý tìm cách bảo vệ không gian để ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp.

Nhìn chung, tương lai của canh tác năng suất có thể được định hình bởi rất nhiều đổi mới, phát triển quy định, cạnh tranh, v.v. trong những năm tới!