Ripple 和美国证券交易委员会案例：几乎永无止境的诉讼的历史

2020年美国证券交易委员会（SEC） 起诉瑞波实验室及其现任和前任首席执行官。

SEC 声称 Ripple Labs 出售未注册证券以筹集资金。在这种情况下，未注册的证券是 XRP，一种加密令牌。美国证券交易委员会还声称Ripple Labs 使用 XRP 支付做市和人工等服务费用。

一般来说， SEC 更愿意解决案件。然而，Ripple Labs 决定不在法庭外解决诉讼，而是在法庭上审理此案。这就是 Ripple 和 SEC 案的开端。

案件背景

Ripple Labs 是一家成立于 2012 年的美国科技公司。该公司的主要产品是 Ripple 支付协议及其交易网络。 Ripple Labs 的目标是建立一个更具弹性的国际金融体系。

理想情况下，Ripple Labs 想要到代替（或至少补充）SWIFT，当前的跨境支付框架。为此，该公司创建了一个可以实时发送和结算付款的网络。

该网络上的付款将使用称为 XRP 的加密货币完成。

然而，在 2013 年，Ripple Labs 开始向公众出售 XRP。根据 SEC 的说法，这是变相的首次公开募股 (IPO)。

2020 年，SEC 决定对该公司采取行动。在其诉讼中，SEC 声称 XRP 代币的销售是未注册证券的 IPO。由于 XRP 从未注册为证券，SEC 声称 Ripple Labs 存在欺诈行为。

该诉讼还称，Ripple Labs 不仅出售未注册证券，该公司还将这些证券用作非现金服务的交换手段。这包括提供 XRP 奖金给吸引顶尖技术人才为 Ripple Labs 工作。

重要的是，美国证券交易委员会声称Ripple Labs 从未采取任何行动来注册他们的 XRP 销售或报价。该公司的销售也未能满足任何可能阻止销售违反联邦法律的法律豁免。

最后，SEC 让 Ripple Labs 的现任和前任首席执行官承担了这项任务。该诉讼涉及 Ripple Labs 前首席执行官兼联合创始人 Chris Larsen 和 Ripple Lab 现任首席执行官 Brad Garlinghouse。

美国证券交易委员会声称Larsen 和 Garlinghouse 都有价值约 6 亿美元的个人未注册 XRP 交易。

一旦 SEC 对 Ripple Labs 提起诉讼，恐惧、不确定性和怀疑就会在市场上蔓延。鲸鱼和零售商都抛售了 XRP 代币，并且它在市场上的价值暴跌。

尽管事实上加密货币市场当时正处于牛市，并且代币在同一时期创下历史新高。

Ripple Labs 回复美国证券交易委员会

当 Ripple 收到 SEC 的诉讼通知时，它决定不庭外和解，而是在法官面前打官司。

该公司的反应是立即而严厉的。公司首席执行官布拉德·加林豪斯 (Brad Garlinghouse) 迅速在 Twitter 上表达了他对诉讼的不满。

在法庭上，Ripple 的律师争论的SEC 从未给 Ripple 任何通知。这是 SEC 没有反驳的说法。 Ripple 的律师还声称，美国证券交易委员会在将证券概念应用于 XRP 等加密货币时存在偏见。

Ripple 的律师还争辩说，其他加密货币，如以太坊，没有得到与现在适用于 SEC 的相同待遇。

律师声称诉讼的整个基础在法律上是错误的，因为美国政府的一部分，例如司法部和财政部的 FinCen 已经指定 XRP 为货币。

因此，Ripple 的律师声称，SEC 的诉讼不可能是正确的。

因此，Ripple 的辩护基于两个重要论点。第一个是 SEC 错误地针对 Ripple，第二个是 XRP 是一种货币，而不是证券。

在加林豪斯前述博客，他澄清说 XRP 不是证券，因为它不是投资合同。这意味着持有 XRP 的人不会分享 Ripple Lab 的利润或期望分红。

其次，Ripple Labs 已经拥有自己的股东类别。 Garlinghouse 认为，向零售商出售 XRP 并不意味着买家可以成为 Ripple Labs 的股东。这意味着 XRP 从未作为证券销售或出售。

最后，Garlinghouse 认为 XRP 的价值与 Ripple Labs 的活动无关。相反，XRP 的价值与其他此类虚拟货币的价值相关。

最后，加林豪斯在他强有力的答复中明确表示，Ripple Labs 将在法庭上与美国证券交易委员会的案件作斗争，并且永远不会和解。

SEC诉讼进展

SEC 的诉讼从 2020 年开始，现在还没有结束。在过去的两年中，此案出现了几个重要的发展。这是这些发展的最终时间表。

• 12 月 22 日； SEC 对 Ripple Labs 及其现任和前任首席执行官提起诉讼。同一天，公司现任 CEO 布拉德·加林豪斯 (Brad Garlinghouse) 决定打官司而不是和解。

• 2020 年 12 月 28 日； Coinbase 下架 XRP。

• 3月3日； Ripple Labs 通过声称 SEC 未能就 XRP 的状态向其发出公平通知来开始其法律论证。

• 3月8日; SEC 要求立即进行审判。

• 2021 年 3 月 22 日； Netburn 法官告诉 SEC， XRP 具有货币价值和实用性。

• 2021 年 4 月 13 日； SEC 委员 M. Pierce 发布代币安全港提案 2.0。该提案为开发人员提供了三年的宽限期，以了解他们参与去中心化网络的情况。

• 2021 年 6 月；法院将 SEC 披露其内部加密货币交易政策的最后期限延长至 2021 年 8 月 31 日。

• 2021 年 10 月；专家发现截止日期，用于收集专家关于 XRP 是否为证券的意见。

• 2021 年 9 月；法官拒绝 Ripple Labs 的动议披露 SEC 员工持有的 XRP。

• 2022 年 9 月 13 日；美国证券交易委员会移至密封身份其专家证人。

• 2022 年 9 月； SEC 和 Ripple Labs 主张对 Ripple Labs 出售 XRP 是否违反联邦法律进行简易判决。

• 2022 年 9 月 29 日；法官裁定公布前 SEC 公司财务部主任 William Hinman 所写的电子邮件，该电子邮件与一次演讲有关，他说 ETH 不是证券，因为它是充分去中心化。

• 2022 年 12 月 2 日； SEC 和 Ripple Labs 文件编辑了诉讼的最终论据。

法官尚未对该案作出简易判决，但据某些分析人士称，该决定将很快作出。该判决还可能包括对 SEC 和 Ripple Labs 提出的不同密封动议的结论。

LBRY 案例可能与 Ripple 有关

关于 XRP 案的判决可能尚未通过，但 SEC 最近起诉了一起类似案件。

SEC 最近赢得了针对基于区块链的支付和文件共享网络 LBRY 的诉讼。 LBRY 案因为与 Ripple Labs 案的相似性而备受关注。

LBRY 使用其代币（LBC）信用奖励在网络上执行任务的用户。这些任务包括推荐新用户、发布内容和为项目做贡献。 LBC 信用可以被开采或购买。

2021 年，SEC 对 LBRY 提起诉讼，称该网络正在出售未注册的证券。这种未注册的证券是 LBC 令牌。在法庭上，SEC 寻求禁止销售代币的禁令，并主张释放通过销售代币变现的所有资金。

然而，LBRY 提出了与 Ripple 大致相同的论点。它辩称，其 LBC 信贷并非用于投资目的，并且在推出时具有实用性。争论的焦点是，具有某种功能的东西，在这种情况下是 LBC 代币，是一种证券，而不是商品。

与 Ripple 一样，LBRY 也争辩说它没有收到 SEC 的通知。

对于网络来说不幸的是，法院不同意。首先，法院判定 LBRY 不需要 SEC 的公平通知。 LBRY，球场发音, 应该自己判断它是否在出售未注册的证券。

其次，法院判定 LBRY 让投资者相信，随着公司继续监督 LBRY 网络，他们的代币价值将会增长。

虽然 LBRY 辩称它做出了免责声明，辩称 LBC 积分不是代币，但法院裁定免责声明通常不充分.

人们只能推测这一判决是否会影响 Ripple 的案件。需要了解的重要一点是，LBRY 案对 Ripple 与 SEC 的案子没有程序上的影响。

LBRY案在美国第一区审理，而Ripple和SEC案正在美国第二区审理。

没有人真正知道 SEC 和 Ripple 案将如何结束。但我们所知道的是，该裁决将对加密货币的未来产生巨大影响。