在投资史上,有些时候趋势会演变成全面的市场波动,而环境、社会和治理投资策略就是最好的例子。ESG 投资的重点始终是可持续性、企业责任和道德治理,它在过去十年中真正改变了个人和机构投资者的资本分配方式。
然而,近年来,ESG 投资发生了翻天覆地的变化。该策略遭到了众多批评,尤其是在绩效指标方面,而对“漂绿”的担忧也引发了人们对这些策略的真正影响的极大怀疑。这引发了越来越多的争论:ESG 投资是否正在失去吸引力,还是正在发展成为一个更加成熟和透明的市场?
20 世纪 60 年代,有一个类似的投资术语,称为社会责任投资 (SRI)。这实际上是 ESG 的开始,但 SRI 投资主要避开某些行业,如烟草和武器。几十年来,SRI 演变为更广泛的 ESG 框架,并在 21 世纪获得了显著的关注。2008 年金融危机后,随着投资者想要更安全、更负责任的投资选择,它进一步发展。到 2010 年代,ESG 从最初的小众产品转变为主流投资策略。
新冠疫情进一步加速了该领域的增长,凸显了企业在应对全球挑战中发挥的重要作用。Freedom24 投资研究主管 Maxim Manturov 解释道:
“COVID-19 疫情清楚地表明,企业在解决全球问题方面发挥着至关重要的作用。仅靠政府无法解决疾病、气候变化、工作场所安全或基于性别和种族的薪酬不平等等问题。这些问题影响着世界各地的人们,需要企业的资源和专业知识来解决。
那么,什么使股票成为良好的 ESG 投资?一家优秀的 ESG 公司专注于支持环境计划、关爱员工、为当地社区做出积极贡献并为股东创造价值。通过 MSCI 和 Sustainalytics 等 ESG 评级机构验证其声誉非常重要。
财务表现对 ESG 投资仍然至关重要。作为 ESG 投资者,您可以在不牺牲回报的情况下促进负责任的企业行为。机构投资者使用 ESG 评级来支持公司的高标准,个人投资者也可以这样做。通过投资领先的 ESG 公司,您可以支持能源效率、减少浪费、更安全的工作场所和道德商业实践等举措。
在全球范围内,ESG 投资预计将继续扩大。根据
然而,近年来 ESG 投资领域的情况并不乐观。最大的挑战是“
ESG 投资的下一个问题是财务业绩。
此后,投资者情绪喜忧参半。一些人出于道德原因仍致力于 ESG,而另一些人则质疑这些基金是否真的能带来长期回报。
尽管 ESG 投资面临挑战,但随着其进入增长放缓和整合阶段,它很可能正在发展而不是消亡。对于任何增长领域或投资来说,这都是很自然的。随着市场开始成熟,它需要更好的监管和透明度。一旦它拥有了这些并恢复了投资者信心,它可能会继续增长。 可持续性、企业责任和治理的核心原则不会消失,尤其是在这个透明和数据驱动的数字时代。然而,要重新获得信誉,需要更好的分析和问责制。
至于业绩,Scientific Beta 表示,ESG 策略未能取得优异表现很可能是有原因的。他们发现,许多 ESG 策略依赖于表面评级,而不是对公司进行深入的基本面分析——这进一步表明,我们需要制定超越简单标准的更好的 ESG 策略。在这种情况下,进化可以为每个人带来更好的结果。
总而言之,ESG 取得了显著增长,但现在正处于成熟阶段,面临着许多挑战。其中最大的挑战莫过于漂绿和资产表现不佳。话虽如此,ESG 可能并未消亡——它正在不断发展。长期增长预测以及监管审查力度的加强表明,ESG 投资在未来仍应是金融市场的重要组成部分。
无论投资者是想要进行线上还是线下投资,都应该随时了解信息,理解 ESG 策略的局限性,并注意漂绿风险。