Investițiile ESG sunt moarte? Creșterea și scăderea investițiilor durabile

Există anumite momente în istoria investițiilor în care tendințele se transformă în fluctuații complete ale pieței și este greu de găsit un exemplu mai bun decât strategiile de investiții de mediu, sociale și de guvernare. Accentul pentru investițiile ESG a fost întotdeauna pe sustenabilitate, responsabilitatea corporativă și guvernanța etică și a schimbat cu adevărat modul în care atât indivizii, cât și investitorii instituționali au alocat capitalul în ultimul deceniu.

În ultimii ani, însă, investițiile ESG au fost răsturnate. Au existat multe critici la adresa strategiei, în special în ceea ce privește valorile de performanță, iar preocupările legate de „greenwashing” au ridicat îndoieli masive și cu privire la impactul real al acestor strategii. A dus la o dezbatere tot mai mare: investițiile ESG își pierd atractivitatea sau evoluează într-o piață mai matură și mai transparentă?

Creșterea investițiilor ESG

În anii 1960, a existat un termen pentru investiții care era similar, numit Investiții Socialmente Responsabile (SRI). Acesta a fost într-adevăr începutul ESG, dar investițiile SRI au evitat în principal anumite industrii, precum tutunul și armele. De-a lungul deceniilor, SRI a evoluat într-un cadru ESG mai larg, care a câștigat o acțiune semnificativă în anii 2000. După criza financiară din 2008, aceasta a crescut și mai mult, deoarece investitorii doreau opțiuni de investiții mai sigure și mai responsabile. Și până în anii 2010, ESG s-a transformat într-o strategie de investiții mainstream din oferta de nișă în care a început.

Pandemia de COVID-19 a accelerat și mai mult creșterea în zonă, deoarece a evidențiat modul în care corporațiile pot fi actori importanți în abordarea provocărilor globale. Maxim Manturov, șeful cercetării investițiilor la Freedom24, a explicat:

„Pandemia COVID-19 a arătat clar că corporațiile joacă un rol crucial în rezolvarea problemelor globale. Numai guvernele nu pot rezolva probleme precum bolile, schimbările climatice, siguranța la locul de muncă sau inegalitatea salarială bazată pe gen și rasă. Aceste probleme afectează oamenii din întreaga lume și necesită resursele și expertiza corporațiilor pentru a le rezolva.

Deci, ce face ca o acțiune să fie o investiție ESG bună? O companie bună ESG se concentrează pe susținerea programelor de mediu, pe grija pentru angajații săi, să aducă o contribuție pozitivă comunităților locale și să ofere valoare acționarilor. Este important să-i validăm reputația prin agenții de rating ESG precum MSCI și Sustainalytics.

Performanța financiară rămâne esențială pentru investițiile ESG. În calitate de investitor ESG, puteți promova un comportament corporativ responsabil fără a sacrifica randamentele. Investitorii instituționali folosesc ratingurile ESG pentru a susține standardele înalte ale companiilor, iar investitorii individuali pot face același lucru. Investind în companii de top ESG, susțineți inițiative precum eficiența energetică, reducerea deșeurilor, locuri de muncă mai sigure și practici de afaceri etice.”

La nivel global, se estimează că investițiile ESG vor continua cu expansiune. Conform Bloomberg , se așteaptă ca activele ESG să „atingă peste 40 de trilioane de dolari până în 2030 – peste 25% din” activele globale gestionate. Se așteaptă ca Europa să fie liderul acestui sector, cu aproximativ 18 trilioane de dolari în active ESG, în timp ce SUA ar putea avea o creștere mai lentă din cauza provocărilor politice și economice.

Provocări cu care se confruntă investițiile ESG

Cu toate acestea, ultimii ani nu au fost atât de roz în spațiul de investiții ESG. Cea mai mare provocare a fost problema „ greenwashing ', unde companiile pretind sau exagerează în mod fals acreditările lor de mediu și sociale pentru a atrage acei dolari conștienți de ESG. Au fost făcute multe apeluri pentru a spori controlul reglementărilor și, de asemenea, standardizarea cadrelor de raportare ESG, astfel încât să existe mai multă transparență și responsabilitate. Conform Bloomberg Intelligence , acesta este exact ceea ce va fi necesar pentru a oferi mai multă credibilitate investițiilor ESG și ar trebui să contribuie la rezolvarea unor preocupări legate de afirmațiile false și practicile ESG inconsecvente.

Următoarea problemă pentru investițiile ESG este performanța financiară. Un raport de la Financial Times a remarcat că ETF-urile ESG au performat anual cu 0,2 puncte procentuale pe omologii lor tradiționali în ultimul deceniu. S-a vorbit mult despre supraperformanța din 2020 - adesea citată drept succesul financiar al ESG, dar a fost în mare parte un valori aberanți statistic determinat de părtiniri sectoriale, deoarece ESG tinde să fie supraponderat în tehnologie și subponderat în energie, ceea ce a determinat o mare parte din succesul anului.

Sentimentul investitorilor a fost de atunci amestecat. Unii rămân angajați față de ESG din motive etice, în timp ce alții se întreabă dacă aceste fonduri oferă într-adevăr profituri pe termen lung.

ESG este mort sau evoluează?

În ciuda provocărilor cu care se confruntă investițiile ESG, este probabil să evolueze mai degrabă decât să moară, deoarece intră într-o fază de creștere și consolidare mai lentă. Este firesc pentru orice zonă de creștere sau investiție. Pe măsură ce piața începe să se maturizeze, are nevoie de o mai bună reglementare și transparență. Odată ce are acest lucru și restabilește încrederea investitorilor, poate continua să crească. Principiile de bază ale sustenabilității , responsabilității corporative și guvernanței nu merg nicăieri, mai ales în această eră digitală transparentă și bazată pe date. Cu toate acestea, pentru a recâștiga credibilitatea, sunt necesare analize și responsabilitate mai bune.

În ceea ce privește performanța, există probabil un motiv pentru care strategiile ESG nu reușesc să depășească performanța, potrivit Scientific Beta. Ei au descoperit că multe strategii ESG se bazează mai degrabă pe evaluări superficiale decât pe analiza profundă și fundamentală a companiilor - întărind nevoia de strategii ESG mai bune, care să depășească simplele criterii. Evoluția poate duce la rezultate mai bune pentru toată lumea în acest scenariu.

Concluzie

Pentru a reuni totul, ESG a avut o creștere semnificativă, dar acum, în stadiul său de maturitate, există multe provocări. Niciuna dintre acestea nu este mai mare decât spălarea ecologică și performanța slabă a activelor. Acestea fiind spuse, ESG probabil că nu este mort - evoluează. Proiecțiile de creștere pe termen lung, alături de un control de reglementare sporit, sugerează că investițiile ESG ar trebui să rămână o mare parte a piețelor financiare în viitor.

Investitorii, fie cei care doresc să investească online, fie offline, ar trebui să rămână informați, să înțeleagă limitele strategiilor ESG și să fie atenți la riscurile de ecologizare.