加密货币这么多年了：为什么让我们着迷？

总结

1. 人们为着长远愿景而来，却为了短期利益而留下。
2. 成功的唯一衡量标准是您的 NGU 算法有多好：数字上升。
3. 营销得当的虚拟软件产品可以长久流行，直至成为现实。
4. 敞开的大门背后隐藏着许多愤世嫉俗和政治行为。
5. 聪明而真诚的领导者对于维持社区的乐观情绪至关重要。
6. 现在还早。

通风口

我不喜欢交易。我不喜欢赌博。我不喜欢推特上的争执。我不喜欢零和产品。我不是投机者。我不是堕落者。我不是隐私至上主义者。我不喜欢说“gm”。当炒作过多时，我会视而不见。我有比整天坐在 Telegram 上更好的事情要做。我并不关心仅仅为了去中心化而去中心化。

我从事加密货币行业已经将近三年了，有时很难不持怀疑态度。当你构建协议时，每周至少会出现一次“为什么是区块链”的问题，我经常与自己进行辩论，坚定双方的立场。

在进入加密货币领域之前，我已经在“声誉良好的行业和机构”工作了近十年，所以当你遇到新朋友并不得不告诉他们你在从事web3工作时，几乎会有一种“羞愧”的感觉。我热爱我所做的事情，可以谈论几个小时，但我在第一次约会时通常会说：“这只是一家科技初创公司，细节并不重要。”

当我从事加密货币行业的事实被曝光时，我必须判断对方是“对加密货币好奇”、“对加密货币过敏”还是只是漠不关心。我已经厌倦了解释比特币的运作方式，而且有比捍卫这个充满对抗性怀疑的行业更好的事情要做。

当我遇到持有一些加密货币的人时，他们通常只是在寻找下一个 memecoin 的初步信息。如果这个人有更长远的眼光，我觉得我必须向那些甚至没有听说过 AWS 的人解释 Akamai 或 Cloudflare 等公司的作用，更不用说加密货币是如何进入人们的视野了。

客观地说，如果你从事人工智能研究，你真的想在每次谈话中都以“但人工智能不会抢走我们所有人的工作吗？”作为开场吗？如果你从事自动驾驶汽车研究，你真的想在每次谈话中都以电车难题作为开场吗？如果你是一名哲学家，你真的想在每次谈话中都以“但这与生命的意义有什么关系？”作为开场吗？这些对话有时间和地点，但不利于完成任务。

丑陋

创办一家盈利企业是一件美妙的事情。你可以创造一款净收益产品，找到1000 名真正的（付费）粉丝，确定产品与市场的契合度，发展壮大，甚至可能为风险投资规模的上市战略筹集一些资金。然而，这说起来容易做起来难，等我真正有资格谈论这个问题时，我会谈论这个问题。

确实，加密货币行业充斥着骗局、黑客、坏人和腐败的领导者。大部分市场由风险投资、机构投资者和散户投资者资助，他们只想将自己的货币卖给更高的买家。如今，99%* 的加密货币产品市场契合度只是赌博和投机：世界上最容易进入的赌场。Polymarket 在以预测市场的形式利用这一点方面做得很好，但几年前尝试过的许多项目都被遗忘了；Augur、Gnosis 等……

如果你想在“赌场泡沫”之外建立一些东西，你需要风险资本来启动和维持足够长的时间，直到社会达到一个关键的转折点。这可能是几个月、几年或几十年后的事情。目前，外部资本正在为整个行业提供资金，而营收则是从一个基础设施项目流向另一个基础设施项目的裙带资本的镜像。当今行业中成功的企业通过直接或间接出售这些投机工具来获得资金。

我们花费了大量的时间和精力来计算这个极其精确的指标。

燃料

金钱就是燃料，加密货币中有几种不同的燃料流：

1. Token ：依赖代币库、代币价格和流动性的项目。有点像在公开市场上持续进行二级股票发行。
2. Revenue ：建立在 web3 平台上的传统类似 web2 的营利性业务。
3. Revenue and token ：成熟的“后代币”项目的方向。
4. Venture capital ：长期愿景的推动者。

无论是否加密，兜售承诺都比兜售现实容易得多。HBO 的《硅谷》一针见血地指出：

在 web2 中，筹集资金的最佳时机是在你有收入之前。同样，在 web3 中，筹集资金的最佳时机是在你的 TGE（代币生成事件）之前。

代币发行前的项目可以采取很多自由。后来，加密原生项目的财务和管理结构变得更加复杂。有验证者、矿工、DAO、基金会、实验室、分支、企业、贡献者、布道者，以及一系列其他排列组合。它们让 OpenAI 营利/非营利的失败看起来像小儿科。

一旦你进入代币时代，假设营销进展顺利，它就会在产品与市场契合之前为短期流动性创造一条途径。这对于为长期计划融资至关重要。你围绕代币创造的炒作和营销越多，你的跑道就越长。

这很好，但也是一把双刃剑。你立即成为一家上市公司，风险投资人可以实现收益或损失，而你有责任确保机构投资者和散户投资者的回报。这些投资者成为你开放的去中心化社区的一部分，制造噪音，渴望关注，但对于传播信息、吸引用户、维持代币价格和延长项目跑道至关重要。 “忽略噪音，集中注意力”是很好的建议，但“噪音”是开放的去中心化社区“核心和灵魂”的一部分。

我在 Twitter 上市前就在那里实习，并在该公司上市后不久全职加入。当时我还很年轻，每天都关注股价。午餐时的谈话情绪和股价一样波动。全体员工的谈话开始关注价格而不是产品。如果非要我猜的话，科里森兄弟很可能推迟了 Stripe 的 IPO，以避免陷入同样的境地。

今年早些时候，我参加了 EthCC 和 ETHDenver，当时有数万名参与者涌入这座城市。我不知道有谁参加了主会场，因为当时有六场边会同时在进行。谁在资助这一切？筹集外部资本的风险投资家？机构投资者？决定多元化的早期比特币用户？以太坊基金会的资助？

加密货币需要长期的眼光，这需要中期资本，但融资的民主化吸引了大量短期投资者。这创造了一个只有一件事重要的世界：你的 NGU（数字上升）算法有多好？

事实上，不幸的是，其他一切都不重要……

缺点

营销对于任何产品的成功都至关重要，但在加密货币领域更是不可或缺。你或许可以通过营销不存在的技术来开创事业

一位投资者确实要求我对一份白皮书进行尽职调查，该白皮书属于下面维恩图中的蓝点类别。这是一枚 PEPE（青蛙）币，它使用零知识和完全同态加密实现大型语言模型推理的通用多方计算，同时保持可验证性、成本和效率！说实话，如果他们真的成功了，我会觉得自己写这篇文章是个白痴。

加密货币营销的另一个关键部分是创始人的重要性。你可以花费巨额的营销费用，开展一系列活动，拥有最好的合作伙伴，并得到各大媒体的报道。然而，这些都比不上创始人发推特发表情符号。

无论何时，叙事、表情包和时机都比技术更重要。在我看来， Arweave 的 AO Computer是当今最被低估的技术项目之一。我并没有投资或以任何方式与它有关联，但我从旁观者的角度欣赏它。

总而言之，发货是一件无聊的事。宣布或谈论可能会或可能不会发货的事情才是最流行的。

你发布推文谈论昨晚在白板上写下的想法，讨论几十年后在推特空间上不会发生的话题，并就没有正式定义的抽象概念展开在线争论。没有人会阅读技术主题的第一条推文，但可爱生物的图片却能吸引广泛的受众。你宣布建立合作伙伴关系以建立信誉，但背后的实质并不重要。也许你甚至会宣布将在一周后发布公告，这将获得一些❤️。你准备几乎没有现场与会者的演讲（除非你是 Vitalik，或者也许只有我这样），并参加小组讨论，向观众保证所有代币价格显然将继续上涨。

最糟糕的是，如果你不遵循这个剧本，你会觉得你的项目落后了。恕我直言，很可能是这样。当大多数行业都在构建基础设施和中间件，以便将其出售给其他基础设施和中间件项目时，产品使用的基准是使用基础设施，而不是价值创造。

我有一个有趣的观察，那就是在这种营销方式上，OG 项目和 OG 创始人是最差的。如果你是这些人之一，并且不知何故读到了我的帖子，我想说两件事：谢谢你，如果我能帮上忙，请告诉我。

几年前，你出于正当理由进入了这个领域，与一家真正的公司合作，建立了一个真正的项目，不断开拓新领域，支持你的社区，同时承受着一个又一个熊市周期的痛苦。这个品牌是可以识别的，但没有人真正知道发生了什么。你有实际使用情况的指标，但它们远不如几个月后就会被黑客入侵的桥梁的 TVL 那样有吸引力。

上面这段话打破了第四面墙，现在只有 gif 符合上下文。

类比

好吧，有一个游戏，我们必须玩，但是为什么呢？

从 50 年代到 80 年代末，我们有贝尔实验室和施乐 PARC。拥有印钞机的私人机构会尽可能长时间地资助研发工作。这些实验室是现代计算、信息理论等的基础。与风险投资非常相似，它们基于幂律运作，即数千项研究工作中的一项研究工作足以弥补所有损失。

2000 年代末和 2010 年代初，谷歌开始扮演这一角色。最近，我们获得了 Meta 的资助，开源了前沿基础模型，并且每季度投入数十亿美元推动空间计算的发展。

在加密货币领域，每个基于代币的项目都是一台真正的印钞机。虽然有数百台这样的“印钞机”，但只有具有流动性，它们才有价值。

流动性

我加入加密货币领域并不是为了考虑流动性，但我不认为其他创始人创业是为了考虑 SEO。

通过创造产品来解决问题是任何企业的核心，但要想取得成功，还有很多事情要做。在加密货币领域，如果你不注重流动性，你的基于代币的项目就不会成功。这就像一家没有营销预算或没有时间进行 SEO 的在线 SaSS 公司。

我们需要流动性来建立社区。我们需要流动性来吸引用户。我们需要流动性来激励协议参与者。我们需要流动性来建立一个金库，为未来几年的项目提供资金，就像贝尔实验室、施乐 PARC、谷歌和 Meta 为其他计划提供资金一样。我们需要流动性来确保数字上升。

然而，这是一把双刃剑。我最近参加了一个活动，试图就人们正在开发的应用程序展开讨论。

我没有与建设者交谈，而是与各种做市商进行了 4 次连续对话。有人告诉我，加密资产只有可交易才可投资，因此要想投资，你必须具有流动性。🫠

总而言之，今天的赌博就是为明天的公用事业提供资金。

优点

你可能会想，那么这个行业到底有什么好处呢？

这里充满了鼓舞人心的思想领袖、学者和工程师。我从他们身上学到东西，受到他们的启发，我渴望成为他们中的一员。这里也充满了一些我在底层见过的绩效最高的人。向Grove团队致敬 🌿

最初，思想领袖会用愿景和技术吸引你。他们会引诱你，直到你上钩。我还记得 2016 年左右 Vitalik 会在gitter.im上直接回答我的问题。随着时间的推移，你会意识到纯粹主义（极端主义？）的观点不会让你走得太远，于是开始做一些实用的事情。

我最近联系了一位伪导师，问他对这一切有何看法。我得到了最能想象到的回答： “我生活在未来。”这是一个新兴行业，你仍然可以在这里打造一些经得起时间考验的东西，就像 80 年代的互联网协议一样。

当你意识到有比你强大的力量在发挥作用时，你就会获得一丝希望。例如，本·霍洛维茨和马克·安德森在这段 60 秒的片段中指出了潜在的政治顺风。恕我直言，非炒作牛市周期的机会可能即将到来，我们需要做好准备。

如果你参加正确的会议和活动，过滤掉噪音，你就会遇到真正愿意分享想法并激发新想法的人。他们是深思熟虑的人，真正有动力做好工作，像没有明天一样努力工作，并散发出积极的氛围。在加入加密货币之前，会议更像是一种利用公司预算获得免费旅行的方式。在加密货币领域，我真正结交了终生朋友。

我提到过我们需要营销、流动性和模因来实现这一目标，下面是另一个：

我依然存在的原因

我最近参加了一个由 a16z crypto 的普通合伙人主持的小组讨论。在小组讨论结束后，我们交谈时，他说了类似这样的话： “[你的项目提供的服务] 之所以更便宜，是因为代币投机为其提供了资金。”今天，他完全正确。将来，我想证明他是错的。

大约在同一时间，我与 Cloudflare 的一位新兴技术高管进行了交谈。他对加密货币的潜力持开放态度，但我感觉需要有更多的信号才能说服他。我想证明我们可以找到信号。

垂直整合的系统总是更高效、更高效、更具成本效益。为了去中心化而去中心化是不必要的。然而，如果一个系统既无需许可，又有足够的激励，那么它的去中心化程度就会适应市场的需求，即使它只是一个 N-of-1。这是有代价的，但当个人愿意支付这笔费用时，我们就找到了信号。

你听说过渐进式权力下放，但我喜欢采取更务实的方式来处理事情：

不管怎样，我都感到有责任为我们的投资者提供投资回报，也为项目无法成功的社区成员（即散户投资者）提供投资回报。我的朋友和家人也一样，他们选择在这个领域投资，仅仅是因为我在那里。

我最近担任了 Grove 的 CTO。为什么？因为我相信 Google 用 Kubernetes 实现的云服务，我们也能用 Pocket Network 实现加密服务。我将在以后的文章中详细介绍这一点。

在撰写这篇博文的同时，我听了 Uri Levine（Waze 创始人）的书《爱上问题，而不是解决方案》 。虽然加密有时感觉就像锤子在找钉子，但我知道，当我说我们爱上这个问题时，我代表了很多人的心声：“这里有一件大事。我们如何将它变成现实？”。