Ripple và Vụ kiện SEC: Lịch sử kiện tụng gần như không có hồi kết

Năm 2020, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) kiện Ripple Labs và các CEO hiện tại và trước đây của nó.

SEC tuyên bố rằng Ripple Labs đang bán chứng khoán chưa đăng ký để gây quỹ. Bảo mật chưa đăng ký, trong trường hợp này, là XRP, một mã thông báo tiền điện tử. SEC cũng tuyên bố rằng Ripple Labs đã sử dụng XRP để thanh toán cho các dịch vụ như tạo thị trường và lao động.

Nói chung, các SEC thích giải quyết các trường hợp. Tuy nhiên, Ripple Labs đã quyết định rằng họ sẽ không giải quyết vụ kiện bên ngoài tòa án và sẽ xem xét vụ việc để đưa ra kết luận pháp lý tại tòa án. Và đó là cách vụ kiện Ripple và SEC bắt đầu.

Bối cảnh của vụ án

Ripple Labs là một công ty công nghệ của Mỹ được thành lập vào năm 2012. Sản phẩm chính của công ty là giao thức thanh toán Ripple và mạng trao đổi của nó. Mục tiêu của Ripple Labs là xây dựng một hệ thống tài chính quốc tế linh hoạt hơn.

Lý tưởng nhất là Ripple Labs muốn ĐẾN thay thế (hoặc ít nhất là bổ sung) SWIFT, khuôn khổ hiện tại cho các khoản thanh toán xuyên biên giới. Để làm được điều đó, công ty đã tạo ra một mạng nơi các khoản thanh toán có thể được gửi và thanh toán trong thời gian thực.

Các khoản thanh toán trên mạng này đã được hoàn thành bằng cách sử dụng tiền điện tử có tên là XRP.

Tuy nhiên, vào năm 2013, Ripple Labs bắt đầu bán XRP ra công chúng. Theo SEC, đây là một đợt phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) trá hình.

Vào năm 2020, SEC đã quyết định hành động bằng cách kiện công ty. Trong vụ kiện của mình, SEC tuyên bố rằng việc bán mã thông báo XRP là một đợt IPO của chứng khoán chưa đăng ký. Vì XRP chưa bao giờ được đăng ký làm chứng khoán, SEC tuyên bố rằng Ripple Labs đã phạm tội lừa đảo.

Vụ kiện cũng tuyên bố rằng Ripple Labs không chỉ bán chứng khoán chưa đăng ký, công ty còn sử dụng những chứng khoán đó như một phương tiện trao đổi cho các dịch vụ phi tiền mặt. Điều này bao gồm cung cấp tiền thưởng XRP cho thu hút nhân tài công nghệ hàng đầu làm việc cho Ripple Labs.

Điều quan trọng là SEC tuyên bố rằng Ripple Labs chưa bao giờ thực hiện bất kỳ động thái nào để đăng ký bán hoặc ưu đãi XRP của họ. Doanh số bán hàng của công ty cũng không đáp ứng bất kỳ sự miễn trừ pháp lý nào có thể ngăn cản việc bán hàng vi phạm luật liên bang.

Cuối cùng, SEC đã giao nhiệm vụ cho các CEO hiện tại và cựu CEO của Ripple Labs. Vụ kiện có tên Chris Larsen, cựu Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của Ripple Labs, và Brad Garlinghouse, Giám đốc điều hành hiện tại của Ripple Lab.

SEC tuyên bố rằng cả Larsen và Garlinghouse đều có các giao dịch XRP cá nhân chưa đăng ký trị giá khoảng 600 triệu USD.

Sau khi SEC đệ đơn kiện Ripple Labs, nỗi sợ hãi, sự không chắc chắn và nghi ngờ lan rộng trên thị trường. Cá voi và nhà bán lẻ đều bán phá giá mã thông báo XRP và giá trị của nó trên thị trường sụt giảm.

Điều này bất chấp thực tế là thị trường tiền điện tử đang trong giai đoạn thị trường tăng giá vào thời điểm đó và mã thông báo đã đạt mức cao nhất mọi thời đại trong cùng thời kỳ.

Ripple Labs trả lời SEC

Khi Ripple nhận được thông báo về vụ kiện của SEC, nó đã quyết định không giải quyết ngoài tòa án và đấu tranh vụ kiện trước thẩm phán.

Phản ứng của công ty là ngay lập tức và gay gắt. Brad Garlinghouse, Giám đốc điều hành của công ty, đã nhanh chóng lên Twitter để bày tỏ sự không hài lòng của mình về vụ kiện.

Tại tòa, luật sư của Ripple Tranh luận rằng SEC chưa bao giờ đưa ra bất kỳ thông báo nào cho Ripple. Đây là một tuyên bố rằng SEC đã không phản đối. Các luật sư của Ripple cũng tuyên bố rằng SEC đã thiên vị trong việc áp dụng các ý tưởng về chứng khoán cho các loại tiền điện tử như XRP.

Các luật sư của Ripple cũng lập luận rằng các loại tiền điện tử khác, như Ethereum, không được đối xử giống như hiện đang được áp dụng cho SEC.

Các luật sư tuyên bố rằng toàn bộ cơ sở của vụ kiện là sai về mặt pháp luật, vì các bộ phận của chính phủ Hoa Kỳ, chẳng hạn như Bộ Tư pháp và FinCen của Bộ Tài chính đã chỉ định XRP là một loại tiền tệ.

Do đó, các luật sư của Ripple tuyên bố, vụ kiện của SEC không thể đúng.

Do đó, sự bảo vệ của Ripple dựa trên hai lập luận quan trọng. Đầu tiên là SEC đã nhắm mục tiêu sai vào Ripple và thứ hai là XRP là một loại tiền tệ, không phải chứng khoán.

Ở Garlinghouse blog nói trên , anh ấy làm rõ rằng XRP không phải là chứng khoán vì nó không phải là hợp đồng đầu tư. Điều này có nghĩa là những người nắm giữ XRP không chia sẻ lợi nhuận của Ripple Lab hoặc mong đợi cổ tức.

Thứ hai, Ripple Labs đã có nhóm cổ đông của riêng mình. Garlinghouse lập luận rằng việc bán XRP cho các nhà bán lẻ không có nghĩa là người mua có thể trở thành cổ đông của Ripple Labs. Điều này có nghĩa là XRP chưa bao giờ được tiếp thị hoặc bán dưới dạng chứng khoán.

Cuối cùng, Garlinghouse lập luận rằng giá trị của XRP không tương quan với các hoạt động của Ripple Labs. Thay vào đó, giá trị của XRP tương quan với giá trị của các loại tiền ảo khác.

Cuối cùng, Garlinghouse, trong câu trả lời mạnh mẽ của mình, đã nói rõ rằng Ripple Labs sẽ đấu tranh với vụ kiện của SEC tại tòa án và sẽ không bao giờ dàn xếp.

Tiến độ vụ kiện của SEC

Vụ kiện của SEC bắt đầu vào năm 2020 và nó vẫn chưa kết thúc. Trong hai năm qua, đã có một số diễn biến quan trọng trong vụ án. Đây là một dòng thời gian kết luận của những phát triển.

• 22 tháng Chạp; SEC đã đệ đơn kiện Ripple Labs và Giám đốc điều hành hiện tại và trước đây của nó. Cùng ngày, Brad Garlinghouse, Giám đốc điều hành hiện tại của công ty, đã quyết định chống lại vụ việc thay vì dàn xếp.

• ngày 28 tháng 12 năm 2020; Coinbase hủy niêm yết XRP.

• ngày 3 tháng 3; Ripple Labs bắt đầu lập luận pháp lý của mình bằng cách tuyên bố rằng SEC đã không đưa ra thông báo công bằng cho họ về tình trạng của XRP.

• 08 Tháng 3; SEC yêu cầu thử nghiệm ngay lập tức.

• ngày 22 tháng 3 năm 2021; Thẩm phán Netburn nói với SEC rằng XRP có giá trị tiền tệ và tiện ích.

• ngày 13 tháng 4 năm 2021; M. Pierce, ủy viên SEC, công bố Đề xuất che giấu an toàn mã thông báo 2.0. Đề xuất này cung cấp thời gian gia hạn ba năm để các nhà phát triển hiểu được sự tham gia của họ vào các mạng phi tập trung.

• tháng 6 năm 2021; Tòa án gia hạn thời hạn của SEC để tiết lộ các chính sách giao dịch tiền điện tử nội bộ của mình đến ngày 31 tháng 8 năm 2021.

• tháng 10 năm 2021; Thời hạn khám phá của chuyên gia để thu thập ý kiến từ các chuyên gia về việc liệu XRP có phải là chứng khoán hay không.

• tháng 9 năm 2021; Phán xét từ chối chuyển động của Ripple Labs để tiết lộ việc nắm giữ XRP của nhân viên SEC.

• ngày 13 tháng 9 năm 2022; SEC di chuyển đến niêm phong danh tính của các nhân chứng chuyên gia của nó.

• tháng 9 năm 2022; SEC và Ripple Labs tranh luận về phán quyết tóm tắt về việc liệu Ripple Labs có vi phạm luật liên bang khi bán XRP hay không.

• ngày 29 tháng 9 năm 2022; Thẩm phán quy định công bố các email được viết bởi cựu Giám đốc Bộ phận Tài chính của Tập đoàn SEC, William Hinman, liên quan đến bài phát biểu mà ông nói rằng ETH không phải là chứng khoán vì nó là đủ phân quyền.

• ngày 2 tháng 12 năm 2022; Tệp SEC và Ripple Labs đã biên tập lại các lập luận cuối cùng cho vụ kiện.

Thẩm phán vẫn chưa thông qua phán quyết tóm tắt về vụ án, nhưng theo một số nhà phân tích, quyết định đó sẽ sớm được đưa ra. Phán quyết đó cũng có thể bao gồm các kết luận về các chuyển động niêm phong khác nhau mà cả SEC và Ripple Labs đã đệ trình.

Vỏ LBRY có thể được kết nối với Ripple

Phán quyết về trường hợp XRP có thể vẫn chưa được thông qua, nhưng SEC gần đây đã truy tố một trường hợp tương tự.

SEC gần đây đã thắng kiện chống lại một mạng chia sẻ tệp và thanh toán dựa trên chuỗi khối có tên là LBRY. Trường hợp LBRY đã thu hút được rất nhiều sự chú ý vì những điểm tương đồng của nó với trường hợp Ripple Labs.

LBRY sử dụng mã thông báo của mình, tín dụng (LBC), để thưởng cho những người dùng thực hiện các tác vụ trên mạng. Những nhiệm vụ này bao gồm giới thiệu người dùng mới, xuất bản nội dung và đóng góp cho các dự án. Tín dụng LBC có thể được khai thác hoặc mua.

Vào năm 2021, SEC đã đệ đơn kiện LBRY, lập luận rằng mạng này đang bán chứng khoán chưa đăng ký. Bảo mật chưa đăng ký này là mã thông báo LBC. Tại tòa án, SEC đã tìm kiếm một lệnh cấm bán mã thông báo và tranh luận về việc giải phóng tất cả các khoản tiền thu được từ việc bán mã thông báo.

Tuy nhiên, LBRY đã đưa ra lập luận gần giống như Ripple. Nó lập luận rằng tín dụng LBC của nó không dành cho mục đích đầu tư và nó có tiện ích tại thời điểm ra mắt. Lập luận là một thứ gì đó, mã thông báo LBC trong trường hợp này, có chức năng là chứng khoán, không phải hàng hóa.

Giống như Ripple, LBRY cũng lập luận rằng họ đã không nhận được thông báo từ SEC.

Thật không may cho mạng, tòa án không đồng ý. Trước hết, tòa án phán quyết rằng LBRY không cần thông báo hợp lý từ SEC. LBRY, tòa án phát âm , phải tự đánh giá xem nó có bán chứng khoán chưa đăng ký hay không.

Thứ hai, tòa án phán quyết rằng LBRY đã khiến các nhà đầu tư tin rằng giá trị của các mã thông báo của họ sẽ tăng lên khi công ty tiếp tục giám sát mạng LBRY.

Trong khi LBRY lập luận rằng họ đưa ra tuyên bố từ chối trách nhiệm rằng tín dụng LBC không phải là mã thông báo, tòa án đã quyết định rằng tuyên bố từ chối trách nhiệm nói chung là không đầy đủ .

Người ta chỉ có thể suy đoán về câu hỏi liệu phán quyết này có thể ảnh hưởng đến trường hợp của Ripple hay không. Điều quan trọng cần hiểu là trường hợp LBRY không có hiệu lực về mặt thủ tục đối với trường hợp của Ripple với SEC.

Trường hợp LBRY đã được xét xử ở quận đầu tiên của Hoa Kỳ, trong khi trường hợp Ripple và SEC đang được xét xử ở quận thứ hai.

Không ai thực sự biết vụ kiện của SEC và Ripple sẽ kết thúc như thế nào. Nhưng những gì chúng ta biết là phán quyết sẽ có tác động rất lớn đến tương lai của tiền điện tử.