2024/25'in Kilidini Açma: En İyi RWA Kripto Projelerine İlişkin Temel Kılavuz

Aşağıdakiler RWA projelerimin en önemlileridir. Listeyi, ister ortaklıklar, bağlantılar, ister şirketler ve hükümetlerle işbirliği yaparak elde edilen zamanın kanıtları hakkında konuşsunlar, onları çevreleyen ilginç gerçeklere dayanarak bir araya getirdim. Ayrıca gerçek potansiyellerini hâlâ kanıtlaması gereken yeni projelere odaklanıyorum. Bu makale birkaç RWA projesini anlatacak, ancak asıl odak noktası ilk üçü üzerindedir. Ayrıca ilk iki proje arasındaki gerekçeleri ayrıntılı olarak anlatacağım ve bu sadece kendi görüşüm. Ayrıca, listelenen tüm projeler sağlamdır ve istenen rekabeti yaratmak için güçlü ve ihtiyaç duyulan rakipler yaratır, bu olmadan söz konusu projenin büyümesi mümkün değildir.

Bu makale sayesinde, kendi araştırmanız için bir sıçrama tahtası olan bu alandaki teknolojiyi ve ilginç projeleri daha iyi anlayabilirsiniz.

[1] Akçaağaç Finans

İlk sırayı Maple (MPL) alıyor. Çekici logosunun (Toronto Maple Leafs fandomuma selam) ve yiyeceklerden ilham alan adının ötesinde, bu projeyi diğerlerinden ayıran şey, geleneksel bankalara göre sahip olduğu iki önemli avantajdır. Birincisi, Maple, Ethereum blok zincirinin altyapısından yararlanarak küresel sermaye toplanmasını mümkün kılıyor. İkincisi, dünya çapında kredileri kolaylaştırıyor. Maple, bu dijital platformda çalışarak sermayeyi verimli bir şekilde bir araya getirebilir, kredi oluşturabilir ve geri ödemeleri yönetebilir ve geleneksel bankacılığa üstün bir alternatif sunabilir. Özellikle Maple'dan büyük ölçekli para çekme işlemlerinin bile birkaç saat içinde gerçekleştirilmesi, verimliliğin ve ölçeklenebilirliğin bir kanıtıdır.

Maple'ın stratejik ittifakları çekiciliğini daha da artırıyor. USDC stablecoin'inin arkasındaki kuruluş olan Circle ile işbirliği yapıyor ve proje için potansiyel bir oyun değiştirici olan Vaneck ile aktif görüşmelerde bulunuyor. Vaneck'in doğrudan ilgisini çeken tek engel, DeFi kullanıcı düzenleyicilerinden gelen yeşil ışıktır ve Maple'ın üstesinden gelmek için iyi konumlandırılması gereken bir zorluktur. Sonuç olarak, Maple daha büyük yatırımcılara yönelik görünüyor ve para akışının takip edilmesi gerekiyor.

Özetlemek gerekirse Maple Finance, DeFi ve kurumsal kredilendirmede devrim yaratıyor ve ben bunun için buradayım! Ethereum'un küresel sermaye birikimi ve dünya çapındaki krediler için yenilikçi kullanımı etkileyici bir şey. Cazibesini artıran stratejik ortaklıklar ve düzenleyici sularda gezinmeye yönelik keskin bakış açısıyla Maple, geleneksel finans ve blockchain arasında köprü kuracak konumdadır. Maple'ın büyük yatırımcıların ve kurumların ihtiyaçlarını karşılamasını ve RWA ile DeFi'nin kusursuz bir karışımını vaat etmesini izlemek heyecan verici. Chico Crypt podcast'lerinde de bu projeye yer verdi. Evet kartlarında yazmışlar ama merak etmeyin, rekabet çok güçlü :)

[2] LTO Ağı

İkinci sırada ise RWA alanının yeni oyuncusu LTO Network yer alıyor. Ancak iş ve kurumsal kullanım için Avrupa'nın önde gelen blockchain'i olduğunu unutmamalıyız. Başarıları ve blockchainlere olan katkıları, gerçek dünyadaki varlıkları DeFi likiditesine bağlayan DeFi RWA köprüsünü başarıyla sunmanın yolunu açtı. Başlıca avantajları hukuk alanındaki geçmişleridir; böylece DeFi düzenleyicilerinden daha iyi puan alma ve her ülkenin mevzuatıyla iş yapmanın bir yolunu bulma şansları daha yüksek oluyor.

LTO Ağındaki Dapps artık kimlik, dijital sahiplik ve gizlilik gibi daha geniş sorunları çözen bir dizi araç sunuyor. Gerçek dünya varlıklarını (RWA) bir zincir üzerinde birleştirmeye yönelik en son çözümleri son derece harika. Artık her şeyi sözde "Sahip olunabilir" olarak tokenize edebilir ve bunları cüzdanınızda tutabilir/takas edebilir ve tüketebilirsiniz.

LTO'daki her şey aynı zamanda GDPR ile uyumludur ve LTO Network CEO'su tarafından kurulmuş başka bir şirkete sahiptirler. Firma24 , işleri için vergileri ve mevzuatı çözer. Ayrıca, özellikle Unizen ile olan temel ortaklıkları, RWA ve DeFi entegrasyonunu iyileştirmek ve kurumlar için güvenli, şeffaf DeFi erişimi sağlamak açısından hayati önem taşıyor. Ayrıca, yaklaşmakta olan EQTY platformunun lansmanı da merakla bekleniyor ve RWA ekosisteminin gelişiminde büyük bir sıçramaya işaret ederek RWA operasyonlarını merkezileştirecek ve DeFi likidite bağlarını geliştirecek.

Bu projeyle ilgili diğer harika şeyler, onu ciddi ve zamanla doğrulanmış bir proje olarak (2018'den beri) haritaya koyan benzersiz tokenomikleri ve geçmiş kayıtlarıdır. Ayrıca, ihtiyaç duyulan likiditeyi toplamada ve diğer blok zincirleriyle uygun şekilde çalışabilirliği sağlamada büyük avantajlar sağlayan Polygon, Chainlink ve Curve ile olan bağlantılarını da hatırlamakta fayda var.

Bunu eve getirmek için söylemek istediğim son şey şu: Merkezileşme çoğu zaman Gerçek Dünya Varlıklarının (RWA) blok zincirine entegrasyonunu engeller ve varlık güvenliği için risk oluşturur. LTO Network, bunu merkezi olmayan bir sistem ve gizlilik katmanı içeren Katman-1 altyapısıyla düzelterek varlık değerinin tanınmasını ve korunmasını sağlar. LTO tarafından paylaşılan bilgilere göre kullanıcıları aşağıdaki gibi yatırımlara erişebilecek:

• altın külçesi
• Kripto para birimine yatırım yapan Özel Sermayenin (PE) payı
• Kripto para birimine yatırım yapan Venture Capital (VC) fonlarının payı

LTO Network'ün RWA alanındaki güçlü yönleri, blockchain ve DeFi düzenlemelerinin önemine aşina olması ve kurucularının yasal yapılar ve vergilerle ilgili geçmiş çalışma deneyimlerinde yatmaktadır.

DeFi ve RWA'ların potansiyel kombinasyonu, blockchain'in geleneksel para ve finans alanında kripto için bir platform sunduğu kripto için mümkün olan en iyi kullanım senaryosunu sağlıyor.

Artık listemdeki üçüncü sıra belli oldu. Florence Finance'ın, Tier 1 ve 2 CEX listelerine ve MC sıralamasında daha iyi bir konuma ulaştıktan sonra kendini kanıtlaması gereken sağlam bir seçim olduğundan oldukça eminim; Açıklama bu makalede biraz daha aşağıdadır. Beni birinci ve ikinci olmaya karar veren şeyin ne olduğunu açıklamanın zamanı geldi.

Maple Finance, merkezi olmayan kurumsal borç piyasalarına odaklanması nedeniyle daha özelleştirilmiş finansal araçlar ve borç verme çözümleri sunarak LTO Network'ten daha iyi performans gösterebilir. Kurumsal borçlulara ve yetersiz teminatlandırılmış kredilere yapılan vurgu, işletmelere daha özel sermaye artırma ve likidite yönetimi seçenekleri sağlayabilir. Ayrıca Maple Finance'in DeFi kredilendirme ve finansal düzenlemeleri yönetme konusundaki uzmanlığı, blockchain üzerinde özel finansal hizmetler arayan kullanıcılara avantajlar sunabilir.

Öte yandan, LTO Network'ün iş süreçlerini geliştirmedeki geniş faydası, varlık yönetimi ve veri gizliliğindeki yeniliklerle birleştiğinde, onu, blockchain teknolojisinin kapsamı dışında çok çeşitli uygulamalar için yararlanmak isteyen kuruluşlar için çok yönlü ve güvenli bir platform olarak konumlandırıyor. Maple Finance tarafından sunulan DeFi kredilendirme ve likidite çözümleri. Ayrıca LTO Network, gerçek dünyadaki varlıkların tokenleştirilmesini ve yönetilmesini kolaylaştırarak dijital ve geleneksel finansal sistemler arasında köprü kurma konusunda başarılıdır. Bu yetenek, fiziksel varlıkların blok zincirine kusursuz bir şekilde entegre edilmesine olanak tanıyarak kullanıcılara sahipliği yönetmek ve doğrulamak için yenilikçi yollar sunar; varlık likiditesinde ve erişilebilirliğinde önemli bir ilerlemedir. Rick Schmitz'in vergi avukatı olarak geçmişini ve köklü bağlantılarını da eklersek, kartlar doğru oynanırsa Maple Finance için güçlü bir rekabetle karşı karşıya kalacağız. Ayrıca, her ikisinin de benzer ancak farklı ilgi alanları olabilir, dolayısıyla farklı müşteri gruplarının ilgisini çekebilir.

Şimdi listemin son sırasında yer alan üçüncü projeye geçeceğim.

[3] Floransa Finansı

Floransa Finansı (FF). Sahadaki başka bir yeni oyuncunun ve listemde üçüncü sırada yer almasının hâlâ 1. veya 2. kademe CEX'lere eklenmesi gerekiyor; bu nedenle bir koşu için iyi bir anlatı sağlar. Florence'ın kurucusu, Goldman Sachs ve UBS'nin eski Genel Müdürü olan ve projeyi yöneten Chiel Ruiter'dir. Yanında ING Bank ve Citigroup'a geniş deneyimler getiren Leo Greve de bulunuyor. Yerleşik kariyerlere ve bağlantılara sahip ekip üyelerine sahip olmak faydalı olsa da, FF kurumsal bağlantılara olan ihtiyacın ötesine geçmeyi amaçlamaktadır. Proje, hem büyük hem de küçük kripto yatırımcıları için RWA ekosistemine erişimi demokratikleştirmeyi ve kurumsal aracılara olan bağımlılığı ortadan kaldırmayı amaçlıyor. Platformun Circle, STASIS ve Angle Protokolü tarafından yayınlanan USDC, EURS ve EURA stabilcoin'leriyle entegrasyonu, evriminde önemli bir adıma işaret ediyor. Bu entegrasyon, Stasis & Angle'ın DeFi alanında yaygın olarak kullanılan ve başarılı Euro stabilcoinleri olma statüsünden yararlanarak şeffaflığı artırıyor ve istikrar katıyor. Ekibin bilgisi iyidir ve araştırmama göre, LTO Network kurucusu ve blockchain alanında endüstri lideri olan Rick Schmitz, ilk günlerde danışman olarak görev yapıyordu.

FF sıradan bir proje değil. Bu, Gerçek Dünya Varlıkları (RWA) ile Merkezi Olmayan Finans (DeFi) arasında köprü oluşturan bir Arbitrum blockchain yeniliğidir. Platform, geleneksel olarak yalnızca önemli portföylere ve bağlantılara sahip olanların erişebildiği finansal araçlara ve piyasalara kapı açıyor. Bu benzersiz yaklaşım merak uyandırıyor ve Floransa'yı farklı kılıyor.

Florence'ın misyonu açık: Kullanıcıların fazla stablecoin bakiyelerini verimli ve şeffaf bir şekilde Avrupalı KOBİ'ler için Euro cinsinden, getiri sağlayan kredilere dönüştürmek. Bu vizyon, kullanıcılar ve KOBİ'lere kredi verenler arasında işbirliğine dayalı bir platformu teşvik ederek yeni bir finansal kapsayıcılık çağına ilham veriyor. Protokolün tasarımı, kaldıraç veya kısmi rezervler olmaksızın çalışan, toplanan fonlardan fazlasını asla borç vermemesini sağlar. Kullanıcılar FLR'yi stabilcoin'lere dönüştürürken geçici olarak likidite kısıtlamalarıyla karşı karşıya kalsa da, FF'nin sağlamlığı ve temeldeki kredi portföyü etkilenmeden kalıyor ve kredi olayları olmaksızın üç yılı aşkın zincir içi kaynağına sahip.

Clearpool

İlk üçte ilk sırada yer alıyorum ama yine de oluşturulan blog gönderilerinin önemine ve Twitter varlığına göre ölçülen en aktif pazarlamaya sahip olanı söylemem gerekiyor. Clearpool'un bu makalede özel bir yeri var, çünkü farklı pazar yönlerine odaklansa da Maple için iyi bir rekabet sağlıyor. Clearpool, bireysel ve kurumsal likidite sağlayıcılarının borçlulara doğrudan sermaye sunmasına olanak tanıyan, teminatsız kredi havuzlarına yönelik benzersiz yaklaşımıyla tanınmaktadır. Havuz likiditesine ve borçlu talebine dayalı dinamik faiz oranlarını vurgularken diğer yandan Maple, kripto yerli şirketlerin ve kurumsal borçluların teminatsız krediler almasına olanak tanıyan yapılandırılmış kurumsal borcu tercih ediyor.

İsimleri Clearpool bize eğlence dolu Deadpool filmini hatırlatsa da Clearpool, çeşitli RWA paydaşlarını izinsiz pazaryerlerini kullanarak birbirine bağlama yaklaşımı konusunda "son derece ciddi". Ayrıca düzenlemelere uyumu korurken geleneksel finans ile DeFi arasındaki köprüye de öncülük ediyor.

Clearpool, teminatsız kurumsal likidite için ilk izinsiz piyasayı içeren merkezi olmayan bir finans ekosistemidir. Arz ve talebin piyasa güçleri tarafından yönlendirilen Clearpool'un izinsiz tek borçlulu havuzları, kurumların kısa vadeli sermaye artırmasına olanak tanırken, DeFi kredi verenlere piyasa konsensüsüyle elde edilen faiz oranlarına dayalı olarak riske göre ayarlanmış getirilere erişim sağlar. Tamamen izin verilen ikinci bir kurumsal sınıf platform, kurumsal piyasa katılımcıları tarafından dijital varlıkların toptan borçlanması ve ödünç verilmesine yönelik uyumluluk ihtiyaçlarını karşılar. Bu, dijital varlıkların toptan borçlanması ve ödünç verilmesi için en büyük küresel KYC ve AML uyumlu ağa bağlanabileceğiniz, gözetimsiz, kurumsal düzeyde bir pazar yeridir. Clearpool izinsiz olduğundan, beyaz listedeki kurumlara doğrudan borç verebilir ve kilitlenme süresi olmadan riske göre ayarlanmış getiriler elde edebilirsiniz. Çeşitli kurumların oluşturduğu Clearpool Oracle ağı, izinsiz havuzların faiz oranlarını belirleyen parametreleri oyluyor.

Burada listeleyeceğim RWA'nın geri kalanı benim için benzer seviyede yer alıyor, ancak bazı noktalarda özel bir kumarla farklılık gösteriyorlar. Hepsinin geçmiş kayıtları, başarıları ve hali hazırda çalışan ürünleri var. Ayrıca, bazı rakiplerden bahsetmek ve resmin tamamını sunmak her zaman iyidir, o yüzden şöyle:

Aave

Aave şu anda piyasadaki en büyük DeFi projesidir. Ağı merkezi olmayan özerk bir organizasyon (DAO) aracılığıyla işletir ve yönetir, bu nedenle önemi dikkate alınmalıdır. DAO olmak, Aave'nin insanların oy vermesine ve ağ ekosistemlerine katılmasına olanak tanıyan bir yönetim tokenına sahip olduğu anlamına gelir. Ürünleri iyi olsa da, bir yatırım olarak Aave tokeni, RWA boğaları şehre geri döndüğünde onu denemek için başka bir neden sağlıyor.

Aave, insanların ücret kazanmak için kripto para birimlerini ödünç alıp vermelerine olanak tanıyan merkezi olmayan bir finans uygulamasıdır. Aynı zamanda, değişken veya stabilcoinli varlıkların tedariki ve borçlanmasından faiz kazanmak amacıyla Saklama Dışı Likidite Piyasaları oluşturmaya yönelik bir Kaynak Protokolüdür. Aave, kriptoyu alınıp satılan bir varlık olarak kullanarak eşler arası borç verme olanağı sunuyor. Borç verme oranlarını belirlemek ve borç verenleri borçlularla eşleştirmek için bir algoritma kullanır. Aave, platformunun yönetimini güçlendiren Ethereum tabanlı bir jeton olan ilişkili bir Aave jetonuna sahiptir.

Ondo Finans

Ondo Finance, uyguladıkları kurumsal seviyedeki RWA yapısı nedeniyle dikkatimi çekti. Platformlarının geleneksel finans dünyasına daha yakın bir şey arayan yatırımcılara hitap ettiğini görebiliyorum.

Ondo Finance (OF), hazine bonoları ve diğer kurumsal düzeydeki varlıklar gibi gerçek dünya varlıklarından elde edilen getiri için RWA destekli havuzlara erişim sağlar. OF aynı zamanda kripto para piyasasında sabit gelir ve değişken getiri stratejilerini birleştiren, yapılandırılmış yatırım ürünleri sunan bir DeFi platformudur. Kullanıcılara çeşitlendirilmiş yatırım seçenekleri sunarak geleneksel ve merkezi olmayan finans arasında köprü kurmayı hedefliyor. Ondo, yatırımcıların farklı risk iştahlarına hitap eden istikrarlı, düşük riskli getiriler ile daha yüksek riskli, değişken getiriler arasında seçim yapmalarına olanak tanır. Bu yaklaşım, DeFi'yi daha geniş bir yatırımcı yelpazesi, özellikle de kriptoda yapılandırılmış ve çeşitlendirilmiş yatırım stratejileri arayanlar için daha erişilebilir hale getiriyor.

Saka Kuşu Finansı

Borçlanma kapasitesi ve likiditeye erişim, RWA'lar için önemli fırsatlardır ve Saka Kuşu bu alanı sıkı bir şekilde araştırmaktadır. Bu yüzden onu da listeme dahil ediyorum.

Goldfinch, geleneksel kripto teminatı gerektirmeden borçlulara kredi veren merkezi olmayan bir finans protokolüdür (borçluların kredilerini zincir üstü varlıklarla aşırı teminat altına alma ihtiyacını ortadan kaldırır). Yatırımcıların borçlu havuzlarına sermaye sağlamalarına ve bu sermayelerin daha sonra ödünç verilmesine olanak tanır. Proje, kredi vermek için zincir dışı kredi değerlendirmelerinden yararlanarak, özellikle gelişmekte olan piyasalarda sermayeye erişimi genişletmeyi amaçlıyor. Goldfinch, DeFi ile geleneksel kredi piyasaları arasında köprü kurarak daha kapsayıcı bir finans modeli oluşturmaya odaklanıyor.

Borçlular (şu anda zincir dışı borç verme işletmeleri), protokole kredi limitleri (Borçlu Havuzları) için anlaşma koşulları önerir. Goldfinch'in Yatırımcılar topluluğu daha sonra bu kredi limitlerine (Havuzlara) doğrudan bireysel Havuzlara (Destekçiler olarak) veya dolaylı olarak protokol genelinde sermayeyi otomatik olarak tahsis ederek (Kıdemli Havuz aracılığıyla Likidite Sağlayıcıları) sermaye sağlayabilir. Bu Borçlu işletmeler, Havuzlarından stabilcoinleri, özellikle USDC'yi çekmek için kredi limitlerini kullanır. Borçlular daha sonra USDC'yi fiat para birimiyle değiştirir ve bunu kendi yerel pazarlarındaki son borçlulara dağıtır. Bu nedenle protokol, kriptonun faydasını, özellikle de sermayeye küresel erişimini sağlarken, nihai borçlunun kredi oluşturma ve hizmet verme işini kendi topluluklarında bunu en iyi şekilde halledebilecek donanıma sahip işletmelere bırakıyor.

Son