ศิลปะและวิทยาศาสตร์ของการสร้างตลาด Crypto: ภายในห้องปฏิบัติการ Kairon

ตลาดการเข้ารหัสลับอาศัยอยู่และตายจากความคล่องตัว แต่ไม่กี่คนเห็นว่าข้อเสนอและคําขอกลายเป็นราคา Kairon Labs ก่อตั้งขึ้นในปี 2018 โดย Jens Willemen (CEO) และ Mathias Beke (CTO) สร้างระบบที่เสนอราคาเติมและป้องกันทั่วสถานที่ Willemen เป็นผู้นําด้านธุรกิจและลูกค้าในขณะที่ Beke มุ่งเน้นไปที่ระบบการซื้อขายที่เป็นเจ้าของและอัลกอริทึม วันนี้เราไปด้านหลังหนังสือสั่งซื้อเพื่อดูว่าใครกําลังย้ายเหรียญ สวัสดี Jens, มันเป็นสิ่งที่ดีที่จะมีคุณในซีรีส์ของเรา “Behind the Startup” ลองเริ่มต้นด้วยการเดินทางของคุณ. สิ่งที่นําคุณไปสู่การเข้ารหัสลับครั้งแรกและสิ่งที่นําคุณไปสู่การก่อตั้ง Kairon Labs ในปี 2018? Ishan Pandey: เราเปิดตัว Kairon Labs หลังจากที่เห็นข้อบกพร่องที่ชัดเจน: โครงการต้องการการไหลเวียนที่โปร่งใสและเป็นมืออาชีพเพื่อให้ผู้ใช้จริงสามารถทําธุรกรรมได้ด้วยสเปรดที่เข้มงวดและความลึกที่เชื่อถือได้ Mathias และฉันเป็นเพื่อนใกล้ชิดมานานหลายปี ในปี 2017-2018 เราเปิดตัว บริษัท เก็บเป็นกําไรตั้งแต่วันแรกและสร้างขึ้นรอบ ๆ สิทธิธรรมที่เรียบง่าย: ทําสิ่งต่างๆอย่างถูกต้องตามกฎหมายและอย่างยั่งยืนด้วยการสื่อสารกับลูกค้าที่ชัดเจน การรวมกันของค่าการดูแลตนเองและการประมวลผลยังคงเป็นพื้นฐานของวิธีที่เราดําเนินงานในวันนี้ Jens Willemen: ด้วยกฎการละเมิดตลาดทั่วโลกที่รุนแรงขึ้นและการตรวจสอบกลายเป็นมาตรฐานในแง่ที่เรียบง่ายวิธีที่คุณกําหนดการสร้างตลาดทางจริยธรรมการปฏิบัติใด ๆ ที่อยู่ในสิ่งต่าง ๆ และการควบคุมภายในและการเปิดเผยลูกค้าที่จําเป็นตามมาตรฐานอุตสาหกรรม Ishan Pandey: สําหรับเราการสร้างตลาดทางจริยธรรมหมายความว่ามีเสถียรภาพที่เหมาะสมและรับผิดชอบซึ่งปกป้องความซื่อสัตย์ของตลาด: ไม่มีการแลกเปลี่ยนการล้างจดหมายไม่มีความขัดแย้งความสนใจและมีแนวโน้มต่อความโปร่งใส เราได้ประกาศอย่างเปิดเผยว่าเป้าหมายของเราคือเสถียรภาพที่มุ่งเน้นไปที่ผู้ก่อตั้งและโครงการซึ่งสร้างความไว้วางใจ “ความไว้วางใจคือเสถียรภาพ” ที่สนับสนุนทัศนคติของแบรนด์และความเสี่ยงของเรา Jens Willemen: I เนื่องจากผู้ก่อตั้งต้องการการเปรียบเทียบแอปเปิ้ลกับแอปเปิ้ลระหว่างข้อเสนอคุณสามารถเดินเราผ่านรุ่นเชิงพาณิชย์, retainers, ค่าธรรมเนียมประสิทธิภาพการแบ่งปันความเสี่ยงและวิธีการปรับแต่งแรงจูงใจกับผู้ก่อตั้งหลีกเลี่ยงความขัดแย้งกับสถานที่และแตกต่างจากคู่แข่งได้อย่างไร shan Pandey: เราสนับสนุนทั้งสองโครงสร้าง - โครงสร้างที่เรียบง่ายและรูปแบบที่ขึ้นอยู่กับเงินกู้ - และงานของเราคือการสอนผู้ก่อตั้งเกี่ยวกับการทําธุรกรรมเพื่อให้พวกเขาสามารถเลือกสิ่งที่เหมาะสมกับเงินกู้เวลาและความอดทนต่อความเสี่ยงของพวกเขา Jens Willemen: Retainer: การงบประมาณที่เรียบง่ายการจัดการที่สะอาดขึ้นและความเป็นอิสระที่แข็งแกร่งจากสถานที่; คุณรักษาการควบคุมในขณะที่เราวัดคุณภาพการดําเนินการ (กระจายความลึกเวลาทํางาน) ไม่ใช่ปริมาณความอับอาย โมเดลเครดิต: ลดความต้องการเงินสดล่วงหน้าและสามารถเริ่มต้นการไหลเวียนได้ แต่มาพร้อมกับข้อตกลง / เงื่อนไขการคืนเงินและคําถามการจับคู่ที่เป็นไปได้ที่คุณควรพิจารณาอย่างระมัดระวัง เราเดินผ่านทีมผ่านข้อดี / ข้อเสียเหล่านั้นอย่างโปร่งใส สําหรับการอ้างอิงเรายังเผยแพร่การเปรียบเทียบของรูปแบบการสร้างตลาดและเหตุผลว่าทําไมความเป็นกลางมีความสําคัญสําหรับการค้นพบราคาที่ยุติธรรม เนื่องจากปริมาณวัตถุดิบสามารถซ่อนคุณภาพการดําเนินการที่ไม่ดีดังนั้น “การไหลเวียนที่ดี” จะดูเหมือนอย่างไรในตัวเลข? KPIs สัปดาห์ใดที่ทีมควรติดตาม (การแพร่กระจายความลึกด้านบนของหนังสือเลื่อนการเลือกที่ไม่ดี) และวิธีที่คุณซ่อนเหล่านี้ในแผงคําสั่งของลูกค้า? Ishan Pandey: เรากําหนด “การไหลเวียนที่ดี” เป็นแน่น (แพร่กระจาย), มีความยืดหยุ่น (ความลึก) และสอดคล้อง (การดําเนินการ / ผลกระทบ) โดยเฉพาะอย่างยิ่งเราตรวจสอบและรายงาน: Jens Willemen: Order-book depth at key bands; Bid-ask spread as % of mid; Execution quality/slippage on standardized trade sizes. นี่คือคู่มือเดียวกันที่เราสอนในสาธารณะและหลักของตารางการจัดการรายสัปดาห์ของเราสําหรับผู้ก่อตั้ง ในฐานะที่เป็นไมโครโครงสร้างสถานที่ขับเคลื่อนกลยุทธ์ระบบของคุณแตกต่างกันอย่างไรสําหรับหนังสือสั่งซื้อ CEX กับ DEX ขึ้นอยู่กับ AMM และการปรับแต่งใดที่สําคัญที่สุดเมื่อคุณทํางานบน Solana / Radium? Ishan Pandey: ในการแลกเปลี่ยนแบบศูนย์กลาง (CEXs) เราทํางานบนหนังสือคําสั่ง: การวาง / ปรับปรุงข้อเสนอและคําถามผ่านระดับราคาหลายระดับจัดการความสําคัญของลําดับและขนาดของตะกร้าและเป้าหมายการแพร่กระจายและความลึกที่สามารถวัดได้เพื่อให้ผู้รับได้รับการดําเนินการอย่างสม่ําเสมอด้วยการเลื่อนต่ําสุด นี่คือไมโครโครงสร้างคลาสสิกที่เราสอนผู้ก่อตั้งอย่างสาธารณะ Jens Willemen: ในการแลกเปลี่ยนแบบแยกส่วน (DEXs) สถานที่ส่วนใหญ่ใช้เครื่องมือสร้างตลาดอัตโนมัติ (AMMs) ราคาถูกกําหนดโดยสมดุลสํารองข้อมูล (เช่น Uniswap's x·y = k) การซื้อขายจ่ายค่าธรรมเนียมโปรโตคอลเข้าไปในสํารองข้อมูลและไม่มีหนังสือคําสั่งขีด จํากัด ที่เป็นพื้นฐาน ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานคือการจัดตําแหน่งช่วง / ค่าธรรมเนียมและ re-centring เพื่อจัดการการไหลของสํารองข้อมูลและการสูญเสียที่คงอยู่ เราร่วมกับการคุ้มครอง / การอนุญาโตตุลาการระหว่าง DEX และ CEX เมื่อเหมาะสม สําหรับบรรทัดฐาน Raydium on Solana เป็น DEX ขึ้นอยู่กับ AMM (พร้อมกับ Uniswap, Curve, Balancer ฯลฯ ) ดังนั้นหลักการ AMM เหล่านี้จะถูกนําไปใช้ที่นั่นซึ่งได้รับการเพิ่มประสิทธิภาพสําหรับเครื่องมือและการส่งผ่านของโซ่ บรรทัดด้านล่าง:CEX = การจัดการใบเสนอราคา (หนังสือคําสั่ง, spread / depth / uptime) DEX = การจัดการช่วง (สระว่ายน้ําค่าธรรมเนียม, re-centring) ด้วยการป้องกันระหว่างสถานที่เพื่อให้ราคาสอดคล้องกัน เมื่อพิจารณาบทเรียนจากความล้มเหลวของตลาดแลกเปลี่ยนในปี 2022 คุณจัดการการแสดงสินค้าและสัมผัสกับคู่ค้าในหลายสถานที่ (การแยกทุนขีด จํากัด การป้องกันการแลกเปลี่ยนข้าม) และสิ่งที่เปลี่ยนแปลงในหนังสือเล่มของคุณหลังจาก FTX? Ishan Pandey: ตําแหน่งที่เผยแพร่ของเราคือการรักษาความชัดเจนด้านการควบคุมและการดําเนินงานเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขัน: ข้อมูลพร้อมการตรวจสอบการดําเนินการอย่างครบถ้วน (ไม่มีการเทรดการหลอกลวง / การล้าง) และโมเดลที่ตระหนักถึงการจัดอันดับที่สอดคล้องกับ MiCA เรารวมกับโปรแกรมการจัดการความเสี่ยงที่เน้นการใช้เครื่องมือความเสี่ยงของตลาดและการทํางานอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับกระบวนการหุ้น / การเครดิต ทั้งหมดด้วยทัศนคติ "การปฏิบัติสร้างความมั่นใจ" นอกจากนี้เรายังสอนเกี่ยวกับความเสี่ยงทางแลกเปลี่ยน / โปรโตคอลที่แท้จริงในอัปเดตตลาดของเรา Jens Willemen: เนื่องจากผลการเปิดตัวโทเค็นขึ้นอยู่กับความเหมาะสมและการวางแผนอย่างไรคุณตัดสินใจว่าโครงการใดที่จะทํางานกับ (โทเค็นนิคการปลดล็อคงบประมาณการไหลเวียน) คืออะไร? แผน 90 วันแรกของคุณสําหรับโทเค็นใหม่คืออะไร, เมื่อรายการเพิ่มเติมช่วย versus การไหลเวียนของชิ้นส่วนและคุณมีความแตกต่างจากเพื่อนร่วมงาน versus ที่มาตรฐานเป็นสุขภาพดี? Ishan Pandey: เราเลือกทีมที่ปฏิบัติต่อการไหลเวียนของเงินสดเป็นประสบการณ์ของผู้ใช้: tokenomics ที่ถูกต้องงบประมาณที่จริงใจทัศนคติการปฏิบัติตามและแผนสําหรับความต้องการอินทรีย์ 90 วันแรกมุ่งเน้นไปที่ (1) การ kalibrating ก่อนการเปิดตัวและการผสมผสานสถานที่ (2) การเสถียรภาพในวันเดียวด้วยฐานสเปรด / ความลึกและ (3) การเพิ่มประสิทธิภาพการเงินทุนด้วยการขยายสถานที่ที่วัด รายการตรวจสอบสาธารณะของเราเน้นการปฏิบัติเกี่ยวกับการไหลเวียนของเงินสดทางจริยธรรมและการสร้างหนังสือคําสั่งซื้อแบบโครงสร้าง นอกจากนี้เรายังอธิบายว่าทําไมกลยุทธ์ต้องปรับแต่งตามสถานที่ / คู่ซึ่งเป็นจุดที่เราได้กล่าวถึงหลายครั้ง Jens Willemen: สุดท้ายสําหรับผู้ก่อตั้งที่เลือกผู้สร้างตลาดเป็นครั้งแรก: คําแนะนําทางปฏิบัติของคุณคืออะไรและคําแนะนําของคุณคืออะไร พวกเขาควรถามสิ่งที่เกือบไม่มีใครถาม Ishan Pandey: คําถามหนึ่ง สอบถามผู้สร้างตลาดใด ๆ เพื่อกําหนด KPIs ที่พวกเขาจะรายงาน (การแพร่กระจายความลึกการเลื่อน) และแสดงให้คุณเห็นนโยบายทางจริยธรรมและความขัดแย้งของพวกเขาด้วยลายลักษณ์อักษร นอกจากนี้ถามว่าพวกเขาจะยังคงเป็นกลางเมื่อเทียบกับโปรแกรมที่ใช้แลกเปลี่ยนและเหตุผลที่สําคัญกับ token ของคุณ บทความของเราแสดงให้เห็นถึงหลักการหลักของเราอย่างชัดเจน: ความอิสระความโปร่งใสและการดําเนินการที่สามารถวัดได้เป็นพื้นฐานของวิธีการของเรา Jens Willemen: อย่าลืมชอบและแบ่งปันเรื่องราว! ผู้เขียนนี้เป็นผู้มีส่วนร่วมอิสระที่เผยแพร่ผ่านโปรแกรมบล็อกธุรกิจของเรา HackerNoon ได้ตรวจสอบรายงานเพื่อคุณภาพ แต่ข้อเรียกร้องในเรื่องนี้เป็นของผู้เขียน #DYO ผู้เขียนนี้เป็นผู้มีส่วนร่วมอิสระที่เผยแพร่ผ่านโปรแกรมบล็อกธุรกิจของเรา HackerNoon ได้ตรวจสอบรายงานเพื่อคุณภาพ แต่ข้อเรียกร้องในเรื่องนี้เป็นของผู้เขียน #DYO โปรแกรมบล็อกธุรกิจ โปรแกรมบล็อกธุรกิจ