What Are Stablecoins and Why Do We Need Them? Что такое Stablecoins и зачем они нужны? Проблема волатильности Он может получить или потерять 10% от своей стоимости за один день. Эта волатильность делает криптовалюты отличными для спекуляций, но ужасными для: Биткоин Ethereum Ежедневные транзакции Большая ценность Оплата заработной платы сберегательные счета Все, что требует стабильности цен Проблема: если вы платите в Биткойне в понедельник, к пятнице ваша зарплата может стоить на 20% меньше или на 20% больше. Решение Stablecoin Stablecoins решают эту проблему, поддерживая стабильную стоимость, обычно привязанную к: Фиат валюты (USD, EUR) Физические активы (золото и сырье) Алгоритмические механизмы Реальные мировые ценовые наблюдения Создайте цифровые деньги, которые ведут себя как традиционные валюты — стабильные, предсказуемые, пригодные для использования в повседневной жизни, сохраняя при этом преимущества технологии блокчейн. The goal: The Four Types of Stablecoins Четыре типа Stablecoins 1. Fiat-Backed Stablecoins Для каждого эмитируемого стабильного монета эмитент держит эквивалентную сумму фиатной валюты в резерве. How they work: Examples: USDT (Tether): Пеггированный до USD, поддерживаемый резервами USD USDC (USD Coin): Пеггированный до USD, поддерживаемый резервами USD **BUSD (Binance USD):** Привязан к USD, поддерживаемый резервами USD The mechanism: В механизме : 1 USDT эмитирован = 1 USD держится в резерве User deposits $100 → Receives 100 USDT User redeems 100 USDT → Receives $100 USD Pros: Прос : Просто понять: 1 монета = 1 доллар (или другой фиат) Высокая ликвидность: легко купить / продать Широко принято: большинство обменников поддерживают их Сильная стоимость: Он напрямую связан с фиатной валютой, поэтому имеет ту же стабильность, что и его справочная, поэтому в основном используются сильные фиатные валюты. Cons: Конс : Риск централизации: единая организация контролирует резервы Требуется доверие: Эмитент должен доверять резервам Регулирующий риск: правительства могут заморозить резервы Аудиторские опасения: резервы могут не быть полностью проверены Ограниченное предложение: не может превышать фиатные резервы, стабелькоин часто заставляет правительства выпускать новые фиатные резервы, создавая долг Создание казначейского долга: Stablecoin уже представляет собой один из самых высоких источников казначейского долга США. Возможна цензура: эмитент может заморозить счета Real-world issues: Tether (USDT) столкнулся с вопросами о резервной поддержке Усиление регулятивного контроля Некоторые эмитенты заморозили средства пользователей Best for: Торговля и арбитраж Быстрый перевод стоимости Пользователи, которые доверяют централизованным организациям 2. Asset-Backed Stablecoins Поддерживается физическими активами, такими как золото, серебро или другие товары, содержащиеся в резерве. How they work: Examples: PAX Gold (PAXG): 1 PAXG = 1 тонкая троянская унция золота Tether Gold (XAUT): поддерживается физическим золотом Серебряные токены: различные проекты The mechanism: 1 PAXG issued = 1 ounce of gold in vaultPrice fluctuates with gold market User can redeem for physical gold (with fees) Pros: Материальная поддержка: реальные активы в хранилищах Инфляционный хедж: золото сохранило историческую ценность Прозрачность: активы могут быть проверены Хранилище ценности: в отличие от фиатного, золото имеет внутреннюю ценность Потенциал децентрализации: меньшая зависимость от правительств Cons: Волатильность цен: цены на золото колеблются Стоимость хранения: Валюты стоят денег Сложность выкупа: преобразование в физические активы Ограниченная масштабируемость: не может превышать резервы активов Риск попечительства: активы должны храниться безопасно Неистинно стабильная: стоимость следует за базовым активом и законом спроса и предложения Best for: Долгосрочное хранилище стоимости Инфляционная защита Пользователи, которые хотят обеспечить безопасность с помощью активов 3. Algorithmic Stablecoins Используйте алгоритмы и умные контракты для поддержания стабильности, часто без прямой поддержки. How they work: Examples: DAI (MakerDAO): чрезмерная коллатерализация с криптоактивами FRAX: Фракционный алгоритмический стаблкойн UST (Terra): Провалился в 2022 году, демонстрируя риски The mechanism (DAI example): User locks $150 worth of ETH as collateral Receives 100 DAI (worth $100)If ETH price drops, user must add collateral or face liquidation System maintains 150%+ collateralization ratio Pros: Децентрализация: отсутствие единого контрольного органа Прозрачность: интеллектуальные контракты могут быть проверены Нет необходимости в фиатных резервах: работает с криптовалютными активами Резистентность к цензуре: правительства не могут ее заморозить Программируемость: может добавлять функции с помощью умных контрактов Cons: Сложность: трудно понять для среднего пользователя Гарантийный риск: основные активы могут рухнуть Риск ликвидации: пользователи могут потерять залог Риск неисправности: может депрессировать в экстремальных условиях (см. UST) Экспозиция волатильности: все еще связана с волатильными криптовалютными рынками Высокие тарифы на газ: решения на основе Ethereum дорогостоящие Real-world failures: Terra UST (2022): Затерянный коэффициент, упал с $1 до почти $0 Железный банк: многочисленные дефекационные события Различные алгоритмические монеты: многие провалились Различные алгоритмические монеты: Best for: Пользователи DeFi чувствуют себя комфортно в сложности Пользователи хотят децентрализации Развитые криптопользователи 4. Calibration-Based Stablecoins (The O Coin Approach) Стоимость калибрована в соответствии с реальными наблюдениями цен, а не поддерживается резервами. How they work: Example: - на : Калибровано по цене воды в каждой валюте O Coin The mechanism (O Coin): 1 O_USD = Average price of 1 liter of water in USD 1 O_EUR = Average price of 1 liter of water in EUR One O currency per fiat currency, all representing the average cost of one liter of water in each fiat currency Value determined by user measurements and online bots, not reserves Unlimited supply possible (because not backed by physical asset) Stability maintained through economic incentives How O Coin maintains stability: 1. Пользователи и боты измеряют цены на воду во всем мире по фиатной валюте Water price measurement: 2. Каждая О валюта = 1 литр средней цены воды в каждой фиатной валюте Calibration: 3. Система и пользователи наблюдают за валютными курсами рынка Exchange rate monitoring: 4. Нестабильные валюты генерируют монеты для стабильных пользователей валют Economic incentives: 5. «Санкция преступника — это награда обиженного» The principle: Learn More at https://o.international Pros: Неограниченное предложение: не ограничено резервами Универсальная справка: вода доступна везде, где живут люди Нет необходимости в поддержке: стоимость от калибровки, а не активы Децентрализованное измерение: пользователи проверяют цены и обменные курсы Стабильный референтный показатель: основанный на базовой человеческой необходимости, подавление инфляции Может финансировать универсальный базовый доход: неограниченное предложение без поддержки позволяет универсальный базовый доход Может финансировать очистку земли: не требуется ROI, просто стабильное создание стоимости Cons: Новая концепция: менее проверенная, чем традиционные подходы Сложность измерения: требует участия пользователя Вызов усыновления: нуждается в критической массе пользователей Кривая понимания: более сложная, чем «1 монета = 1 доллар» Неопределенность в регулировании: новая модель, неясные правила Unique advantages: Суверенитет: каждая страна сохраняет свою валюту Нет валютной конкуренции: все O валюты одинаково стабильны Универсальное применение: работает для всех 142+ валют Предназначен для использования: предназначен для UBI и очистки земли Best for: Универсальная система базового дохода Финансирование без ROI Страны, которые хотят валютной стабильности, не теряя суверенитета Долгосрочные экономические преобразования Comparison Table: Stablecoin Types Таблица сравнения: Типы Stablecoin Feature Fiat-Backed Asset-Backed Algorithmic Calibration-Based Stability Mechanism Fiat reserves Physical assets Smart contracts Price observation Decentralization Low Medium High High Supply Limit Yes (reserves) Yes (assets) Yes (collateral) No (unlimited) Trust Required High (issuer) (custodian) Low (code) Medium (users) Regulatory Risk High Medium Low Medium Complexity Low Low High Medium Use Case Trading, payments Store of value Defi Universal Basic Income, Earth Cleaning Failure Risk Medium Low High Medium Stability Mechanism Резервный Fiat Физические активы Smart contracts Ценовое наблюдение Децентрализация Low Средний Высокий Высокий Ограничение поставок Да (с резервами) Да (активы ) Да (в совокупности) Нет (неограниченное количество) Требуется доверие Высокий (высокий выходной) (попечительское лицо Низкий уровень (код) Среднестатистический (пользовательский Регулирующий риск Высокий Средний Low Средний Сложность Низкий Низкий Высокий Средний Используйте случай Торговля, платежи Большая ценность Дефи Универсальный базовый доход, очистка земли Риск неудачи Средний Низкий Высокий Средний The Stability Challenge: Why Stablecoins Fail Стабильность вызов: почему Stablecoins не удается Обычные способы неудачи 1. Reserve Insufficiency (Fiat-Backed) - эмитент не имеет достаточных резервов Бег по сценарию банка Пользователи не могут выкупить 2. Asset Price Collapse (Asset-Backed) Цены на золото падают Поддержка становится недостаточной Дефекация происходит 3. Death Spiral (Algorithmic) Паника на рынке вызывает продажи Алгоритм не может поддерживать peg Коллапс (см. Terra UST) 4. Measurement Failure (Calibration) Недостаточное участие пользователей - Manipulated measurements Потеря точности калибровки Проблема доверия У эмитента есть резервы Fiat-backed: Доверьтесь, что хранитель имеет активы Asset-backed: Доверьтесь, что код работает Algorithmic: Убедитесь, что измерения точны Calibration: Which trust model is most reliable? The question: Real-World Examples and Lessons Реальные примеры и уроки Истории успеха : USDC Хорошо проверенные резервы - прозрачные отчеты - Регулирующее соответствие - на Прозрачность создает доверие Lesson: DAI: Выжила в нескольких рыночных крахах Работа над коллатерализацией Децентрализованное управление - на Conservative design matters Lesson: Истории провала Terra UST (2022): Потерянный пиг в дни $40+ млрд потерянных Алгоритм не справился с паникой - на Алгоритмическая стабильность имеет свои пределы Lesson: Iron Bank: Многочисленные дефолтные события Проблемы ликвидности - на Ликвидность имеет решающее значение Lesson: The Future of Stablecoins Будущее Stablecoins Регулирующий ландшафт Current state: Усиление контроля - Резервные требования Прозрачность требует - на Новые правила придут Trend: Impact: - Фиат-поддерживаемые: наиболее пострадавшие Алгоритм: может столкнуться с ограничениями - Калибровка: неясная, новая модель Инновационные направления 1. Hybrid Approaches Сочетание нескольких механизмов Фиат + алгоритмический Активы + алгоритмы 2. Better Decentralization - меньшая зависимость от отдельных организаций - Управление сообществом Прозрачные резервы 3. New Calibration Methods За пределами цены на воду - Многочисленные точки отсчета, все человечески валидированные и трансграничные Наблюдение за реальными ценностями, устраняющее инфляцию Choosing the Right Stablecoin Выбираем правильный Stablecoin Для торговли - на Фиатные ценные бумаги (USDT, USDC) Best: - на Высокая ликвидность, легкая конверсия Why: Для магазина ценности - на Поддерживаемые активами (PAX Gold) Best: - на Инфляционный хедж, материальная поддержка Why: Для Дефи - на Алгоритм работы (DAI) Best: - на Децентрализованный, программируемый Why: Для экономической трансформации - на На основе калибровки (O Coin) Best: - на Неограниченное стабильное снабжение без человеческого доверия или доверия, UBI и потенциал очистки земли Why: Для ежедневного использования - на Фиат-поддерживаемые или на основе калибровки Best: - на Стабильность и удобство использования Why: The O Coin Innovation: Calibration Without Backing Инновации O Coin: калибровка без опоры Why Calibration Matters Традиционные stablecoins ограничены их поддержкой: Поддержка Fiat: ограниченная резервацией Поддерживаемые активами: ограниченные активами - Алгоритмический: ограниченный залогом Проблема: Вы не можете финансировать универсальный базовый доход или очистку земли, если вы ограничены резервами. Стабильные монеты, основанные на калибровке, не нуждаются в поддержке — они нуждаются в точном измерении. The solution: How O Coin Works 1. Water Price as Universal Reference Вода доступна везде Основные человеческие потребности Цена отражает местные экономические условия. - на Universal but local 2. Unlimited Supply Не поддерживается физическими активами Может создавать монеты для UBI Может финансировать очистку земли - на No reserve limitations 3. Economic Incentive Stability Нестабильные валюты создают монеты для стабильных валют Правительства и отдельные лица, стимулируемые к поддержанию стабильности - на Self-correcting system 4. Sovereignty Preservation Каждая страна сохраняет свою валюту - O_USD, O_EUR, O_JPY и др. - на No currency competition Видение Цифровая версия существующих денег Traditional stablecoins: Новые деньги на новые цели O Coin: Use cases: Универсальный базовый доход Финансирование очистки земли Экономическое равенство Обратная миграция Conclusion: Understanding Stablecoins in Context Заключение: Понимание Stablecoins в контексте Stablecoins — это не просто «криптодоллары» — это эксперименты по стабильности цифровых денег.Каждый тип предлагает различные компромиссы: Простой, но централизованный Fiat-backed: Описываемая, но ограниченная Asset-backed: Децентрализованный, но сложный Algorithmic: Неограниченное, но новое Calibration-based: The future: По мере созревания криптовалюты, мы, вероятно, увидим: Более четкое регулирование - Лучшая прозрачность Гибридный подход Новые методы калибровки The key: Поймите, что поддерживает ваш stablecoin, кто контролирует его, и что происходит, когда все идет не так.Не все stablecoins создаются равными, и «стабильность» в stablecoin является обещанием, а не гарантией. Стабильность основана на используемом эталоне, а риск волатильности связан с риском волатильности эталона (фиатная валюта, активы и т. д.). For those interested in economic transformation: Калибровка, основанная на подходах, таких как O Coin, предлагает что-то уникальное: возможность создавать неограниченную, стабильную валюту для целей, которые традиционная экономика не может финансировать. The question isn't whether stablecoins will succeed—it's which approach will prove most reliable, useful, and transformative for humanity's future. Рефераты & дальнейшее чтение Анализ рынка Stablecoin (различные источники криптовалютных исследований) Анализ коллапса Terra UST (2022) Документация MakerDAO DAI Отчеты Tether Reserve Блокчейн белая книга ( ) О. Международный Регламент Stablecoin (различные нормативные источники) Примечание к контенту: Эта статья предоставляет образовательный обзор типов и механизмов stablecoin. Примечание к контенту: Эта статья предоставляет образовательный обзор типов и механизмов stablecoin. Эта статья опубликована в рамках программы Business Blogging HackerNoon. Эта статья опубликована в HackerNoon's . Бизнес блог программа
