Может ли токен, несущий доход, поддерживать конкурентную доходность, одновременно упрощая пользовательский опыт в все более сложном ландшафте DeFi?Buck Labs, похоже, готов протестировать это предложение с недавними изменениями, которые подталкивают его годовой процентный доходность до 10% при одновременном устранении точек трения, которые исторически мучили аналогичные продукты. Изменения касаются существующей инфраструктуры токенов, а не отдельного актива, и представляют собой попытку компании вырезать территорию в том, что генеральный директор Трэвис ВандерЗандер описывает как «категорию SavingsCoin». Бак STRC Connection: Как Buck фактически генерирует доходность В отличие от многих протоколов DeFi, которые генерируют доход через кредитование или предоставление ликвидности, действует через более традиционный финансовый механизм, связанный с фондовыми рынками. , которая в настоящее время выплачивает 11,25% годовых дивидендов, распределяемых ежемесячно наличными. Бак Strategy Inc. STRC Perpetual Preferred Stock (Стратегия Инк.) Strategy Inc., ранее известная как MicroStrategy, владеет более чем 700 000 Биткойнами и выпускает STRC как финансовый инструмент, поддерживаемый Биткойном.Предпочтительные акции торгуются на Nasdaq со стоимостью в 100 долларов США и имеют переменную ставку дивидендов, которая ежемесячно корректируется, чтобы поддерживать стабильность цен вблизи паритета. Согласно В настоящее время платформа владеет 1,17 миллионами долларов в STRC в пределах общей резервной базы в размере 1,27 миллиона долларов с остатком в USDC. Это соотношение резервов означает, что Buck поддерживает значительно больше активов, чем токенов в обращении. Когда пользователи покупают токены Buck, поступления поступают в казну для приобретения дополнительных акций STRC. Дивиденды от этих холдингов генерируют доход, распределяемый владельцам Buck. Страница прозрачности Buck Механизм работает следующим образом: Стратегия ежемесячно выплачивает дивиденды STRC казначейству Бака. держатели бака, через децентрализованную автономную организационную структуру платформы, голосуют за распределение этих доходов. Модель управления DAO позволяет держателям токенов участвовать в решениях о ставках распределения вознаграждений и управлении казначейством, создавая то, что компания описывает как «прозрачное сообщество сбережений». Эта структура принципиально отличается от алгоритмических stablecoins или чистых ферм доходности DeFi. Вместо того, чтобы генерировать доходы через механизмы на основе кода или волатильное предоставление ликвидности, Buck функционирует как пропускное средство для традиционных дивидендов акций, упакованных в криптоинфраструктуру. Устойчивость 10% дохода Buck напрямую зависит от способности Strategy поддерживать выплаты дивидендов STRC, которые в настоящее время находятся на уровне 11,25% ежегодно. Механика, лежащая за ростом доходности Сдвиг Бака с 7% до 10% представляет собой увеличение номинальной доходности на 42% в то время, когда сопоставимые продукты в секторе стабильных монет и токенов, несущих доход, обычно предлагают между 4% и 8% через различные механизмы. , средняя доходность по основным стабильным монетам колеблется около 5,2%, что делает предложение Бака значительно выше, чем рыночные средние. По данным DeFi Llama Это повышает позиции Бака в прямой конкуренции с централизованными платформами, такими как Celsius и BlockFi, которые ранее предлагали аналогичные ставки перед их соответствующими крахами в 2022 году.Критическая разница заключается в модели распределения и основной поддержке активов. Механизм автоматического распределения устраняет постоянную боль в продуктах DeFi. Ручное требование требует от пользователей выполнения транзакций, оплаты сборов за газ и поддержания осведомленности о том, когда вознаграждения становятся доступными. Рынок консолидации доходности DeFi: представления с 2022 года обрушиваются Рынок доходности DeFi подвергся консолидации после краха в 2022 году нескольких высокодоходных платформ. указать, что пользователи теперь отдают приоритет прозрачности и устойчивости перед максимальной отдачей, создавая пространство для продуктов, которые уравновешивают конкурентные цены с четкими предложениями ценности. Индустриальные отчеты Messari Позиционирование Buck's "SavingsCoin" пытается дифференцироваться от существующих категорий.Традиционные стабильные монеты, такие как USDC и USDT, поддерживают 1:1 коэффициенты к фиатным валютам, но генерируют минимальный родной доход. или различные ликвидные производные инструменты предлагают доходность, но вводят дополнительную сложность через механизмы слияния или переменные структуры процентных ставок. SUSDE от Ethena Вопрос в том, остаётся ли 10-процентная годовая доходность устойчивой в течение многих лет. показывает, что доходность выше 8% в продуктах stablecoin редко сохраняется за 12-18 месяцев без основных изменений протокола или изменений рыночных условий. способность Бака поддерживать эти ставки зависит от продолжающихся выплат дивидендов STRC Strategy, которые сами зависят от показателей цены Bitcoin и решений управления казначейством компании. Дефи ставки Стратегия продемонстрировала приверженность дивидендам STRC, повысив ставку в шесть раз с момента запуска продукта в июле 2025 года. Специально предназначен для финансирования дивидендных обязательств по всем постоянным предпочтительным предложениям, которые составляют около $887 млн в год. Это резервное покрытие обеспечивает краткосрочную гарантию, хотя долгосрочная устойчивость зависит от динамики рынка Bitcoin и операционной эффективности Стратегии. $2,25 млрд в резервах Понимание более глубоких рыночных последствий Объявление Бака приходит в период возобновленного интереса к доходным криптовалютным активам, поскольку традиционные ставки сбережений в крупных экономиках остаются ниже уровня инфляции во многих юрисдикциях. Резервное соотношение платформы в 1,79 обеспечивает подушку против рыночной волатильности, хотя эта сверхколлатерализация в основном существует в акциях STRC, а не в стабильных монетах.Если STRC торгует ниже номинальной стоимости или Стратегия снижает ставки дивидендов, способность Бака поддерживать 10% доходности столкнется с немедленным давлением.Взаимосвязанный характер доходов Бака как с ценовыми действиями Bitcoin, так и с корпоративными решениями Стратегии создает несколько слоев зависимости, которые пользователи должны учитывать. Модель автоматического распределения представляет собой подлинную инновацию в пользовательском опыте, потенциально снижая барьеры для принятия основного тока.Если Бак может поддерживать доходы, демонстрируя при этом адекватность резервов и оперативную прозрачность, продукт может создать шаблон для будущих токенов, несущих доходы, которые придают приоритет доступности наряду с доходами.Структура управления DAO добавляет элемент участия, который отличает Бака от чисто пассивных инвестиционных средств, хотя эффективность управления зависит от показателей участия избирателей и качества предложения. Наоборот, если доходность окажется неустойчивой или если автоматические распределения создают непредвиденные технические осложнения, модель рискует стать еще одной предостерегающей историей в текущем процессе созревания DeFi. Окончательные мысли Переход Бака к 10% доходности с автоматическим распределением решает реальные проблемы пользователей, в то время как поднимает законные вопросы о долгосрочной устойчивости и риске концентрации.Прозрачная связь платформы с STRC обеспечивает ясность, часто отсутствующую в продуктах DeFi, позволяя пользователям отслеживать доходы к безопасности, перечисленной в Nasdaq, с публично проверяемой поддержкой Bitcoin. Устранение ручных требований устраняет трение, которое исторически ограничивало принятие пассивного продукта дохода, в то время как увеличение доходности создает убедительные стимулы для пользователей на рынках, где Бак поддерживает юридический доступ.Если это сочетание оказывается устойчивым, зависит от продолжающейся производительности STRC стратегии, условий рынка биткоина и способности Бака масштабировать свои казначейские операции без введения новых уязвимостей.Модель предлагает интересное исследование случая в пересечении традиционных финансов и криптоинфраструктуры, хотя ее успех остается зависимым от факторов, выходящих далеко за пределы прямого контроля платформы. Не забудьте понравиться и поделиться историей! 
 
 Этот автор является независимым автором, публикующим через нашу бизнес-блогинг-программу. HackerNoon пересмотрел отчет по качеству, но претензии в нем принадлежат автору. #DYO Этот автор является независимым автором, публикующим через нашу бизнес-блогинг-программу. HackerNoon пересмотрел отчет по качеству, но претензии в нем принадлежат автору. #DYO Бизнес Блог Программа Бизнес Блог Программа

This story contains new, firsthand information uncovered by the writer.

The writer was physically present in relevant location(s) to this story. The location is also a prevalent aspect of this story be it news or otherwise.

Hot off the press! This story contains factual information about a recent event.

Winner of Noonies 2020 for the award Hacker Noon Contributor of the Year - DATA.

2020 - Hacker Noon Contributor of the Year in DATA

Read My Stories

Этот звук создан на языке оригинала истории!

Как Бак достиг 10% доходности, не компрометируя стабильность в процентных войнах DeFi

About Author

КОММЕНТАРИИ

БИРКИ

ЭТА СТАТЬЯ БЫЛА ПРЕДСТАВЛЕНА В

Related Stories

Telegram: мост Крипто-острова на материк

Раскрытие силы ИИ. Систематический обзор передовых методов: Краткое содержание и введение

Полное руководство по успешной миграции в облако: стратегии и лучшие практики

Плавание по водам: разработка RAG-приложений промышленного уровня с использованием озер данных

Telegram: мост Крипто-острова на материк

Раскрытие силы ИИ. Систематический обзор передовых методов: Краткое содержание и введение

Полное руководство по успешной миграции в облако: стратегии и лучшие практики

Плавание по водам: разработка RAG-приложений промышленного уровня с использованием озер данных

Light-Mode

Classic

Newspaper

Minty

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps