Può un token a rendimento mantenere i rendimenti competitivi semplificando l'esperienza utente in un panorama DeFi sempre più complesso?Buck Labs sembra pronto a testare questa proposizione con recenti modifiche che spingono il suo rendimento percentuale annuo al 10% eliminando i punti di attrito che storicamente hanno colpito prodotti simili. La società ha annunciato il 12 febbraio che aumenterà i rendimenti dal 7% al 10% e la transizione dalle richieste di ricompensa manuali alla distribuzione automatica.I cambiamenti si applicano all'infrastruttura di token esistente, non ad un asset separato, e rappresentano il tentativo della società di estrarre il territorio in quello che il CEO Travis VanderZanden descrive come la "categoria di SavingsCoin". Buck La connessione STRC: come Buck effettivamente genera rendimenti A differenza di molti protocolli DeFi che generano rendimenti attraverso il prestito o la fornitura di liquidità, opera attraverso un meccanismo finanziario più tradizionale legato ai mercati azionari. , che attualmente paga il 11,25% di dividendi annuali distribuiti mensilmente in contanti. Buck STRC perpetua azione preferita di Strategy Inc. Strategy Inc., precedentemente conosciuta come MicroStrategy, detiene oltre 700.000 Bitcoin e emette STRC come strumento finanziario sostenuto da Bitcoin. Le azioni preferite operano su Nasdaq con un valore parziale di $ 100 e dispongono di un tasso di dividendi variabile che si regola mensilmente per mantenere la stabilità dei prezzi vicino a par. Questo modello di overcollateralization, in cui le riserve Bitcoin superano significativamente il valore dichiarato delle azioni STRC, fornisce il rendimento sottostante che scorre ai detentori di Buck. Secondo il , la piattaforma detiene attualmente 1,17 milioni di dollari in STRC all'interno di una base di riserva totale di 1,27 milioni di dollari, con il resto in USDC. Questo rapporto di riserva significa che Buck mantiene significativamente più asset rispetto ai token in circolazione. Quando gli utenti acquistano token Buck, i proventi scorrono al tesoro per acquisire azioni STRC aggiuntive. I dividendi da questi possedimenti generano il reddito distribuito ai detentori di Buck. La pagina di trasparenza di Buck Il meccanismo funziona come segue: Strategia paga dividendi STRC mensili al tesoro di Buck. I titolari di buck, attraverso la struttura organizzativa autonoma decentralizzata della piattaforma, votano sulla distribuzione di questi guadagni. Il modello di governance DAO consente ai titolari di token di partecipare alle decisioni sui tassi di distribuzione delle ricompense e la gestione del tesoro, creando ciò che la società descrive come una "comunità di risparmio trasparente". Questa struttura differisce fondamentalmente dalle stablecoins algoritmiche o dalle pure fattorie di rendimento DeFi. Piuttosto che generare rendimenti attraverso meccanismi basati su codice o fornitura di liquidità volatile, Buck funziona come veicolo di passaggio per i dividendi tradizionali di capitale avvolti nell'infrastruttura criptografica. La sostenibilità del rendimento del 10% di Buck dipende direttamente dalla capacità di Strategy di mantenere i pagamenti di dividendi STRC, che attualmente si trova all'11,25% annualmente. La meccanica dietro l'aumento dei rendimenti Il passaggio di Buck dal 7% al 10% rappresenta un aumento del 42% del rendimento nominale in un momento in cui prodotti comparabili nel settore delle stablecoin e dei token a rendimento offrono tipicamente tra il 4% e l'8% attraverso vari meccanismi. , il rendimento mediano su tutti i principali stablecoins oscilla intorno al 5,2%, rendendo l'offerta di Buck sostanzialmente superiore alle medie di mercato. Secondo i dati di DeFi Llama Questo solleva le posizioni di Buck in concorrenza diretta con le piattaforme centralizzate come Celsius e BlockFi che in precedenza avevano offerto tassi simili prima del loro rispettivo crollo nel 2022.La differenza critica risiede nel modello di distribuzione e nel supporto degli asset sottostanti.Dove quelle piattaforme operavano come intermediari di prestito con strutture di garanzia opache, la composizione del tesoro di Buck rimane pubblicamente visibile e legata a una sicurezza quotata a Nasdaq con supporto trasparente per Bitcoin. Il meccanismo di distribuzione automatica affronta un punto di dolore persistente nei prodotti di rendimento DeFi. Il reclamo manuale richiede agli utenti di eseguire transazioni, pagare commissioni per il gas e mantenere la consapevolezza di quando le ricompense diventano disponibili. La consolidazione del mercato dei rendimenti DeFi: le prospettive dal crollo del 2022 Il mercato dei rendimenti DeFi ha subito una consolidazione a seguito del crollo di diverse piattaforme ad alto rendimento nel 2022. indicare che gli utenti ora priorizzano la trasparenza e la sostenibilità rispetto ai rendimenti massimi, creando spazio per i prodotti che bilanciano i tassi competitivi con proposte di valore chiare. I rapporti dell'industria da Messari Il posizionamento di "SavingsCoin" di Buck tenta di differenziarsi dalle categorie esistenti. stablecoins tradizionali come USDC e USDT mantengono 1:1 peg per le valute fiat ma generano un rendimento nativo minimo. o vari derivati di scommessa liquida offrono rendimenti ma introducono complessità aggiuntiva attraverso meccanismi di compounding o strutture di tasso variabile. SUSDE di Ethena La questione diventa se i rendimenti annuali del 10% rimangano sostenibili per periodi di tempo pluriennali. mostra che i rendimenti superiori all'8% nei prodotti stablecoin raramente persistono oltre i 12-18 mesi senza cambiamenti di protocollo sottostanti o cambiamenti delle condizioni di mercato. la capacità di Buck di mantenere questi tassi dipende dai continui pagamenti di dividendi STRC di Strategy, che si basano sulla performance dei prezzi di Bitcoin e sulle decisioni di gestione del tesoro della società. Tasso di defi La strategia ha dimostrato impegno per i dividendi STRC, aumentando il tasso sei volte dal lancio del prodotto nel luglio 2025. specificamente designato per finanziare obblighi di dividendi su tutte le offerte preferite perpetue, che totalizzano circa $ 887 milioni all'anno. Questa copertura di riserva fornisce garanzie a breve termine, anche se la sostenibilità a lungo termine dipende dalla dinamica del mercato Bitcoin e dalla performance operativa di Strategy. 2,5 miliardi di dollari in riserve Comprendere le implicazioni più profonde del mercato L’annuncio di Buck arriva durante un periodo di rinnovato interesse per gli asset crittografici a rendimento, poiché i tassi di risparmio tradizionali nelle principali economie rimangono al di sotto dei livelli di inflazione in molte giurisdizioni.Il divario tra i tassi di risparmio delle banche convenzionali, spesso tra il 0,5% e il 4%, e i rendimenti delle criptovalute crea un appello ovvio per gli utenti a loro agio con l’esposizione agli asset digitali. Il rapporto di riserva della piattaforma di 1,79 fornisce un cuscino contro la volatilità del mercato, anche se questa overcollateralization esiste principalmente nelle azioni STRC piuttosto che nelle stablecoins. Se STRC scende al di sotto del valore par o la strategia riduce i tassi di dividendi, la capacità di Buck di mantenere i rendimenti del 10% dovrà affrontare pressioni immediate. La natura interconnessa dei rendimenti di Buck con sia l'azione del prezzo Bitcoin che le decisioni aziendali di Strategy creano più strati di dipendenza che gli utenti devono considerare. Il modello di distribuzione automatica rappresenta una vera innovazione nell'esperienza utente, potenzialmente abbassando le barriere per l'adozione mainstream. Se Buck può mantenere i rendimenti dimostrando al tempo stesso l'adeguatezza delle riserve e la trasparenza operativa, il prodotto potrebbe stabilire un modello per i futuri token che portano i rendimenti che priorizzano l'accessibilità accanto ai rendimenti.La struttura di governance del DAO aggiunge un elemento partecipativo che distingue Buck dai veicoli di investimento puramente passivi, anche se l'efficacia della governance dipende dai tassi di partecipazione dei votanti e dalla qualità della proposta. Al contrario, se i rendimenti si rivelano insostenibili o se le distribuzioni automatiche creano complicazioni tecniche impreviste, il modello rischia di diventare un’altra storia di avvertimento nel processo di maturazione in corso di DeFi.Il rischio di concentrazione inerente alla derivazione dei rendimenti da una singola fonte, i dividendi STRC, rappresenta una vulnerabilità strutturale che le strategie di rendimento diversificate tipicamente evitano. I pensieri finali Il passaggio di Buck a rendimenti del 10% con distribuzione automatica affronta i punti di dolore degli utenti reali, sollevando al tempo stesso domande legittime sulla sostenibilità a lungo termine e sul rischio di concentrazione.Il legame trasparente della piattaforma con STRC fornisce la chiarezza spesso mancante nei prodotti di rendimento DeFi, consentendo agli utenti di tracciare i rendimenti a una sicurezza quotata a Nasdaq con backing Bitcoin verificabile pubblicamente. L'eliminazione delle rivendicazioni manuali rimuove l'attrito che ha storicamente limitato l'adozione di prodotti a reddito passivo, mentre l'aumento del rendimento crea incentivi convincenti per gli utenti nei mercati in cui Buck mantiene l'accesso legale. Se questa combinazione si dimostra duratura dipende dalla continua performance STRC di Strategy, dalle condizioni del mercato Bitcoin e dalla capacità di Buck di scalare le sue operazioni del tesoro senza introdurre nuove vulnerabilità. Non dimenticate di amare e condividere la storia! 
 
 Questo autore è un contributore indipendente che pubblica attraverso il nostro programma di blogging aziendale. HackerNoon ha esaminato il rapporto per la qualità, ma le affermazioni qui contenute appartengono all'autore. #DYO Questo autore è un contributore indipendente che pubblica attraverso il nostro programma di blogging aziendale. HackerNoon ha esaminato il rapporto per la qualità, ma le affermazioni qui contenute appartengono all'autore. #DYO Programma di business blogging Programma di business blogging

This story contains new, firsthand information uncovered by the writer.

The writer was physically present in relevant location(s) to this story. The location is also a prevalent aspect of this story be it news or otherwise.

Hot off the press! This story contains factual information about a recent event.

Winner of Noonies 2020 for the award Hacker Noon Contributor of the Year - DATA.

2020 - Hacker Noon Contributor of the Year in DATA

Read My Stories

Questo audio è prodotto nella lingua originale della storia!

Come Buck ha raggiunto il rendimento del 10% senza compromettere la stabilità nelle guerre dei tassi di DeFi

About Author

COMMENTI

CARTELLINI

QUESTO ARTICOLO È STATO PRESENTATO IN

Related Stories

Meet Dealscard, Winner of Startups of The Year 2024 in Ghaziabad/Deal Aggregator

Meet BrowserStack: HackerNoon Company of the Week

OpenAI Has Everything Under Control 😎

New Year, New Exciting Features: Mint Your Name, Watch Web 2.5 and Meet The Top Startups of The Year

Meet Dealscard, Winner of Startups of The Year 2024 in Ghaziabad/Deal Aggregator

Meet BrowserStack: HackerNoon Company of the Week

OpenAI Has Everything Under Control 😎

New Year, New Exciting Features: Mint Your Name, Watch Web 2.5 and Meet The Top Startups of The Year

Light-Mode

Classic

Newspaper

Minty

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps