¿Puede un token de rendimiento mantener rendimientos competitivos a la vez que simplifica la experiencia del usuario en un paisaje DeFi cada vez más complejo?Buck Labs parece estar listo para probar esta proposición con cambios recientes que empujan su rendimiento porcentual anual al 10% mientras elimina los puntos de fricción que históricamente han atormentado productos similares. , anunció el 12 de febrero que aumentaría los rendimientos del 7% al 10% y la transición de las reclamaciones de recompensa manual a la distribución automática.Los cambios se aplican a la infraestructura de token existente, no a un activo separado, y representan el intento de la compañía de esculpir territorio en lo que el CEO Travis VanderZanden describe como la "categoría de SavingsCoin". Buck La conexión STRC: Cómo Buck realmente genera rendimiento A diferencia de muchos protocolos DeFi que generan retornos a través del préstamo o la provisión de liquidez, opera a través de un mecanismo financiero más tradicional ligado a los mercados de acciones. , que actualmente paga 11.25% de dividendos anuales distribuidos mensualmente en efectivo. Buck Acciones preferidas perpetuas STRC de Strategy Inc. Strategy Inc., anteriormente conocido como MicroStrategy, posee más de 700.000 Bitcoins y emite STRC como un instrumento financiero respaldado por Bitcoin. Las acciones preferidas operan en Nasdaq con un valor par de $ 100 y cuentan con una tasa de dividendos variable que se ajusta mensualmente para mantener la estabilidad de precios cerca de par. Según el , la plataforma actualmente posee $1.17 millones en STRC dentro de una base de reserva total de $1.27 millones, con el resto en USDC. Esta relación de reserva significa que Buck mantiene significativamente más activos que tokens en circulación. Cuando los usuarios compran tokens de Buck, los ingresos fluyen al tesoro para adquirir acciones adicionales de STRC. Los dividendos de estas posesiones generan los ingresos distribuidos a los titulares de Buck. La página de transparencia de Buck El mecanismo funciona de la siguiente manera: Estrategia paga dividendos STRC mensualmente al tesoro de Buck. Los titulares de buck, a través de la estructura de organización autónoma descentralizada de la plataforma, votan sobre la distribución de estos ingresos. El modelo de gobernanza de DAO permite a los titulares de tokens participar en las decisiones sobre las tasas de distribución de recompensas y la gestión del tesoro, creando lo que la compañía describe como una "comunidad de ahorros transparente". Esta estructura difiere fundamentalmente de los stablecoins algorítmicos o de las granjas de rendimiento DeFi puras. En lugar de generar retornos a través de mecanismos basados en código o la provisión de liquidez volátil, Buck funciona como un vehículo de paso para los dividendos de capital tradicionales envueltos en infraestructuras criptográficas. La sostenibilidad del rendimiento del 10% de Buck depende directamente de la capacidad de Strategy para mantener los pagos de dividendos de STRC, que actualmente se sitúan en el 11,25% anualmente. La mecánica detrás del aumento de los rendimientos El cambio de Buck del 7% al 10% representa un aumento del 42% en el rendimiento nominal en un momento en que los productos comparables en el sector de los tokens stablecoin y de rendimiento ofrecen típicamente entre el 4% y el 8% a través de varios mecanismos. , el rendimiento mediano en las principales stablecoins oscila alrededor del 5,2%, lo que hace que la oferta de Buck sea sustancialmente superior a las medias del mercado. Según datos de DeFi Llama Esta subida pone a Buck en competencia directa con plataformas centralizadas como Celsius y BlockFi que anteriormente ofrecían tasas similares antes de sus respectivos colapsos en 2022.La diferencia crítica reside en el modelo de distribución y el respaldo de activos subyacentes.Donde esas plataformas operaban como intermediarios de préstamos con estructuras de garantía opacas, la composición del tesoro de Buck sigue siendo visible públicamente y vinculada a una seguridad listada en Nasdaq con respaldo transparente de Bitcoin. El mecanismo de distribución automático aborda un punto de dolor persistente en los productos de rendimiento de DeFi. La reclamación manual requiere que los usuarios ejecuten transacciones, paguen tarifas de gas y mantengan la conciencia de cuándo las recompensas se vuelven disponibles. La consolidación del mercado de rentabilidad de DeFi: Insights de 2022 colapso El mercado de rendimiento de DeFi ha sufrido una consolidación tras el colapso de 2022 de varias plataformas de alto rendimiento. Indicar que los usuarios ahora priorizan la transparencia y la sostenibilidad sobre los rendimientos máximos, creando espacio para productos que equilibren tarifas competitivas con propuestas de valor claras. Informes de la industria de Messari El posicionamiento de "SavingsCoin" de Buck intenta diferenciarse de las categorías existentes. stablecoins tradicionales como USDC y USDT mantienen 1:1 pegs a las monedas fiat pero generan un rendimiento nativo mínimo. o varios derivados de apuestas líquidas ofrecen retornos, pero introducen una complejidad adicional a través de mecanismos de compostaje o estructuras de tipos variables. SUSDE de Ethena La pregunta es si los rendimientos anuales del 10% se mantienen sostenibles a lo largo de períodos de tiempo múltiples. muestra que los rendimientos por encima del 8% en los productos de stablecoin rara vez persisten más allá de 12 a 18 meses sin cambios en el protocolo subyacente o cambios en las condiciones del mercado. la capacidad de Buck de mantener estas tasas depende de los continuos pagos de dividendos STRC de Strategy, que dependen por sí mismos del rendimiento del precio de Bitcoin y de las decisiones de gestión del tesoro de la compañía. Tasa de defi La estrategia ha demostrado compromiso con los dividendos de STRC, aumentando la tasa seis veces desde el lanzamiento del producto en julio de 2025. específicamente designado para financiar obligaciones de dividendos en todas las ofertas preferidas perpetuas, que totalizan aproximadamente $ 887 millones anualmente.Esta cobertura de reserva proporciona una garantía a corto plazo, aunque la sostenibilidad a largo plazo depende de la dinámica del mercado de Bitcoin y el rendimiento operativo de la estrategia. 2.500 millones de dólares en reservas Comprender las implicaciones más profundas del mercado El anuncio de Buck llega durante un período de renovado interés en los activos criptográficos de rendimiento, ya que las tasas de ahorro tradicionales en las principales economías permanecen por debajo de los niveles de inflación en muchas jurisdicciones.La brecha entre las tasas de ahorro bancarios convencionales, a menudo entre el 0,5% y el 4%, y los rendimientos de las criptomonedas crea un atractivo obvio para los usuarios que se sienten cómodos con la exposición a los activos digitales. La relación de reserva de la plataforma de 1.79 proporciona una almohada contra la volatilidad del mercado, aunque esta sobrecollateralización existe principalmente en las acciones de STRC en lugar de los stablecoins. Si STRC negocia por debajo del valor par o la Estrategia reduce las tasas de dividendos, la capacidad de Buck para mantener los rendimientos del 10% enfrentaría una presión inmediata. La naturaleza interconectada de los retornos de Buck con la acción de precios de Bitcoin y las decisiones corporativas de Strategy crea múltiples capas de dependencia que los usuarios deben considerar. El modelo de distribución automática representa una verdadera innovación en la experiencia del usuario, lo que potencialmente disminuye las barreras para la adopción de la corriente principal. Si Buck puede mantener los rendimientos mientras demuestra la adecuación de las reservas y la transparencia operativa, el producto podría establecer un modelo para futuros tokens de rendimiento que prioricen la accesibilidad junto con los retornos.La estructura de gobernanza del DAO añade un elemento participativo que distingue a Buck de los vehículos de inversión puramente pasivos, aunque la eficacia de la gobernanza depende de las tasas de participación de los votantes y la calidad de la propuesta. Por el contrario, si los rendimientos resultan insostenibles o si las distribuciones automáticas crean complicaciones técnicas imprevistas, el modelo corre el riesgo de convertirse en otra historia de advertencia en el proceso de maduración en curso de DeFi. Pensamientos finales El paso de Buck a los rendimientos del 10% con la distribución automática aborda los puntos de dolor de los usuarios reales, al tiempo que plantea preguntas legítimas sobre la sostenibilidad a largo plazo y el riesgo de concentración.El vínculo transparente de la plataforma con STRC proporciona claridad que a menudo falta en los productos de rendimiento de DeFi, permitiendo a los usuarios rastrear los retornos a una seguridad listada en Nasdaq con respaldo Bitcoin verificable públicamente. La eliminación de las reclamaciones manuales elimina la fricción que ha limitado históricamente la adopción de productos de ingresos pasivos, mientras que el aumento del rendimiento crea incentivos convincentes para los usuarios en los mercados donde Buck mantiene el acceso legal. Si esta combinación resulta duradera depende del rendimiento continuo de STRC de Strategy, de las condiciones del mercado de Bitcoin y de la capacidad de Buck para escalar sus operaciones de tesorería sin introducir nuevas vulnerabilidades. ¡No te olvides de gustar y compartir la historia! 
 
 Este autor es un colaborador independiente que publica a través de nuestro programa de blogs de negocios. HackerNoon ha revisado el informe por la calidad, pero las afirmaciones aquí pertenecen al autor. #DYO Este autor es un colaborador independiente que publica a través de nuestro programa de blogs de negocios. HackerNoon ha revisado el informe por la calidad, pero las afirmaciones aquí pertenecen al autor. #DYO Programa de blogs de negocios Programa de blogs de negocios

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Cómo Buck alcanzó un rendimiento del 10% sin comprometer la estabilidad en las guerras de tasas de DeFi

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