Crypto Chronicles: andando na montanha-russa digital

Assim como qualquer outra coisa na indústria de tecnologia, o blockchain e a criptografia estão evoluindo, enfrentando dificuldades crescentes e integrando-se gradualmente ao mainstream.

Os últimos anos têm sido basicamente uma montanha-russa de emoções, à medida que os ciclos de alta e baixa do mercado agitaram violentamente os sentimentos dos investidores, criando um cenário de altos e baixos rápidos.

Em 2022, o valor das criptomoedas populares diminuiu vertiginosamente com uma série de eventos dramáticos. Isto incluiu o fracasso de múltiplas stablecoins, como TerraUSD e Luna em maio, e o colapso da FTX em novembro.

Os governos e os organismos reguladores em todo o mundo também estão a reforçar a supervisão da indústria criptográfica, procurando abordar questões como a fraude, o branqueamento de capitais e a protecção do consumidor. Falhas de alto perfil, como a FTX, levaram a pedidos de regulamentações mais rígidas, aumentando a instabilidade do mercado.

No entanto, estes ciclos de boom e a falência não são novidade no mundo criptográfico; padrões semelhantes foram observados durante correções de mercado anteriores em 2013 e 2018.

O ano de 2023 viu a indústria das criptomoedas recuperar dos escândalos e quedas de 2022. Com a recuperação dos ativos criptográficos e o aumento da atividade do mercado ao longo do ano, muitos acreditam que o inverno criptográfico está a terminar e que uma nova fase de crescimento está no horizonte.

E o Bitcoin (BTC) finalmente fez uma doce vingança. O preço atingiu novamente um máximo histórico em 2024, já que os valores ultrapassaram os 73.000 USD em março de 2024.

O estado atual da criptomoeda

Então, onde estamos agora? Vamos mergulhar neste ecossistema em constante evolução para compreender o seu estado atual e o caminho a seguir.

Dinâmica de Mercado

O ano de 2023 foi principalmente um período de recuperação do Bitcoin e dos criptoativos, marcado por eventos significativos que influenciaram as perspectivas para os anos seguintes. Notavelmente, o pedido de ETF Bitcoin à vista da BlackRock em junho de 2023 já abriu caminho para uma maior adoção desta classe de ativos emergente em 2024 e além.

O caminho da Ethereum em direção ao aumento da escalabilidade e eficiência, exemplificado pela adoção de redes de Camada 2 como Polygon e Arbitrum, representa um salto significativo no aumento do rendimento das transações e na redução de taxas. Este progresso deverá impulsionar a adoção do Ethereum em DeFi e NFTs, destacando o tema mais amplo dos avanços tecnológicos no espaço dos criptoativos.

O setor DeFi também está à beira de um crescimento substancial, impulsionado pelo interesse institucional e pela incorporação de protocolos KYC. Esta fusão de princípios financeiros tradicionais com quadros descentralizados significa uma indústria em maturação, pronta para uma adoção mais ampla e que reflete a evolução do panorama dos serviços financeiros.

Neste contexto, a One Trading destaca a importância da conformidade regulamentar, operando num quadro que adere às normas regulamentares europeias para proporcionar um ambiente comercial seguro e transparente para todos os participantes.

Não só isso, mas o setor NFT está passando por um ressurgimento vibrante, expandindo-se para diversas áreas, como arte, jogos e colecionáveis digitais. A introdução de NFTs baseados em Bitcoin e o crescimento dos mercados demonstram a versatilidade do setor e o crescente apelo mainstream, enfatizando a integração mais ampla da tecnologia blockchain na cultura e no comércio digital.

Adoção Institucional

Empresas como a MicroStrategy ganharam as manchetes ao alocar uma parte de suas reservas de tesouraria para Bitcoin. Bancos de investimento como Goldman Sachs e Morgan Stanley também começaram a oferecer investimentos em criptomoedas produtos aos seus clientes, o que sinaliza uma mudança em direção à aceitação geral.

A adoção institucional de criptomoedas está ganhando impulso, com grandes instituições financeiras, corporações e fundos de investimento incorporando ativos digitais em seus portfólios. A entrada de grandes players como a BlackRock no espaço Bitcoin preparou o terreno para uma maior adoção institucional.

Ao longo de 2023, vários novos participantes surgiram em redes públicas sem permissão, fornecendo acesso direto na cadeia à exposição tokenizada do Tesouro dos EUA. Como resultado, o total de ativos mantidos em exposição on-chain semelhante ao Tesouro dos EUA aumentou seis vezes, para mais de US$ 786 milhões, à medida que os usuários nativos digitais buscaram rendimentos não vinculados às fontes criptográficas tradicionais.

Em junho de 2024, o valor total de mercado para todas as criptomoedas atingiu impressionantes US$ 2,3 trilhões, mostrando o quanto instituições e investidores em todo o mundo estão investindo na criptografia.

Ambiente regulatório

O escrutínio regulamentar das criptomoedas está a intensificar-se a nível mundial, refletindo os esforços das autoridades para equilibrar a inovação com a proteção dos investidores e a estabilidade financeira.

Embora a clareza regulamentar continue a ser um desafio em algumas jurisdições, estão a começar a surgir quadros regulamentares proativos, proporcionando um ambiente operacional mais estável para as empresas criptográficas.

Países como a Suíça e Singapura estabeleceram quadros regulatórios claros para criptomoedas – que criam inovação ao mesmo tempo que implementam a proteção do investidor.

Impacto social

O potencial da criptomoeda para gerar um impacto social positivo é cada vez mais reconhecido, especialmente nas áreas de inclusão financeira e remessas.

As iniciativas que aproveitam a tecnologia blockchain para facilitar micropagamentos, transferências transfronteiriças e acesso a serviços financeiros em regiões desfavorecidas estão a ganhar força.

Iniciativas como a Parceria da Stellar Development Foundation com o Ministério da Transformação Digital na Ucrânia visam digitalizar a moeda nacional do país e melhorar a inclusão financeira. Em África, projetos como o BitPesa também facilitam as remessas transfronteiriças e o acesso a serviços financeiros para a população sem conta bancária.

Nem é preciso dizer que a adoção do Bitcoin e de outros ativos criptográficos como o Ethereum ainda está em seus estágios iniciais na maioria dos países desenvolvidos. Pesquisas recentes sobre a adoção no varejo em 2023 indicam uma taxa de adoção global de cerca de 18%, o que significa que aproximadamente um em cada cinco indivíduos em todo o mundo possui atualmente alguma forma de criptoativo. Havia mais de 34.000 caixas eletrônicos Bitcoin em todo o mundo em 1º de janeiro de 2024.

Os próximos desafios…

É claro que também existem riscos para a criptografia no futuro. Aqui estão alguns dos desafios significativos no horizonte:

Regulamento mais rígido

À medida que o mercado de criptomoedas amadurece, enfrenta a perspectiva de uma supervisão regulatória mais rigorosa por parte de governos e órgãos reguladores em todo o mundo. Desafios regulatórios, como as recentes ações da SEC contra grandes bolsas como Binance e Coinbase, destacam os crescentes desafios regulatórios no setor.

O aumento da regulamentação poderia impactar a acessibilidade e operação de exchanges, projetos e produtos financeiros de criptomoedas, potencialmente sufocando a inovação e a adoção.

Viabilidade a longo prazo

Persistem questões em torno da viabilidade a longo prazo das criptomoedas, especialmente no que diz respeito à sua capacidade de manter valor e relevância ao longo do tempo.

Fatores como os avanços tecnológicos, o sentimento do mercado e a concorrência dos sistemas financeiros tradicionais podem influenciar a sustentabilidade das criptomoedas como ativos e meios de troca viáveis.

Preocupações ambientais

O impacto ambiental da mineração de criptomoedas, especialmente para redes baseadas em prova de trabalho como o Bitcoin, continua a ser uma preocupação premente.

O aumento do consumo de energia e das emissões de carbono associadas às operações mineiras poderá exacerbar a degradação ambiental e contribuir para as alterações climáticas. Isto, com certeza, suscita apelos por alternativas mais verdes e práticas sustentáveis dentro da indústria.

De acordo com um análise da Universidade de Cambridge , estima-se que a mineração de bitcoin consuma 121,36 terawatts-hora anualmente. Isto supera o consumo de energia da Argentina e excede o consumo combinado de gigantes da tecnologia como Google, Apple, Facebook e Microsoft.

Já percorreu um longo caminho….

Uma coisa consistente na indústria de criptografia é a inconsistência. Continua sua jornada de crescimento, expansão e evolução.

Nem todos os protocolos resistirão aos desafios futuros, mas com a adoção contínua por utilizadores, desenvolvedores e instituições, juntamente com o surgimento de aplicações inovadoras, a criptomoeda está preparada para continuar o seu processo de maturação.