Jan 01, 1970
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Coinbase é o fantoche que dominará os poucos cripto
Muito longo; Para ler
A Binance é uma empresa offshore sobre a qual o regulador dos EUA tem pouca influência. A FTX era apenas mais um negócio ganancioso que daria as costas ao estado no momento em que o status quo mudasse ou o conflito de interesses surgisse. A Coinbase é uma empresa doméstica que alinha sua visão com a dos EUA.A seguir, uma versão escrita de pensamentos vagos tentando entender todos os eventos recentes com a crise bancária, demonizando a Binance, o colapso do FTX e muito mais.
Introdução
- Isenção de responsabilidade - O artigo a seguir é uma versão escrita de pensamentos vagos tentando dar sentido a todos os eventos recentes. É uma tentativa de montar os quebra-cabeças e criar uma imagem maior, em vez de cair na toca do coelho em busca de detalhes e opiniões tendenciosas. Não que o seguinte não seja tendencioso ... É tendencioso, então prepare-se.
** Mais uma coisa, considerando o fato de que é uma tentativa de juntar todos esses quebra-cabeças, é impossível torná-lo digerível e não torná-lo uma leitura do tamanho de um livro. É por isso que geralmente deixo links para artigos externos, substack's, tweets, etc. - caso você queira entender melhor o assunto.
Blockchain é o próximo passo tecnológico em como a sociedade armazena dados - isso é quase certo. A questão é se a humanidade usará blockchains públicos como o Ethereum ou mudará para sistemas fechados semelhantes aos blockchains corporativos.
Os maiores bancos trabalham com os sistemas blockchain há algum tempo, os títulos foram
É importante distinguir entre esses dois e seus efeitos em toda a indústria criptográfica. Os regulamentos ajudarão as criptomoedas a crescer ou irão sufocá-las e empurrá-las para o subsolo? De que lado estão os bancos? É possível que tudo o que vemos seja apenas um pequeno jogo de empurra e puxa para discutir os detalhes quando o resultado final geral já foi decidido?
Mais uma coisa, antes de falarmos sobre o sistema bancário, deixe-me alimentá-lo com uma pílula que pode ser difícil de engolir. No entanto, é preciso enfatizar.
Todos que crescem na cultura ocidental ouvem desde o primeiro dia que todas as pessoas são iguais. Slogans de democracia e igualdade foram repetidos com tanta frequência que me pergunto se ainda nos lembramos do que eles significam.
Não somos iguais. Nunca estive. O sistema de classes nunca foi abolido. As correntes da escravidão apenas mudaram de aparência. Afinal, você não se sente um escravo se não consegue ver suas correntes. Somos todos governados e influenciados por aqueles que se escondem à vista de todos.
A dívida é sua corrente e o banco é seu dono.
*Assista ao pequeno vídeo abaixo antes de prosseguir.
Parte I - Coletando os quebra-cabeças
A Coexistência
A declaração a seguir soará como um pesadelo para todos os entusiastas de criptomoedas cypherpunk e hardcore. No entanto, algumas coisas têm que ser claramente definidas para que não fiquemos em nossas câmaras de eco.
As finanças descentralizadas e todo o mundo das criptomoedas, em algum nível, precisam coexistir com o sistema bancário de finanças tradicionais - pelo menos por enquanto.
A verdade que tem sido profundamente negligenciada por muitos desde o início da revolução das finanças descentralizadas foi trazida à luz ao longo das últimas semanas.
Porém, antes de nos aprofundarmos… Voltemos a 2008 e relembremos o que aconteceu com o Lehman Brothers.
a caixa de pandora
Para aqueles de vocês que preferem ser explicados sobre uma crise financeira com uma taça de champanhe enquanto tomam banho, aconselho assistir “ Big Short ” - retrata e explica a espiral de eventos de 2008 com bastante precisão.
Nas palavras de
A afirmação acima explica perfeitamente o que levou ao colapso do Lehman Brothers e o que mais tarde se tornou a maior crise bancária de toda a história dos EUA.
O que levou ao colapso do Lehman foi uma série de eventos interconectados, ou melhor, formas interconectadas de maximizar os lucros, negligenciando os riscos inerentes. A palavra-chave para entender todo o efeito dominó ocorrido é “ hipoteca subprime ”. Os chamados créditos “ NINJa ” eram tipos de empréstimos emitidos pelos bancos para pessoas com histórico de crédito ruim ou nenhum - em outras palavras, pessoas sem renda e/ou sem emprego - os balanços sobem, então estamos bem, certo?
A política despreocupada dos bancos levou à Bolha Imobiliária porque - “ Se todo mundo está pegando um empréstimo para comprar/construir uma casa, por que eu não deveria ?” - pensou quase todo mundo nos EUA.
Quanto mais barato o custo do dinheiro, piores as decisões que as pessoas tomam.
A bolha imobiliária levou ao aumento dos preços das casas, o que, por sua vez, aumentou o número de empréstimos concedidos. Além disso, o setor financeiro - sempre interessado em usar o máximo de alavancagem possível - acrescentou outro nível de jogo nas hipotecas, Mortgage Backed Securities (MBS), que nada mais eram do que um pacote brilhante de hipotecas que ninguém parecia estar disposto pagar em breve - *MBSes foram introduzidos na década de 1970, mas desempenharam um papel fundamental na crise de 2007/2008.
Como isso foi possível, você pode perguntar? Bem... falta de clareza regulatória para a emissão de empréstimos e criação de pacotes MBS sem dar uma olhada no conteúdo pode ter sido o problema; a ganância derrubando o bom senso pode ter sido a outra.
A propriedade de uma dívida pode ser uma ferramenta poderosa - assumindo que a dívida será paga de alguma forma.
Os bancos tornaram-se os detentores de pacotes de dívidas brilhantes, que se revelaram uma bomba-relógio em vez de uma máquina revolucionária de geração de lucros. As pessoas não foram capazes nem estavam dispostas a pagar a dívida, levando os bancos à insolvência e à falência, como o Lehman fez em 15 de setembro de 2008.
O castelo de cartas caiu e provocou um abalo sísmico que abalou instituições financeiras em todo o mundo, principalmente nos Estados Unidos. O que aconteceu depois foi o pânico se espalhando por todo o sistema financeiro e o iminente efeito dominó que poderia ter causado estragos nos mercados mundiais. Alguém teve que intervir. Alguém tinha que impedir que a doença se espalhasse. O estado e o FED foram forçados a agir.
Depois que a poeira baixou, alguém teve que limpar toda a bagunça. As conversas aconteceram. Decisões foram tomadas. Os indicados foram escolhidos.
A BlackRock alcançou outro nível de destaque.
Banco do Vale do Silício & Co.
A rápida recapitulação de 2008 e do Lehman tinha um objetivo - mostrar o motivo pelo qual um banco pode se tornar insolvente. Agora, vamos ver o que aconteceu com o Silicon Valley Bank.
Primeiro, precisamos entender como o SVB acabou em uma situação em que foi vítima de uma corrida aos bancos. Será uma visão geral, pois o que importa aqui é o efeito final, não os mecanismos e ações tomadas - ou não - ao longo do caminho.
Acontecimentos de natureza médica, ocorridos em 2020 e tendo sua origem em uma já conhecida localidade chinesa, fizeram com que as ações e todo o mercado cagassem nas calças no dia 16 de março, data hoje conhecida como Black Monday II . A impressora de dinheiro privado dos EUA - FED - não podia permitir que tais coisas ímpias acontecessem, e a economia teve que ser salva mais uma vez, apesar do slogan iminente - " ganho de curto prazo, dor de longo prazo ".
*Uma pequena observação - os estoques começaram a explodir em 20 de fevereiro; no entanto, o maior movimento de queda ocorreu em 16 de março.
A Flexibilização Quantitativa - também conhecida como impressão de dinheiro - entrou em sua forma final e a dor não existia mais. FED
O dinheiro foi dado e os bancos foram inundados com depósitos, tendo seus balanços expandidos em um ritmo sem precedentes. A questão era… em um ambiente em que as taxas de juros reais são negativas, você não pode obter rendimento suficiente como banco para sobreviver. Os depósitos tinham que estar estacionados em algum lugar.
Os ativos mais líquidos e “ seguros ” são os US Treasuries - a dívida dos EUA - e é lá que a maior parte dos depósitos estava estacionada. Além disso, uma quantia bastante significativa também estava estacionada em MBSes, mas isso não teve muita influência aqui em comparação com os Tesouros.
A coisa é... como em tudo no mundo financeiro, é sábio proteger suas posições mesmo quando você é um banco, por exemplo, negociando Swaps de Taxa de Juros ou depositando dinheiro em algo inversamente correlacionado com aumentos de taxas; e isso é algo que nem todo banco fez - ou fez,
O mecanismo básico funciona da seguinte forma - se o FED aumenta as taxas, o preço nominal de seus títulos diminui, o que significa que a posição em seu balanço diminui. No entanto, nem todos saberão disso se você decidir marcar seus títulos do Tesouro como “ mantidos até o vencimento ”. O preço do T-bill é congelado até ser vendido, resultando em acionistas que não sabem que a posição do balanço diminui, pois as perdas ainda não foram realizadas.
Foi exatamente o que o SVB fez, mas o show de merda aconteceu quando a questão dos direitos foi conduzida. Em suma, ao conduzir a questão dos direitos, o SVB foi forçado a reconhecer a perda e desvendar o quão terrível é a situação. Para aqueles de vocês que gostariam de ler sobre este tópico com mais detalhes, eu recomendo o artigo recente de Arthur Hayes -
Agora surgem algumas dúvidas…
- Por que o SVB permitiu a emissão de direitos conduzida pela Goldman Sachs?
- Por que o Goldman comprou mais de US$ 21 bilhões em títulos do SVB uma semana antes?
- Qual foi o motivo de agir contra o SVB, sabendo que ele vai falir depois?
- Os rumores de Goldman e outros espalhando o pânico sobre o SVB são verdadeiros? Em caso afirmativo, qual era o sentido de tomar tais ações?
Todos nós sabemos que o mundo bancário é apenas fumaça e espelhos, e a queda de um pode causar um enorme efeito dominó devido a conexões extremamente estreitas. Por que então agir de maneira tão arriscada? Quem lucraria e ganharia com o fracasso do SVB?
O SVB foi o único que caiu?
Certamente não.
Pode-se afirmar que todo o dominó começou com
Foi a única razão pela qual a corrida ao banco ocorreu? Por que a perda foi mostrada ao público se o USG, com um preço fixo, não precisa ser divulgado?
A corrida bancária de Silvergate foi o resultado de sua suposta exposição ao FTX e, à medida que os depositantes retiravam seu dinheiro, o banco teve que reduzir seu balanço patrimonial vendendo os ativos mais líquidos - títulos do Tesouro. As perdas acabaram sendo mais do que mero “ inconveniente ”, e o círculo vicioso de saída de depósitos ocorreu.
Acresce ainda o caso do Signature Bank, que foi encerrado pelo regulador devido a uma alegada “ crise de confiança na liderança do banco ”.
Em outras palavras, o banco foi nacionalizado e o NYDFS nunca alegou que o Signature era insolvente. Além do mais, um dos membros do conselho do Signature Bank é Barney Frank, o mesmo Barney Frank que foi um dos arquitetos dos regulamentos bancários Dodd-Frank - se ser tão influente não pode fazer as coisas e você está fechado porque o estado não 'não gosto de você... bem... tem que haver algo muito mais significativo do que apenas diminuir os balanços. Sem falar no Barney Frank
O que os três bancos têm em comum?
Laços diretos com o mundo das criptomoedas.
A Fratura
As datas e a duração dos conflitos que aprendemos nas escolas são oficiais, mas o conflito começa quando os primeiros canhões são disparados? Especialmente quando olhamos para as guerras mundiais, pode não ser tão preto no branco.
Pensando na Segunda Guerra Mundial, somos oficialmente informados de que o conflito começou com a invasão da Polônia em 1º de setembro de 1939 e durou até 2 de setembro de 1945, quando o imperador Hirohito assinou a rendição do Império do Japão. No entanto, se você estudar cuidadosamente o que aconteceu antes de 1939, poderá ver que as guerras locais ocorrem pelo menos desde 1931.
Por que fiz esta curta viagem ao passado?
A resposta é bastante simples. O que vemos acontecendo na Ucrânia não é um conflito local, é o primeiro evento acalorado da Terceira Guerra Mundial com os primeiros movimentos militares sendo feitos em 24 de fevereiro de 2022. O Ocidente contra o Oriente, os Estados Unidos da América contra a República Popular da China. A grande guerra por procuração de influência e supremacia está sendo travada com as mãos do povo ucraniano.
Quer gostemos ou não, essa é a realidade dos jogos de supremacia jogados por impérios.
Os tempos de parcerias e cooperação entre os EUA e a China chegaram ao fim. A tendência da globalização - outrora tão elogiada - está sendo revertida, pelo menos por enquanto. As cadeias produtivas estão sendo encurtadas, os países se construíram para serem mais autossuficientes e menos dependentes dos outros, principalmente quando se trata de recursos energéticos, parte significativa dos quais veio da Rússia.
Ok… mas como isso se liga ao que acontece na criptografia?
O grande conflito afeta múltiplos campos de menor importância, como aqueles que podem moldar o futuro e o desenvolvimento tecnológico.
Pense no poder da moeda de reserva hoje.
Agora imagine o significado esmagador da principal - reserva - a moeda do mundo digital para o qual estamos mudando lentamente.
É por isso que o Facebook não foi autorizado a prosseguir com seu projeto Libra/Diem.
É por isso que os EUA são tão rigorosos com a pressão regulatória hoje.
Binance não é a bolsa ocidental. Não dobra os joelhos diante do Ocidente, nem trabalha a seu favor.
A Binance é a influência chinesa se infiltrando no mundo ocidental do futuro digital e, como tal, não pode prosperar - pense nos eventos recentes que levaram ao fim do BUSD. A CZ não terá permissão para espalhar sua influência no Ocidente com sua nova stablecoin. Há outra pessoa que foi indicada há muito tempo. O escolhido que liderará o mundo digital dos EUA, garantindo que todos sigam as regras impostas pelo estado.
No entanto, antes de ver quem foi escolhido para liderar o Ocidente, é vital ver qual é a posição da Binance hoje e recapitular a história de sua rival caída.
O Imperador
Com grandes poderes vem grandes responsabilidades. Bem… sim… mas você sabe o que também vem com grande poder?
A influência sobre toda a indústria.
Gox, BTC China, Bitfinex, Poloniex, Binance… Líderes sobem e descem, assim como os grandes impérios do passado.
A Binance foi fundada em 2017 por Changpeng Zhao - também conhecido como CZ - e rapidamente ganhou destaque por causa de suas baixas taxas de negociação e uma grande variedade de tokens disponíveis. As coisas mudam rapidamente, pois atualmente a Binance é, sem dúvida, a maior exchange de criptomoedas com o
As trocas centralizadas devem ser o mais simples e fáceis de usar possível, e a Binance construiu sua plataforma para atender a mais alta qualidade de serviços possível. Não importa se você gosta ou odeia trocas centralizadas; você tem que admitir que a Binance acertou em cheio e tem uma das melhores, senão a melhor, UI e UX no espaço.
É isso que atrai o varejo - a simplicidade e a facilidade de uso. Eles não querem usar DEXes complicados porque são descentralizados. Eles querem entrar de forma fácil e barata no mundo do mercado de cassinos.
Há mais uma coisa que ajudou a CZ a espalhar a influência de seu CEX - uma estrutura flexível e descentralizada, permitindo-lhe trabalhar em várias jurisdições ao redor do mundo. A Binance não se limitou a apenas uma jurisdição ou continente como a Ásia - ela alcançou os mercados globais.
Você pode ser o maior peixe de um lago, mas se o lago for pequeno, não importa; pois o que é a lagoa em comparação com o oceano.
Para todos aqueles que podem não estar convencidos de ver Binance como o Imperador dos CEXes, vamos fazer um pequeno experimento mental…
- Quais são as consequências da Binance listar um token de nicho em sua bolsa?
- O que acontece quando a Binance decide remover um token proeminente ou stablecoin da plataforma?
- Se a Binance entrasse em colapso da noite para o dia - ou simplesmente desaparecesse sem grande contágio - o que aconteceria com todo o espaço criptográfico?
Pense bem nas respostas. Em seguida, faça as mesmas perguntas em relação a outras exchanges, tendo em mente o que aconteceu com a FTX e os danos colaterais que ocorreram no espaço após o colapso.
Certo… o infame FTX e a pessoa mais altruísta do mundo - Sam Bankman - Fried. Ele está preso no momento em que você está lendo o artigo, ou ainda não?
A História de Ícaro
FTX voou muito perto do Sol e se queimou. Uma vez que caiu, enviou uma onda de choque por todo o mundo criptográfico e além.
Tanto já foi dito sobre Sam Bankman-Fried, seus associados e seu filho - FTX, que não vou desperdiçar palavras nem seu tempo para falar mais uma vez sobre toda a maldade em que fomos enganados. Vamos resumir e pegar alguns fatos sem opiniões tendenciosas.
SBF e seus amados associados eram (são?) Parte da organização Effective Altruism, fazendo lavagem cerebral em pessoas ao redor do mundo. Se você não acredita em minhas palavras, basta procurar o site deles, ler as declarações oficiais, ouvir o que eles têm a dizer - é a mesma maneira de usar os jovens para promover agendas específicas, como vimos e ainda vemos, com Greta.
Sam não é um garoto nerd dos subúrbios - mas ele tentou ser visto como um. Ele se formou no MIT e é filho de pais bastante influentes; ambos são professores da Stanford Law School - é mais uma ironia ou hipocrisia? SBF também estava ganhando experiência em negociação enquanto trabalhava na Jane Street Capital depois de terminar seu estágio lá. Não vou continuar, você entendeu - Sam não era um anon sem conexões pessoais ou falta de educação financeira. Ele era perfeitamente adequado para seu futuro papel como mentor e persona pública por trás da FTX.
Considerando quanta influência ele teve inicialmente e quanto cresceu com a criação da Alameda e a adesão ao Altruísmo Efetivo, há algo mais… a influência política. A SBF foi a maior doadora da campanha de Biden. Além disso, ele foi muito, muito generoso com seus
Não é uma influência secreta que pode ser comprada…
Como afirmado anteriormente, não vamos nos deter nas travessuras de FTX e SBF - é inútil. O que importa é o poder que a SBF conquistou ao longo do tempo - seja por conexões ou dinheiro. A FTX não era apenas um negócio; FTX tinha um plano para se tornar algo muito mais.
A FTX estava tentando comprar seu caminho para a posição de Escolhido - para liderar o Ocidente no futuro do mundo digital, para ser o portal pelo qual todos devem passar para alcançar o mundo da criptografia. A tentativa de se tornar a empresa mais poderosa no mundo digital é mais arriscada do que se imagina - especialmente se o seu concorrente for apoiado por uma das pessoas mais poderosas do Ocidente, incluindo Laurence Fink.
O dinheiro não pode comprar tudo o que você deseja, mas pode definitivamente trazer a desgraça para aqueles que se tornam muito arrogantes.
Nas palavras de Frank Underwood - “Ele escolheu o dinheiro ao invés do poder - nesta cidade, um erro que quase todo mundo comete. Money é a Mc-mansão em Sarasota que começa a desmoronar após 10 anos. O poder é o velho edifício de pedra que permanece por séculos.”
SBF ficou muito ousado e voou muito perto do Sol, enquanto outros tinham planos diferentes para preparar seu contendor. Havia apenas um final para esta história - a queda do usurpador.
O escolhido
FTX, com todo o seu poder, é a música do passado. A Binance está sendo forçada a sair do Ocidente. Tudo para dar lugar a uma empresa que vem ganhando importância aos poucos com seu personagem principal, conhecido por seu corte de cabelo bastante chique, parecido com o de Johnny Sins.
A Coinbase tem o privilégio de ser escolhida como o fantoche dos EUA para governar o espaço digital, onde os pagamentos e serviços bancários digitais são parte integrante da vida cotidiana. Depois de todos esses anos de crescimento, a criptografia pode ser um negócio muito lucrativo e influente para ser ignorado. Na verdade, a criptografia está lentamente se tornando a porta de entrada para o metaverso, que é apenas a evolução da Internet que conhecemos hoje. Nesse caso, o estado quer colocar uma coleira em todos que o usam, para que ninguém se oponha à mudança para CBDCs - ou stablecoins com o mesmo propósito, com efeito semelhante.
A Binance é uma empresa offshore sobre a qual o regulador dos EUA tem pouca influência. A FTX era apenas mais um negócio ganancioso que daria as costas ao estado no momento em que o status quo mudasse ou o conflito de interesses surgisse. A Coinbase é uma empresa doméstica que alinha sua visão com a dos EUA.
Quando você aposta no futuro de todo o mundo digital que está tentando construir, quer apostar naqueles que conhece - e naqueles que pode influenciar facilmente, se necessário.
Qual será o local ideal quando a Binance for banida dos EUA? A resposta é óbvia.
O que é importante notar é que a Binance não precisa ser banida oficialmente, pois seria muito óbvio, muito ousado. É altamente provável que a Binance seja limitada a tal ponto que os usuários achem impraticável ou problemático usar e fugir para a Coinbase. O estado tem várias ferramentas à sua disposição para tornar o jogo de pau e cenoura um pouco mais matizado. Como foi o caso da marcação de dinheiro e carteira Tornado - você não estava oficialmente proibido de usar o aplicativo, mas arcaria com as consequências se o fizesse.
Há algo mais nisso... A Coinbase não está sozinha neste jogo.
O que acontece com as parcerias é que muitas vezes não passam de uma forma barata de aumentar a exposição comercial, criar hype e projetar uma visão de ser mais profissional. Como em tudo, deve-se pesquisar em que tipo de parceria os projetos entram, porque há muitas maneiras de entrar em uma parceria. Às vezes, traz quase nada, e às vezes é uma virada de jogo para ambas as partes.
Em 4 de agosto de 2022, Black Rock
Recentemente, a Coinbase anunciou que lançará sua própria cadeia Rollup on Optimism chamada BASE, que foi um grande anúncio em si. Logo depois disso, recebemos outro anúncio da equipe - a Coinbase apresentando algo semelhante ao Wallet-as-a-Service.
*Tem tanta coisa acontecendo recentemente em torno da Coinbase e sua cadeia que eu tive que voltar e adicionar alguns pontos aqui e ali. Além disso, alguns tweets sobre serviços bancários foram excluídos.
Sim, outro anúncio direto da conta do BASE no Twitter afirma que eles estão procurando construtores apaixonados para ajudá-los a escalar a economia do BASE, concentrando-se em quatro áreas principais:
Flatcoins - stablecoins que acompanham a taxa de inflação; algo que a Frax Finance introduziu no ano passado. Parece que a Coinbase quer aumentar sua influência no mercado criando sua própria stablecoin - ou um conjunto de diferentes stablecoins.
Reputação Onchain - gestão da reputação e crédito de pessoas físicas; além do KYC abrangente, no futuro veremos a marcação de cada movimento que você fizer ao passar pelo processo de integração da Coinbase para criar seu histórico digital - preencher relatórios fiscais nunca foi tão fácil…
Onchain Limit Order Book Exchanges - expansão do CEX com o DEX on-chain construído no OP Stack
Safe DeFi - o mesmo que acima, expansão de serviços para construir aos usuários um ecossistema do qual eles não precisariam sair para acessar o DeFi, aumentando a vigilância e a influência sobre as ações dos usuários.
Além disso, 22 de março foi o dia em que a Coinbase anunciou que sua equipe de liderança faria uma visita ao Reino Unido para se reunir com formuladores de políticas, reguladores e mídia. Eles declararam abertamente que o momento não é uma coincidência, pois é um momento crucial para as criptomoedas e para a UE, com a discussão final do MiCA ocorrendo em Estrasburgo. Como escreve a Coinbase “ Somos orgulhosamente uma empresa americana. É difícil sentar e assistir os EUA desperdiçarem a oportunidade que lhe foi dada. ” Parece que nem todos estão na mesma página.
Ou pode ser que os reguladores e o estado dos EUA sejam realmente deficientes mentais - afinal, não há um plano maior por trás de suas ações, e eles não passam de legisladores lamentáveis, semelhantes aos de “ A Revolta de Atlas ”.
De qualquer forma, a Coinbase não está se mudando para a UE - está apenas espalhando sua influência pelo império anglo-saxão. O que vemos com a Coinbase conversando com os reguladores da UE não é uma mudança de planos. Pelo contrário, é um período de discussão acalorada sobre o consenso comum, pois nenhuma das duas partes - Coinbase e o estado dos EUA - quer ser inferior.
Os negócios são como um jogo de pôquer: ao receber uma determinada mão, você joga com o que tem; às vezes você tem que blefar, às vezes você tem que desistir. No entanto, você deve sempre ter um ás na manga, algo que lhe dê o poder de barganhar.
Embora todos esses anúncios possam ser tratados separadamente, é o quadro geral que importa.
Você não vai a lugar nenhum se tiver os quebra-cabeças, mas não conseguir transformá-los em uma imagem coerente. O mesmo com a sua vida, nenhum vento é favorável se você não conhece o destino.
Parte II - A Teoria do Poder
Depois de entender todas as informações que temos à nossa disposição, vamos tentar montar os quebra-cabeças em uma imagem coerente. Esteja avisado, porém, o seguinte é uma opinião tendenciosa de um eremita delirante, então pegue seu chapéu de papel alumínio e vamos lá.
Ponto de estrangulamento 2.0.
Neste ponto, presumo que não seja a primeira vez que você ouviu falar sobre a infame operação Chokepoint 2.0. destinado a “ matar ” cripto. No entanto, por que existe “ 2.0. " apegado? Bem... porque a primeira operação Choke Point ocorreu sob a administração Obama e trouxe nada além da ruína sobre setores específicos da economia dos EUA.
O
Em agosto de 2017, a Operação Choke Point foi oficialmente encerrada sob o governo Trump. No entanto, parece que Biden está começando onde Obama terminou. Ponto de estrangulamento 2.0. tem como alvo a criptografia e tenta sufocar a indústria cortando as conexões com o sistema bancário tradicional, e é muito mais perigoso do que muitos pensam.
Sem o sistema bancário, a criptografia fica sem rampa de acesso/saída. Torna-se uma bolha isolada da qual há pouco ou nenhum escape com fundos on-chain. O que pode parecer um inconveniente para usuários de varejo é um horror para grandes empresas do mundo criptográfico como fundos de risco, emissores de stablecoin, bolsas centralizadas etc. Imagine ter um cartão de crédito na cidade onde o único meio de pagamento aceito é o dinheiro. Você pode ser um milionário, mas não receberá nada.
A criptografia não é oficialmente banida; é apenas... limitado. Mas ei… sinta-se à vontade para usá-lo se quiser… pelo menos por enquanto.
Aqui está um ótimo artigo de Nick Carter explicando o Chokepoint 2.0. Você definitivamente deveria dar uma olhada neste.
Pode-se reivindicar o Chokepoint 2.0. visa derrubar toda a indústria de criptografia. No entanto, não é sensato rejeitar a mudança geracional que está ocorrendo diante de nossos olhos, e aqueles que estão em posição de poder são
Uma coisa que a mudança geracional quase sempre traz é a revolução em determinados setores associados à transformação em andamento. A criptografia está aqui para mudar a forma como as pessoas usam e armazenam dinheiro, libertando a sociedade das mãos do estado e do sistema bancário corrupto de hoje - e essa definitivamente não é a revolução que as pessoas no poder querem ver.
Enquanto todos os projetos como FedNow, CashPlus, várias formas de CBDCs e o crescente interesse na tecnologia blockchain das instituições, parece que o Chokepoint 2.0. pode servir a dois propósitos principais:
impulsionar a mudança para CBDCs
regular cripto dessa forma, não será muito diferente de usar CBDCs
Embora o primeiro ponto seja bastante autoexplicativo, o segundo pode ser um pouco mais matizado. Vamos mergulhar direto nisso.
Mais uma coisa - nas profundezas da Internet há um antigo artigo meu escrito em 2021, onde afirmei que o estado usará o colapso da criptografia após a corrida de touros anterior para impulsionar a narrativa da CBDC. Se você gostaria de ver por si mesmo, aqui está o link.
<https://themoderneremite.wordpress.com/bitcoin-and-central-bank-digital-currencies-the-case-of-utilizing-the-trend/](https://themoderneremite.wordpress.com/bitcoin-and -moedas digitais do banco central-o-caso-de-utilizar-a-tendência/>
<https://themoderneremite.wordpress.com/bitcoin-and-central-bank-digital-currencies-the-case-of-utilizing-the-trend/](https://themoderneremite.wordpress.com/bitcoin-and -moedas digitais do banco central-o-caso-de-utilizar-a-tendência/>
<https://themoderneremite.wordpress.com/bitcoin-and-central-bank-digital-currencies-the-case-of-utilizing-the-trend/](https://themoderneremite.wordpress.com/bitcoin-and -moedas digitais do banco central-o-caso-de-utilizar-a-tendência/)
A Trindade Ocidental - CBC
Coinbase, Black Rock e Circle - três pilares do admirável mundo novo que estamos prestes a ver nos próximos meses e anos. A Santíssima Trindade do Ocidente - CBC.
A Coinbase, a principal exchange de criptomoedas dos EUA, tem a responsabilidade de integrar novos usuários ao mundo das criptomoedas. No entanto, há mais do que isso, pois a Coinbase segue o caminho de se tornar o principal hub criptográfico para os cidadãos dos EUA… e seus negócios.
Os recentes anúncios de construção de sua própria cadeia - BASE, atingiram todo o espaço criptográfico, mas rapidamente desapareceram. O que parecia ser outro anúncio de uma bolsa lançando sua rede é muito mais importante do que muitos imaginam. Junte-o às informações sobre o novo serviço que fornece criação de carteira para empresas externas e o que você obtém é a porta de entrada para integrar todo o mundo tradicional ao novo mundo digital do futuro.
Agora imagine a Coinbase sendo o Escolhido que tem permissão para operar nos EUA e fazer parceria com várias empresas. Supondo que você seja uma empresa X e queira se abrir para novas possibilidades e mercados no mundo do entretenimento digital, basta falar com a Coinbase. Não há necessidade de construir sua própria cadeia, contratar dezenas de técnicos para configurar e operar para você; não precisa se preocupar com a infraestrutura - tudo o que importa é escalar seus negócios. É isso. O resto é feito pela Coinbase - a carteira, a infraestrutura, a corrente.
Além disso, adicione milhões de novos usuários que descobrem o mundo das criptomoedas e blockchain via Coinbase, e onde você vai parar?
Você acaba em um lugar onde tudo é controlado pelo estado e o regulador por meio do intermediário - que é apenas a rampa de acesso do ponto de vista dos usuários, nada mais. Quem se importa em ser KYCed na Coinbase se, mais tarde, você estiver livre para usar quaisquer protocolos e serviços que desejar?
Quem pensaria que apenas uma etapa de verificação na porta rastrearia todas as suas ações realizadas na casa?
A Black Rock, como afirmado anteriormente, escolheu a Coinbase para fornecer à sua plataforma Aladdin serviços de negociação e custódia. As pessoas físicas e jurídicas que usam o Black Rock não são meros usuários, e seu envolvimento no espaço marca a importância da nova classe de ativos que está se ossificando lentamente. Sem falar que o simples fato de ser sócio de um fundo de hedge tão influente o coloca no topo do mundo dos negócios em qualquer nicho em que esteja operando. Seu sucesso se torna o sucesso de seu parceiro, e a influência que a Coinbase pode ter nos anos seguintes pode estar além da compreensão.
O Black Rock também tem exposição direta ao Circle - o emissor de stablecoin do USDC, que é outra peça do quebra-cabeça.
O significado do status da moeda de reserva é a alavancagem de nível divino. Ser a moeda de reserva do mundo digital supera essa autoridade, pois o mundo atual está mudando para uma sociedade totalmente digitalizada.
Cada vez que as pessoas usam seus smartphones com acesso à Internet é o momento em que operam no mundo digital. Ficamos tão acostumados com o acesso à Internet que se tornou um padrão - algo que damos como certo e tendemos a ver apenas quando acabou. Quanto de sua vida diária é realmente gasto na realidade então?
Em 21 de março, Jeremy Allaire - CEO da Circle - anunciou que a Circle se registrou formalmente para ser regulamentada na França como sede de sua expansão europeia, com planos para operações em toda a UE sob a regulamentação MiCA. Bem… isso é uma grande notícia que estranhamente não chamou muita atenção.
Circle trazendo o USDC para a UE junto com a influência do estado dos EUA sob o capô. Essa não é a notícia da qual você deseja se gabar se quiser voar sob o radar.
https://twitter.com/jerallaire/status/1638201254273863680
E o sonho de o Reino Unido se tornar o centro criptográfico da UE? Que caminho o Reino Unido tomará, considerando que não faz mais parte da UE, o que significa que o MiCA pode ou não ser adotado por eles. O Reino Unido se tornará uma colônia dos EUA quando se trata de criptomoeda e influência monetária digital?
Os primeiros rumores do Facebook trabalhando no projeto Libra, envolvendo a criação do próprio token do Facebook, foram ouvidos em 2019. Algumas pessoas ficaram empolgadas, outras preocupadas… muito poucos viram as consequências de longo prazo de emitir uma moeda como essa. Uma das maiores plataformas de mídia social do mundo emitindo sua própria moeda, que poderia ter sido potencialmente usada para pagamentos - oh cara ... apenas sinta o poder de controlar tal projeto.
Resumindo, o projeto não teve permissão para ver a luz do dia e entrar no mercado devido a uma variedade de razões, principalmente fumaça e espelhos, embora Zuckerberg afirmasse que o Facebook queria cooperar e obter clareza regular antes da implementação. A verdadeira razão pode ter sido que algumas pessoas perceberam as consequências a longo prazo de permitir que tal infraestrutura existisse sem regulamentações adequadas, ou seja, sem controle adequado sobre ela, que não existia naquela época.
Se a Libra pudesse existir, o Facebook poderia ter se tornado a plataforma social mais significativa e poderosa do Ocidente e a história da Internet que conhecemos hoje poderia ter seguido um caminho muito diferente. Libra teria se tornado o meio de troca favorável na parte ocidental da Internet. Na verdade, o Facebook pode ter se tornado o emissor da moeda de reserva do mundo digital, e no momento em que o estado aceitasse a realidade das coisas, seria tarde demais. A posição do Facebook seria muito significativa para derrubar sem quebrar a estrutura central do mundo digital sobre a qual a maioria dos negócios teria sido construída até então.
Viveríamos em um mundo diferente.
Esse é o significado do USDC ou de qualquer outra stablecoin que será escolhida para servir como o principal ativo atrelado ao dólar do espaço criptográfico e do metaverso. E é por isso que o estado precisa que regulamentos adequados sejam estabelecidos antes de permitir que stablecoins e criptomoedas como um todo atinjam a adoção mainstream e circulem livremente pelo mundo digital, também conhecido como metaverso.
Os Disruptores
FTX está fora do jogo, Binance está sendo empurrado para fora ou “ sufocado ” se você quiser. A competição indesejada está lentamente cedendo espaço para que o herdeiro legítimo se apresente e reivindique seu direito.
No momento em que a Binance introduziu a conversão automática de USDC para BUSD, tive a premonição de que, mais cedo ou mais tarde, algo iria acontecer e não seria a favor da Binance. A maior exchange emitindo sua própria stablecoin, penetrando em novos mercados e estabelecendo as bases de sua influência monetária…
Isso não era algo que poderia ter sido esquecido. Especialmente se tal gigante de ascendência asiática reivindicar a participação de mercado do Ocidente. O desfecho não poderia ter sido diferente…
Não muito tempo atrás, testemunhamos o fim do BUSD como o Departamento de Serviços Financeiros de Nova York
https://twitter.com/cz_binance/status/1635131601884700674
Vendo o que estava acontecendo, CZ não hesitou; Assim que o drama do SVB tomou conta do Twitter, o USDC desligou significativamente, sendo negociado em torno de US$ 0,88, ou até mais baixo, dependendo da bolsa que levou à queda do valor de mercado do USDC. Logo depois, Binance
Pouco depois, o governo solicitou a suspensão do negócio de US$ 1 bilhão, no qual a Binance US adquiriria a Voyager. Embora o pedido tenha sido
No entanto, a Binance não está sendo sufocada apenas pelos EUA. Está sendo limitado por todo o estabelecimento bancário anglo-saxão.
A partir de 22 de maio, a Binance não poderá mais processar saques e depósitos de fundos em GBP, limitando efetivamente seu poder operacional no Reino Unido. A Paysafe interrompeu repentinamente a parceria em meio à pressão regulatória afirmando que é
O que parece um pequeno inconveniente é, na verdade, uma operação em larga escala com o objetivo de limitar a Binance o máximo possível sem proibir oficialmente o uso de seus serviços.
27 de março pode ter sido o dia em que o último prego atingiu o caixão da Binance. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) processou Binance e CZ
https://twitter.com/gametheorizing/status/1640728176195416070
https://twitter.com/adamscochran/status/1640378686397448192
Não é apenas um movimento indireto contra a Binance; é a bala mirando diretamente no coração do poder da Binance, sugerindo que é hora de eles saírem e manterem suas mãos longe dos EUA.
Isso só vai matar a Binance US, ou talvez o final deste caso prejudique a Binance a ponto de ser forçada a fechar todo o seu negócio? Veremos...
E o que fazemos quando os impérios caem?
Nós dobramos para crescer a nós mesmos.
Os últimos dias trouxeram a notícia de que a Circle se registrou formalmente para ser regulamentada na França como sede de sua expansão europeia - com planos para operações em toda a UE sob o MiCA.
https://twitter.com/jerallaire/status/1638201254273863680
Mais uma vez, o que parece um anúncio menor que não chamou muita atenção é o primeiro passo para o Circle se tornar a stablecoin de escolha em todo o Ocidente - a stablecoin que poderia funcionar como CBDC sob o capô.
Imagine o cenário em que o principal CEX do Ocidente - Coinbase - se torna a rampa de acesso oficial para qualquer pessoa disposta a entrar no mundo das criptomoedas, tornando muito mais fácil para os cidadãos comuns acessarem o mundo dos cassinos criptográficos. Agora compare com uma situação em que interagir sozinho com a criptomoeda traria inconvenientes de longo prazo ao tentar sacar suas posições. A declaração de impostos, o escrutínio do IRS e muitas outras ferramentas estão à disposição do estado para reduzir efetivamente as opções de um usuário em potencial, para que ele quase sempre escolha o caminho certo.
Quando se trata de FTX, muito já foi dito, e acho que todos nós sabemos o que aconteceu. No entanto, embora todos estejam cientes da explosão e de toda a narrativa emocional do mal-SBF, poucos se importaram com o regulamento DCCPA que Sam estava fazendo lobby no Senado. O mesmo Senado formado por membros tão generosamente recompensados pela SBF antes. Se o DCCPA fosse aprovado - contra o qual até Ryan Selkis era muito veemente - teria sufocado a criptografia e o DeFi que conhecemos hoje por causa de contrapartes centralizadas criadas e mantidas por empresas como a FTX. No entanto, isso não explica inteiramente por que o FTX caiu tão repentinamente e por que pareceu um pouco antinatural para alguns.
O boato é que a FTX estava a dias de receber a bênção do regulador para se tornar a principal bolsa dos EUA, superando a Coinbase e encontrando seu caminho para se tornar a escolhida. No entanto, parece que nem todo mundo gostou da ideia de tal cenário acontecer... e então a merda atingiu o ventilador, levando ao colapso da FTX e a um escândalo nacional.
É assim que você acaba se estiver sendo arrogante no bairro errado.
O labirinto
* Por favor, leia a história do dinheiro, eu insisto - como depositamos moedas de ouro em bancos e recebemos “Notas de banco” subindo, somos elegíveis para uma quantia X de ouro depositado. Se você não sabia disso, faça um favor a si mesmo e leia. Você também pode verificar a Ordem Executiva 6102.
Estude a história para entender o presente.
O sistema monetário de hoje foi construído com base na promessa de que o dinheiro depositado nos bancos está são e salvo. Avanço rápido para o presente, e o que vemos não está nem perto de ser como inicialmente pretendido. O poder do setor bancário está além da compreensão, e a influência dos bancos centrais na forma do mundo é inegável. A questão é... tal sistema pode funcionar sem estar fortemente conectado e entrelaçado de tal forma que o colapso de uma parte resulte em um efeito dominó desastroso?
O funcionamento de tal sistema não pode ser muito descentralizado, não pode ter muitas partes autônomas. Quanto mais centralizado for, maior será sua resiliência. Esse é o caminho que o setor bancário segue há muito tempo, muito além de 2008, quando a Black Rock cuidou da bagunça do mercado e consolidou o poder.
Silvergate, Signature Bank, Silicon Valley Bank… O que estamos vendo hoje é a consolidação do poder nas mãos de poucos, nas mãos de bancos que são Too Big Too Fail, ou aqueles que são sistemicamente importantes.
A influência está se consolidando nas mãos de poucos, então é mais fácil cooperar com o FED, mais fácil implementar novas políticas, mais fácil criar e controlar o ambiente de mercado que o estado gostaria de ver. Com a tendência de mudança para a vida digital, trabalho remoto e pagamentos digitais acelerando bastante após a recente pandemia, não há outra maneira a não ser adaptar e manter o poder. A implementação do CBDC está mais próxima do que pensamos, mas talvez não venha da forma que todos esperam; talvez haja alguma cooperação, algum intermediário.
Afinal, SBF era o líder do FTX porque era jovem e parecia alguém que se adapta facilmente a uma determinada situação e é visto como um gênio nerd ... Você não conseguiria os mesmos resultados se colocasse lá algum velho de Goldman… O jogo das aparências, o jogo do fumo e dos espelhos é o que nos rodeia.
Pense mais uma vez no projeto Diem e na visão de se tornar a moeda da Internet. Na criptografia hoje, a chave para a adoção mainstream não são os aplicativos Bitcoin ETF ou DeFi acessados via Metamask. A chave é a stablecoin e uma carteira adequada - Carteira como serviço da Coinbase, alguém?
A vida está passando por uma grande mudança, onde tudo o que conhecemos se torna digital - entretenimento, trabalho, compras, sair com os amigos. As pessoas estão gastando cada vez mais tempo em atividades digitais, a influência das mídias sociais na opinião pública e até mesmo moldando sociedades inteiras é sem precedentes - basta olhar para o que o TikTok fez para a sociedade e como ele difere muito em comparação com sua versão chinesa.
A sociedade se torna totalmente digital, e o processo só vai acelerar.
Como pagamos por serviços e bens em tal mundo? Você não pode usar dinheiro, seu cartão de crédito vinculado a uma conta bancária fiduciária pode ser suficiente por enquanto, pois a maioria das pessoas não verá nenhuma diferença quando os CBDCs forem implementados. No entanto, o uso de stablecoins no mundo criptográfico atinge de forma diferente - pelo menos na superfície. Parece descentralizado, parece sem banco.
A maioria das pessoas criptográficas vê as stablecoins como um dólar digital e o principal meio de troca. Quem já está um pouco mais no jogo nem sempre vê dessa forma, olhando para gráficos com relação ao BTC ou ETH ao invés de um par de stablecoin. No entanto, com sua experiência também vem a compreensão do que realmente são as stablecoins e como elas mudaram o espaço.
A questão é... quem é a maioria que vai liderar a adoção mainstream? Quem será o principal usuário do metaverso - Internet V3 - senão aqueles que não ligam para tecnologia e descentralização?
O poder de estar no controle do principal stablecoin no metaverso estará além da compreensão de alguém e não pode ser deixado para se desenvolver acidentalmente. Tal poder tem que ser controlado - pelo menos é assim que o estado o vê.
O poder será centralizado, as regras serão ditadas, o cliente vai obedecer. Nada vai mudar. As pessoas verão o que lhes será dito para ver.
Embora o cenário em que o estado mata a criptografia e a empurra para o subsolo seja plausível, é muito mais lucrativo e é possível que veremos algum tipo de simbiose. Afinal, o mundo criptográfico construiu um efeito de rede bastante proeminente e seria uma pena desperdiçar tal conquista. Por que construir algo do zero se você pode usar as peças construídas por outra pessoa?
Porém… para que isso aconteça, o estado precisa de algo mais…
O ferramental
Deixe-me começar com uma pequena história que pode parecer estranha ou sem nenhuma conexão.
O Tibete é conhecido principalmente por ser o local sagrado e a casa do Dalai Lama. Para aqueles que não sabem, o atual Dalai Lama não é uma pessoa totalmente diferente em comparação com o anterior. Enquanto o corpo é diferente, o espírito permanece o mesmo. Depois que o Dalai Lama morre, os monges budistas viajam pelo Tibete para encontrar o bebê – bem… nem sempre o bebê, mas é uma história diferente – que é a reencarnação do grande Avalokiteśvara – aquele que personifica a compaixão de todos os Budas.
Dito isto, o Dalai Lama não é o rei ou o líder escolhido. Ele é o espírito divino renascendo continuamente. Não há votação ou qualquer procedimento legal associado à escolha do novo Dalai Lama. Ele está sendo escolhido por orientação divina.
Como pode o estado de um país diferente se opor ao divino?
Em 2007 China
O que soa como uma lei totalmente irracional é muito sensato, pois limita muito o poder do Dalai Lama. Após sua morte, o sucessor pode ser contestado legalmente, e a China pode alegar que o novo Dalai Lama foi encontrado em seu território, colocando seu fantoche como o Líder Divino. Dessa forma, o Tibete se veria sob influência chinesa. Embora possa parecer nada grande, a importância geopolítica e geográfica do Tibete para a China é muitas vezes subestimada pelo público em geral.
Mesmo as leis mais ridículas podem ser usadas a seu favor quando você pode ler nas entrelinhas.
Dito isto, a UE aprovou recentemente o
Segundo alguns indivíduos, frases como “ mecanismos rigorosos de controle de acesso ” e “ requisitos essenciais relativos a contratos inteligentes e compartilhamento de dados ” podem efetivamente forçar os projetos a incluir interruptores de emergência que podem bloquear transações ou até interromper toda a cadeia, se necessário.
E assim, o blockchain descentralizado não existe mais.
Esse é o tipo de regulador de “ lei de emergência ” que pode forçar a máquina administrativa para colocar uma coleira em toda a indústria de criptografia, para ter poder absoluto e garantir que o garoto punk do atual regime monetário de apenas 14 anos não trará revolução. Ainda é um adolescente, mas pode causar estragos em todo o setor bancário e financeiro tradicional com todo o poder da juventude que ainda possui.
A pressão regulatória sobre as criptomoedas nunca foi tão intensa, sinalizando que a importância das criptomoedas cresce a cada ciclo de mercado. Se pudermos ter certeza de apenas uma coisa, será que o regulador não vai parar de tentar colocar uma coleira na indústria de criptomoedas.
A questão é: quão visível e longa será a cadeia de obediência?
Pensamentos finais
Há muita coisa acontecendo quando se trata de criar uma melhor integração para adoção mainstream, alcançar clareza regulatória, desenvolvimento de cripto como uma classe de ativos oficial e muito mais. No entanto, a criptografia pode mudar de um mercado semelhante a um cassino para uma classe de ativos totalmente desenvolvida, atraindo investidores de alta qualidade nos próximos anos?
Há mais uma pergunta… será permitido que a criptografia mude para melhor e ganhe importância?
Se posso deixar um conselho, que seja o seguinte.
Não caia em manchetes cativantes, pois a maioria delas são fumaça e espelhos. Procure os fatos, tente ver seus resultados a longo prazo e conecte os pontos.
Até a próxima!
~EU
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