2024 pode ser o ano que os entusiastas da criptografia estão procurando

Descongelando de um inverno longo e frio, entramos em 2024 aproveitando o entusiasmo emocional da ação dos preços do último trimestre.

Vamos dar as boas-vindas à Crypto Spring com otimismo, curiosidade e braços abertos.

As instituições estão se acumulando.
Os reguladores estão aquecendo.
O varejo permanece praticamente não envolvido.

A oportunidade pode ser ouvida nas conversas de cripto-nativos discutindo a poderosa confluência de ventos positivos da indústria (“resolvendo” FTX, limpando o nome de Binance, etc.) e eventos macro, incluindo o Bitcoin ETF, a redução pela metade do Bitcoin, as eleições presidenciais americanas, potenciais chineses injeções de liquidez, possíveis cortes nas taxas de rendimento, só para citar alguns, olhando para nós em 2024.

Muitos problemas finalmente ficaram para trás,
e há muitos novos pela frente.

Sem mais delongas, vamos revisar algumas das expectativas empolgantes em preparação para este ano:

Isenção de responsabilidade: * Não estão em ordem específica.

**Nada aqui é um conselho de investimento.
*** Estes não devem ser usados para tomar decisões financeiras.

1. O valor de mercado dobrará.

A capitalização de mercado é o barômetro que expressa diretamente o valor econômico da indústria de criptomoedas no mundo.

Depois de atingir máximos históricos de cerca de ~3 trilhões em novembro de 2021, vimos mínimos de ~800 bilhões em dezembro de 2022 e fechamos 2023/iniciamos 2024 em ~1,65 trilhão .

O crescimento da capitalização de mercado acontece de duas maneiras: (verticalmente) a recuperação dos ativos existentes ou (horizontalmente) a entrada de novos ativos na ecosfera.

À medida que os impressionantes aumentos de mais de 500% em Solana, o influxo radical de ecossistemas alternativos de ativos digitais, como Celestia, Injective, Mantle, et al. e o pipeline de próximos lançamentos (Manta Pacific, Dymension, etc.) indicariam que o próximo ciclo trará uma expansão em ambas as direções. Juntamente com os arquétipos de ativos que não estão incluídos nesta medida (como coleções NFT, RWA privados em cadeia, etc.), existem forças económicas reflexivas que estão a ser suprimidas, indicando um florescimento para o setor.

À medida que avançamos ao longo do ano, é altamente possível que o valor de mercado caia abaixo de onde o ano começou, talvez até fique inativo/permaneça lateralmente por vários meses; mas, em última análise, terminaremos o ano melhor do que onde começamos.

2. Rollups tornam-se impulsionadores da indústria

O escalonamento e a interoperabilidade foram e continuarão a ser dois dos temas dominantes e existencialmente importantes na indústria de criptomoedas/ativos digitais na próxima década.

Sendo um setor extremamente jovem situado em algum lugar entre os dois, até mesmo com os líderes atuais, incluindo Arbitrum e Optimism, ainda no meio da conclusão das configurações (validações de estado, disponibilidade de dados, janelas de retirada, incentivos de nós, descentralização de sequenciadores, etc.), os Rollups atraíram tanto capital, proporcionou tanta eficiência operacional e conquistou uma parcela tão grande da participação dos desenvolvedores que eles receberam todo um setor de mercado próprio .

Camada 1 anterior e exploração da transição para arquiteturas rollup (como CELO com promessas de ser o primeiro a instanciar conjuntos de sequenciadores descentralizados); a tese modular enfatiza a glória da flexibilidade na escolha de onde os dados residem e como eles se propagam, apenas alimentando ainda mais o desejo dos empreendedores de lançar novas redes.

Assim como os ICOs impulsionaram o rali de 2017, os NFTs impulsionaram o rali de 2021, os Rollups serão os catalisadores tecnológicos que impulsionarão o próximo rali.

3. $BONK ultrapassa $SHIB

A cultura online é um paradigma fascinante que é impossível de compreender totalmente. Aterrissando firmemente no lado esquerdo da curva criptográfica, os memes (especialmente os memes de marca de cachorro) são as peças efêmeras de degeneração que transformam uma pessoa média de 80 QI em um milionário imundo.

Cada ciclo tem uma moeda meme canina líder, uma expressão da meta cultural da mais nova geração; primeiro tivemos DOGE, depois SHIB e agora temos BONK.

• DOGE teve seu valor de mercado de aproximadamente 75 bilhões de dólares, atualmente em US$ 11,16 bilhões
• SHIB obteve valor de mercado de aproximadamente 44 bilhões de dólares, atualmente em US$ 5,29 bilhões
• Até agora, a BONK obteve um valor de mercado de aproximadamente 1,5 bilhão, atualmente em US$ 0,65 bilhão

Implantado como um token SPL em Solana, há rumores de que $BONK é administrado por uma equipe de operadores altamente qualificados que sabem o que estão fazendo. Quando comparado com os outros dois gigantes dos memes caninos, o BONK é o único que realmente gera uma receita legal de protocolo.

Doge provavelmente não será substituído como o rei da moeda da cultura canina online. O SHIB, por outro lado, tem taxas mais altas como um ERC20, uma estratégia inicial de entrada no mercado quebrada (com o envio de 50% do fornecimento para Vitalik…) e uma presença social muito mais fraca do que alguns dos projetos mais recentes; está preparado para ser substituído por uma versão melhor e mais recente.

4. Airdrops, muitos Airdrops.

Poderosos para atrair a atenção, estimular o envolvimento e iniciar a distribuição de tokens, os airdrops são a ferramenta de marketing definitiva em criptografia.

Já ocorrendo no final de 2023 com algumas quedas gigantescas no ecossistema Solana com $ JITO e o telefone SAGA, bem como no ecossistema Comos IBC IBC com Kujira, Injective, Osmosis e outros; Os Airdrops continuarão a ser extremamente populares ao longo de 2024.

O estaqueamento Celestia é considerado o Santo Graal (muito interessante ver o que resulta disso).

Polkadot permaneceu em silêncio durante essas guerras de camadas; É possível que este silêncio se traduza num excedente de lançamentos aéreos à medida que o ecossistema tenta recuperar o atraso.

Independentemente de onde exatamente vêm esses Airdrops, há duas coisas que podemos esperar com um alto grau de certeza: primeiro, eles provavelmente serão vinculados a um sistema de pontos; segundo, eles podem ser ridiculamente lucrativos.

5. Ethereum superará o Bitcoin. De novo.

Ethereum tem ficado um pouco atrás do mercado em termos de desempenho de preços. Na verdade, o atraso tem sido bastante sério.

Embora o Bitcoin tenha crescido cerca de 158% nos últimos 365 dias, o MarketCap cresceu cerca de 110%, o Ethereum operou cerca de cerca de 77%.

Esse baixo desempenho gerou muita negatividade contra a ETH nas plataformas de mídia social. A crítica e o ódio são um contra-indicador perfeito para iniciar uma negociação.

Com um ETF ETH no horizonte, não é impossível que uma manifestação de ódio esteja prevista. Depois que o hype do ETF BTC acabar, as pessoas precisarão de outro lugar para procurar.

6. Colapsos narrativos do RWA

Enorme. Enorme. Tamanho gigantesco do mercado. Endosso de megalodontes tradicionais como BlackRock.

O setor de ativos do mundo real chamou alguma atenção durante o inverno baixista, e alguns dos projetos nesse espaço tiveram ganhos surpreendentes, incluindo RIO (>3.650%) e NXRA (>150%).

Devido às ligações inevitáveis à infraestrutura financeira legada, os RWA terão benefícios mínimos (se houver) para o setor público de criptomoedas. Provavelmente sendo principalmente negócios de mercado privado sujeitos a um escrutínio regulamentar semelhante, os RWA poderão ter de ficar em segundo plano e permitir que mais sectores públicos ganhem força.

Além disso, os RWA não apresentam quaisquer novos avanços; o setor é literalmente apenas financiamento legado em trilhos baseados em blockchain. Como já sabemos, a privacidade e a conformidade com as jurisdições locais podem tornar os RWA ainda um pouco prematuros.

7. DEFI renascerá

O facto de o setor esperar os mais fortes obstáculos regulamentares tem sido provavelmente um fator importante que contribui para o desempenho relativo inferior do DEFI.

Para ser justo, as Finanças Descentralizadas nunca morreram mas, conforme medido pela TVL global, ainda não mostraram sinais sérios de recuperação.

Com uma infinidade de avanços técnicos emocionantes acontecendo com líderes como SNX e UNI, juntamente com os benefícios operacionais de rollups e proto-dank sharding através da atualização Dancun chegando ao Ethereum, é uma questão de tempo até que os rendimentos na cadeia se tornem muito atraentes para as pessoas passem adiante e o ciclo reflexivo começa a se realizar.

É quase impossível saber ao certo como exatamente o TVL irá se apoiar (em projetos novos ou antigos) ou onde irá se apoiar (EVM, Cosmos, Solana, ou todos eles de uma vez), mas independentemente disso, não ter algum tipo de exposição provavelmente tornaria uma carteira abaixo do ideal.

8. O capital de risco crescerá

A quantidade de investimento de capital de risco no espaço criptográfico tem diminuído constantemente desde o auge da campanha publicitária de 2021/2022. A queda dos preços, a diminuição dos juros e o crescente escrutínio regulamentar afastaram o capital.

Estimulados pelo progresso nos tribunais, pela valorização dos preços e pela realização de inevitáveis mudanças de liquidez macro, os VCs mais uma vez começaram a mostrar interesse na criptografia.

• Em 2021, entraram cerca de 29 bilhões de dólares.
• Em 2022, entraram cerca de 34 bilhões de dólares.
• Em 2023, esse número caiu para cerca de 11 bilhões.

Com o trimestre mais baixo marcado no terceiro trimestre de 2023, o quarto trimestre registou um ligeiro aumento e, no futuro, prevemos ver uma inversão de tendência. Os números concretos são indefinidos, mas somas totais superiores a 2023 são altamente prováveis.

Para ser claro, os grandes investimentos de capital de risco não se traduzem imediatamente em subidas de preços, mas servem como um bom sinal do que pode ser antecipado no futuro próximo.

9. Adoção do BTC da Nova Nação Soberana

O Equador deu um grande exemplo com suas operações de Bitcoin. A incrível atenção internacional que o país recebeu pelas suas políticas inovadoras convidou novos migrantes, estimulou startups tecnológicas e até reforçou o seu balanço.

Saindo de várias décadas de dívida, o Equador está posicionado para continuar a fortalecer a sua economia perpetuamente, ganhando valor através da sua mineração vulcânica, bem como da valorização do BTC que compra nos mercados abertos.

É muito possível que outras nações reconheçam as poderosas promessas de soberania que o BTC carrega e declarem alinhamento económico com ele.

Ninguém sabe quais nações serão, mas a América do Sul, a África e a Ásia podem ter algumas pistas.

10. Mercados emergentes lideram crescimento

A América é conhecida por ser o rei do capital. Os consumidores gastam mais dinheiro aqui do que as nações de outros lugares ganham. Ao longo dos primeiros anos da criptografia, foi o capital americano que levou a indústria a novos máximos; no entanto, a postura regulatória ridícula nos EUA deu aos mercados emergentes a oportunidade de capturar e controlar o crescimento da criptografia.

A atmosfera aberta e convidativa e algum grau de clareza regulatória posicionaram a Ásia (HK e Singapura especificamente), a UE e os Emirados Árabes Unidos para impulsionar a próxima onda de adoção do varejo.

Prever o que/como/por que algo acontecerá na criptografia é um jogo de tolos; muitas tentativas serão provadas erradas e muitas outras acabarão por ser certas, mas mal oportunas.

Os detalhes são quase impossíveis de definir, mas ser direcionalmente correto é muito possível.

É isso que estas previsões devem delinear: um possível roteiro/quadro para pensar sobre como a indústria continuará a amadurecer este ano.

A única coisa que é certa,
É a incerteza.

Agora siga em frente com vigilância implacável, tranquilidade e paz;
Pegue sua fatia do reino.

Viva longa e próspera 🥂