
 
 Може ли стабилни монети да генерираат двоцифрени враќања без да ги изложуваат инвеститорите на протоколи за кредитирање или децентрализирани финансиски ризици? Може ли стабилни монети да генерираат двоцифрени враќања без да ги изложуваат инвеститорите на протоколи за кредитирање или децентрализирани финансиски ризици? , најголемиот светски независен провајдер за обложување со повеќе од 18 милијарди долари во средства под залог, верува дека го скрши кодот. Фигурација На 17 ноември 2025 година, Најавија партнерство со и Производот ветува околу 15% годишна стапка на стабилност на стабилност преку комбинација на награди за обложување на Солана и деривати, структура која го отстранува кредитниот ризик својствен на традиционалните пазари за кредитирање на Дефи. Фигурација Отворена трговија Крипто.цом Најавата пристигнува како институционален апетит за производи за принос на стаблкоин продолжува да се забрзува, со вкупната пазарна капитализација на стаблкоин надминува 180 милијарди долари на глобално ниво. но повеќето постоечки производи за принос ги изложуваат инвеститорите на или слабости на протоколот DeFi или кредитен ризик на контрагентите од централизирани заемодавачи. Механиката зад ценовно-неутралниот штрајк Структурата на производот се потпира на релативно едноставна арбитража помеѓу залагањето на приносите и пазарите на фјучерси. Кога институционалните клиенти депозираат стабилни монети (USDC, USDT или други одобрени токени) преку платформата на Фигмент, OpenTrade ги конвертира овие депозити во Solana (SOL) токени. Залагање SOL обично генерира враќања помеѓу 6.5% и 7.5% годишно, според историските податоци на мрежата Solana. За да се постигне рекламираната цел од 15% APR, OpenTrade истовремено отвора кратки позиции во SOL вечни фјучерси договори. Овие деривати позиции се дизајнирани да го неутрализираат изложеноста на цените на основните зафатени токени. Механизмот работи затоа што трајните фјучерси договори на Solana обично тргуваат на премија за да ги спот цените на бикови пазари, што значи дека кратките продавачи собираат плаќања на стапката на финансирање од држателите на долги позиции.Кога се комбинираат со награди за обложување, овој двоен тек на приходи историски генерираше враќања кои повеќе од двојно ја зголемуваат базата на стапката, според материјалите за печатот. Crypto.com служи како чувар на активите на СОЛ и местото на размена каде што се извршуваат трансакциите за хеџ. Активите се чуваат во сегрегирани сметки со безбедносни интереси доделени на инвеститорите, правна структура која OpenTrade ја нагласува обезбедува заштити кои обично не се достапни во DeFi протоколите. Зошто институциите обрнуваат внимание Производот има за цел специфична точка на болка за менаџерите на институционалните богатства. Компаниите кои поседуваат големи баланси на стабилни монети се соочуваат со трошоци за можности, бидејќи празните стабилни монети генерираат нула враќање.Традиционалните банкарски приноси од депозитите во долари остануваат ниски, додека протоколите за позајмување на Дефи ги изложуваат институциите на ранливости на паметни договори и непрозрачни ризици на контрагентите. Анди Кронк, ко-основач и главен директор на производот на Figment, ја рамкираше понудата како да донесе "инфраструктура тестирана во битка и безбедносен менталитет на стабилни монети." За разлика од малопродажните производи на DeFi кои често немаат јасни правни рамки, овој производ воспоставува идентификувани контрагенти достапни во текот на часовникот. Џеф Хандлер, ко-основач и главен комерцијален директор на OpenTrade, нагласи дека платформата е „целосно изградена“ за да им овозможи на компаниите да ги снабдуваат производите на Stablecoin со „технолошки системи од корпоративно ниво“ и „време-тестирани правни заштити“. OpenTrade има поддршка од истакнати крипто венчурни фирми, вклучувајќи го и крипто фондот a16z на Andreessen Horowitz и Circle, издавачот на USDC stablecoin. Профил на ризик и контекст на пазарот Стапката на 15% APR заслужува проверка. Материјалите за производот вклучуваат изјава за дисквалификација, истакнувајќи дека стапката е "основана на историски податоци" и "подложна на промена во секое време". Неколку променливи влијаат на реалните приноси. Наградите за обложување на Solana флуктуираат врз основа на стапките на инфлација на мрежата и вкупната понуда на обложување. Постојаните стапки за финансирање на фјучерси може да се претворат во негативни за време на мечките пазарни услови, што значи дека држателите на кратки позиции ќе плаќаат наместо да примаат плаќања за финансирање. За време на периоди на екстремна нестабилност или ниска ликвидност, трошоците за одржување на хеџот може значително да ги ерозираат приносите. Додека Солана се воспостави како една од најголемите мрежи за докажување на улогата со стотици милијарди кумулативни обем на трансакции, мрежата историски доживеа прекини. Ризикот на контра-партијата, иако е намален во споредба со необезбеденото кредитирање на DeFi, сè уште постои. Производот зависи од Crypto.com за одржување на оперативната стабилност како чувар и место на извршување. Ако размена се соочи со ограничувања на ликвидноста или регулаторни акции, пристапот на инвеститорите до средствата може да биде оштетен. Сегрегираната структура на сметката обезбедува одредена правна заштита, но ослободувањето на овие позиции за време на кризниот сценарио најверојатно ќе потрае време. Карл Тернер, директор на Crypto.com, истакна дека размена има "намер да се изгради" својата платформа за да ги задоволи потребите на трговците, но институционалните клиенти ќе треба да спроведат сопствена должна грижа за оперативната отпорност на размена и регулаторната усогласеност. Конкурентен пејзаж и пазарни импликации Протоколите како Ethena нудат синтетички долари производи поддржани од делта-неутрални стратегии за трајни фјучерси, генерирајќи приноси кои се движат од 8% до повеќе од 30% во зависност од условите на пазарот. Овој Figment-OpenTrade производ се наоѓа меѓу тие алтернативи. Тој нуди повисоки приноси од RWA производи, но со дополнителен паметен договор и ризик на пазарот. Тој обезбедува повеќе институционална инфраструктура од чистите алтернативи на DeFi, но со потенцијално пониски приноси за време на неповолни средини на стапка на финансирање. Значењето на партнерството се протега подалеку од едно лансирање на производот. експанзијата на Фигмент во стабилност на приходите претставува созревање на провајдерите на крипто инфраструктура кои се движат подалеку од чистите операции на валидатори во покомплексни финансиски производи. За поширокиот пазар, успехот на овој производ би можел да го потврди моделот на залагање плус хеџ и да ги поттикне конкурентите да лансираат слични понуди. Завршни мисли Партнерството Figment-OpenTrade се обложува на тоа дека институциите даваат приоритет на јасно дефинирани контрагенти и правни структури над максималните приноси. Целта од 15% APR изгледа реална во поволни услови, но оптимистична долгорочна. стапките на финансирање на трајните фјучерси се циклични, а пазарите ќе ги компресираат приносите. скалабилноста на моделот во другите мрежи за доказ на удел како Ethereum или Avalanche е интригантна, иако динамиката на стапката на финансирање ќе се компресира како што повеќе капитал усвојува слични стратегии. Најзначајното е она што ова го сигнализира: провајдерите на крипто инфраструктура се развиваат од чиста валидаторска операција во оркестратори на комплексни финансиски стратегии. Оваа вертикална интеграција помеѓу залагање, чување и структурирани производи може да стане институционален шаблон за крипто. Дали оваа комплексност го забрзува или го спречува усвојувањето останува отворено прашање. Не заборавајте да се допаѓа и споделување на приказната! 
 
 Овој автор е независен придонесувач објавувајќи преку нашата програма за бизнис блогирање. HackerNoon го прегледа извештајот за квалитет, но тврдењата во ова припаѓаат на авторот. #DYO Овој автор е независен придонесувач објавувајќи преку нашата програма за бизнис блогирање. HackerNoon го прегледа извештајот за квалитет, но тврдењата во ова припаѓаат на авторот. #DYO Бизнис блог програма Бизнис блог програма

This story contains new, firsthand information uncovered by the writer.

The writer was physically present in relevant location(s) to this story. The location is also a prevalent aspect of this story be it news or otherwise.

Hot off the press! This story contains factual information about a recent event.

Winner of Noonies 2020 for the award Hacker Noon Contributor of the Year - DATA.

2020 - Hacker Noon Contributor of the Year in DATA

Read My Stories

Ова аудио е произведено на оригиналниот јазик на приказната!

Како Фигмент и OpenTrade создадоа 15% стабилност без дефи ризик

About Author

КОМЕНТАРИ

ВИСЕТЕ ТАГОВИ

ОВОЈ СТАТИЈА БЕШЕ ПРЕТСТАВЕН ВО

Related Stories

Light-Mode

Classic

Newspaper

Minty

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps