イールドファーミングとは何ですか？

Alesia Kozikによるリード画像

イールド ファーミングは、DeFi の世界に旋風を巻き起こした、ハイリスク、ハイリターンの新しい戦略です。この投資戦略の人気は爆発的に高まりました。 Cointelegraph によると、2023 年 1 月に DeFi プロトコルで 746 億ドル相当の資産がステーキングされました.

2022 年 12 月以降、DeFi プロトコルでロックされた合計値は26%以上.しかし、イールドファーミングとは正確には何ですか？この記事では、この人気のある投資方法のスクープを取得し、潜在的な利益と落とし穴を探ります。エキサイティングなイールドファーミングの世界に飛び込みましょう！

イールドファーミングとは？

イールド ファーミングとは、基本的に、イールド ファーマーがすでに持っている資産をスマート コントラクトを通じて借り手に貸すことで、より多くの暗号通貨を獲得することを指します。これは、高い報酬を生み出すリスクの高い活動であり、印象的な収益率を維持するためにさまざまな戦略を使用して実行されます。

たとえば、誰かからいくらかのお金を持っているか借りて、それをより高い金利で他の誰かに貸すことを想像してみてください。次に、このプロセスをさまざまな人や複数の資金源で数回繰り返します。これがイールドファーミングの仕組みです！

暗号通貨を貸すと、流動性プールに追加され、報酬も生成されます。これらの報酬は、 DeFiプラットフォームまたは別のソース。

個人が流動性プールに追加すると、トークンの形で報酬が与えられることがあります。今、その個人はこれらを再投資することができますトークン別の流動性プールに移動して、より多くの報酬を獲得するなど。

イールドファーミングはどのように機能しますか?

イールドファーミングとは何かが明確になったので、それを実践して利益を生み出すことができます.しかし、それはどのように機能しますか？

まず、Compound、Uniswap、Binance Smart Chain などの任意の DeFi プラットフォームに登録し、その特定のプラットフォームで機能する暗号通貨の取得を開始する必要があります。これらはイーサリアム(イーサリアム)、ビットコイン(BTC)、または USDT、USDC などの他のステーブルコイン。

次に、Trustwallet、Metamask、Wallet Connect などの暗号通貨を保管するための分散型ウォレットをダウンロードする必要があります。ここで、詳細を求められたら登録し、ウォレットに使用される秘密鍵とシードを安全な場所に保管してください。

次に、資金をウォレットに転送し、ウォレットの dApp セクションに移動して、イールド ファーミングの旅を開始します。

これで、仮想通貨を借り手に貸して利息を得ることができます。これらの金利は固定されている場合もあれば、使用しているプラットフォームによって異なる場合もあります。

場合によっては、貸付の場合、プラットフォームはネイティブ トークン (Compound など) で報酬を与えることもあります。これを再度使用して貸付を行い、サイクルを維持して高い収益を得ることができます。

ただし、借りている間、借り手は、貸し手の資金を保護するために、取引が発生する前に、担保として借りる金額に比例する金額を預ける必要があります。

このシステム全体は、スマート コントラクトを通じて行われます。それらは、これらのトランザクションをトラストレス、分散化、シームレスにすることを可能にします。スマート コントラクトの資金の価値は、市場価格に応じて変動する可能性があります。

したがって、借り手が約束した担保額が貸与額よりも少ないことが判明した場合、スマートコントラクトがトリガーされます。それを投稿すると、借り手の口座は清算され、貸し手に利息が支払われます。したがって、借り手が債務不履行になっても、貸し手は決して損をすることはありません。

たとえば、借り手が貸し手から 100 ドルの融資を受け、80 ドル相当の商品を担保として差し入れたとします。ここで、記事の価格が市場に従って 70 ドルまで下がると、スマート コントラクトがトリガーされます。借り手の物品は、貸し手に利息を支払うために売却される。

イールドファーミングのリターンを計算する方法は?

イールドファーミングは競争の激しい分野であるため、獲得するインセンティブは急速に変化します。農業戦略が機能し始めるとすぐに、他の収穫農家がそれに気づき、利益を上げ始め、短期間で利益が少なくなります。ただし、得られるリターンは、次の 2 つの方法で計算できます。

1. 年率または APR

   投資家がより多くの利益を得るために、あるスパンで発生した利益を再投資する場合、年間収益率は年率 (APR) を使用して計算されます。このメトリックでは、複利は考慮されません。

   
   

2. 年間利回りまたは APY

   ここでも、リターンは一定期間にわたって計算されますが、年間リターンが計算されている場合は複利が考慮されます。

   
   

ただし、イールドファーミングは一般に短期的な利益を伴うため、毎年ではなく短期間の収益を計算する方法もあります。また、これらの収益計算は現在、いくつかのプラットフォームによって自動化されており、農家にとって物事が簡単になっています. Zapper、Aave、Harvest Finance、Yearn.finance などのプラットフォーム

イールドファーミングのリスク

収益性の高いイールド ファーミングが得られるように、特に暗号エコシステムの金融混乱の時代には、巨額の損失を被る可能性があるリスクも伴います。損失は一時的なものである可能性があり、投資家は暗号資産の価格が大幅に下落する可能性があります.

また、暗号空間の規制部分は依然として不確実性で曇っています。イールドファーミングに関連するリスクの一部を以下に示します。

ラグプル

イールドファーマーは、開発者によって構築された新しいテストされていないプロジェクトに投資するように誘惑されることが多いため、この種の出口詐欺に対して特に脆弱です.プロジェクトは、投資が一般的にもたらす標準的な 10% ～ 15% のリターンと比較して、高い APY によってインセンティブが与えられます。ただし、APY の量は、プロジェクト、プロトコルなどによって異なります。

また、農家は、十分な情報に基づいた投資決定を下すために必要なすべての情報にアクセスできない場合があります。さらに、スマートコントラクトには、投資家が気付いていない抜け穴がある可能性があります。したがって、開発者は、必要な金額の資金を集めた後、姿を消す可能性があり、投資家は経済的損失に直面することになります。

良い例はワンコイン2017年に起こったラグプル。それは創業者が40億ドルを調達した後に姿を消した仮想通貨のポンジスキームでした。

ボラティリティ

ボラティリティは、イールド ファーマーにとって大きな懸念事項となる可能性があります。特に、仮想通貨環境での弱気相場や強気相場ではその傾向が顕著です。不安定性により、トークンの価値が大幅に上昇または下落する可能性があります。

イールドファーマーは、トークンがロックされているため、これにより永続的な損失に直面する可能性があります。そのため、流動性プール内のトークンの価格が変化すると、プール内のトークンの比率が変化し、その合計値が安定します。

スマート コントラクトのハッキング

DeFi は比較的新しい分野であり、それを前進させるために継続的な改善が行われています。したがって、そのコンポーネントはバグやハッキングに対して脆弱です。

これらのコンポーネントの 1 つは、安全な取引に使用されるスマート コントラクトですが、投資家の損失につながる可能性のあるハッキングを受けやすいものです。イールド ファーマーは多くの場合、複数のプロトコルとスマート コントラクトを使用して利益を最大化します。これにより、潜在的なスマート コントラクトのハッキングにさらされる可能性が高くなります。

イールド ファーマーが使用するスマート コントラクトのいずれかに 1 つの脆弱性があると、投資先のすべてのプロトコルで資金が失われる可能性があります。

たとえば、非常に人気のある分散型取引所と呼ばれるSushiSwap は 330 万ドルの損失を被ったRouteProcess02 と呼ばれるスマート コントラクトのバグが原因です。幸いなことに、このイベントにつながる過去 4 日間にスワップした個人のみが影響を受けました。

ユーザーが1800 ETHを失ったため、Sifuと呼ばれる暗号支持者はこれによって大きな影響を受けました.取引所は資金の大部分を回収しましたが、このイベントは、ユーザーがポジションに入る可能性がいかに脆弱であるかを示しました.

サードパーティの監査や基本コードの精査など、技術の進歩は進んでいますが。それらはスマートコントラクトをより安全にしますが、イールドファーマーは注意が必要です。

収量を耕作するか、しおれさせますか?

イールド ファーミング プロトコルは有利な利益をもたらしますが、保証されているわけではありません。

短期的に魅力的な利益を生み出すリスクの高い活動ですが、ボラティリティ、規制リスク、スマートコントラクトのハッキング、ラグプル、一時的な損失など、複数のリスクも伴います。

したがって、イールドファーマーは、DeFiプロジェクトへの投資に飛び込む前に、徹底的な調査とデューデリジェンスを実施する必要があります!

イールド ファーミング スペースは絶えず進化しており、新しいトレンドとイノベーションがあふれています。例えば、スパイラル DAO の新しいイールド ファーミング モデル2 トークン構造を使用して市場での地位を最適化することで、将来何が待ち構えているかがわかります。

また、Binance Smart Chain と Solana が人気を博しているため、Ethereum エコシステムを超えた DeFi の拡大により、より多くのイールド ファーミングの機会が提供されています。規制当局が違法行為を防止するためにスペースを保護しようとしているため、このスペースも規制当局の精査を受ける可能性があります。

全体として、イールドファーミングの未来は、今後数年間で多くのイノベーション、規制の進展、競争などによって形作られる可能性があります!