Bridging sou chaj likidite ak enfrastrikti tranzaksyon tan reyèl Bridging sou chaj likidite ak enfrastrikti tranzaksyon tan reyèl Nan tradisyonèl finansye ak echanj santralize (CEXs), liv lòd yo liv lan nan dekouvri pri. Yo korespondan achte ak vann dinamikman, depann sou enfrastrikti vit ak likidite profond. Sepandan, pote mekanis sa a sou chaj la nan finansye desantralize (DeFi) se anpil plis konplèks - sitou akòz latans, pri gaz, ak fragman likidite. Nan atik sa a, nou eksplore yon pwotokòl nouvo Decentralized Order Book (DOB) konsepsyon, jwi Layer 2 enfrastrikti ak sou chaj likidite pous strukturé kòm maketè mache pwograme. Objektif la nan pwotokòl sa a DOB: pèmèt yon pèfòmans segondè, transparan, ak sekirite komès ki imite efikasite a nan Centralized Order Books, san yo pa kompromèt decentralization oswa custody. Why DeFi Lacks a True Order Book Poukisa DeFi manke yon Liv Ordre Verite Malgre inovasyon li yo, sèlman liv lòd reyèl nou ka jwenn nan espas kriptografik yo ofri pa echanj santralize; DeFi pa te toujou replike robustite a nan liv lòd tradisyonèl yo. Anplis de sa, li te adopte de modèl prensipal: Liquidity Aggregators ak RFQ Sistèm - AMMs pa ofri liv lòd. Liquidity Aggregators Sèvis sa yo kouvri likidite atravè DEXs (pou egzanp, 1inch, Matcha) yo simile yon liv lòd. Pandan ke yo amelyore egzekisyon atravè routaj entelijan ak ka entegre CEX / DEX arbitrasyon, yo manke presizyon nan pri ak fè fas ak defi ak likidite fragman ak timing malpas. Yon kèk sèvis, tankou dYdX, ap agregasyon likidite DEX ak eseye ofri likidite ogmante ak / oswa pi strik glise ki baze sou kontribisyon pwòp yo. Sepandan, liv sa yo lòd yo pa CEX tankou liv lòd. Request-for-Quote (RFQ) Systems Sèvi pa pwotokòl tankou 0x, oswa dYdX, sistèm sa yo bay "static" quote soti nan maker mache yo. Yo se senp ak efikas pou komès gwo, men yo pa reflete dinamik mache nan tan reyèl ak ofri transparans limite. Se poutèt sa, ak teknoloji ak sèvis kounye a, DeFi: Mank nan distribisyon konpetitif Pa pèmèt yo jere pèdi impermanan nan yon optimum Soti nan transparans diminye nan fòmasyon pri Introducing the Decentralized Order Book (DOB) Entwodiksyon nan Decentralized Order Book (DOB) Yon pwotokòl DOB reyèl gen pou objaktif yo pote benefis yo nan liv tradisyonèl lòd (ki se profondite, pri konpetitifite, ak fairness) nan rejyon desantralize. Pou reyalize sa a, twa inovasyon kle yo mande: New wallet standard for Layer 2 protocol Layer 2s bring scalability but introduce asynchronous trade execution and commitment risks. A new wallet architecture is necessary, fulfilling the following: Non-Custodial Asset Management: itilizatè kenbe kontwòl sou token yo Locking pwoteksyon: tanpri bloke byen yo jiska sik la komès konplete Timeout sekirite: itilizatè ka toujou retire byen apre yon timeout, evite lockups Kapasite delegasyon: pwopriyete lajan ka otorize twazyèm moun pou komès nan limit definye - pèmèt aksè enstitisyonèl, entegre bot, oswa komès proxy A New Pool Design: Decentralized Market Making Pools (DMMPs) Pou replike nivo pri a nan yon liv lòd, likidite a dwe plis granular ak pwograme. DMMPs prezante estrikti, token-spesifik poul ak paramèt Custom: Yon sèl token likidite: chak pwason kenbe yon asid sou yon chaj bay Cross-chain / wout "mappability": logik routaj matche pwason atravè chaj (pou egzanp ak dyagram 2 anba a, Token A sou Chain 1 → Token F sou Chain 2) Elastisite pwograme: Pwofesè likidite (LPs) yo dwe kapab defini ki jan pwason yo reponn a mouvman mache, entegre spread Custom ak koreksyon repons Sa yo nouvo DMMPs fè LPs pasif nan maker mache konfigirab. A Layer 2 Order Book Manager Motè a òdinatè a nan DOB a se yon pwotokòl dedye Layer 2 ki: Aggregates tout DMMPs yo bati yon liv lòd kompozisyon atravè wout from centralized exchanges for reference pricing Ingests real-time price feeds Calculates lòd dinamik, ki baze sou elasticity nan chak pwason ak distribisyon Ajou pozisyon ak kominikasyon, sinkronize ak règleman sou chaj nan entèval Kou sa a transfere pous statik nan yon aktif, mondyalman routage liv lòd - pandan y ap kenbe prensip decentralization. Real-Time Elasticity and Pricing Elastik nan tan reyèl ak pri Yon inovasyon kle nan DOB se li , ki ajiste spreads ak sensibilite pri dinamik ki baze sou demann mache a, imite koub glise: elastic pricing engine Ki kote: DOB_Price_t se pri a komès efikas Market_Price_t se pri a mache ki baze sou Oracle ε se yon fonksyon dinamik elasticity / spread Li pèmèt: Reactivity pri: Ajiste imedyatman nan nouvo done Reduce impermanent pèt: Dapre AMMs, pri chanje proaktifman Pwoteksyon komès Custom: LPs ka lajè oswa ranje spreads pou chak estrateji Benefits Over AMMs and CEXs Avantaj sou AMMs ak CEXs Feature AMMs CEXs DOB Protocol Real-time price updates ❌ ✅ ✅ Non-custodial ✅ ❌ ✅ Elastic pricing ❌ ✅ ✅ Custom MM strategies ❌ ✅ ✅ Gas-efficient atching ✅ ✅ ✅ Full interoperability ❌ ❌ ✅ Updates pri nan tan reyèl ❌ ✅ ✅ Non-Custodial nan ✅ ❌ ✅ Elastik pri ❌ ✅ ✅ Custom MM estrateji ❌ ✅ ✅ Gaz-efikasite nan atching ✅ ✅ ✅ Komplet interoperabilite ❌ ❌ ✅ Sèvi ak ka ak vizyon Cross-chain spot komès ak reyèl fondamantal nan mache Decentralized Market Making Enfrastrikti pou Enstitisyon Arbitraj pare anviwònman ant DeFi ak CEXs estrateji likidite Custom (pou egzanp, risk-ajiste jesyon spread) Pandan tan, pwotokòl DOB ka sèvi kòm fondasyon pou derivatif desantralize ak sistèm komès avanse, san yo pa depann sou entèmedyè opaque. Dezavantaj ak etap pwochen Malgre ke pwomèt, DOB apwòch la dwe depase pwoblèm prensipal: Asynchronous Trade Risk → solisyon atravè yon nouvo aritèkti wallet High-Speed kominikasyon → mande pou pèfòmans Layer 2 rezo Mekanis Oksaksyon Fair → pou evite front-run ak asire Priorite Priorite Oracle depann → asire robust, tamper-proof pri feeds Entegre ak zk-rollups, sistèm ki baze sou entèdi, ak idantite desantralize (DID) estanda ka amelyore robustite li yo ak adopte. Konklisyon Protokol la Decentralized Order Book reprezante yon avanse nan fason nou panse sou enfrastrikti komès sou chaj la. Pa blende done echanj santralize nan tan reyèl ak likidite desantralize ak Layer 2 skalabilite, li ofri yon vizyon nan DeFi ki se tou de nan E . secure efficient user-centric Malgre ke toujou nan devlopman, fondasyon an ki te mete pa modèl la DOB ta ka louvri jenerasyon pwochen nan finansman desantralize - ponpe kouch la ant pasif likidite provizyon ak aktyèl, kapital-efikas tranzaksyon.
