Narativ 2025. u kripto

Kao kripto entuzijastu od 2016. i također analitičaru financijskih tržišta od 2009., trebalo mi je mnogo godina da shvatim koncept narativa na kripto tržištima. U svom prvom postu na Hackernoonu želio bih podijeliti svoje stajalište o onome što vidim da će se razviti kao sljedeći kripto narativ na tržištima 2025. godine.

Pripovijesti?

Da, narativi, najvažniji pokretač kripto tržišta.

Zapravo, narativi postoje sve dok postoje financijska tržišta. Možete se vratiti u povijest i vidjeti narative na djelu. Vjerojatno najvažniji dokaz da su narativi dominantna dinamika na financijskim tržištima su:

• Dotcom hype 1999./2000. - Tijekom dotcom hypea 1999./2000., doslovno je svaka dionica koja predstavlja internetsku tvrtku porasla u vrijednosti. Izgledi za profitabilnu kombinaciju proizvoda i tržišta bili su irelevantni.
• Zlatna groznica u 70-ima - doslovno svaka zaliha zlata gurnuta je naviše čak i istraživačke tvrtke koje nisu imale čvrstu imovinu ili resurse.

Narativi pokreću financijska tržišta.

Narativi su glavni pokretač kripto tržišta. Kripto narativi posljednjih godina:

• DeFi u 2020.
• Priča o altkoinima u 2021. - sve je gore (loša vijest: ovo se više neće dogoditi, bifurkacija među altcoinima je tu da ostane).
• NFT narativ u 2021.
• AI i tokeni velikih podataka u 2023.
• Tokeni interoperabilnosti u 2023.
• Meme tokeni u veljači/ožujku 2024.

Doduše, naša teorija ide protiv uvriježene ideje da je fundamentalna analiza u kripto bitnim. Vjerujem da je to u prošlosti bilo samo djelomično važno, zapravo vjerujem da jedva da je uopće bilo važno. Evo ilustracija koje potkrepljuju ovu teoriju:

• Pompa za NFT u 2021. - što je stvoreno s NFT-ovima u smislu stvarne vrijednosti u stvarnom svijetu? Slično tome, procjene kripto projekata kao što je Decentraland ( MANA ), gledano unatrag, bile su napuhane izvan mašte.
• Pompa za DeFi u 2020. - koliko DeFi projekata donosi vrijednost u stvarnom svijetu financija, izvan kripto trgovanja?

Ovo su 'dobre vijesti' za vrijednosne ulagače - osobno vjerujem da će 2025. obilježiti strukturalni pomak u ovome. Narativ koji bi se mogao odigrati bit će o stvaranju vrijednosti više nego bilo koji drugi kripto narativ u prošlosti.

Imajući sve ovo na umu, postavlja se pitanje koji se narativ razvija 2024. i raste 2025.?

Ciklusi kripto tržišta

Prije nego što odgovorim na gore spomenuto pitanje, vjerujem da moram uvesti još jedan koncept: vremensku crtu.

Vremenska linija vjerojatno je jedna od 'najbolje čuvanih tajni' na tržištima. Također je jedan od najtežih za provaliti i razumjeti, posebno kako ne koristiti vremensku liniju.

Poanta je sljedeća: financijska su tržišta vrlo asimetrična. To sam razjasnio u onome što sam počeo zvati The Tsaklanos 1/99 Investing Principle , konceptu koji sam definirao još 2020., kada sam vidio kako se priča o DeFi-ju odvija dok je bio po strani.

( Napomena - ovo načelo ulaganja zamišljeno je kao varijacija Paretova pravila 80/20. Znam da znam, nisam rođen s najotmjenijim prezimenom koje je lako izgovoriti, a to je načelo ulaganja koje se zove moje vlastito ime. Zapamtite ovo: financijska tržišta, posebno kripto tržišta, imaju to na umu tijekom cijele karijere; to je ključna informacija za svakog investitora.

Znate da ste kao sudionik na tržištu imali svoj 's**t trenutak' kada vidite da se razvija veliki bikovski potez, ali ne poduzmete ništa. Tada počinjete razmišljati, pokušavajući steći mudrost iz iskustva. Možda niste postali financijski bogatiji, ali se nadate da ćete steći intelektualno bogatstvo.

Dakle, ključni zaključak vremenske crte je sljedeći - postoji nekoliko vremenskih razdoblja u kojima se obično događaju veliki pomaci. Sve što trebate učiniti je ovo:

1. Identificirajte ona kratka razdoblja u vremenu koja pokreću većinu kretanja cijena.
2. Nemojte previše razmišljati o ovom konceptu jer većinu vremena nema intenzivne cjenovne akcije (rizik: zbunite se analizom vremenskog okvira).

Kako bih izbjegao rizik povezan s gore navedenom drugom točkom, primjenjujem Fibonaccijevo načelo retracementa na vremensku crtu. Trudim se ne govoriti otvoreno o tome jer to u određenoj mjeri smatram vlasničkim. Nedavno sam objasnio ovaj koncept u postu na Linkedinu gdje sam primijenio Fibonaccijevo kretanje na vremensku crtu na srebrnom grafikonu (što inače nikad ne radim u javnoj domeni).

Na primjer, razdoblje veljača/ožujak 2024. donijelo je intenzivnu akciju cijena. Iza ovoga je stajao pokretač vremenske linije.

Ako smanjimo prikaz, vidjet ćemo da je razdoblje od 11. siječnja 2023. do 13. ožujka 2024. bilo obilježeno većim porastom na kripto tržištima, iako vrlo dvostrukim (nema širokog sudjelovanja kao u priči o altcoinima 2021.).

Imajući sve ovo na umu, vjerujemo da će priča o 2025. biti potvrđena nakon što 50% Fibonaccijevog povratka na Bitcoinovoj vremenskoj liniji donese konstruktivnu akciju cijena na Bitcoin grafikonu. Da budemo precizniji, razdoblje od 20. do 28. listopada 2024. trebalo bi potvrditi bikovski preokret na grafikonu Bitcoina. Ako je ovaj uvjet ispunjen, znamo s vrlo visokom razinom sigurnosti da će 2025. donijeti barem jednu priču na kripto tržištima.

Lako, zar ne?

Institucije ulaze u kripto prostor

Velika evolucija u kripto je ulazak institucionalnih igrača u kripto svemir.

Ovaj je trend započeo još 2017. Zapravo, ja sam osobno još 2018. predviđao značajno sudjelovanje u kriptovaluti među institucionalnim igračima. Ti su spisi još uvijek dostupni u arhivi mog bloga.

To se ipak nije dogodilo - institucije su se bojale ulaska na krajnje nestabilno tržište koje karakterizira nedostatak regulacije. To se mijenja 2024.

Zapravo, u posljednje vrijeme postoji nekoliko vrlo važnih evolucija koje će konačno 'masovno' dovesti institucije na kripto tržište:

1. Niže razine volatilnosti Bitcoina i Ethereuma.
2. Neumoljivi napori SEC-a da sruši kripto projekte - oni zapravo ne uspijevaju - to podiže povjerenje.
3. Blackrock je ušao u prostor.

Evo nekoliko dokaza o ulasku institucija u kripto prostor:

• Kako ETF-ovi i institucije pokreću porast cijena Bitcoina (ožujak 2024.)
• Državni mirovinski fond Michigana uložio je 6,6 milijuna dolara u bitcoin ETF (srpanj 2024.)
• Skrbnički div State Street proširuje kripto usluge u novom partnerstvu (kolovoz 2024.)

Postoji mnogo više događaja koji potvrđuju da je institucionalni val u kriptovaluti tu da ostane, ali ovo je poanta:

Institucije će preferirati kripto projekte s dodanom vrijednošću, tako da bi ovo moglo biti prvi put u povijesti kripto kriptografije da će fundamentalna analiza biti važna.

Jednako važno, institucije koje ulaze na kripto tržište djeluju kao temeljni pokretač, a ne samo vremenski pokazatelj. Neka to utone.

Koji će kripto projekti biti dio institucionalnog vala?

Sljedeće pitanje koje se prirodno nameće jesu kripto projekti i kriptovalute koje će biti favorizirane u onome što vjerujemo da će biti sljedeća velika priča o kripto?

Vjerujemo da će institucije preferirati ulaganje u kripto projekte i kriptovalute koje su ili povezane s institucijama iz perspektive korisnosti i/ili mogu ponuditi stvarnu vrijednost.

Jedan segment koji mi pada na pamet je RWA (aktiva iz stvarnog svijeta).

Još jedan segment koji mi pada na pamet su blue-chip tokeni kao što su Ethereum, Solana, XRP.

Znam da pobjeđujem mrtvog konja, ali i dalje sam fasciniran XRP-om (oprostite na mom neformalnom jeziku). Bio sam toliko šokiran 2018., 2019. slučajem SEC tijekom moje božićne večere 2020. Ali sada kada se čini da je slučaj SEC/Ripple riješen , i dalje sam vrlo entuzijastičan kako je objašnjeno u detalje u mom predviđanju cijene XRP-a na temelju opsežne analize grafikona. Dok razmišljam o XRP-u, vjerujem da ima sve što je potrebno da bude jedan od budućih lidera - veze s institucijama, omogućavanje slučajeva korištenja RWA, kredibilitet izgrađen kroz tužbu SEC/Ripple. S uvođenjem svog stablecoina, trebali bi se nositi s protuargumentom, a to su nestabilne promjene cijena XRP-a.

Iz drugačije perspektive, jedan drugi Hackernooner nedavno je napisao ovaj XRP SWOT . Sada možemo prilagoditi SWOT kako bismo uzeli u obzir nedavne regulatorne promjene. Odjednom, XRP slika postaje prilično svijetla, ako mene pitate.

U konačnici, ako želite postići 'sljedeću Solanu' (uspon od 8x sličan onom što je Solana napravio između sredine 2023. i sredine 2024.), trebate pogledati zaostale danas koje ispunjavaju karakteristike da budu dio sljedeće priče u kripto.

Što je još važnije, bit će ključno za kripto entuzijaste da potraže kripto projekte u ekosustavima tih blue-chipova (dakle, ekosustav Solana, ekosustav Ethereuma, ekosustav XRP) kako bi razumjeli koje tokene preuzimaju institucije u sljedećoj fazi kripto sekularno tržište bikova.

Još jedan projekt kriptovalute koji predlažemo da pomno pratimo: ONDO.

Za ponijeti

Za kraj, vjerujem da su uvidi izneseni u mom prvom članku o Hackernoonu kristalno jasni:

• Tržište kripto bikova je tu da ostane.
• Bifurkacija je tu da ostane.
• Narativi su tu da ostanu.
• Sve je spremno da sljedećim narativom dominiraju institucije.

AKO se to ostvari, kripto entuzijasti trebaju biti suosjećajni i pokušati razmišljati iz perspektive institucije. Institucija neće biti zainteresirana za meme kovanice, a također ni za većinu malih velikih tokena. Sviđa im se ideja 100x, ali ne mogu opravdati ovu vrstu rizika svojim klijentima. Zamislite, na primjer, hoće li njihov odjel za rizike kao mirovinskog fonda dopustiti zauzimanje pozicija u kriptovalutama male kapitalizacije jer jedan od njihovih analitičara vjeruje da hoće 100x? Naravno da nije.

Uvažena institucija će istražiti imena s plavim čipovima u kombinaciji s kripto projektima koji mogu povećati korisnost. Pada mi na pamet RWA.

Vjerujemo da je slika jasna. slažete li se