लिक्विडिटी कैसे स्थिर मुद्रा त्रिलम्मा को तोड़ने की योजना बना रही है

उपरोक्त प्रस्तुति में, रिक पार्डो, सह-संस्थापक और प्रमुख इंजीनियर तरलता , बोल्ड को विकसित करते समय प्राप्त विभिन्न शोध निष्कर्षों को प्रस्तुत किया, एक प्रणाली जिसका लक्ष्य स्थिर मुद्रा त्रिलम्मा पर विजय प्राप्त करना है।

नीचे रिक की बातचीत के दौरान उल्लिखित प्रमुख अवधारणाओं की एक शब्दावली है, जिसका उद्देश्य उनकी वीडियो प्रस्तुति के पूरक के रूप में है।

तरलता क्या है?

लिक्विडिटी एक पूरी तरह से अपरिवर्तनीय और विकेन्द्रीकृत उधार प्रोटोकॉल है जो उपयोगकर्ताओं को संपार्श्विक के रूप में ईथर का उपयोग करके 0% ब्याज ऋण लेने की अनुमति देता है। प्रोटोकॉल 5 अप्रैल, 2021 को एथेरियम नेटवर्क पर लॉन्च किया गया था और इसकी दो मूल संपत्तियां हैं: एक स्थिर मुद्रा, $LUSD, और $LQTY, एक शुद्ध राजस्व-कैप्चर टोकन।

फ़ॉलबैक ओरेकल

फ़ॉलबैक ओरेकल एक प्राथमिक ओरेकल का एक विकल्प है जिसे प्राथमिक ओरेकल के विफल होने या अविश्वसनीय होने पर मूल्य डेटा देने के लिए कहा जाता है। चूंकि ओरेकल नेटवर्क विभिन्न हेरफेरों और तकनीकी विफलताओं के प्रति संवेदनशील होते हैं, फ़ॉलबैक ओरेकल का उपयोग उस सिस्टम के लिए संबंधित जोखिमों को कम करने के लिए किया जाता है जो उन पर निर्भर करता है।

एक बार जब प्राथमिक ओरेकल रुक जाता है, विफल हो जाता है, या हेरफेर के संकेत दिखाता है, तो फ़ॉलबैक ओरेकल कार्यभार संभाल लेता है, सटीक बाहरी डेटा प्रदान करता है, और यह सुनिश्चित करता है कि स्मार्ट अनुबंध निष्पादित होते रहें। एक उदाहरण लिक्विडिटी प्रोटोकॉल है दोहरी ओरेकल डिजाइन जो चेनलिंक और टेलर की ओरेकल सेवाओं दोनों का लाभ उठाता है।

दौड़ रहा है

फ़्रंटरनिंग यह शोषण करने का कार्य है कि कैसे लाभ निकालने के लिए ब्लॉकचेन पर लेनदेन का आदेश दिया जाता है, अक्सर अन्य उपयोगकर्ताओं की कीमत पर। फ्रंटरनिंग को कम करने की रणनीतियों में से एक हमलावर के लिए मूल्य अनिश्चितता लाने के लिए पदों को खोलने और बंद करने के बीच न्यूनतम देरी का उपयोग करना है। यह ब्लॉग भेजा फ्रंटरनिंग के इतिहास के बारे में व्यापक विवरण देता है।

मान्यताओं पर भरोसा रखें

ट्रस्ट धारणाएं वित्तीय लेनदेन की सुरक्षा और विश्वसनीयता सुनिश्चित करने के लिए विकेंद्रीकृत प्रणालियों और उनके उपयोगकर्ताओं द्वारा बनाई गई कुछ मूलभूत धारणाओं को संदर्भित करती हैं। उदाहरण के लिए, बिटकॉइन नेटवर्क पर दो महत्वपूर्ण धारणाएं हैं: एक धारणा यह है कि एक हमलावर नेटवर्क क्लाइंट सॉफ़्टवेयर में उपयोग की जाने वाली क्रिप्टोग्राफी को नहीं तोड़ सकता है और दूसरी यह कि उनके पास पूरे मौजूदा नेटवर्क के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए आवश्यक कम्प्यूटेशनल शक्ति नहीं है।

हालाँकि विफलता के बिंदुओं को कम करने के लिए कई डेटा स्रोतों और एल्गोरिदम का उपयोग किया जाता है, फिर भी उपयोगकर्ता DeFi पारिस्थितिकी तंत्र में सभी लेनदेन करने के लिए कुछ भरोसेमंद मान्यताओं पर निर्भर करते हैं, जैसे कि दैवज्ञों की सटीकता या स्मार्ट अनुबंधों की शुद्धता।

पुश-आधारित और पुल-आधारित मूल्य भविष्यवाणी

पुश-आधारित ओरेकल वे हैं जो स्वचालित रूप से ऑन-चेन क्रिप्टोकरेंसी की कीमतों को अपडेट करते हैं, जबकि पुल-आधारित ओरेकल वे ओरेकल हैं जिन्हें क्रिप्टोकरेंसी की कीमतों को अपडेट करने के लिए एक सक्रिय अनुरोध की आवश्यकता होती है। इस प्रकार के दैवज्ञों के बीच मुख्य अंतर यह है कि बाद वाले केवल उपयोगकर्ता के अनुरोध के आधार पर अपडेट होते हैं, जबकि पहले वाले अपडेट मूल्य में उतार-चढ़ाव या ऑफ-चेन डेटा स्रोत में अन्य परिवर्तनों के आधार पर अपडेट होते हैं।

जबकि पुश-आधारित ओरेकल अधिक सामान्य हैं और सरल उपयोगकर्ता इंटरफ़ेस प्रदान करते हैं, उनकी कीमतें पुल-आधारित ओरेकल की तुलना में कम हैं।

TWAP (समय-भारित औसत कीमतें)

TWAP एक मूल्य निर्धारण एल्गोरिदम है जो किसी चुनी हुई अवधि में किसी परिसंपत्ति की औसत कीमत की गणना करके मूल्य अस्थिरता को कम करता है, उस अवधि में व्यक्तिगत कीमतों को उस समय की अवधि के आधार पर "भारित" किया जाता है। . इसे एक मूल्य बिंदु अंतराल चुनकर, उन अंतरालों पर मूल्य बिंदुओं का योग करके और फिर उस योग को समय बिंदुओं की संख्या से विभाजित करके प्राप्त किया जाता है।

उदाहरण के लिए, हमारे पास मूल्य बिंदु हैं; 1 मिनट के लिए 20 डॉलर, 7 मिनट के लिए 22 डॉलर, 2 मिनट के लिए 18 डॉलर। इन आंकड़ों के TWAP की गणना निम्नानुसार की जाएगी
($20 x 1) + ($22 x 7) + (18 x 2) / (1+ 7+ 2) = $21

जबकि, TWAP पद्धति का उपयोग नहीं करने पर, भार रहित औसत ($20 + $22 + $18) = $20 होगा, जो भारित औसत से कम है।

यह एल्गोरिदम कुशल है, ऑन-चेन लागू करने में आसान है, और अचानक ऋण हमलों के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करता है।

लिक्विडिटी प्रोटोकॉल के बारे में यहां और जानें:

लिक्विडिटी वेबसाइट
तरलता दस्तावेज़ीकरण
लिक्विडिटी ट्विटर
रिक पार्डो ट्विटर

ब्लॉकचेन ओरेकल शिखर सम्मेलन दुनिया का एकमात्र तकनीकी शिखर सम्मेलन है जो व्यापक ब्लॉकचेन पारिस्थितिकी तंत्र पर ओरेकल के उपयोग के मामलों, सीमाओं और प्रभावों पर गहराई से चर्चा करता है। दुनिया भर के अग्रणी वक्ता Oracle समाधानों के निर्माण और उपयोग में अपने काम और अनुभव को साझा करने के लिए पेरिस में एकत्रित हुए। लेख द्वारा माइकल एबियोडुन .