बॉन्डिंग वक्र क्या है और यह टोकन मूल्य को कैसे प्रभावित करता है?

यह थोड़ा जटिल लग सकता है, लेकिन क्रिप्टो वित्त के लिए यह अच्छा है। बॉन्डिंग कर्व्स एक गणितीय उपकरण है जिसका उपयोग विकेंद्रीकृत वित्त (डीएफआई) की दुनिया में बढ़ रहा है। वे क्रिप्टो क्षेत्र में आने वाली और व्यापार में बाधा डालने वाली कई समस्याओं का समाधान कर सकते हैं। और यह अच्छी खबर है!

बंधन वक्र उदाहरण दें कि कैसे क्रिप्टो तकनीक निष्पक्ष, विकेंद्रीकृत और स्वायत्त समाधान बनाने के लिए पारंपरिक गणित की अवधारणाओं को अनुकूलित कर सकती है। यह लेख बुनियादी बातों का पता लगाएगा कि वे कैसे काम करते हैं, और वे ओबाइट पारिस्थितिकी तंत्र में एक महत्वपूर्ण उपकरण क्यों हैं।

आबंधन वक्र क्या हैं?

बॉन्डिंग कर्व एक गणितीय फ़ंक्शन है जो डिजिटल परिसंपत्ति की आपूर्ति को उसके मूल्य से जोड़ता है। बॉन्डिंग कर्व फॉर्मूला लागू करने से, नए जारी किए गए टोकन की कीमत टोकन की आपूर्ति में बदलाव के जवाब में बदल जाती है (जैसा कि इसे खरीदा या बेचा जाता है)। इसलिए, उदाहरण के लिए, फॉर्मूला काम कर सकता है ताकि प्रत्येक बाद के खरीदार को जारी किए गए टोकन के लिए थोड़ा अधिक भुगतान करना पड़े।

क्रिप्टोकरेंसी में बॉन्डिंग कर्व्स के पीछे सामान्य विचार किसी परिसंपत्ति के स्वचालित और उचित मूल्यांकन की अनुमति देना है। इसे संभव बनाने के लिए, शुरुआत में, निवेशकों द्वारा प्रदान की गई आरक्षित संपत्ति के बदले में एक नया टोकन बनाया जाता है। यह ढलाई जारी किए गए टोकन की कुल आपूर्ति और उसके मूल्य को वापस करने के लिए जमा की गई कुल आरक्षित राशि को जोड़ने वाले गणितीय सूत्र के अनुसार सख्ती से होती है। विपरीत ऑपरेशन, आरक्षित मुद्रा के लिए टोकन एक्सचेंज, समान नियमों का पालन करता है।

टोकन जारी करना और भुनाना, साथ ही जमा किए गए रिज़र्व का भंडारण, ओबाइट में एक स्वायत्त एजेंट (एए) द्वारा नियंत्रित किया जाता है - जो एथेरियम स्मार्ट अनुबंध के समान कार्य करता है (जो कि है कोई अनुबंध नहीं ). तो, प्रक्रिया पूरी तरह से विकेंद्रीकृत है।

पारंपरिक एक्सचेंजों के विपरीत, एए एक स्वचालित बाजार निर्माता (एएमएम) के रूप में कार्य करता है जो यह सुनिश्चित करता है कि खरीदार या विक्रेता लेनदेन निष्पादित करने के लिए किसी तीसरे पक्ष पर निर्भर नहीं है। इससे ऑर्डर बुक की आवश्यकता समाप्त हो जाती है।

बंधन वक्रों के लाभ

यह प्रणाली DeFi इकोसिस्टम के लिए पहले कभी न देखी गई क्षमता को उजागर करती है। इसके साथ, डेवलपर्स एक निष्पक्ष और अधिक कुशल बाजार की नींव बना सकते हैं। बॉन्डिंग कर्व्स का सिद्धांत एक्सचेंजों, केंद्रीकृत नियंत्रण या ऑर्डर बुक से स्वतंत्र बाजार में टोकन जारी करने की अनुमति देता है। वे एक ऐसा बाज़ार बना सकते हैं जो व्यापारी गतिविधि के जवाब में स्वचालित रूप से समायोजित हो जाता है।

बॉन्डिंग वक्र तरलता को भी बढ़ावा देते हैं। इस प्रकार, टोकन तुरंत और कभी भी खरीदे या बेचे जा सकते हैं, क्योंकि एए पूरी प्रक्रिया को स्वचालित करता है। इसके अलावा, तरलता प्रदाता अपनी तरलता के लिए कुछ अच्छे पुरस्कार अर्जित कर सकते हैं।

इस प्रकार का डिज़ाइन परियोजना वित्तपोषण के लिए एक समाधान भी प्रदान करता है। इस एल्गोरिदम को लागू करने से, निवेशक जल्दी टोकन प्राप्त करके और बाद में उनके मूल्य में वृद्धि देखकर लाभान्वित हो सकते हैं। इससे परियोजनाओं को उचित धन प्राप्त करने की अनुमति मिलती है, और संस्थापक आपूर्ति में मनमाने ढंग से हेरफेर नहीं कर सकते हैं।

सतत जैविक विकास इस तरह से भी हासिल किया जा सकता है। प्रारंभिक टोकन डंप के बजाय जो लॉन्च के समय चक्करदार उछाल या अचानक भारी गिरावट का द्वार खोलता है, बॉन्डिंग कर्व टोकन परियोजना के लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए एक प्रोत्साहन के रूप में काम करते हैं।

ओबाइट में आबंधन वक्र

स्थिर सिक्कों में

पूंजी-कुशल स्थिर सिक्के जारी करने के लिए बॉन्डिंग वक्र एक व्यावहारिक और विकेन्द्रीकृत समाधान हो सकता है। यहां तक कि आरक्षित मुद्रा के अचानक मूल्यह्रास की स्थिति में भी, उन्हें उपयोगकर्ताओं को अधिक संपार्श्विक करने की आवश्यकता नहीं होगी (हालांकि स्थिर मुद्रा खूंटी खो देगी जब तक कि इसे व्यापारियों द्वारा बहाल नहीं किया जाता है)। एक अच्छी अतिरिक्त सुविधा के रूप में, वे एक मानार्थ टोकन के साथ आ सकते हैं जो एक ब्याज देने वाला निवेश साधन है।

ओबाइट ने एक बहु-आयामी बॉन्डिंग वक्र बनाने के लिए बॉन्डिंग कर्व्स की अवधारणा को आगे बढ़ाया है जो एक ही रिजर्व के खिलाफ कई टोकन (टी1 और टी2) जारी करता है। यह प्रणाली अपनी आपूर्ति को लचीला रखते हुए कीमतों में से एक को स्थिर रख सकती है। यह एक नया अपरीक्षित क्षेत्र है, और प्रयोग और अनुभव के लिए धन्यवाद, हमारे पास बंधुआ स्थिर सिक्कों के दो मॉडल हैं।

1. बंधुआ स्थिर सिक्के v1

V1 बहु-आयामी बॉन्डिंग वक्रों की एक प्रणाली है जो उन लेनदेन के लिए प्रोत्साहन और हतोत्साहन प्रदान करती है जो कीमत को वांछित या अवांछित दिशा में बदलते हैं। इस प्रकार, उन सभी लेनदेन के लिए शुल्क लिया जाता है जो किसी भी टोकन की कीमत को समता से बाहर कर देते हैं।

ये सभी एकत्रित शुल्क एक कैपेसिटर में जमा हो जाते हैं। यह उसी एए में संग्रहीत आरक्षित मुद्रा के लिए एक बफर है, लेकिन यह रिजर्व से अलग है। जब भी कोई टोकन की कीमत को वापस समता पर लाता है, तो उन्हें एक इनाम मिलता है, जिसका भुगतान कैपेसिटर फंड से किया जाता है।

यह मानते हुए कि जारी किए गए टोकन में से एक की कीमत, उदाहरण के लिए, टी 2, यूएसडी मूल्य को लक्षित करती है और आरक्षित मुद्रा जीबीवाईटीई है, तो टोकन टी 2 की लक्ष्य कीमत में उतार-चढ़ाव हो सकता है, भले ही वक्र पर कोई लेनदेन न हो, सिर्फ इसलिए कि आरक्षित परिसंपत्ति स्वयं अस्थिर है.

इसे हल करने के लिए, संधारित्र को दो भागों में विभाजित किया गया है: धीमा और तेज़। सभी एकत्रित शुल्क धीमे और तेज़ कैपेसिटर के बीच कुछ अनुपात में वितरित किए जाते हैं। लेकिन पुरस्कार केवल तेज़ संधारित्र से ही दिए जाते हैं, जबकि धीमा संधारित्र बरकरार रहता है। कुछ समय समाप्त होने के बाद, धीमे संधारित्र का एक हिस्सा तेज़ संधारित्र में ले जाया जा सकता है, इस प्रकार इसे फिर से भरा जा सकता है।

एक और समय समाप्ति के बाद, शेष धीमी क्षमता का एक और प्रतिशत स्थानांतरित किया जा सकता है, इत्यादि। इस प्रक्रिया के साथ, संचित क्षमता का उपयोग लंबे समय तक किया जाएगा और सुधारात्मक आंदोलनों के लिए प्रोत्साहन प्रदान किया जाएगा।

2. बंधुआ स्थिर सिक्के v2

V2 बॉन्डेड स्टेबलकॉइन्स टोकन की कीमत को स्थिर करने के लिए एक जारी करने वाले वक्र का भी उपयोग करते हैं। हालाँकि, v1 को कीमत को स्थिर रखने के लिए T1 टोकन धारकों से एक विशिष्ट व्यवहार की आवश्यकता होती है, जो हमेशा पूरा नहीं होता है। V2 में, एक स्थिरता फंड जारी किए गए सभी T1 टोकन का एकमात्र मालिक होता है, और जो निवेशक T1 मूल्य के संपर्क में आना चाहते हैं, उन्हें फंड में शेयर खरीदने की आवश्यकता होती है।

डिसीजन इंजन (डीई) एक एए है जो मूल्य निर्धारण को बनाए रखने और फंड के मूल्य को बढ़ाने के लिए टी1 या टी2 टोकन खरीदता या बेचता है। इस तरह, व्यापारियों द्वारा कीमत को सही करने के लिए अनिश्चित काल तक इंतजार करने के बजाय, डीई इसे स्वचालित रूप से ठीक कर देगा (यदि उसके पास पर्याप्त धन है) या व्यापारियों को कम कीमत पर खरीदारी करके इसे सही करने के लिए सीमित समय देगा और जैसे ही कीमत अधिक होगी, उसे बेचने का अवसर मिलेगा। कीमत लक्ष्य के करीब पहुंच जाती है। यह ऐसे बॉन्डिंग कर्व को चुनकर सुनिश्चित किया जाता है कि टोकन की कीमत खरीदे जाने पर बढ़ जाए और बेचे जाने पर कम हो जाए।

यदि आप यह जानना चाहते हैं कि हम स्टेबलकॉइन्स के लिए बहु-आयामी बॉन्डिंग वक्र कैसे बनाते हैं, तो आप हमारे पिछले बॉन्डेड स्टेबलकॉइन्स लेखों पर जा सकते हैं। v1 और वी 2 . हम वहां बताते हैं कि वे सभी आवश्यक ग्राफ़ और फ़ार्मुलों के साथ कैसे काम करते हैं।

पूर्वानुमान बाज़ारों में

प्रोफेट ओबाइट पर एक भविष्यवाणी बाजार मंच है जो खेल, राजनीति, आर्थिक घटनाओं आदि के लिए तरल और हमेशा उपलब्ध व्यापारिक बाजार बनाने के लिए बॉन्डिंग कर्व्स का उपयोग करता है। यह किसी को भी भविष्य की घटनाओं पर दांव लगाने की अनुमति देता है, या व्यापार के बदले में उन दांवों को तरलता प्रदान करता है। फीस.

बाज़ारों (दांव) के लिए दो संभावित परिणामों वाले दो टोकन हैं: एक हाँ टोकन और एक नहीं टोकन। तीन परिणामों वाले बाज़ारों के लिए, एक DRAW टोकन भी है। सट्टेबाज परिणाम का टोकन खरीदते हैं, उन्हें लगता है कि वे विजेता होंगे। एक टोकन जितना अधिक खरीदा जाता है, उसे उतना अधिक मूल्य मिलता है (बॉन्डिंग कर्व के कारण)। जैसे ही घटना का परिणाम ज्ञात होता है, सभी हारने वाले टोकन अपना मूल्य खो देते हैं, जबकि जीतने वाले टोकन अपना मूल्य प्राप्त कर लेते हैं।

जो लोग सट्टेबाजी में नहीं हैं, उनके लिए पैगंबर के साथ मुनाफा कमाने का एक और तरीका भी है। उपयोगकर्ता बाज़ारों को तरलता भी प्रदान कर सकते हैं। इसे प्राप्त करने के लिए, उन्हें बाज़ार के सभी संभावित प्रकार के परिणाम टोकन का एक अनुपात खरीदने की आवश्यकता है। अंत में, वे सट्टेबाजों की फीस को बाज़ार के परिणामों से स्वतंत्र रखेंगे।

दूसरों के विपरीत, पैगंबर एक अलग दृष्टिकोण अपनाता है और अपने टोकन की कीमत के लिए बॉन्डिंग कर्व्स का उपयोग करता है। ये जारी किए गए टोकन की कुल आपूर्ति को उन्हें जारी करने के लिए प्रतिबद्ध कुल रिजर्व से जोड़ते हैं। एल्गोरिदम एए के माध्यम से टोकन खरीदना या बेचना संभव बनाता है, और मांग के जवाब में टोकन की कीमतें स्वचालित रूप से बदल जाती हैं। इस तरह, खरीदारों या विक्रेताओं की संख्या की परवाह किए बिना, टोकन का व्यापार करना हमेशा संभव होता है।

शासन टोकन में

बॉन्डिंग कर्व्स का उपयोग OSWAP टोकन में भी किया जाता है, जो ओबाइट (Oswap.io) में सबसे बड़े DEX का गवर्नेंस टोकन है। यह एल्गोरिदम तरलता के प्रावधान को प्रोत्साहित करता है और व्यापारियों को DEX की दीर्घकालिक सफलता पर दांव लगाने की अनुमति देता है।

OSWAP टोकन एक बॉन्डिंग कर्व पर जारी किया जाता है जो हमेशा उपलब्ध तरलता प्रदान करता है। बॉन्डिंग वक्र पर OSWAP टोकन की कीमत धीरे-धीरे उस दर से बढ़ती है जो सभी ओसवाप पूल के कुल मूल्य लॉक (TVL) पर निर्भर करती है। एक उच्च टीवीएल तेजी से प्रशंसा दर उत्पन्न करता है।

नए OSWAP टोकन का निरंतर उत्सर्जन हो रहा है। इसका आधा उत्सर्जन तरलता प्रदाताओं को जाता है, और दूसरा आधा शासन में भाग लेने वाले हितधारकों को जाता है। शासन भागीदार यह तय करते हैं कि कौन से ओसवाप पूल को प्रोत्साहन दिया जाए और किस अनुपात में। वे कुछ मापदंडों को अपडेट कर सकते हैं जैसे विनिमय दर, जारी करने की दर, लक्ष्य पुनर्मूल्यांकन दर, भविष्यवाणियाँ, आदि।

वर्तमान में , इस गवर्नेंस टोकन की कीमत 175.9 GBYTEs, वार्षिक प्रशंसा दर 4.55% और आपूर्ति 966.5 इकाइयों से अधिक है। बॉन्डिंग वक्र प्रीसेल में शुरुआती निवेशकों की बदौलत बनाया गया था, जिन्होंने जीबीवाईटीई में रिजर्व खरीदा था। यह लेख आपको विषय को गहराई से समझने की सुविधा देता है।

अंत में, हम कह सकते हैं कि बॉन्डिंग वक्र एक ऐसी संरचना प्रदान करते हैं जो पारंपरिक तरीकों के कई मुद्दों को संबोधित करती है। परिणामस्वरूप, DeFi समाधानों में अधिक स्वचालित और प्रभावी अर्थशास्त्र हो सकता है। इस संबंध में, ओबाइट अधिक पारदर्शिता और निरंतर तरलता के साथ वास्तविक विकेंद्रीकरण प्राप्त करने के प्रयासों का नेतृत्व कर रहा है।