डेफी स्टेकिंग में नया चलन: लिक्विड री-स्टेकिंग टोकन और ब्लास्ट

लिक्विड री-स्टेकिंग टोकन (एलआरटी) और लेयर2 सॉल्यूशन ब्लास्ट का उद्भव डेफी स्टेकिंग में एक नई लहर को शक्ति प्रदान कर रहा है। इस लेख में, हम इस विकास के पीछे की पृष्ठभूमि को देखेंगे, DeFi स्टेकिंग के लिए इसका क्या अर्थ है और इस क्षेत्र में प्रमुख रुझान क्या हैं।

लिक्विड री-स्टेकिंग टोकन: एलएसडी में नवीनतम नवाचार

लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स (एलएसडी) एथेरियम पारिस्थितिकी तंत्र में एक ऐसा क्षेत्र रहा है जिसने अनुकरणीय नवाचार और अनुकूलन क्षमता का प्रदर्शन किया है, खासकर शंघाई अपग्रेड के बाद। लिडो फाइनेंस, एक ऐसा मंच जिसने एथेरियम स्टेकिंग तंत्र को परिष्कृत करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई, यहीं से यह सब शुरू हुआ। अपने अभिनव समाधान के साथ, लीडो ने एथेरियम में हिस्सेदारी वाली संपत्तियों की तरलता को अनलॉक कर दिया, जिससे एथेरियम स्टेकिंग तंत्र में एक प्रमुख मुद्दा हल हो गया। लीडो उपयोगकर्ताओं को संपत्ति को लॉक किए बिना एथेरियम पर स्टेकिंग पुरस्कार अर्जित करने की अनुमति देता है, जो स्टेकिंग के पारंपरिक कठोर प्रतिमान से एक प्रमुख बदलाव का प्रतीक है।

पेंडले फाइनेंस एलएसडी क्षेत्र में नए क्षेत्रों की सूची बनाने वाला अगला था। इसने एथेरियम पर यील्ड टोकनाइजेशन की शुरुआत की, जिससे उपयोगकर्ता यील्ड का व्यापार कर सकते हैं और अपनी संपत्ति पर एक निश्चित उपज अर्जित कर सकते हैं। इस नए मॉडल ने उपज अनुकूलन और जोखिम प्रबंधन के लिए नए दृष्टिकोण खोले।

हालाँकि, अधिक पैदावार और दांव पर लगी संपत्तियों के पूर्ण उपयोग की तलाश का कोई अंत नहीं है। रीस्टैकिंग प्रोटोकॉल आइजेनलेयर एक अधिक जटिल मॉडल के साथ उभरा। Eigenlayer एथेरियम नेटवर्क पर अतिरिक्त विकेन्द्रीकृत सेवाओं को सुरक्षित करने के लिए हितधारकों को अपनी हिस्सेदारी वाली संपत्तियों को फिर से आवंटित करने की अनुमति देता है। यह न केवल हितधारकों के समग्र पुरस्कारों को बढ़ाता है बल्कि संपूर्ण एथेरियम नेटवर्क की क्रिप्टोआर्थिक सुरक्षा और लचीलेपन को भी बढ़ाता है।

हालाँकि, एक बड़ी चुनौती सामने आई। पुनर्निवेशित परिसंपत्तियाँ खंडित और अतरल हो गईं, जिससे डेफी क्षेत्र में गतिविधि और संयोजन क्षमता में बाधा उत्पन्न हुई। यहीं पर लिक्विड रेस्टकिंग टोकन (एलआरटी) चलन में आया। यह नवप्रवर्तन पुनः दांव पर लगाई गई संपत्तियों की तरलता को अनलॉक करता है और स्टेकरों को डेफी में भाग लेने में सक्षम बनाकर उनके पुरस्कारों को और बढ़ाता है। उपयोगकर्ता अतिरिक्त कमाई के लिए लिक्विड रीस्टैकिंग प्रोटोकॉल में एलआरटी जमा कर सकते हैं।

इन विकासों के साथ, एलएसडी स्पेस सिंगल-लेयर स्टेकिंग के शुरुआती बिंदु से एक अधिक जटिल और बहुआयामी पारिस्थितिकी तंत्र में विकसित हुआ है। कुछ और हालिया घटनाएँ जैसे ब्लास्ट का उद्भव इस प्रवृत्ति को दर्शाता है। ब्लास्ट एक ईवीएम-संगत एथेरियम लेयर 2 नेटवर्क है जो अपनी श्रृंखला पर ईटीएच और स्थिर सिक्कों की मूल उपज हिस्सेदारी प्रदान करता है। इसने पुरस्कारों को और अधिक लोकतांत्रिक बना दिया है और प्रक्रिया को सुव्यवस्थित करके समग्र उपयोगकर्ता अनुभव को उन्नत किया है। एलएसडी क्षेत्र के विकास ने एथेरियम पारिस्थितिकी तंत्र के गतिशील वातावरण और अनुकूलनशीलता को प्रदर्शित किया है, जहां डेफी की जटिलता और जोखिमों से निपटते हुए उच्च तरलता और उपज के लिए उपयोगकर्ताओं की जरूरतों को पूरा करने के लिए लगातार नवाचार बनाए जा रहे हैं।

DeFi की अगली बड़ी चीज़: LRTs

डेफी के दायरे में, लिक्विडिटी री-स्टेकिंग टोकन का उद्भव पारंपरिक स्टेकिंग प्रतिमान में एक गहन क्रांति का प्रतिनिधित्व करता है। एलआरटी न केवल एकल-परिसंपत्ति स्टेकिंग के दायरे से बाहर निकलकर, बल्कि मल्टी-प्रोटोकॉल स्टेकिंग के विकास को शुरू करने और सुविधाजनक बनाकर एक सफलता का प्रतिनिधित्व करते हैं। EigenLayer के माध्यम से, उपयोगकर्ता एकल प्रोटोकॉल की सीमाओं को पार कर सकते हैं और Eigenlayer पर कई सक्रिय रूप से मान्य सेवाओं (AVS) में ETH परिसंपत्तियों को दांव पर लगाकर अपने पुरस्कारों में विविधता ला सकते हैं, यानी एप्लिकेशन और नेटवर्क जो रीस्टैकिंग के माध्यम से सुरक्षित हैं। यह नेटवर्क सुरक्षा को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाता है और ऐसा करने पर, पूरे DeFi पारिस्थितिकी तंत्र में सुरक्षा की एक अधिक जटिल परत पेश करता है।

एलआरटी द्वारा सन्निहित लाभ कई गुना हैं: पूंजी दक्षता में महत्वपूर्ण सुधार, बढ़ी हुई नेटवर्क सुरक्षा और संसाधन आवंटन में डेवलपर्स के लिए पर्याप्त बचत। हालाँकि, हमें संबंधित जोखिमों के बारे में सतर्क रहना चाहिए, जिसमें संभावित दंड जोखिम, प्रोटोकॉल केंद्रीकरण संबंधी चिंताएं और भयंकर बाजार प्रतिस्पर्धा के कारण राजस्व में कमी शामिल है।

एलआरटी की बाजार संभावनाओं के संबंध में, हमारा मानना है कि एलआरटी प्रोटोकॉल में उच्च कमाई क्षमता वाले उपयोगकर्ताओं के लिए जबरदस्त आकर्षण होगा। एलआरटी प्रोटोकॉल ईटीएच हितधारकों के लिए अतिरिक्त राजस्व स्ट्रीम प्रदान करते हैं, जिसमें न केवल बुनियादी स्टेकिंग पुरस्कार शामिल हैं, बल्कि ईजेनलेयर से पुरस्कार और टोकन जारी करने के संभावित लाभ भी शामिल हैं। इसके अलावा, एयरड्रॉप जैसे प्रोत्साहन उपायों के माध्यम से, एलआरटी में प्रतिभागियों की एक विस्तृत श्रृंखला को आकर्षित करने की क्षमता है, जिससे समग्र डेफी विकास को बढ़ावा मिलेगा और एक प्रवृत्ति तैयार होगी जो 2020 की डेफी गर्मियों की गर्मी को दोहरा सकती है या उससे भी आगे निकल सकती है।

यह प्रवृत्ति ध्यान देने योग्य है। एलआरटी द्वारा ताजा प्रोत्साहन प्रदान करने के साथ, डेफी क्षेत्र में पिछले "कर्व वॉर" के समान प्रतिस्पर्धा बढ़ने की उम्मीद है, और टोकन अर्थशास्त्र अधिक जटिल की ओर विकसित हो सकता है। वेटोकोनॉमिक्स मॉडल। इस बीच, जैसे-जैसे अधिक एवीएस लॉन्च होते हैं, एलआरटी धारकों को वे जो अतिरिक्त पुरस्कार देते हैं, वह एलआरटी क्षेत्र में उपयोगकर्ता अधिग्रहण के लिए एक महत्वपूर्ण चालक बन सकता है।

अंत में, एलआरटी ने तरलता को अनलॉक करने, पैदावार बढ़ाने और शासन और जोखिम प्रबंधन को अनुकूलित करने में अपने अद्वितीय मूल्य का प्रदर्शन किया है। इस प्रकार, एलआरटी न केवल एक स्टेकिंग टूल है बल्कि डेफी नवाचार और विकास के लिए एक महत्वपूर्ण उत्प्रेरक भी है। उनका विकास और अनुप्रयोग डेफी पारिस्थितिकी तंत्र में गहरा बदलाव ला सकता है, जिससे उपयोगकर्ताओं, डेवलपर्स और संपूर्ण ब्लॉकचेन दुनिया के लिए नई संभावनाएं खुल सकती हैं।

संबद्ध जोखिम और चुनौतियाँ

स्टैडर लैब्स हाल ही में एथेरियम मेननेट के पहले लिक्विड रीस्टैकिंग टोकन rsETH के लॉन्च के साथ एक छुपे घोड़े के रूप में उभरी है, जिसने व्यापक ध्यान आकर्षित किया है। rsETH के साथ, उपयोगकर्ता कई अलग-अलग नेटवर्कों पर कॉइनबेस के रैप्ड स्टेक ETH (cbETH), लिडो के स्टेक ETH (stETH), और रॉकेट पूल के rETH जैसे लिक्विड स्टेक्ड टोकन को "रीटेक" करने में सक्षम होंगे, एक लिक्विड टोकन का निर्माण करके अपने हिस्से का प्रतिनिधित्व करेंगे। अनुबंध पुनः करना. यह दांव पर लगी संपत्तियों की अधिक तरलता और लचीलेपन की अनुमति देता है। EigenLayer के समर्थन से, rsETH ने रीस्टैकिंग इकोसिस्टम में प्रवेश करने वाले उपयोगकर्ताओं के लिए प्रक्रिया को सुव्यवस्थित करके ETH के बड़े पैमाने पर रीस्टेकिंग को सफलतापूर्वक हासिल किया है, जिससे एथेरियम नेटवर्क के विकेंद्रीकरण को और मजबूत किया गया है।

हालाँकि, ऐसे नवाचार जोखिम भी लाते हैं। एथेरियम के संस्थापक, विटालिक ब्यूटिरिन और ईजेनलेयर के सह-संस्थापक दोनों ने बताया है कि दोबारा काम करने से जटिल परिदृश्य पैदा हो सकते हैं, जिससे मुख्य नेटवर्क की सुरक्षा को खतरा पैदा हो सकता है। इसके अतिरिक्त, एवीएस और एलआरटी के प्रसार के साथ, उद्योग निधि और ध्यान के अत्यधिक फैलाव के परिणामस्वरूप बाजार में अस्थिरता और कमजोर शासन संरचनाएं हो सकती हैं।

एक उभरती हुई ताकत के रूप में, लेयर 2 नेटवर्क ब्लास्ट ने अपनी अनूठी स्वचालित कंपाउंडिंग सुविधा के साथ अंतरिक्ष में और अधिक जीवन शक्ति जोड़ दी। इसका नवाचार इस डिजाइन में निहित है कि यह न केवल उपयोगकर्ताओं को लिडो जैसे लिक्विड स्टेकिंग प्रोटोकॉल के साथ काम करके बुनियादी स्टेकिंग पैदावार प्रदान करता है, बल्कि उपयोगकर्ताओं को मेकरडीएओ जैसे प्रोटोकॉल के साथ काम करके इसके ऑटो-रीबेसिंग स्टेबलकॉइन यूएसडीबी से अतिरिक्त पैदावार प्राप्त करने में भी सक्षम बनाता है। यद्यपि ऐसा मॉडल उपयोगकर्ता के अनुकूल है और टीवीएल संरचना पर इसके प्रभाव के कारण उपयोगकर्ताओं को अधिक रिटर्न प्रदान करता है, यह केंद्रीकरण संबंधी चिंताओं को भी लाता है और बाजार जोखिम के प्रति इसकी संवेदनशीलता को बढ़ाता है।

ब्लास्ट की रणनीति परिसंपत्तियों के वास्तविक उपयोग को कैसे प्रभावित करती है और इसके पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर पूंजी प्रवाह की गतिशीलता महत्वपूर्ण होगी। ब्लास्ट को अपनी टीवीएल संरचना को पूंजी संरक्षण से परिसंपत्ति वृद्धि की ओर अधिक स्थानांतरित करने का लक्ष्य रखना चाहिए ताकि यह अच्छी नेटवर्क गतिविधि और डीएपी में पर्याप्त तरलता बनाए रख सके। केवल इस तरह से यह वास्तव में केवल एक जमा मंच के रूप में कार्य करने के बजाय, अपने ब्लॉकचेन नेटवर्क के विकास को आगे बढ़ाने के अपने लक्ष्य को प्राप्त कर सकता है।

कुल मिलाकर, जबकि स्टैडर लैब्स और ब्लास्ट दोनों डेफी सेक्टर के स्टेकिंग मॉडल में नवाचार और प्रगति का संकेत देते हैं, वे जोखिमों से रहित नहीं हैं, जिनके बारे में हमें लंबे समय में एथेरियम नेटवर्क की सुरक्षा और भलाई सुनिश्चित करने के लिए सतर्क रहना चाहिए। भविष्य में इन नवाचारों और जोखिम प्रबंधन के बीच एक मजबूत और टिकाऊ संतुलन बनाने की जरूरत है।

एथेरियम स्टेकिंग के लिए अन्य नए प्रतिमान

हमारा मानना है कि एलआरटी जैसी गतिशील स्टेकिंग रणनीतियों का एथेरियम स्टेकिंग बाजार पर गहरा प्रभाव पड़ रहा है। सबसे पहले, इन रणनीतियों के स्वचालन और दक्षता ने निवेश सीमा को कम कर दिया है, जिससे अधिक व्यक्तिगत निवेशक आकर्षित हुए हैं। दूसरे, जैसे-जैसे अधिक धन प्रवाहित होता है, बाजार की तरलता में उल्लेखनीय सुधार होता है, जो संपूर्ण डेफी पारिस्थितिकी तंत्र की स्थिरता में योगदान देता है। इसके अलावा, विविध और अनुकूलित निवेश विकल्पों की पेशकश करके गतिशील हिस्सेदारी रणनीतियाँ, बाजार नवाचार और विकास को चला रही हैं। हालाँकि, इन रणनीतियों को लागू करने में तकनीकी चुनौतियों का सामना करना पड़ता है, विशेष रूप से कुशल और सटीक एल्गोरिदम मॉडल के निर्माण और नेटवर्क हमलों के खिलाफ सिस्टम सुरक्षा और लचीलापन सुनिश्चित करने में।

इस बीच, अन्वेषण के तहत हिस्सेदारी के अन्य नए प्रतिमान भी हैं। चलो एक नज़र मारें।

लेयर्ड स्टेकिंग सिस्टम के नाम से जाना जाने वाला एक नया मॉडल विविध निवेशक मांगों के साथ परिपक्व बाजार की प्रतिक्रिया में उभरा। यह प्रणाली अलग-अलग जोखिम परतों में हिस्सेदारी वाली परिसंपत्तियों को वितरित करती है, जिनमें से प्रत्येक में अलग-अलग लाभ क्षमता और जोखिम विन्यास होते हैं। कम जोखिम वाली परतें अपेक्षाकृत स्थिर रिटर्न प्रदान करती हैं, जो जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं, जबकि उच्च जोखिम वाली परतें उच्च जोखिम सहनशीलता वाले लोगों को पूरा करती हैं। इस प्रणाली का लचीलापन निवेशकों को उनकी जोखिम प्राथमिकताओं और बाजार पूर्वानुमानों के आधार पर संपत्ति आवंटित करने की अनुमति देता है। लेयर्ड स्टेकिंग सिस्टम को लागू करने के लिए विभिन्न परतों के बीच तरलता और सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए जटिल स्मार्ट अनुबंध और परिष्कृत जोखिम प्रबंधन रणनीतियों की आवश्यकता होती है। इसकी शुरूआत निवेशकों को अधिक विकल्प और लचीलापन प्रदान करती है, जिससे एथेरियम हिस्सेदारी बाजार परिपक्वता और विविधीकरण की ओर अग्रसर होता है।

अनुबंध-आधारित स्वचालित स्टेकिंग रणनीतियाँ भी एक दिलचस्प विकास है। वे स्वचालित रूप से स्टेकिंग, अनस्टेकिंग और परिसंपत्ति पुनर्आवंटन को क्रियान्वित करके परिसंपत्ति प्रबंधन दक्षता और प्रभावशीलता को बढ़ाते हैं। स्वचालित स्टेकिंग रणनीतियों की जोखिम प्रबंधन क्षमता को स्मार्ट अनुबंधों के भीतर निर्धारित विशिष्ट जोखिम मापदंडों के माध्यम से बढ़ाया जाता है। एक बार जब बाज़ार की स्थितियाँ इन मापदंडों को ट्रिगर कर देती हैं, तो स्मार्ट अनुबंध स्वचालित रूप से हिस्सेदारी की स्थिति को समायोजित कर देते हैं। स्मार्ट अनुबंधों की सुरक्षा और विश्वसनीयता सुनिश्चित करने जैसी चुनौतियों के बावजूद, जैसे-जैसे प्रौद्योगिकी की प्रगति के साथ स्मार्ट अनुबंधों की सुरक्षा मजबूत होती है, स्वचालित स्टेकिंग रणनीतियों में व्यापक अनुप्रयोग देखने की उम्मीद है।

इसके अतिरिक्त, सामूहिक हिस्सेदारी और लाभ-साझाकरण मॉडल कई निवेशकों को सामूहिक रूप से अपनी संपत्ति को दांव पर लगाने और उत्पन्न मुनाफे को आनुपातिक रूप से साझा करने में सक्षम बनाते हैं। यह मॉडल छोटे पैमाने के निवेशकों के लिए सहयोगात्मक धन वृद्धि के अवसर प्रदान करते हुए, आय को स्वचालित रूप से वितरित करने के लिए स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग करता है। स्मार्ट अनुबंध लाभ वितरण को क्रियान्वित करके और प्रत्येक भागीदार के लिए उचित रिटर्न सुनिश्चित करके सामूहिक हिस्सेदारी में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। सामूहिक हिस्सेदारी छोटे पैमाने के निवेशकों को जोखिम और लागत को कम करने, डेफी पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर समावेशिता को बढ़ाने के अवसर प्रदान करती है।

अंत में, हिस्सेदारी वाली संपत्तियों को रियल वर्ल्ड एसेट्स (आरडब्ल्यूए) के साथ जोड़ना डेफी क्षेत्र में एक और अभिनव दृष्टिकोण है। इस मॉडल के तहत, वास्तविक दुनिया की संपत्ति जैसे कि रियल एस्टेट और कलाकृति को ब्लॉकचेन पर टोकन दिया जाता है और दांव पर लगाई गई संपत्ति के लिए अंतर्निहित संपत्ति के रूप में काम करती है। यह दृष्टिकोण आम तौर पर अतरल परिसंपत्तियों के लिए तरलता प्रदान करता है और वास्तविक दुनिया की परिसंपत्तियों के मालिकों के लिए धन के नए स्रोत प्रदान करता है। हालाँकि इस मॉडल को वास्तविक दुनिया की संपत्तियों के सटीक मूल्यांकन और टोकन के साथ-साथ इन परिसंपत्तियों से संबंधित नियामक और अनुपालन मुद्दों से निपटने जैसी चुनौतियों का सामना करना पड़ता है, भविष्य में आरडब्ल्यूए के साथ हिस्सेदारी वाली संपत्तियों को जोड़ने के लिए व्यापक अनुप्रयोगों का वादा किया गया है। यह पारंपरिक परिसंपत्ति धारकों को नए फंडिंग चैनल प्रदान कर सकता है और क्रिप्टोक्यूरेंसी निवेशकों को नए निवेश के अवसर प्रदान कर सकता है, जिससे पारंपरिक वित्त बाजारों के साथ क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजारों का एकीकरण गहरा हो सकता है।

अंत में, डेफी स्टेकिंग का भविष्य और प्रगति का वादा करता है। यह निवेशकों और डेफी खिलाड़ियों दोनों के लिए ध्यान देने लायक क्षेत्र है।