La nueva tendencia en las apuestas DeFi: tokens de reapuesta líquida y explosión

Los tokens de replanteo líquido (LRT) y la aparición de la solución Blast de Layer2 están impulsando una nueva ola en el stake de DeFi. En este artículo, analizaremos el contexto detrás de este desarrollo, lo que significa para las apuestas DeFi y cuáles son las principales tendencias en este espacio.

Tokens líquidos para volver a apostar: la innovación más reciente en LSD

Los derivados de participación líquida (LSD) han sido un área en el ecosistema Ethereum que ha demostrado una innovación y adaptabilidad ejemplares, especialmente después de la actualización de Shanghai. Lido Finance, una plataforma que desempeñó un papel fundamental en el perfeccionamiento del mecanismo de participación de Ethereum, fue donde empezó todo. Con su solución innovadora, Lido desbloqueó la liquidez de los activos apostados en Ethereum, resolviendo un problema importante en el mecanismo de participación de Ethereum. Lido permite a los usuarios ganar recompensas por apostar en Ethereum sin bloquear activos, lo que marca un cambio importante con respecto al rígido paradigma tradicional de apostar.

Pendle Finance fue el siguiente en trazar nuevos territorios en el espacio del LSD. Fue pionera en la tokenización de rendimiento en Ethereum, lo que permite a los usuarios intercambiar rendimientos y obtener un rendimiento fijo sobre sus activos. Este nuevo modelo abrió nuevos enfoques para la optimización del rendimiento y la gestión de riesgos.

Sin embargo, la búsqueda de mayores rendimientos y una mayor utilización de los activos en juego no tiene fin. El protocolo de restauración Eigenlayer surgió con un modelo más complejo. Eigenlayer permite a los participantes reasignar sus activos apostados para asegurar servicios descentralizados adicionales en la red Ethereum. Esto no sólo aumenta las recompensas generales de los apostadores, sino que también mejora la seguridad criptoeconómica y la resiliencia de toda la red Ethereum.

Sin embargo, surgió un desafío importante. Los activos reexpresados se volvieron fragmentados y ilíquidos, lo que obstaculizó la actividad y la componibilidad en el espacio DeFi. Aquí fue donde entraron en juego los tokens de restauración líquida (LRT). Esta innovación desbloquea la liquidez de los activos recomprados y aumenta aún más las recompensas de los apostadores al permitirles participar en DeFi. Los usuarios pueden depositar LRT en protocolos de recuperación de líquidos para obtener ganancias adicionales.

Con estos desarrollos, el espacio LSD ha evolucionado desde un punto de partida de participación de una sola capa hacia un ecosistema más complejo y multifacético. Algunos acontecimientos más recientes, como la aparición de Blast, reflejan esta tendencia. Blast es una red Ethereum Layer 2 compatible con EVM que ofrece participación de rendimiento nativa de ETH y monedas estables en su cadena. Esto ha democratizado aún más las recompensas por apostar y ha mejorado la experiencia general del usuario al simplificar el proceso. La evolución del espacio LSD demostró el entorno dinámico y la adaptabilidad del ecosistema Ethereum, donde constantemente se crean innovaciones para satisfacer las necesidades de los usuarios de mayor liquidez y rendimiento mientras navegan por la complejidad y los riesgos de DeFi.

La próxima gran novedad de DeFi: los LRT

En el ámbito de DeFi, la aparición de los tokens de liquidez re-stake representa una profunda revolución en el paradigma de apuestas tradicional. Los LRT representan un gran avance no solo porque piensan de manera innovadora en la apuesta por un solo activo, sino también porque introducen y facilitan el desarrollo de la apuesta multiprotocolo. A través de EigenLayer, los usuarios pueden trascender los límites de un único protocolo y diversificar sus recompensas apostando activos ETH en múltiples Servicios Validados Activamente (AVS) en Eigenlayer, es decir, aplicaciones y redes que se protegen mediante una nueva participación. Esto mejora significativamente la seguridad de la red y, al hacerlo, inyecta una capa de seguridad más compleja en todo el ecosistema DeFi.

Las ventajas que incorporan los LRT son múltiples: una mejora significativa en la eficiencia del capital, mayor seguridad de la red y ahorros sustanciales para los desarrolladores en la asignación de recursos. Sin embargo, debemos permanecer atentos a los riesgos que esto conlleva, incluidos posibles riesgos de sanciones, preocupaciones sobre la centralización de protocolos y la dilución de ingresos causada por la feroz competencia del mercado.

En cuanto a las perspectivas de mercado de los LRT, creemos que los protocolos LRT tendrán un tremendo atractivo para los usuarios con su alto potencial de ganancias. Los protocolos LRT ofrecen flujos de ingresos adicionales para los apostadores de ETH, que abarcan no solo las recompensas de apuesta básicas sino también las recompensas de EigenLayer y los beneficios potenciales de la emisión de tokens. Además, a través de medidas de incentivo como los lanzamientos aéreos, los LRT tienen el potencial de atraer a una gama más amplia de participantes, impulsando así el crecimiento general de DeFi y creando una tendencia que podría replicar o incluso superar el calor del verano de DeFi de 2020.

Vale la pena prestar atención a la tendencia. Con LRT brindando un nuevo impulso, se espera que el espacio DeFi experimente una mayor competencia similar a la anterior "Guerra de las Curvas", y la economía de los tokens puede evolucionar hacia una economía más compleja. veTokenomics modelos. Mientras tanto, a medida que se lancen más AVS, las recompensas adicionales que ofrecen a los titulares de LRT podrían convertirse en un factor clave para la adquisición de usuarios en el espacio LRT.

En conclusión, los LRT han demostrado su valor único para desbloquear liquidez, mejorar los rendimientos y optimizar la gobernanza y la gestión de riesgos. Como tal, los LRT no son solo una herramienta de apuesta, sino también un catalizador crucial para la innovación y el crecimiento de DeFi. Su desarrollo y aplicación podrían traer cambios profundos al ecosistema DeFi, abriendo nuevas posibilidades para los usuarios, desarrolladores y todo el mundo blockchain.

Riesgos y desafíos asociados

Stader Labs se ha convertido recientemente en un caballo oscuro con el lanzamiento del primer token de recuperación líquida, rsETH, de la red principal de Ethereum, que atrajo una atención generalizada. Con rsETH, los usuarios podrán "volver a apostar" tokens líquidos apostados como el ETH envuelto (cbETH) de Coinbase, el ETH apostado de Lido (stETH) y el rETH de Rocket Pool en múltiples redes diferentes, acuñando un token líquido para representar su participación en un renovar el contrato. Esto permite una mayor liquidez y flexibilidad de los activos apostados. Con el apoyo de EigenLayer, rsETH ha logrado con éxito una recuperación de ETH a gran escala al agilizar el proceso para los usuarios que ingresan al ecosistema de recuperación, reforzando aún más la descentralización de la red Ethereum.

Sin embargo, estas innovaciones también conllevan riesgos. El fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, y los cofundadores de EigenLayer han señalado que la reanudación puede conducir a escenarios complejos, lo que representa una amenaza para la seguridad de la red principal. Además, con la proliferación de AVS y LRT, la dispersión excesiva de los fondos y la atención de la industria podría generar inestabilidad en el mercado y estructuras de gobernanza debilitadas.

Como fuerza emergente, la red de Capa 2 Blast agregó más vitalidad al espacio con su característica única de composición automática. Su innovación radica en el diseño que no solo proporciona a los usuarios rendimientos de apuesta básicos al trabajar con protocolos de apuesta líquida como Lido, sino que también permite a los usuarios recibir rendimientos adicionales de su moneda estable USDB con rebase automática al trabajar con protocolos como MakerDAO. Si bien un modelo de este tipo es fácil de usar y ofrece a los usuarios más rendimientos, debido a su impacto en la composición del TVL, también genera preocupaciones de centralización y aumenta su sensibilidad al riesgo de mercado.

La clave será cómo la estrategia de Blast influya en la utilización real de los activos y la dinámica de los flujos de capital dentro de su ecosistema. Blast debería apuntar a que su composición de TVL pase más de la preservación del capital al crecimiento de activos para que pueda mantener una buena actividad de red y suficiente liquidez en las dApps. Sólo de esta manera podrá realmente lograr su objetivo de impulsar el crecimiento de su red blockchain, en lugar de simplemente servir como una plataforma de depósito.

En general, si bien tanto Stader Labs como Blast representan innovación y progreso en los modelos de participación del sector DeFi, no están exentos de riesgos sobre los que debemos permanecer atentos para garantizar la seguridad y el bienestar de la red Ethereum a largo plazo. Es necesario alcanzar un equilibrio sólido y sostenible entre estas innovaciones y la gestión de riesgos en el futuro.

Otros nuevos paradigmas para apostar en Ethereum

Creemos que las estrategias de apuestas dinámicas como los LRT están teniendo un profundo impacto en el mercado de apuestas de Ethereum. En primer lugar, la automatización y eficiencia de estas estrategias han reducido el umbral de inversión, atrayendo a más inversores individuales. En segundo lugar, a medida que ingresan más fondos, la liquidez del mercado mejora significativamente, lo que contribuye a la estabilidad de todo el ecosistema DeFi. Además, las estrategias de participación dinámicas, al ofrecer opciones de inversión diversificadas y personalizadas, están impulsando la innovación y el desarrollo del mercado. Sin embargo, la implementación de estas estrategias enfrenta desafíos técnicos, particularmente en la construcción de modelos algorítmicos eficientes y precisos y en garantizar la seguridad y resistencia del sistema contra ataques de red.

Mientras tanto, se están explorando otros nuevos paradigmas de apuestas. Vamos a ver.

Un nuevo modelo conocido como Layered Stake System surgió en respuesta a un mercado en proceso de maduración con diversas demandas de los inversores. Este sistema distribuye los activos apostados en diferentes capas de riesgo, cada una con diferentes potenciales de ganancias y configuraciones de riesgo. Los niveles de bajo riesgo ofrecen rendimientos relativamente estables, adecuados para inversores reacios al riesgo, mientras que los niveles de alto riesgo atienden a aquellos con una mayor tolerancia al riesgo. La flexibilidad de este sistema permite a los inversores asignar activos en función de sus preferencias de riesgo y previsiones de mercado. La implementación de un sistema de participación en capas requiere contratos inteligentes complejos y estrategias sofisticadas de gestión de riesgos para garantizar la liquidez y la seguridad entre las diferentes capas. Su introducción ofrece a los inversores más opciones y flexibilidad, impulsando el mercado de apuestas de Ethereum hacia la madurez y la diversificación.

Las estrategias de apuesta automatizadas basadas en contratos también son un desarrollo interesante. Mejoran la eficiencia y eficacia de la gestión de activos al ejecutar automáticamente la participación, la eliminación de la participación y la reasignación de activos. La capacidad de gestión de riesgos de las estrategias de apuesta automatizadas se mejora a través de parámetros de riesgo específicos establecidos dentro de contratos inteligentes. Una vez que las condiciones del mercado activan estos parámetros, los contratos inteligentes ajustan automáticamente las posiciones de participación. A pesar de desafíos como garantizar la seguridad y confiabilidad de los contratos inteligentes, a medida que la seguridad de los contratos inteligentes se fortalece con el avance de la tecnología, se espera que las estrategias de participación automatizadas vean aplicaciones más amplias.

Además, los modelos de participación colectiva y participación en las ganancias permiten a múltiples inversores apostar colectivamente sus activos y compartir proporcionalmente las ganancias generadas. Este modelo utiliza contratos inteligentes para distribuir automáticamente las ganancias, ofreciendo oportunidades colaborativas de crecimiento de riqueza para inversores de pequeña escala. Los contratos inteligentes desempeñan un papel fundamental en la participación colectiva al ejecutar la distribución de ganancias y garantizar retornos justos para cada participante. La participación colectiva brinda a los inversores a pequeña escala oportunidades para reducir riesgos y costos, mejorando la inclusión dentro del ecosistema DeFi.

Por último, vincular los activos apostados con los activos del mundo real (RWA) es otro enfoque innovador en el espacio DeFi. Según este modelo, los activos del mundo real, como bienes raíces y obras de arte, se tokenizan en la cadena de bloques y sirven como activos subyacentes para los activos apostados. Este enfoque proporciona liquidez para activos típicamente ilíquidos y ofrece nuevas fuentes de financiación para los propietarios de activos del mundo real. Aunque este modelo enfrenta desafíos como la evaluación precisa y la tokenización de activos del mundo real, además de abordar cuestiones regulatorias y de cumplimiento relacionadas con estos activos, el futuro promete aplicaciones más amplias para vincular activos en juego con RWA. Esto puede proporcionar a los tenedores de activos tradicionales nuevos canales de financiación y ofrecer a los inversores en criptomonedas nuevas oportunidades de inversión, profundizando la integración de los mercados de criptomonedas con los mercados financieros tradicionales.

En conclusión, el futuro de las apuestas DeFi promete más avances. Es un área a la que vale la pena prestar atención tanto para los inversores como para los jugadores de DeFi.