Qu'est-ce que l'agriculture de rendement et comment ça marche ?

Image principale par Alesia Kozik

L'agriculture de rendement est la nouvelle stratégie à haut risque et à haute récompense qui a pris d'assaut le monde DeFi. Cette stratégie d'investissement a explosé en popularité, avec 74,6 milliards de dollars d'actifs jalonnés dans les protocoles DeFi en janvier 2023, selon Cointelegraph .

Depuis décembre 2022, la valeur totale verrouillée dans les protocoles DeFi a augmenté de plus de 26 % . Mais qu'est-ce que l'agriculture de rendement, exactement ? Dans cet article, vous obtiendrez le scoop sur cette méthode d'investissement populaire et explorerez les gains potentiels et les pièges. Plongeons dans le monde passionnant de l'agriculture de rendement !

Qu'est-ce que l'agriculture de rendement ?

L'agriculture de rendement consiste essentiellement à gagner plus de crypto-monnaies grâce aux actifs qu'un agriculteur de rendement possède déjà en les prêtant à un emprunteur via des contrats intelligents. Il s'agit d'une activité à haut risque qui génère des récompenses élevées et qui est réalisée à l'aide de différentes stratégies pour maintenir des taux de rendement impressionnants.

Par exemple, imaginez avoir ou emprunter de l'argent à quelqu'un et le prêter à quelqu'un d'autre à un taux d'intérêt plus élevé. Ensuite, répétez ce processus plusieurs fois avec différentes personnes et plusieurs sources de financement. C'est ainsi que fonctionne l'agriculture de rendement !

Le prêt de votre crypto-monnaie ajoute au pool de liquidités qui génère également des récompenses. Ces récompenses sont générées par les frais facturés par le DeFi plates-formes ou une source différente.

Parfois, lorsque l'individu ajoute aux pools de liquidités, les récompenses sont données sous la forme de jetons. Maintenant, cette personne peut réinvestir ces jetons à un pool de liquidités différent pour gagner plus de récompenses, et ainsi de suite.

Comment fonctionne le Yield Farming ?

Maintenant que vous savez ce qu'est l'agriculture de rendement, vous pouvez commencer à la pratiquer pour générer des rendements. Mais comment ça marche ?

Tout d'abord, vous devrez vous inscrire sur n'importe quelle plate-forme DeFi comme Compound, Uniswap, Binance Smart Chain, etc., et commencer à acquérir des crypto-monnaies qui fonctionnent sur cette plate-forme particulière. Ceux-ci peuvent être Ethereum (ETH), Bitcoin (BTC), ou tout autre stablecoin tel que USDT, USDC, etc.

Ensuite, vous devrez télécharger un portefeuille décentralisé pour stocker ces crypto-monnaies telles que Trustwallet, Metamask, Wallet Connect, etc. Maintenant, enregistrez-vous lorsque vous y êtes invité pour plus de détails et conservez la clé privée et les semences utilisées pour le portefeuille dans un endroit sûr.

Ensuite, transférez des fonds sur votre portefeuille, puis accédez à la section dApp du portefeuille pour commencer votre parcours d'agriculture de rendement.

Désormais, vous pourrez prêter votre crypto aux emprunteurs et gagner des intérêts sur le prêt. Ces taux d'intérêt peuvent être fixes ou varier selon la plateforme que vous utilisez.

Parfois, pour le prêt, la plate-forme vous récompense également avec son jeton natif, par exemple, Compound, que vous pouvez à nouveau utiliser pour prêter et maintenir le cycle pour obtenir des rendements élevés.

Cependant, lors de l'emprunt, l'emprunteur devra déposer un montant proportionnel au montant à emprunter en garantie avant que la transaction ne se produise pour protéger les fonds du prêteur.

Tout ce système se fait par le biais de contrats intelligents. Ils permettent à ces transactions d'être sans confiance, décentralisées et transparentes. La valeur des fonds dans le contrat intelligent peut fluctuer en fonction du prix du marché.

Par conséquent, s'il s'avère que le montant garanti mis en gage par l'emprunteur est inférieur au montant qui a été prêté, le contrat intelligent sera déclenché. Après cela, le compte de l'emprunteur sera liquidé pour payer des intérêts au prêteur. Par conséquent, le prêteur n'est jamais à perte même si l'emprunteur fait défaut sur le prêt.

Par exemple, supposons que l'emprunteur contracte un prêt de 100 $ auprès du prêteur et donne en garantie un article d'une valeur de 80 $. Maintenant, si le prix de l'article tombe à 70 $ selon le marché, le contrat intelligent sera déclenché. L'article de l'emprunteur serait vendu pour payer des intérêts au prêteur.

Comment calculer les rendements du Yield Farming ?

L'agriculture de rendement est un espace concurrentiel et, par conséquent, les incitations gagnées changent assez rapidement. Dès qu'une stratégie agricole commence à fonctionner, d'autres agriculteurs de rendement en prennent note et commencent à en tirer profit, ce qui la rend moins rentable en peu de temps. Cependant, les rendements obtenus peuvent être calculés via deux méthodes :

1. Taux annuel effectif global ou APR

   Lorsqu'un investisseur réinvestit les gains accumulés sur une période pour gagner plus, les rendements annuels sont calculés sur cela, en utilisant le taux de pourcentage annuel ou APR. La capitalisation n'est pas prise en compte pour cette métrique.

   
   

2. Rendement annuel en pourcentage ou APY

   Ici aussi, les rendements sont calculés sur une période mais la capitalisation est prise en compte lors du calcul des rendements annuels.

   
   

Cependant, comme l'agriculture de rendement implique généralement des gains à court terme, il existe également d'autres moyens de calculer les rendements sur une courte période plutôt que chaque année. De plus, ces calculs de rendement ont été automatisés maintenant par plusieurs plateformes pour faciliter les choses pour les agriculteurs. Des plateformes telles que Zapper, Aave, Harvest Finance, Yearn.finance, etc.

Risques de l'agriculture de rendement

Comme l'agriculture à rendement lucratif peut obtenir, elle comporte également des risques qui peuvent vous faire supporter d'énormes pertes, en particulier en période de turbulences financières dans l'écosystème crypto. Les pertes peuvent être impermanentes et les investisseurs peuvent voir les prix de leurs actifs cryptographiques baisser considérablement.

De plus, la partie réglementaire de l'espace cryptographique est toujours assombrie par l'incertitude. Certains des risques associés à l'agriculture de rendement sont mentionnés ci-dessous :

Poignées de tapis

Les agriculteurs de rendement sont particulièrement vulnérables à ces types d'escroqueries à la sortie, car ils sont souvent attirés pour investir dans des projets nouveaux et non testés en cours de construction par des développeurs. Les projets sont incités par un APY élevé par rapport aux rendements standard de 10 % à 15 % auxquels les investissements conduisent généralement. Le montant de l'APY dépend du projet, des protocoles, etc.

De plus, les agriculteurs peuvent ne pas avoir accès à toutes les informations dont ils ont besoin pour prendre des décisions d'investissement éclairées. De plus, les contrats intelligents peuvent présenter des failles dont les investisseurs peuvent ne pas être conscients. Par conséquent, le développeur, après avoir collecté le montant de fonds souhaité, peut disparaître, laissant les investisseurs face à une perte financière.

Un bon exemple serait le OneCoin tirage de tapis qui s'est produit en 2017. Il s'agissait d'un schéma de ponzi de crypto-monnaie dans lequel le fondateur a disparu après avoir levé 4 milliards de dollars.

Volatilité

La volatilité peut être une préoccupation majeure pour les producteurs de rendement, en particulier pendant les courses d'ours ou de taureaux dans l'environnement crypto . La valeur des jetons peut augmenter ou baisser considérablement en raison de l'instabilité.

Les agriculteurs de rendement peuvent faire face à des pertes impermanentes à cause de cela, car les jetons sont verrouillés. Ainsi, l'évolution des prix des jetons dans les pools de liquidité modifie par conséquent le ratio des jetons dans le pool pour stabiliser leur valeur totale.

Hacks de contrats intelligents

DeFi est relativement un nouvel espace, et des améliorations continues sont apportées pour le faire progresser. Par conséquent, ses composants sont vulnérables aux bogues et aux hacks.

L'un de ces composants est un contrat intelligent qui est utilisé pour des transactions sécurisées mais qui est sujet à des piratages pouvant entraîner des pertes pour les investisseurs. Les producteurs de rendement utilisent souvent plusieurs protocoles et contrats intelligents pour maximiser leurs rendements, ce qui augmente leur exposition à d'éventuels hacks de contrats intelligents.

Une seule vulnérabilité dans l'un des contrats intelligents utilisés par le producteur de rendement pourrait entraîner une perte de fonds dans tous les protocoles dans lesquels ils sont investis.

Par exemple, un échange décentralisé très populaire appelé SushiSwap a subi une perte de 3,3 millions de dollars à cause d'un bogue dans leur contrat intelligent appelé RouteProcess02. Heureusement, seuls les individus ont été touchés par ce qui avait échangé au cours des quatre derniers jours menant à cet événement.

Un défenseur de la cryptographie appelé Sifu a été fortement touché par cela, car l'utilisateur a perdu 1800 ETH. Bien que l'échange ait récupéré la majorité des fonds, cet événement a montré à quel point un utilisateur de position peut être vulnérable.

Bien que les progrès technologiques soient en ligne, tels que les audits par des tiers et la vérification du code de base. Ils rendent les contrats intelligents plus sûrs, mais les producteurs de rendement doivent être prudents.

Cultivez vos rendements ou laissez-les flétrir ?

Bien que les protocoles d'agriculture de rendement offrent des rendements lucratifs, ils ne sont pas garantis.

Bien qu'il s'agisse d'une activité à haut risque qui produit des gains attrayants à court terme, elle comporte également de multiples risques tels que la volatilité, les risques réglementaires, les hacks de contrats intelligents, les tirages au sort, les pertes impermanentes, etc.

Par conséquent, les agriculteurs de rendement doivent mener des recherches approfondies et une diligence raisonnable avant de plonger dans l'investissement dans un projet DeFi !

L'espace de l'agriculture de rendement est en constante évolution et regorge de nouvelles tendances et innovations. Par exemple, Le nouveau modèle d'agriculture de rendement de Spiral DAO , qui utilise une structure à deux jetons pour optimiser la position sur le marché, nous indique ce qui pourrait être en magasin pour l'avenir.

De plus, l'expansion de DeFi au-delà de l'écosystème Ethereum offre plus d'opportunités d'agriculture de rendement, à mesure que Binance Smart Chain et Solana gagnent en popularité. Cet espace peut également faire l'objet d'un examen réglementaire car les régulateurs cherchent à protéger l'espace pour empêcher les activités illicites.

Dans l'ensemble, l'avenir de l'agriculture de rendement pourrait être façonné par de nombreuses innovations, des évolutions réglementaires, la concurrence et bien plus encore dans les années à venir !