FTX "n'avait pas de gouvernance d'entreprise appropriée", "n'a jamais eu de réunions du conseil d'administration", déclare John Ray

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III. MESURES PRISES DEPUIS MR. DÉPART DE BANKMAN-FRIED

A. Nouvelle structure de gouvernance

46. De nombreuses sociétés du groupe FTX, en particulier celles organisées à Antigua et aux Bahamas, n'avaient pas de gouvernance d'entreprise appropriée. Je comprends que de nombreuses entités, par exemple, n'ont jamais eu de réunion du conseil d'administration.

47. Les nouveaux administrateurs indépendants suivants (les « Administrateurs ») ont été nommés administrateurs des principales sociétés du groupe FTX :

(un) Silo WRS : Mitchell I. Sonkin : Mitchell Sonkin est actuellement conseiller principal auprès de MBIA Insurance Corporation dans le cadre de la restructuration de l'exposition du portefeuille assuré de la société aux 72 milliards de dollars de dette impayée du Commonwealth de Porto Rico. Il est également actuellement président du conseil d'administration de ResCap Liquidating Trust, successeur de ResCap et GMAC Mortgage Corporations. Avant de se joindre à MBIA, M. Sonkin était associé principal du cabinet d'avocats international King & Spalding, où il était coprésident du groupe de restructuration financière de King & Spalding et membre du comité des politiques du cabinet. Il a plus de 40 ans d'expérience dans les émissions d'obligations américaines et internationales, les réorganisations d'entreprises, les faillites et autres restructurations de dettes et a été examinateur nommé par le tribunal des faillites. En particulier, il a joué un rôle important dans de nombreuses restructurations de dettes municipales, de services publics, d'assurance, de compagnies aériennes, de soins de santé et de dettes internationales, y compris la réorganisation de la dette anglo-française de l'Euro Tunnel.

(b) Alameda Silo : Matthew R. Rosenberg : M. Rosenberg est associé chez Lincoln Park Advisors, une société de conseil financier qu'il a fondée en 2014. Il a plus de 25 ans d'expérience dans les domaines de la restructuration, de la finance d'entreprise, de l'investissement principal, de l'exploitation et du conseil d'administration. Avant de fonder Lincoln Park Advisors, il a été associé de la banque de restructuration et d'investissement Chilmark Partners, associé de deux fonds de capital-investissement, le Zell/Chilmark Fund et le Chilmark Fund II, directeur de la restructuration de The Wellbridge Company et membre de plusieurs conseils d'administration. Son expérience de conseil en restructuration comprend des sociétés telles que OSG, Supermedia, Nortel, Trinity Coal, USG Corporation, JHT Holdings, Inc., Covanta Energy, Sirva, Lodgian, Inc., ContiGroup Companies, Inc., Fruit of the Loom, Ltd. et Salutations en papier recyclé.

(c) Silo d'entreprises : Rishi Jain : M. Jain est directeur général et codirecteur de la région ouest d'Accordion, une société de conseil financier et technologique axée sur le secteur du capital-investissement. Il a plus de 25 ans d'expérience dans le soutien d'équipes de direction et dans la direction d'initiatives financières et opérationnelles dans des environnements stressés et en difficulté. Avant de rejoindre Accordion, M. Jain a fait partie de la pratique de restructuration et de redressement d'entreprise d'Alvarez & Marsal pendant plus de 10 ans et a occupé divers postes de direction dans le domaine financier. Ses missions les plus notables ont consisté à aider à diriger la restructuration, la liquidation et la liquidation de Washington Mutual et de son prédécesseur, WMI Liquidating Trust. Il a également navigué dans la restructuration de Global Geophysical Services dans son chapitre 11 et finalement la liquidation et la liquidation dans son deuxième dépôt au chapitre 11.

(ré) Dotcom Silo : l'honorable Joseph J. Farnan (administrateur principal indépendant) : M. Farnan a été juge de district des États-Unis pour le district du Delaware de 1985 à 2010. Il a été juge en chef de 1997 à 2001. Au cours de son mandat, M. Farnan a présidé de nombreux procès devant banc et devant jury portant sur des différends commerciaux complexes. Avant sa nomination à la magistrature fédérale, M. Farnan a été nommé à plusieurs postes au sein du gouvernement local, étatique et fédéral, revenant à la pratique privée en 2010 avec la formation de Farnan LLP, un cabinet d'avocats axé sur les questions commerciales complexes, y compris le chapitre 11 litiges en valeurs mobilières, litiges antitrust et litiges en matière de brevets. En outre, M. Farnan agit à titre d'arbitre, de médiateur, d'administrateur indépendant et de fiduciaire d'entreprises envisageant ou déposant une faillite en vertu du chapitre 11.

(e) Dotcom Silo : Matthew A. Doheny : M. Doheny est président de North Country Capital LLC, une société de conseil et d'investissement axée sur des missions de conseil stimulantes et sur l'investissement de portefeuilles d'investissement privés dans des situations particulières. Il occupe ce poste depuis janvier 2011. M. Doheny a siégé au conseil d'administration ou en tant que directeur de la restructuration de nombreuses sociétés en difficulté et en difficulté, notamment Yellow Corp., MatlinPatterson, GMAC Rescap et Eastman Kodak. Il a également été directeur général et chef des placements dans des situations spéciales chez HSBC Securities Inc. de 2015 à 2017. Auparavant, M. Doheny a été gestionnaire de portefeuille dans des situations spéciales chez Fintech Advisory Inc. de 2008 à 2010 et directeur général des produits en difficulté. Groupe chez Deutsche Bank Securities Inc. de 2000 à 2008.

48. La nomination des Administrateurs fournira au Groupe FTX une gouvernance d'entreprise appropriée pour la première fois.

49. Les Administrateurs ont l'intention de tenir des réunions conjointes du conseil d'administration des Débiteurs sur des questions d'intérêt commun, y compris (a) la mise en œuvre de contrôles, (b) la protection et le recouvrement des actifs, (c) l'enquête sur les réclamations contre les fondateurs et des tiers, (d) la coopération avec les procédures d'insolvabilité des filiales dans d'autres juridictions et (e) la maximisation de la valeur pour toutes les parties prenantes par la réorganisation ou la vente éventuelle de l'éventail complexe d'entreprises, d'investissements et de biens des Débiteurs dans le monde entier.

Les administrateurs mettront en œuvre des procédures appropriées pour la résolution de tout conflit d'intérêts entre les silos et, si nécessaire, au sein des silos au fur et à mesure de l'avancement de l'affaire, y compris l'engagement potentiel d'un avocat indépendant pour représenter divers débiteurs dans la résolution des réclamations intersociétés contre d'autres débiteurs. . Je m'attends à ce qu'il y ait une multitude de réclamations interentreprises qui bénéficieront d'une résolution équitable en vertu des règles et conventions de la pratique du chapitre 11 des États-Unis dans le district du Delaware pour les cas complexes impliquant plusieurs débiteurs. Pour l'instant, je crois que toutes les parties prenantes sont mieux servies par une administration coordonnée et centralisée.