The Problem: Power Markets Are Moving Faster Than the Tools Designed to Manage Them La intermitencia de las energías renovables, las rápidas fluctuaciones de la demanda impulsadas por la electrificación y la infraestructura digital, y el papel creciente de los activos flexibles como los sistemas de almacenamiento de energía de baterías (BESS) están comprimiendo el riesgo de precios en intervalos más cortos y más cortos. Los desviaciones entre la generación o la carga prevista y real pueden desencadenar importantes desplazamientos de precios dentro de un único período de liquidación.Los operadores BESS, los desarrolladores de energías renovables y las commodities que gestionan la exposición a corto plazo están descubriendo cada vez más que los instrumentos disponibles para ellos no reflejan la realidad operativa que están tratando de cubrir. El problema no es que los derivados energéticos tradicionales se hayan vuelto irrelevantes, es que no fueron diseñados para este nivel de granularidad. Why Standard Futures Fall Short at the Short End Un contrato de futuros mensual o trimestral incorpora una amplia gama de factores de mercado en un único precio: expectativas de suministro, costes de combustible, suposiciones meteorológicas, condiciones macroeconómicas y más. Considere la posición de un operador BESS cuya exposición se concentra en una ventana intra-día de dos horas después de una rampla de viento de pronóstico.Un contrato de futuros trimestral no puede aislar ese riesgo.Una franja del día anterior se acerca, pero todavía reúne conductores de precios no relacionados. Ninguno de los instrumentos da al operador una cobertura limpia contra el evento específico que crea su exposición. Esta es la brecha que Inframarkets está diseñado para llenar. Introducing Event Contracts: Precision Instruments for Defined Market Outcomes introduce los contratos de eventos, una nueva categoría de instrumentos de liquidación estandarizados de volatilidad energética que convierten un resultado de mercado claramente definido en una posición negociable y financieramente liquidada. Inframarkets Infraestructuras En lugar de preciar expectativas agregadas a lo largo de un amplio período de entrega, cada contrato de eventos está ancorado a un evento de mercado específico y observable: si un precio del día anterior supera un umbral definido, si un precio de desequilibrio cruza un nivel de desencadenante dentro de un intervalo dado, o cuánta generación renovable se registra durante una hora especificada. Cada contrato está construido en torno a cinco elementos principales: Una estructura de pagos definida vinculada a un resultado binario o escalar Una fuente de datos oficial especificada como fuente de referencia de liquidación Un horario de observación preciso establecido en el inicio del contrato Especificaciones de contrato estandarizadas en todo el paquete de contratos Un marco de retroalimentación documentado para retrasos de datos o valores provisionales Para un escritorio de commodities, significa aislar un factor de riesgo único en lugar de absorber la base de conductores no relacionados. Para un desarrollador de energía renovable, significa cobrar contra un resultado de generación dentro del intervalo que realmente importa. Para un operador BESS, esto significa un instrumento que se establece en la misma señal que impulsa su decisión de envío. Deterministic Settlement: Removing Ambiguity from Resolution La mecánica de liquidación es donde muchos instrumentos nuevos introducen riesgo operativo.Inframarkets aborda esto directamente a través de un marco de resolución determinista. Cada contrato se resuelve al primer valor oficial publicado de la fuente de datos designada (es decir, ISO, TSO, etc.) en el timestamp predefinido.La fuente de referencia y el tiempo de observación se fijan en el inicio del contrato, por lo que todos los participantes comparten una comprensión idéntica de cómo y cuándo se liquidará el contrato antes de entrar en una posición. Para los gestores de riesgos institucionales y las tablas de commodities, esto es importante. la auditabilidad, la repetibilidad y la predictibilidad de la liquidación son requisitos previos para incorporar cualquier instrumento a un libro gestionado. La estructura determinista satisface estos requisitos sin requerir negociaciones legales personalizadas en torno a los términos de resolución. Built for Professional Trading Infrastructure Inframarkets está diseñado para integrarse en los flujos de trabajo comerciales profesionales desde el principio.La plataforma opera en un modelo central de ejecución de libros de pedidos de límites y proporciona acceso a API para apoyar estrategias sistemáticas y cuantitativas. Esto permite que las oficinas se conecten directamente a los sistemas de riesgo existentes, automatizar la colocación de órdenes alrededor de los desencadenantes operativos y gestionar posiciones con la misma infraestructura que utilizan en otros mercados. En lugar de requerir un flujo de trabajo separado, la ejecución de contratos de eventos puede sentarse al lado de las operaciones de comercio de energía y materias primas existentes. El hedge energético El hedge energético Inframarkets está construido para las instituciones que necesitan gestionar el riesgo operativamente, y también para los participantes que buscan una exposición especulativa no estructurada gracias a sus conocimientos de mercado. Fully Collateralized: Defined Risk from the Moment a Position Is Opened Cada participante debe publicar una garantía suficiente para cubrir la pérdida máxima potencial de su posición antes de que cualquier orden sea colocado o ajustado. Las implicaciones prácticas son significativas para la gestión de riesgos institucionales: El descuento máximo es fijo y conocido a la entrada Las posiciones son prefinanciadas, eliminando la mecánica de la llamada de margen No hay eventos de liquidación forzada impulsados por movimientos de marca a mercado La liquidación se produce de forma inmediata a la resolución sin exposición de contraparte no asegurada Para los participantes que manejan libros de energía a corto plazo donde importa la precisión operativa, conocer el límite exacto de la pérdida de una posición no es una conveniencia, es un requisito estructural. Participant-Created Contracts: Hedging on Your Terms La mayoría de los mercados de intercambio ofrecen a los participantes un catálogo fijo de productos. Inframarkets adopta un enfoque diferente: cualquier participante puede presentar su propio contrato de evento para la lista en la plataforma. Usando la biblioteca de fuentes de datos de Inframarkets, los participantes pueden definir los propios parámetros de un contrato: el evento o resultado del mercado que se observa, el umbral o la estructura de liquidación, el timestamp de observación, el período de tiempo y la frecuencia de liquidación.Si una mesa de mercancías tiene una exposición intra-día específica que ningún contrato existente aborda, pueden estructurar un instrumento alrededor de él directamente y ponerlo en el mercado. Esto transforma Inframarkets de un lugar con un conjunto fijo de productos en un mercado bidireccional para el riesgo energético.Los participantes con exposiciones idiosincráticas no están obligados a aproximar su cobertura con un producto diseñado para el libro de otra persona.Los proveedores de liquidez y otros participantes del mercado pueden participar en contratos que reflejan la demanda operativa real en lugar de la construcción especulativa. Debido a que todas las fuentes de liquidación de referencia están aprobadas y estandarizadas de antemano, los contratos creados por los participantes heredan las mismas propiedades de resolución determinista que cualquier otro instrumento en la plataforma.La flexibilidad reside en el diseño del contrato.La integridad del liquidación se conserva independientemente de quién originó el contrato. Private Beta: Now Onboarding Institutional Participants Inframarkets está actualmente poniendo en marcha su beta privada, con la incorporación centrada en las oficinas de negociación, los servicios públicos, los desarrolladores de energía renovable y los proveedores de liquidez en los mercados de energía.El lanzamiento gradual permite a los participantes profesionales evaluar los contratos de eventos en un entorno controlado e integrarlos en los flujos de trabajo existentes antes de una expansión más amplia del mercado. Se anima a las instituciones interesadas a involucrarse directamente a través de los canales a continuación para discutir la incorporación, la cobertura de mercado de referencia y las especificaciones del contrato. A medida que la volatilidad en los mercados del día a día, intraday y desequilibrio continúa intensificándose, el caso de instrumentos que reflejan la estructura real de esa volatilidad crece más fuerte. Inframarkets ofrece un nuevo instrumento financiero para la cobertura energética construido en torno a la precisión operativa, la liquidación determinista y la infraestructura de ejecución a nivel institucional. Follow Inframarkets on X: https://x.com/Inframarkets Follow Inframarkets on LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/inframarkets/ https://www.linkedin.com/company/inframarkets/ Esta publicación fue publicada bajo HackerNoon's Business Blogging Program. Esta publicación fue publicada bajo HackerNoon's Business Blogging Program. 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