Ihnen ist also aufgefallen, dass Berater für „Equity and Capital“-Fundraising tendenziell VIEL weniger verlangen als fast alle Broker-Dealer, die Sie finden können (der Branchendurchschnitt liegt bei etwa 1-4 %), aber sie verlangen keinen Prozentsatz und verlangen beträchtliche Summen Vorauszahlung ohne jegliche Garantie.  Wenn Sie denken: „Warum kann ich ihnen nicht einfach ein Stück vom Kuchen geben? Für sie ist es ein besseres Geld, und ich kann bezahlen, wenn wir schließen; keine Bedingungen. Jeder gewinnt!“ Dann bist du nicht allein.   Für die Finanz-Nerds, die hierher kommen:  Fundraising-Berater in den Bereichen Eigenkapital, Schulden, Immobilien und andere verbriefte Bereiche können dies aus ethischen Gründen nicht tun, zumindest nicht für Transaktionen in den Vereinigten Staaten oder Transaktionen, an denen in den USA ansässige Investoren, FINRA-Mitgliedsfirmen oder in den USA ansässige Treuhänder beteiligt sind.   Für diejenigen, die nicht in die Tiefen des Finanzjargons eingetaucht sind:   Einfach ausgedrückt ist jede Form von erfolgsabhängiger Zahlung, Provision, Finderlohn, Erfolgshonorar, Anteil, „Slice“, Empfehlungsbonus oder anderen Bezeichnungen für ein „Stück vom Kuchen“ für Fundraising-Berater tabu – außer für diejenigen mit gültige FINRA-Mitgliedschaft und die entsprechende(n) FINRA-Serienlizenz(en).   Wenn Sie von der FINRA oder der SEC dabei erwischt werden, wie Sie sich dieses Stück vom Kuchen nehmen, werden sie (wahrscheinlich) ein Exempel an Ihnen statuieren. Unter Wertpapieren sind nicht nur tokenisierte Vermögenswerte, Aktien oder Derivate zu verstehen. Schuldenbasierte Finanzierungsrunden gelten in vielen Fällen immer noch als Sicherheiten – Schulden gelten EHER als Sicherheit, wenn die Laufzeit des Darlehens oder der Schuldverschreibung fünf Jahre überschreitet und sich bei der zehnjährigen Schuldverschreibungsmarke weiter erhöht.  Wer bestimmt, was es zu einem „Stück vom Kuchen“ macht?  Letztlich arbeiten die   and     (   ) und   ancial     (   ) zusammen, um diese Entscheidungen zu treffen. Bei einem einfachen Lackmustest besteht die Gefahr, dass Ihr Berater ein Stück vom Kuchen abbekommt, wenn: Securities Exchange Commission SEC die FIN Regulatory Authority FINRA  Sie haben keine   für Ihre Bemühungen außer einem Prozentsatz der Transaktion. stabile, realistische Kostenbasis  Sie   oder erfolgreich abgeschlossen wird. werden nur ausgezahlt, wenn die Finanzierung einen bestimmten Meilenstein erreicht  Dies wird allgemein als „   “ bezeichnet. Kontingenzbasis  Sie werden nur     . auf der Grundlage der von Ihnen eingeworbenen „zurechenbaren Finanzierung“ bezahlt  Sie   . werden nur auf „Provisionen“ bezahlt  Sie     ausgezahlt, bevor etwaige Schecks gekürzt werden. erhalten nur einen kleinen Teil Ihres Preises  Sie   ODER bieten an, sie „aus dem ersten Scheck“ zu bezahlen  Sie     wenn die Veranstaltung nicht erfolgreich ist. bieten eine Rückerstattung an oder garantieren , dass Sie eine Rückerstattung erhalten,  Aus irgendeinem Grund, außer   ihrerseits. grober Fahrlässigkeit  Erfahrene Fundraising-Berater wissen, dass im Allgemeinen Begriffe wie die folgenden die Aufsichtsbehörden in den USA auf die Probe stellen können:  „   “ Sie werden nur bezahlt, wenn…  „Ich möchte eine   oder dass Sie uns eine Rückerstattung anbieten …“ Garantie, dass Sie uns finanziell unterstützen  „Ich kann Ihnen einen kleinen Prozentsatz im Voraus zahlen, aber ich möchte wissen, dass   .“ Sie mitmachen können  „   der erste Scheck ausgestellt wurde.“ Sie werden bezahlt, nachdem  usw.  Infolgedessen sind die meisten (rechtlich wirksamen) Anteile, Wertpapiere und Kapitalanteile vorhanden  , im Allgemeinen basierend auf dem Zeitaufwand, dem Aufwand und dem Fachwissen, die für die Erledigung der Aufgabe erforderlich sind.   Fundraising-Berater berechnen normalerweise pauschale Stundensätze oder eine Pro-Projekt-Basis  Größere Erhöhungen bedeuten oft mehr bewegliche Teile und zusätzliche Komplexität. Einige Ausnahmen von der SEC-Registrierung erlauben es Unternehmen tatsächlich nicht, mehr als einen bestimmten Dollarbetrag pro Jahr aufzubringen.  Zum Beispiel:      (   ) Verordnung A Reg A  Stufe 1 (Grenze von 20 Mio. USD pro 12-Monats-Zeitraum) oder  Stufe 2 (Limit von 75 Mio. USD pro 12-Monats-Zeitraum)        unding (   ) (5 Millionen US-Dollar pro 12-Monats-Zeitraum) Regulation Crowd F Reg CF  Viele Fragen laufen letztendlich auf die Frage hinaus:   Sind Fundraising-Berater „nicht registrierte Broker-Dealer“?  Die Antwort ist:     Nein, nicht im normalen Arbeitsumfang.  Wir bieten den Anlegern   Due-Diligence-Prüfung an. keine  Wir verwalten   Transaktionen. keine  Wir treffen uns   in Ihrem Namen mit Investoren. nicht  Wir   Treuhänder oder Treuhandanbieter (obwohl ethische Berater im Allgemeinen treuhänderische Best Practices befolgen). sind keine  Warum können Broker-Dealer Erfolgsgebühren erheben, Fundraising-Berater jedoch nicht?  Broker-Dealer verfügen über spezielle Lizenzen, strenge Protokolle und spezifische Buchhaltungsanforderungen, um sicherzustellen, dass keine Informationen durchs Raster fallen. Außerdem sind bei der Verwaltung von Transaktionen persönliche Daten, Kautionsversicherungen und andere Dinge gefährdet.  Das bedeutet, dass sie bestimmte Standards und Regeln befolgen müssen, um Broker-Dealer zu sein.  Tatsächlich   ab dem Zeitpunkt, an dem ein Investor es sendet, und dem Moment, an dem die empfangende Partei dies behauptet, spezielle Lizenzen.  benötigt jede Partei, die das Geld aus Wertpapiertransaktionen (einschließlich registrierungsfreier Transaktionen, wie z. B. einer Reg-D-Ausgabe) berührt,    . Gemäß der „Silver-Leaf-Entscheidung“ können Makler keine Vermittlungsgebühren auszahlen, wenn diese von einem Geschäftsabschluss abhängig sind. Diese Gebühren gelten als „transaktionsbasierte Vergütung“ und unterliegen mit sehr wenigen Ausnahmen der Regelung gemäß Abschnitt 15 des Securities Act von 1934  National Adjudicatory Council (NAC) am 29. Juni 2019      Beschwerde Nr. 2014042606902 „   Die Silver Leaf-Entscheidung „   „Das Anhörungsgremium stellte außerdem fest, dass Silver Leaf transaktionsbasierte Vergütungen an Nichtmitgliedsmakler gezahlt und es versäumt hat, ein Aufsichtssystem einzurichten und aufrechtzuerhalten, das angemessen darauf ausgelegt ist, diese Zahlungen zu verhindern.“  Das bedeutet im Grunde, dass Makler ihr Erfolgshonorar nicht mit irgendjemandem teilen dürfen, der an der Transaktion beteiligt ist. Die SEC hat seitdem eine Reihe potenzieller Ausnahmen vorgeschlagen, die auf dem Konzept der „Finders“ basieren, hat jedoch noch keine konkreten Leitlinien veröffentlicht.  Hier ist  für „Tier 1“- und „Tier 2“-Finder.   Weitere Informationen zu den vorgeschlagenen Ausschlüssen  Um es klar auszudrücken: Fundraising-Berater sind keine „Finder“. Sie können über Chats oder E-Mails am Investor-Relationship-Management teilnehmen, tun dies jedoch mit der klaren Offenlegung, dass sie im Namen des Unternehmens arbeiten, mit dem sie zusammenarbeiten.  Von den Findern wird in den meisten Fällen erwartet, dass sie Personen außerhalb des Unternehmens sind.   Für größere Unternehmen (Serie B usw.) ist es nicht ungewöhnlich, einen Interims-CEO oder CFO mit der Leitung von Spendenaktionen zu beauftragen. Diese Leute sind „Insider“ und von ihnen wird erwartet, dass sie Investorentreffen leiten und oft ein kleines Stück vom Kuchen abbekommen.   Sie sind außerdem darauf beschränkt, bei NUR EINEM Unternehmen pro Kalenderjahr Geld zu sammeln. Dabei handelt es sich um eine besondere Ausnahmeregelung, die von Unternehmen in Anspruch genommen wird, die ein ganzes Führungsjahresgehalt PLUS eine aktienbasierte Vergütungsprämie aufbringen möchten und es sich leisten können, diese zu zahlen.  Fundraising-Berater, die Praktiken wie die Erhebung von Erfolgsprämien oder die Anforderung anderer „transaktionsbasierter“ Vergütungspakete anwenden, ergreifen Maßnahmen, die das Risiko bergen, in die Kategorie   eingestuft zu werden. „Nicht-Mitgliedsmakler“   Bestenfalls kann dies zu Unterlassungsverfügungen der FINRA führen. Im schlimmsten Fall drohen dem Berater und seinem Kunden zivilrechtliche oder strafrechtliche Schritte (im Falle von Betrug oder anderen kriminellen Aktivitäten). Kunden, die Gelder gesammelt haben, erhalten im Gegenzug Erfolgshonorare, die an Nichtmitgliedsmakler gezahlt werden können auch gezwungen sein, ihr Angebot zurückzuziehen.     Dies erfordert, dass der „Emittent“ alle Investitionen aller Anleger zu 100 % zurückzahlt. In vielen Fällen waren Unternehmen gezwungen, ein Angebot zurückzuziehen und AUCH Zinsen für die Mittel zu zahlen.  Banken (insbesondere Bancorps) verfügen häufig von Bundesstaat zu Bundesstaat über Lizenzen für „Geldtransmitter“ und „Money Service Business (MSB)“ – normalerweise neben anderen Anforderungen.  Wenn Sie von der Regulierung von Kryptoprojekten in den USA gehört haben, ging es hauptsächlich darum, dass sie für Geldüberweisungen und/oder MSB-Lizenzen zugelassen werden.  Im Vergleich zu Fundraising-Beratern unterliegen Broker-Dealer strengeren Einschränkungen hinsichtlich ihrer Möglichkeiten.   Beispielsweise kann eine Privatplatzierungstransaktion von den SEC-Einreichungsanforderungen ausgenommen sein (   Ein Broker-Dealer unterliegt weiterhin bestimmten Teilen von Abschnitt 15 des Securities Act von 1933. Sie müssen weiterhin Formular D gemäß den Ausnahmeregelungen der Regulation D einreichen).  Es ist erwähnenswert, dass es einem Fundraising-Berater nur unter bestimmten Umständen erlaubt ist, sich legal an der Vermittlung von Investoren an Unternehmen zu beteiligen. Zu diesen Umständen gehören unter anderem:  In den meisten Fällen sind Broker-Dealer an einen Job im Investmentbanking gebunden. Normalerweise verlangen sie eine Mindestlaufzeit, um das Risiko zu akzeptieren und für die Kandidaten der Serie 7 zu bürgen.  Sie   ohne dass Sie von einem FINRA-regulierten Unternehmen unterstützt werden. können nicht einmal   , die Tests zum lizenzierten Broker-Dealer (Serie 7 usw.) bestehen  Interessierte Parteien   ohne auf die Unterstützung eines FINRA-Mitgliedsunternehmens angewiesen zu sein. Der SIE ist eine Voraussetzung für alle Serienprüfungen. können an ihrer   teilnehmen, Securities Industry Essentials (SIE)-Prüfung  Serienlizenzierte Broker-Dealer (BDs)  Lizenzierte Broker-Dealer sind an der Strukturierung von Geschäften sowie am Leistungsspektrum von Fundraising-Beratern beteiligt. Zu den zusätzlichen Aufgaben gehören spezielle Marketingkanäle und Beziehungen zu Investmentbanken.  BDs können die Wertpapiere eines Kunden auch vorab kaufen und verkaufen (es sei denn, es handelt sich um eingeschränkte Wertpapiere).  In den meisten Fällen haben BDs einen Investmentbanking-Hintergrund, was bedeutet, dass sie in der Regel über einen Rolodex mit potenziell relevanten Kontakten verfügen. Die meisten BDs beschränken sich auch auf den Verkauf allgemeiner Wertpapiere.  Der Begriff „Allgemeine Wertpapiere“ umfasst typischerweise Unternehmensfinanzierungsinstrumente wie:  Eigenkapital  Unternehmensanleihen (Schulden)  Mezzanine-Finanzierung (Fremdkapital mit eigenkapitalbasierten Sicherheiten)  Usw.  Weitere relevante Lizenzen sind die Lizenzen der   . Wenn Sie Zweifel haben, ob sie über legitime Lizenzen verfügen, nutzen Sie die BrokerCheck-Website der FINRA. Serien 7 und 24  FINRA  Nummer (CRD-Nummer):   Zentrale Registrierungsstelle   FINRA BrokerCheck  Wenn sie nicht aufgeführt sind oder nicht über mindestens eine der folgenden Lizenzen verfügen, beachten Sie, dass sie möglicherweise nicht wissen, dass sie außerhalb der gesetzlichen Grenzen arbeiten.  Serie 7  Serie 8 (diese werden nicht mehr ausgegeben)  Serie 9 und 10 (Diese Kombination hat Serie 8 ersetzt) oder  Serie 24  Berater für Eigenkapital- und Kapitalbeschaffung: Arbeitsumfang  Fundraising-Berater unterliegen einer spezifischen Einschränkung ihres Arbeitsumfangs. Sie können bei der Erstellung von Sicherheiten, der Überprüfung von Materialien und der Durchführung von Aktivitäten zur Kontaktaufnahme mit Investoren und zum Beziehungsmanagement behilflich sein.  Fundraising-Berater können sich UNTER KEINEN  UMSTÄNDEN auf Geschäfte oder Angebote im Namen ihrer Kunden einlassen.  Darüber hinaus   , wie z. B. der Empfehlung der Angebote ihrer Kunden an nicht akkreditierte Anleger, außerhalb des Geltungsbereichs einer entsprechenden Ausnahmeregelung, wie z. B. Reg D 506(b/c). sollten Fundraising-Berater nicht an Due-Diligence-Aktivitäten oder Anlageberatungsaktivitäten beteiligt sein  Viele Fundraising-Berater bevorzugen die Wahrung der Exklusivität, indem sie   akkreditierte Investoren in die Spendenaktionen ihrer Kunden einbeziehen. nur  Hier sind ein paar Dinge, die Fundraising-Berater davon abhalten, sich ihr Stück vom Kuchen zu sichern:   Wertpapiergesetz von 1933  Abschnitt 12  (Broker-Dealer, Kontrollpersonen, registrierte Personen)   Abschnitt 15  FINRA  Regel   Abschnitt 2000  Zum Beispiel,  (Zahlungen an nicht registrierte Personen)   Regel 2040  (Transaktionen mit Kunden)   Unterabschnitt 2100 (Eignung)   Regel 2111   (Kommunikation und Offenlegung)   Unterabschnitt 2200   (Kommunikation mit der Öffentlichkeit)   Regel 2210    Kurz gesagt, trotz der großen Fallstricke, die mit der Annahme jeglicher Form von leistungsabhängigen Prämien einhergehen, bevorzugen Fundraising-Berater im Allgemeinen, bei Vergütungsstrukturen auf Stundenbasis oder pro Projekt zu bleiben.  Warum sollte jemand einen Fundraising-Berater engagieren?  Wir verfügen oft über umfassendere Fachkenntnisse, neigen dazu, effektiver mit der Führungsebene zu kommunizieren und schicken selten Mitarbeiter (die wir nicht haben), die Arbeit für uns zu erledigen.  Abgesehen von den Fähigkeiten oder Vorlieben, die Sie sonst vielleicht haben, ist die Zusammenarbeit mit Fundraising-Beratern im Allgemeinen VIEL günstiger.  Sie zahlen einem Fundraising-Berater vielleicht 25.000 bis 100.000 US-Dollar pro Monat, aber er verlässt sich in der Regel auf viel schnellere Arbeitsabläufe und Kommunikationswege. Der Deal erfolgt in der Regel innerhalb von 30-90 Tagen.   Wenn Sie eine Serie A mit einem normalen Deal von 2 bis 4 Millionen US-Dollar gegen eine Bewertung von 10 bis 20 Millionen US-Dollar aufnehmen, müssen Sie damit rechnen, einen Broker-Dealer zu bezahlen:  4-8 % der eingeworbenen Mittel (1-4 % ist normal bei Deals, die mehr als 5-10 Millionen US-Dollar eingenommen haben); UND  1-3 % des angebotenen Eigenkapitals, entweder direkt oder als „Optionsscheine“ mit einem hohen Abschlag.     Diese 4–8 % können 160.000–320.000 US-Dollar betragen, zusätzlich zu dem Eigenkapital, das Sie zur „Versüßung des Pots“ gezahlt haben. Es kann auch bis zu einem Jahr oder länger dauern, bis Deals abgeschlossen werden.  Fundraising-Berater sind in ihrem Arbeitsumfang den BDs sehr ähnlich, bieten jedoch im Allgemeinen eine viel geringere Auszahlung und einen viel kürzeren Zeitrahmen. Fundraising-Berater ziehen sich in der Regel zurück, sobald die Verträge für Ihre Spende abgeschlossen sind, sodass Sie sie nur für die Dauer des Engagements bezahlen.

This story contains new, firsthand information uncovered by the writer.

The writer is smart, but don't just like, take their word for it. #DoYourOwnResearch

2022 - HackerNoon Contributor of the Year - Mental Health

Read My Stories

Join the Help to Earn Movement!

Triend-Strategic Advisor, FundHustle-Founder

Book Your Seat (FundHustle Cohort)

What The F*CK Do You Mean Fundraising Consultants Can't Take a Percentage?

Dieses Audio ist in der Originalsprache der Geschichte produziert!

Was zum Teufel meinen Sie damit, dass Fundraising-Berater keinen Prozentsatz annehmen können?

About Author

KOMMENTARE

Hängeetiketten

DIESER ARTIKEL WURDE VORGESTELLT IN

Related Stories

HackerNoon Decoded 2024: Celebrating Our Tech Stories Community!

HackerNoon Decoded 2024: Wir feiern unsere Remote-Work-Community!

HackerNoon Decoded 2024: Celebrating Our Cybersecurity Community!

HackerNoon Decoded 2024: Wir feiern unsere Gaming-Community!

HackerNoon Decoded 2024: Celebrating Our Tech Stories Community!

HackerNoon Decoded 2024: Wir feiern unsere Remote-Work-Community!

HackerNoon Decoded 2024: Celebrating Our Cybersecurity Community!

HackerNoon Decoded 2024: Wir feiern unsere Gaming-Community!

Light-Mode

Classic

Newspaper

Minty

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps