Umstecken Schritt für Schritt

Ich bin seit 8 Jahren beruflich in DeFi involviert (als Forscher, LP und fortgeschrittener Benutzer). Heute möchte ich über einen der wichtigsten Trends des Jahres 2023 sprechen – Restaking . Dazu werde ich versuchen, Schritt für Schritt vorzugehen, anstatt die 1001. Beschreibung der allgemeinen Prozesse zu geben, von denen es in den Google-Suchergebnissen so viele gibt.

Sie haben also ETH, was kommt als Nächstes?

Stellen wir uns vor, Sie besitzen 1 ETH. Nicht schlecht. Steigt sein Preis? Mittel- und langfristig ja , kurzfristig jedoch nicht immer:

Was ist zu tun? Die konservativste Strategie in diesem Fall ist HODL , aber in diesem Fall ist DeFi noch nicht im Spiel.

Flüssiges Staking

Der nächste Schritt ist das Liquid Staking . Um es gleich auf den Punkt zu bringen: Ethereum ist, wie viele andere Projekte auch, jetzt PoS (Proof-of-Stake), was bedeutet? Das bedeutet, dass Validierer oder andere Superknoten Belohnungen erhalten. Da dies der Fall ist, können diese Belohnungen... tokenisiert werden, wodurch sie in ein separates Finanzinstrument ( Derivat ) umgewandelt werden. Genau das haben Lido, Rocket Pool und eine Reihe anderer Projekte getan (heute liegt ihre Gesamtzahl bei über hundert, obwohl kaum 10 wirklich aktiv sind):

Ich verwende immer Lido als Beispiel, aber nur, weil sie die größten sind. Wenn Sie, wie ich, mehr Dezentralisierung bevorzugen, dann ist Rocket Pool die richtige und präzise Wahl. Der APR für stETH liegt heute bei 3 %-3,5 % (Lido), aber zu Beginn der Übergangszeit lag er bei über 10 %:

Für Liquid Staking ist kein Superwissen erforderlich:

1. Gehen Sie zur Seite: stake.lido.fi ;
2. Autorisieren Sie mit Ihrem Wallet ( Metamask oder etwas anderes – das spielt keine Rolle);
3. Setzen Sie ETH als Basiswert ein und erhalten Sie ein Derivat erster Ordnung – stETH .

Ein paar Lifehacks gleich vorweg:

1. Lernen Sie, jedes Asset/Projekt anhand von mindestens 2–3 Quellen zu überprüfen :

   1. Meine erste Quelle ist pro.similarweb.com : Sie können schnell den Datenverkehr und den Zeitpunkt der Aktivierung der Site überprüfen, um offensichtlichen Betrug zu vermeiden (Sie können hier auch eine Who-is-Prüfung hinzufügen).
   2. Die zweite Quelle ist coinmarketcap.com : jeder Aggregator ist geeignet, die Hauptsache ist, dass er zeitnah aktualisiert wird;
   3. Die 3D-Quelle ist jede Suchmaschine ohne subjektive Filterung;

2. Informieren Sie sich bei Ihren ersten Transaktionen immer sorgfältig über die wirtschaftlichen Bedingungen ( DYOR ):

   1. Was ist das Basis- und das Derivatvermögen wert?
   2. Wie hoch ist die Gebühr des Anbieters?
   3. Wie hoch ist der Gaspreis (auch in Billignetzen kommt es nicht selten zu Ausfällen)?
   4. Stimmen die APR/APY-Zahlen mit den angegebenen überein (Sie können sie bei denselben Aggregatoren überprüfen)?

3. Und scrollen Sie immer durch den Newsfeed : Blockchain-Lösungen werden selten gehackt, aber DNS-Angriffe, einfache Phishing-Sites und andere Probleme kommen viel häufiger vor, da es im dezentralen Web3 immer zwei anfällige Links gibt:

   1. zentralisierte Vermittlungsdienste;
   2. du → die Person.

Sie haben also das lang erwartete stETH erhalten und jetzt beträgt Ihre Rendite auf ETH 3 % pro Jahr oder mehr. Ist das wenig? Ja, aber es ist in ETH und wie wir uns erinnern, kann es von 0,03 $ auf 4500 $ oder mehr steigen. Und das ist unsere größte Hoffnung . Aber kann die Rendite noch weiter gesteigert werden? Ja, das kann sie!

Neu abstecken

„ Dies ist ein neues Onchain-Primitiv, das der Weiterverpfändung ähnelt und es ermöglicht, entweder nativ eingesetzte ETH oder Liquid Staking Tokens (LSTs) gegen zusätzliche Erträge erneut einzusetzen .“ Sehen wir uns also gleich an, wie das in der Praxis funktioniert. Wir gehen zu kelpdao.xyz und setzen die 1 stETH ein, die wir zuvor erhalten haben:

Und wieder:

1. Seien Sie nicht faul und studieren Sie das Protokoll-Audit : Audits selbst helfen vielleicht nicht viel, aber es ist schlimmer, wenn sie fehlen;
2. Schauen Sie sich APY/APR an : Deshalb sind Sie hierhergekommen;
3. Und dann ist der Vorgang derselbe wie zuvor : Geben Sie den Basiswert ein (jetzt stETH) und erhalten Sie das Derivat (rsETH).

Sie können auch EtherFI , das Renzo-Protokoll und andere ausprobieren: Es hängt mehr von den aktuellen Kursen und Ihrer Vorstellungskraft ab. Lifehack: Setzen Sie niemals 1 zu 1. In dem Sinne, dass es, wenn Sie die Leiter der komplexen Derivate hinaufsteigen, besser ist, so vorzugehen: 1 ETH => in 0,8 und 0,2 aufteilen : 0,2 in ETH belassen und 0,8 in stETH umwandeln; Dann 0,8 stETH erneut in 80 % und 20 % teilen (eventuelle Slippages, Kursunterschiede, enthaltene Belohnungen – in Klammern setzen) und so weiter.

Warum diese ganze Komplexität? Weil:

1. Protokolle werden gehackt;
2. Auch einzelne Pools werden gehackt;
3. Sogar einzelne Vermögenswerte.

Und vergessen Sie nicht, unnötige Freigaben durch Scanner oder spezielle Dienste wie cointool.app zu entfernen.

Wir haben also Fortschritte gemacht :

• Von hypothetischen 0 % effektivem Jahreszins auf ETH bis zu 3 % in stETH;
• Und dann, mit der spezifischen Umsetzung des Restakings in Kelp DAO – bis zu 4,28 % (beeilen Sie sich beim Hinzufügen der Prozentsätze, da es hier viele Fallstricke gibt).

Was kommt als nächstes?

Denken Sie daran, dass Diversifizierung Dezentralisierung ist, und versuchen Sie, 80 % von 0,8 (0,64) stETH über verschiedene Protokolle zu verteilen, zum Beispiel:

1. ETHERfi;
2. Renzo;
3. Seetang;
4. Anschwellen.

Insgesamt erhalten wir für jeden Service 0,64/4 = 0,16. Aber Sie können frei handeln, wie Sie möchten, und durch die Anhäufung von Krediten in AAVE nicht einen Teil des Ganzen, sondern das Ganze plus einen Teil investieren. Ist das riskant? Ja. Aber DeFi hält alles aus .

Können Sie noch höhere Renditen erzielen? Ja, aber zuerst noch ein paar Lifehacks:

1. Vergessen Sie nicht die Boni (über Airdrops ) von EigenLayer und Protokollen (wie Kelp, das aus gutem Grund Punkte berechnet), die ebenfalls zu Ihrer Rentabilität beitragen;
2. Sie können die Vermögenswerte weiterhin in DeFi verwenden , was auch zu zusätzlichem Einkommen führt (obwohl dies niemand garantieren kann).
3. Vergessen Sie schließlich nicht die Cross-Chain-Arbitrage : Sie können immer nach einem neuen Netzwerk suchen und versuchen, Ihre Vermögenswerte zu überbrücken (übertragen) – derzeit möglich auf Scroll, wo verschiedene Restaking-Derivate sogenannte Mark einbringen.

Und wie steht es mit ETH selbst: Können Sie mehr tun, um die Rentabilität zu verbessern? Die kurze Antwort lautet ja, aber die Umsetzung dieser Antwort ist nicht so einfach, wie es scheint.

Der magische Pendle

Tatsächlich gibt es mehrere solcher Dienste, darunter Asymetrix, aber der Kürze halber werde ich mich speziell auf Pendle konzentrieren: zumal es sich im letzten Jahr recht gut bewährt hat (obwohl jeder seine Pannen hat). Und noch einmal - kopfüber in die Praxis:

Wählen Sie auf der Hauptseite das gewünschte Asset aus (stellen Sie den Modus zunächst auf „einfach“: Sobald Sie es verstanden haben, können Sie mit YT und PT experimentieren), überprüfen Sie den APR/APY und wenn dieser für Sie passt, fahren Sie mit der Staking-Seite fort:

Lesen Sie die Bedingungen sorgfältig und so kompetent wie möglich durch und sichern Sie Ihre Vermögenswerte: Auch hier liegt die Wahl des Prozentsatzes bei Ihnen, aber ich würde empfehlen (wenn ich könnte), überall mit mindestens einer 80/20-Strategie zu beginnen. Das war's, jetzt haben Sie gelernt, wie Sie Ihre Wette auf ein komplexes Derivat absichern. Es klingt seltsam, ist aber wahr. Sie möchten mehr? Dann zögern Sie nicht und folgen Sie der Primärquelle: pendle.gitbook.io/pendle-academy . Die Position wird ungefähr so aussehen:

Von Null an können wir also jährlich etwa 7–10 % (im schlimmsten Fall 4–7 %) in ETH abheben, was schon recht beträchtlich ist. Aber das ist noch nicht alles. Schauen Sie sich das Schema, das wir durchgegangen sind, noch einmal an:

Abschluss

Zweifellos kann das vorgestellte Schema sowohl vereinfacht als auch komplexer gestaltet werden. Darüber hinaus können in verschiedenen Phasen unterschiedliche Dienste (Projekte) verwendet werden. Der Hauptpunkt ist jedoch, dass das beschriebene Schema einerseits theoretisch universell ist und andererseits in der Praxis ganz konkret umgesetzt wird.

Wenn dieser Beitrag Interesse weckt, werde ich weitermachen. Aber für heute ist das alles von mir und

Ch33r$!