Hiệu suất bán hàng kém cỏi của Apple có khiến cổ phiếu của hãng trở nên quá hấp dẫn đối với các nhà đầu tư không?

Có rất ít công ty ở Phố Wall không ngừng đổi mới và ấn tượng như Apple, nhưng sau khi trượt dốc 3,3% và bị nhà phân tích đánh giá thấp, liệu AAPL đã không còn chín muồi để thu hút và bổ sung vào danh mục đầu tư của nhà đầu tư?

Sự khởi đầu đầy thử thách của Apple cho đến năm 2024 xảy ra khi Barclays hạ cấp cổ phiếu của gã khổng lồ công nghệ xuống mức 'thiếu cân', cắt giảm nhẹ mục tiêu giá cổ phiếu từ 161 USD xuống 160 USD.

Tin tức này được đưa ra do doanh số bán iPhone “mờ nhạt” được dự đoán cho mẫu iPhone 15 của công ty, cùng với chút lạc quan về những cải tiến mới trong đợt ra mắt iPhone 16 sắp tới, dự kiến vào quý 3 năm 2024.

Nhà phân tích Tim Long của Barclays giải thích: “Chúng tôi vẫn đang nhận thấy điểm yếu về số lượng và kết hợp iPhone, cũng như sự thiếu khả năng phục hồi của máy Mac, iPad và thiết bị đeo”.

Với các báo cáo chưa được xác nhận từ Bloomberg về việc chính phủ Trung Quốc cấm nhân viên nhà nước sử dụng iPhone, trong bối cảnh các trường hợp chung khác về sự giám sát pháp lý rộng rãi hơn, rõ ràng là triển vọng của Apple đã bị ảnh hưởng nặng nề trong những tháng gần đây.

Theo dữ liệu của Bloomberg, tình trạng cổ phiếu Apple bị đánh giá thấp có nghĩa là gã khổng lồ công nghệ hiện đã nhận được 5 xếp hạng nên bán hoặc tương đương từ các nhà phân tích. Với 34 xếp hạng mua và 14 xếp hạng giữ, mức đồng thuận khuyến nghị cổ phiếu của AAPL hiện ở mức 4,08 trên 5, thể hiện xếp hạng tổng hợp tồi tệ nhất của Apple kể từ tháng 10 năm 2020.

Điều này xảy ra bất chấp sự nhất quán đặc biệt của cổ phiếu ngay cả khi đối mặt với các vấn đề về chuỗi cung ứng sau đại dịch và áp lực lạm phát lan rộng.

Apple đã tăng 50% trong năm dương lịch 2023 và thậm chí còn nhanh chóng vượt qua mức vốn hóa thị trường là 3 nghìn tỷ USD khi các nhà đầu tư vẫn lạc quan về triển vọng của Apple bất chấp áp lực lạm phát đối với người tiêu dùng.

Giải quyết tình trạng thiếu hụt doanh số của Apple

Trong khi Apple đạt đến những tầm cao mới vào năm 2023, khởi đầu trì trệ cho đến năm 2024 có thể mang đến cảm giác thực tế cho những gã khổng lồ công nghệ khi doanh số bán hàng điện thoại thông minh giảm xuống mức thấp nhất trong hơn một thập kỷ trong số hàng loạt sản phẩm thiếu hụt.

Lần đầu tiên kể từ khi ra mắt năm 2010, Apple quyết định không phát hành các mẫu iPad mới vào năm 2023. Doanh số bán iPad giảm 15% trong năm tài chính 2023 theo nhà phân tích Wamsi Mohan của Bank of America, trong khi doanh thu giảm 3,4% xuống còn 28,3 tỷ USD.

Tương tự, doanh số bán máy tính Mac và máy tính xách tay đã giảm gần 27% xuống còn 10,2 tỷ USD trong năm tài chính 2023, trong khi ước tính của Bank of America cho thấy doanh số bán hàng giảm 11%.

Ngoài ra, một tranh chấp về quyền sở hữu trí tuệ trong dịp Giáng sinh đã khiến các mẫu Apple Watch mới bị loại khỏi các cửa hàng Apple. Các nhà phân tích của Morgan Stanley ước tính rằng công ty đã mất khoảng 135 triệu USD doanh thu mỗi ngày khi vấn đề này tiếp tục xảy ra.

Apple có còn là cổ phiếu như trước đây không?

Không còn nghi ngờ gì nữa, AAPL là một ngôi sao ở Phố Wall. Tự hào với mức tăng trưởng hơn 20.000% kể từ đầu thế kỷ này, Apple đã khẳng định mình là thành viên chủ chốt của tập thể FAANG gồm các cổ phiếu công nghệ hàng đầu của Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, những khó khăn gần đây đã nhấn mạnh rằng không có cổ phiếu nào có thể tránh khỏi áp lực của những cơn gió ngược kinh tế và sức chi tiêu của người tiêu dùng giảm sút.

Trong khi Apple đã có một khởi đầu đáng thất vọng cho đến năm 2024, các nhà đầu tư có thể tìm kiếm sự an ủi khi tâm lý xung quanh cổ phiếu vẫn ở mức cao trong dài hạn.

Có lẽ sự thúc đẩy thị trường chứng khoán lớn nhất của Apple có thể được tìm thấy ở niềm tin vững chắc của Warren Buffett vào cổ phiếu, với tới 47,9% danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway tập trung vào AAPL. Sự nhấn mạnh đặc biệt này vào Apple nhấn mạnh thành tích ấn tượng của cổ phiếu trong việc đảm bảo tăng trưởng ngay cả khi đối mặt với các điều kiện kinh tế đầy thách thức.

Nhiều nhà phân tích thị trường đã nhấn mạnh khả năng của Apple trong việc thu hút người tiêu dùng bằng các sản phẩm mới mang tính sáng tạo mang lại sức mạnh, chức năng và hiệu quả cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh. Trong khi doanh số bán iPhone, Apple Watch và máy tính Mac đều gặp khó khăn trong những tháng gần đây, thì sự lạc quan mới đang gia tăng đối với Apple Vision Pro mới, điều này có thể mang lại sự thay đổi cho công ty trong năm mới.

Maxim Manturov, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu đầu tư tại Freedom Finance Europe, giải thích: “Đà bán hàng của Apple dự kiến sẽ tiếp tục kéo dài đến đầu năm 2024 với việc phát hành tai nghe thực tế hỗn hợp Vision Pro rất được mong đợi”. Tai nghe Vision Pro, được ra mắt vào tháng 6 năm nay, là sản phẩm hoàn toàn mới đầu tiên của Apple trong một thập kỷ và kỳ vọng của thị trường cho thấy nó có thể trở thành sản phẩm bán chạy nhất.”

Điều này cùng với kỳ vọng rằng Apple sẽ tham gia cuộc đua khai thác sức mạnh của AI vào năm 2024 như một lời nhắc nhở kịp thời rằng những gã khổng lồ công nghệ thường tìm cách đưa sản phẩm lớn tiếp theo ra thị trường nhanh hơn những công ty khác trong ngành.

Nhà đầu tư có nên mua cổ phiếu Apple?

Triển vọng ngắn hạn của Apple chủ yếu dựa vào sức mua trở lại của người tiêu dùng và những đổi mới sản phẩm của họ để duy trìvị thế cổ phiếu công nghệ hàng đầu của AAPL . Với suy nghĩ này, hiệu suất năm 2024 của công ty công nghệ có thể được xác định bằng mức độ đón nhận của Vision Pro đối với người tiêu dùng.

Do điện toán không gian là một ngành tương đối mới đối với người tiêu dùng nên thành công của Vision Pro còn lâu mới được đảm bảo. Nhưng điều chúng ta có thể tin tưởng là Apple sẽ tiếp tục cho thấy sự tăng trưởng dài hạn phù hợp với thành tích vượt trội ấn tượng của hãng trong suốt Thế kỷ 21.

Về mặt lịch sử, những thiếu sót về doanh số của Apple chỉ có xu hướng đóng vai trò như một giai đoạn suy yếu tạm thời. AAPL thường thể hiện mình là một cổ phiếu đã chín muồi để lựa chọn và nắm giữ lâu dài.