¿El mediocre desempeño de ventas de Apple hace que sus acciones estén demasiado podridas para los inversores?

Hay pocas empresas de Wall Street con un desempeño tan implacablemente innovador e impresionante como Apple, pero luego de una caída del 3,3% y las rebajas de las calificaciones de los analistas, ¿AAPL ya no está lista para recuperarse y sumarse a las carteras de los inversores?

El difícil comienzo de Apple en 2024 se produjo cuando Barclays rebajó la calificación de las acciones del gigante tecnológico a "infraponderada", recortando ligeramente el precio objetivo de las acciones de 161 dólares a 160 dólares.

La noticia surgió como resultado de las ventas anticipadas de iPhone "mediocres" para el modelo iPhone 15 de la empresa, con poco optimismo sobre las nuevas innovaciones incluidas en el próximo lanzamiento del iPhone 16, programado para el tercer trimestre de 2024.

"Todavía estamos detectando debilidad en los volúmenes y la combinación de iPhone, así como una falta de recuperación en Mac, iPad y dispositivos portátiles", explicó el analista de Barclays Tim Long .

Con informes no confirmados de Bloomberg sobre el gobierno chino prohibiendo a los empleados estatales usar iPhones, en medio de otros casos generales de escrutinio regulatorio más amplio, está claro que las perspectivas para Apple han sufrido un golpe en los últimos meses.

El estatus de Apple como acción infraponderada significa que los gigantes tecnológicos han obtenido cinco calificaciones de venta o equivalentes de los analistas, según datos de Bloomberg. Con 34 calificaciones de compra y 14 retenciones, el consenso de recomendación de acciones de AAPL se sitúa ahora en 4,08 de cinco posibles, lo que representa la peor calificación agregada de Apple desde octubre de 2020.

Esto se produce a pesar de la consistencia excepcional de la acción, incluso frente a los problemas de la cadena de suministro posteriores a la pandemia y las presiones inflacionarias generalizadas.

Apple subió un 50% en el año calendario 2023 e incluso superó brevemente una capitalización de mercado de 3 billones de dólares, ya que los inversores se mantuvieron optimistas sobre las perspectivas de Apple a pesar de las presiones inflacionarias sobre los consumidores.

Abordar el déficit de ventas de Apple

Si bien Apple alcanzó nuevas alturas en 2023, su comienzo vacilante hasta 2024 puede ofrecer una muestra de la realidad para los gigantes tecnológicos, ya que las ventas de teléfonos inteligentes se desaceleraron a su ritmo más bajo en más de una década entre una variedad de productos deficitarios.

Por primera vez desde su lanzamiento en 2010, Apple optó por no lanzar nuevos modelos de iPad en 2023. Las ventas de iPads cayeron un 15% para el año fiscal 2023 según el analista de Bank of America Wamsi Mohan, mientras que los ingresos cayeron un 3,4% a 28.300 millones de dólares.

Asimismo, las ventas de PC y portátiles Mac cayeron casi un 27 % a 10.200 millones de dólares en el año fiscal 2023, mientras que las estimaciones del Bank of America sugieren que las ventas unitarias se contrajeron un 11 %.

Además de esto, una disputa de propiedad intelectual durante el período navideño provocó la retirada de nuevos modelos de Apple Watch de las tiendas Apple, y los analistas de Morgan Stanley estimaron que la empresa perdió alrededor de 135 millones de dólares en ventas cada día a medida que el problema continuaba.

¿Apple sigue siendo la acción que alguna vez fue?

No hay duda de que AAPL es una estrella de Wall Street. Con un crecimiento de más del 20.000% desde principios de siglo, Apple se ha consolidado como un miembro clave del colectivo FAANG de acciones tecnológicas líderes de Estados Unidos.

Sin embargo, las luchas recientes han puesto de relieve que ninguna acción es inmune a las presiones de los vientos económicos en contra y la caída del poder adquisitivo de los consumidores.

Si bien Apple ha tenido un comienzo decepcionante en 2024, los inversores pueden buscar consuelo en que el sentimiento en torno a las acciones sigue siendo alto a más largo plazo.

Quizás el mayor impulso del mercado de valores de Apple se pueda encontrar en la fe inquebrantable de Warren Buffett en las acciones, con hasta el 47,9% de la cartera de Berkshire Hathaway concentrada en AAPL. Este énfasis extremadamente fuerte en Apple subraya el impresionante historial de la acción a la hora de asegurar el crecimiento incluso frente a condiciones económicas desafiantes.

Muchos analistas de mercado han destacado la capacidad de Apple para atraer a los consumidores con nuevos productos innovadores que ofrecen mayor potencia, funcionalidad y eficiencia que sus competidores. Si bien las ventas de iPhone, Apple Watch y computadoras Mac han tenido problemas en los últimos meses, está creciendo un nuevo optimismo por el nuevo Apple Vision Pro, que podría ser transformador para la empresa en el nuevo año.

"Se espera que el impulso de ventas de Apple continúe hasta principios de 2024 con el tan esperado lanzamiento de los auriculares de realidad mixta Vision Pro", explicó Maxim Manturov , jefe de investigación de inversiones de Freedom Finance Europe. Los auriculares Vision Pro, presentados en junio de este año, son el primer producto completamente nuevo de Apple en una década y las expectativas del mercado sugieren que podrían convertirse en un éxito de ventas”.

Esto, acompañado de la expectativa de que Apple entre en la carrera para aprovechar el poder de la IA generativa en 2024, sirve como un recordatorio oportuno de que los gigantes tecnológicos a menudo buscan llevar el próximo gran avance al mercado más rápido que otros actores de la industria.

¿Deberían los inversores comprar acciones de Apple?

Las perspectivas a corto plazo de Apple dependen en gran medida del retorno del poder adquisitivo de los consumidores y de sus innovaciones de productos para mantenerel estatus de AAPL como acción tecnológica líder. Teniendo esto en cuenta, el desempeño de la empresa de tecnología en 2024 podría definirse por la buena recepción que tenga Vision Pro entre los consumidores.

Dado que la computación espacial es una industria relativamente nueva para los consumidores, el éxito de Vision Pro está lejos de estar asegurado. Pero de lo que podemos estar seguros es de que Apple seguirá mostrando un crecimiento a largo plazo acorde con su impresionante desempeño superior a lo largo del siglo XXI.

Históricamente hablando, las deficiencias en las ventas de Apple sólo tienden a servir como un período temporal de debilidad. AAPL a menudo se presenta como una acción lista para ser seleccionada y mantenida a largo plazo.