Adım Adım Yeniden Stake Etme

8 yıldır profesyonel olarak DeFi ile ilgileniyorum (araştırmacı, LP ve ileri düzey kullanıcı olarak). Bugün 2023'ün en önemli trendlerinden biri olan yeniden değerlendirmeden bahsetmek istiyorum. Bunun için Google arama sonuçlarında çokça yer alan genel süreçlerin 1001. açıklamasını vermek yerine adım adım ilerlemeye çalışacağım.

Peki ETH'niz var, sırada ne var?

1 ETH'niz olduğunu varsayalım. Fena değil. Fiyatı artıyor mu? Orta ve uzun vadede - evet , ancak kısa vadede - her zaman değil:

Ne yapalım? Bu durumda en muhafazakar strateji HODL'dir ancak bu durumda DeFi henüz ortalıkta görünmüyor.

Sıvı Staking

Bir sonraki adım sıvı stake etmedir. Doğrudan konuya girmek gerekirse, diğer birçok proje gibi Ethereum da artık PoS (Proof-of-Stake), yani ne anlama geliyor? Bu, doğrulayıcıların veya diğer süper düğümlerin ödül aldığı anlamına gelir. Durum böyle olduğundan, bu ödüller... tokenleştirilerek ayrı bir finansal araca ( türev ) dönüştürülebilir. Bu tam olarak Lido, Rocket Pool ve diğer bazı projelerin yaptığı şeydir (bugün toplam sayıları yüzü aşmıştır, ancak yalnızca 10'u gerçekten aktiftir):

Her zaman Lido'yu örnek olarak kullanıyorum, ancak yalnızca en büyüğü oldukları için. Eğer siz de benim gibi daha fazla merkeziyetsizliği tercih ediyorsanız, Rocket Pool doğru ve kesin seçimdir. Bugün stETH için APR %3-%3,5 (Lido), ancak geçiş döneminin başlangıcında %10'un üzerindeydi:

Likit staking için süper bilgiye gerek yoktur:

1. Sayfaya gidin: stake.lido.fi ;
2. Cüzdanınızla yetkilendirin ( Metamask veya başka bir şey - önemli değil);
3. Temel varlık olarak ETH'yi stake edin ve birinci dereceden bir türev olan stETH'yi alın.

Hemen birkaç hayat tüyosu:

1. Herhangi bir varlığı/projeyi en az 2-3 kaynak aracılığıyla kontrol etmeyi öğrenin :

   1. 1. kaynağım pro.similarweb.com : bariz dolandırıcılıklardan kaçınmak için trafiği ve sitenin ne zaman aktif olduğunu hızlı bir şekilde kontrol edebilirsiniz ( buraya kimdir kontrolü de ekleyebilirsiniz);
   2. 2. kaynak ise coinmarketcap.com'dur : herhangi bir toplayıcı bunu yapacaktır, asıl önemli olan hızlı bir şekilde güncellenmesidir;
   3. 3 boyutlu kaynak, öznel filtrelemesi olmayan herhangi bir arama motorudur;

2. İlk işlemlerinizde daima ekonomik koşulları ( DYOR ) dikkatle araştırın:

   1. Temel ve türev varlık değeri nedir?
   2. Sağlayıcının ücreti nedir?
   3. Gaz fiyatı nedir (ucuz ağlarda bile arızalar nadir değildir)?
   4. APR/APY rakamları belirtilenlerle eşleşiyor mu (aynı toplayıcıları kontrol edebilirsiniz)?

3. Ve her zaman haber akışında gezinin : blockchain çözümleri nadiren saldırıya uğrar, ancak DNS saldırıları, basit kimlik avı siteleri ve diğer sorunlar çok daha sık meydana gelir, çünkü merkezi olmayan Web3'te her zaman iki savunmasız bağlantı vardır:

   1. merkezi aracılık hizmetleri;
   2. siz → kişi.

Yani, uzun zamandır beklenen sETH'yi aldınız ve artık ETH'den elde ettiğiniz getiri yıllık %3 veya daha fazla. Bu biraz mı? Evet, ancak ETH'de ve hatırladığımız gibi 0,03 dolardan 4500 dolara veya daha fazlasına yükselebilir. Ve bu bizim ana umudumuzdur . Peki verim daha da artırılabilir mi? Evet yapabilir!

Yeniden paylaştırma

" Bu , yerel olarak stake edilen ETH'nin veya Liquid Staking Token'ların (LST'ler) ek getiri karşılığında yeniden stake edilmesine olanak tanıyan , yeniden hipotezleştirmeye benzer yeni bir zincir içi ilkeldir". Öyleyse bunun pratikte nasıl çalıştığını hemen görelim. Kelpdao.xyz adresine gidip daha önce elde ettiğimiz 1 stETH'yi stake ediyoruz:

Ve yeniden:

1. Tembel olmayın ve protokol denetimini inceleyin : denetimlerin kendisi pek yardımcı olmayabilir, ancak yokluğunda daha kötü olur;
2. APY/APR'ye bakın : buraya bu yüzden geldiniz;
3. Ve sonra işlem öncekiyle aynı : temel varlığı (şimdi stETH) girin ve türevi (rsETH) alın.

Ayrıca EtherFI , Renzo protokolü ve diğerlerini de deneyebilirsiniz: bu daha çok mevcut oranlara ve hayal gücünüze bağlıdır. Hayat hilesi: asla 1'e 1'i koymayın. Yani, eğer karmaşık türevler merdiveninde yukarı doğru gidiyorsanız, şu şekilde gitmek daha iyidir: 1 ETH => 0,8 ve 0,2'ye bölün : 0,2'yi ETH'de bırakın ve 0,8'i dönüştürün sETH'e; Daha sonra 0,8 stETH'yi tekrar %80 ve %20'ye bölün (her türlü kayma, oran farklılıkları, ödüller dahil - parantez içinde tutun) vb.

Bütün bu karmaşıklık neden? Çünkü:

1. Protokoller saldırıya uğruyor;
2. Bireysel havuzlar da saldırıya uğruyor;
3. Bireysel varlıklar bile.

Tarayıcılar veya cointool.app gibi özel hizmetler aracılığıyla gereksiz onayları kaldırmayı da unutmayın.

Böylece ilerleme kaydettik :

• ETH'de varsayımsal olarak %0 APR'den stETH'de %3'e;
• Ve sonra, Kelp DAO'da yeniden hisse almanın özel uygulamasıyla - %4,28'e kadar (yüzde eklemek için acele etmeyin, çünkü burada pek çok tuzak var).

Sıradaki ne?

Çeşitlendirmenin merkeziyetsizlik olduğunu unutmayın ve 0,8 (0,64) stETH'nin %80'ini çeşitli protokoller aracılığıyla tahsis etmeye çalışın, örneğin:

1. ETHERfi;
2. Renzo;
3. Yosun;
4. Kabarma.

Toplamda her hizmet için 0,64/4 = 0,16 elde ederiz. Ancak dilediğiniz gibi hareket etmekte ve AAVE'de kredi biriktirerek bütünün bir kısmıyla değil, tamamı artı bir kısmıyla yatırım yapmakta özgürsünüz. Bu riskli mi? Evet. Ancak DeFi her şeye katlanır .

Daha da yüksek getiri elde edebilir misiniz? Evet, ama önce birkaç hayat tüyosu daha:

1. EigenLayer'dan gelen bonusları ( airdrop'lar aracılığıyla) ve aynı zamanda kârlılığınıza da katkıda bulunan protokolleri (Kelp gibi, puanları bir nedene göre hesaplamak) unutmayın ;
2. Ekstra gelir de sağlayan DeFi'deki varlıkları kullanmaya devam edebilirsiniz (gerçi bunu kimse garanti edemez);
3. Son olarak, zincirler arası arbitrajı unutmayın : her zaman yeni bir ağ arayabilir ve varlıklarınızı birleştirmeyi (aktarmayı) deneyebilirsiniz - şu anda farklı yeniden alım türevlerinin sözde puanlar kazandığı Scroll'da mümkün.

Peki ya ETH'nin kendisi: karlılığı artırmak için daha fazlasını yapabilir misiniz? Kısa cevap evet, ancak bu cevabı uygulamak göründüğü kadar basit değil.

büyülü Pendle

Asymetrix de dahil olmak üzere bunun gibi birçok hizmet var, ancak kısaca Pendle'a özellikle odaklanacağım: özellikle de geçen yıl kendini oldukça iyi kanıtladığı için (herkesin aksilikleri olsa da). Ve yine - ilk önce uygulamaya geçiyoruz:

Ana sayfada ihtiyacınız olan varlığı seçin (başlangıçta modu basit olarak ayarlayın: anladıktan sonra YT ve PT ile denemelere başlayabilirsiniz), size uygunsa APR/APY'yi kontrol edin - stake sayfasına ilerleyin:

Dikkatli bir şekilde ve elinizden geldiğince becerikli bir şekilde şartları okuyun ve varlıklarınızı kilitleyin: yine yüzde seçimi size kalmış, ancak (eğer yapabilirsem) her yerde en az 80/20 stratejisiyle başlamanızı öneririm. İşte bu kadar, artık karmaşık bir türev üzerindeki bahisinizi nasıl hedge edeceğinizi öğrendiniz. Kulağa tuhaf geliyor ama bu doğru. Daha fazla istemek? Oyalanmayın ve birincil kaynağı takip edin: pendle.gitbook.io/pendle-academy . Pozisyon şuna benzer:

Yani sıfırdan yıllık yaklaşık %7-10 (en kötü durumda %4-7) ETH elde edebiliriz ki bu zaten oldukça önemli bir rakam. Ama hepsi bu değil. İncelediğimiz şemaya bir kez daha bakın:

Çözüm

Kuşkusuz, sunulan şema hem basitleştirilebilir hem de daha karmaşık hale getirilebilir. Ayrıca farklı aşamalarda farklı hizmetlerden (projelerden) yararlanılabilir. Ancak asıl mesele, açıklanan şemanın bir yandan teoride evrensel olması, diğer yandan ise oldukça spesifik pratikte uygulanmasıdır.

Bu yazı ilgi uyandırırsa devam edeceğim. Ama bugünlük benden bu kadar ve

Ch33r$!