Приказ утицаја Трампових тарифа на улагање у робу

Тарифе су истицале старост Трампа 2.0, а њихов утицај на разнолику робну слику могао би уздрмати портфеље инвеститора у годинама које долазе.

Председник је брзо поставио царине од 25 одсто на увоз из Канаде и Мексика и намет од 10 одсто за Кину, наводећи факторе попут илегалне имиграције и трговине дрогом као катализаторе за ту меру.

Канада и Мексико обећали су узвратне мере, док је Кина сугерисала да ће оспорити намете Светској трговинској организацији, као и да ће усвојити друге противмере. Ово погоршање трговинских односа указује на могући продужени трговински рат који би могао да прети да повећа стопе инфлације.

Тарифе имају подстакла волатилност кроз разна тржишта роба, али какав ће утицај имати на робу када се прашина слегне?

Тарифе изазивају нервозу на Волстриту

Тарифе су дуго биле кључна компонента Трампове економске стратегије, а мере су чиниле снажан део председничке кампање.

Иако је Трамп гласно говорио о разлозима за тарифе који су подстакнути илегалном имиграцијом и протоком фентанила у Сједињене Државе, он је такође названа реч „тарифа“ „најлепша реч у речнику“.

Иако тарифе не изазивају увек пад на берзи, а Трампова употреба царина током његовог првог мандата није изазвала трајну панику, председникова тактика је затекла инвеститоре, који су очекивали одмеренији приступ.

С обзиром на то да је Трамп обезбедио републиканску контролу над Сенатом, Представничким домом и Конгресом у чистом замаху на изборима, чини се да председник више жели да испуни своја обећања или претње него у свом претходном мандату.

Чини се да је релативна снага С&П 500 такође дала Трампу више самопоуздања притиска тржишта пре него што попусти како цене падају. Међутим, приступ може довести до трајних корекција високих процена које смо видели у последње време.

Чак иу окружењу у којем је примена обећаних свеобухватних тарифа далеко од осигураног, пука претња наметима је изазвала несређена тржишта роба.

Подаци показују да су се трговци на ЦОМЕКС-у закључали у преттарифним ценама, док скептицизам доноси шири осећај стабилности. Међутим, ЛМЕ, који ради на физичким испорукама, доживео је а низ поремећаја пошто су страхови од глобалних тарифних импликација довели до куповине у већој мери, што је изазвало кретање цена чак и бакра, који је подложнији утицајима инфлације.

Да ли је овај тренд неизвесности овде да би остао за трговину робом у Трампу 2.0? Чини се да би многе различите врсте робе могле бити под утицајем царина у месецима и годинама које су пред нама.

Неуједначен утицај на робу

Наизглед најбоље место за почетак били би метали. Са Трампом који обећава да ће царина од 25% на алуминијум и челик ступити на снагу 12. марта без изузетака, спремни смо да видимо широку волатилност на тржиштима метала.

С обзиром да је Канада одговорна за 50% алуминијума увезеног у САД 2024. године, Трампова одлука да примени царину како би подстакла домаћу производњу ће доживети значајан почетни притисак који ће вероватно довести до инфлације цена.

Канада је такође обећала да ће узвратити на царину, што би могло да изазове још више сукоба у, можда, дуготрајном трговинском рату. \

На срећу, у историји можемо тражити показатеље шта би се могло догодити са ценама челика и алуминијума. Када је Трамп најавио тарифе од 25% на челик и 15% на алуминијум током свог првог председничког мандата 2018. године, видели смо да је волатилност цена порасла.

Царине су подигле просечну цену челика и алуминијума у САД за 2,4% и 1,6% респективно . Међутим, 2018. Трамп је додао низ изузетака за земље попут Канаде, Аустралије и Мексика. Без ових уступака, могли бисмо видети да су трошкови далеко већи.

Аналитичари су били несигурни у вези са другим производима. Барклис је предложио да веће трошкове нафте могу покретати све три стране у ланцу снабдевања, од канадских произвођача, рафинерија углавном на Средњем западу и крајњих потрошача који плаћају више за трошкове.

Аналитичари су закључили да су царине генерално лоша вест за нафту, јер теже према потражњи и повећавају вредност америчког долара, додатно компликујући трговину.

Исто тако, аналитичари ЦИТИ сугерисали су да би племенити метали попут злата и сребра могли расти у вредности као сигурно уточиште против неизвесности тржишта. Међутим, они су закључили да су изгледи за бакар све лошији.

Навигатинг Цоммодитиес

Због Трампове непредвидивости , инвестиције у робу ће вероватно бити нестабилније од оних у традиционалније хартије од вредности, посебно ако је у питању левериџ.

На вредност деривата заснованих на роби такође може утицатиширих кретања тржишта , волатилност индекса робе, промене каматних стопа и други фактори индустрије који су резултат неповољних временских појава и климатских промена.

Царине би могле да допринесу широко распрострањеној неизвесности у вези са робом која би могла да буде забринутост за изгледе краткорочних и дугорочних инвестиционих прилика, али могу да доведу до извесне радости за трговце који се надају да ће брзо реаговати на нестабилност која напредује.

Уз прави приступ главном провајдеру услуга, институционални инвеститори могу да искористе могућности трговања са малим кашњењем у своју корист и користе тарифе као додатни подстицај за нестабилност трговине.

Могућности у неизвесности

Много је урађено о утицају царина, али је важно напоменути да је будући трговински рат далеко од догађаја црног лабуда као што је финансијска криза 2008. или крах ЦОВИД-а, и уместо тога, пад царина ће вероватно сигнализирати вишеслојну, дугорочну економску промену.

Институционални инвеститори могу да искористе предности тарифа тако што ће рано прилагодити своје портфеље и користити аналитику како би створили холистичкији преглед промене расположења тржишта.

Када је реч о замршеном свету роба, царине могу да уздрмају краткорочне изгледе за низ различитих метала, горива и меких производа, а могу постојати неке значајне могућности које треба искористити у трговању неизвесношћу Трампових акција на проактиван начин.