Я профессионально занимаюсь DeFi уже 8 лет (в качестве исследователя, LP и опытного пользователя). Сегодня мне бы хотелось поговорить об одном из главных трендов 2023 года — . Для этого я постараюсь идти пошагово, а не давать 1001-е общих процессов, которых так много в результатах поиска Google. рестайлинге описание Итак, у вас есть ETH, что дальше? Предположим, у вас есть 1 ETH. Неплохо. Увеличивается ли его цена? В средне- и долгосрочной перспективе — , в краткосрочной — не всегда: да но Самая консервативная стратегия в этом случае — , но в данном случае DeFi пока не фигурирует. Что делать? HODL Жидкий стейкинг Следующий шаг — . Чтобы сразу перейти к делу, , как и многие другие проекты, теперь является (Proof-of-Stake), что это значит? Это означает, что валидаторы или другие суперузлы получают вознаграждение. Поскольку это так, эти вознаграждения можно... , превратив их в отдельный финансовый инструмент ( ). Именно это сделали Lido, Rocket Pool и ряд других проектов (на сегодняшний день их общее количество перевалило за сотню, хотя по-настоящему активными являются лишь 10): ликвидное стейкинг Ethereum PoS токенизировать дериватив Я всегда привожу в пример Лидо, но только потому, что они самые большие. Если вы, как и я, предпочитаете большую децентрализацию, то Rocket Pool — правильный и точный выбор. по stETH сегодня составляет 3%-3,5% (Лидо), но в начале переходной эпохи она превышала 10%: Годовая процентная ставка Для жидкостного стейкинга не нужны сверхзнания: Перейдите на страницу: ; take.lido.fi Авторизуйтесь с помощью своего кошелька ( или чего-то другого – не важно); Метамаска Сделайте ставку ETH в качестве базового актива и получите производную валюту первого порядка — . stETH Сразу несколько лайфхаков: : Научитесь проверять любой актив/проект как минимум через 2-3 источника Мой первый источник — : вы можете быстро проверить трафик и время активности сайта, чтобы избежать явного мошенничества ( также можно добавить проверку «кто есть»); pro.similarweb.com здесь 2-й источник — : подойдет любой агрегатор, главное, чтобы он оперативно обновлялся; coinmarketcap.com 3D-источник — любая поисковая система без субъективной фильтрации; ( ) во время ваших первых транзакций: Всегда внимательно изучайте экономические условия DYOR Сколько стоит базовый и производный актив? Какова комиссия провайдера? Какая цена на газ (даже в дешевых сетях сбои не редкость)? Соответствуют ли показатели APR/APY заявленным (можно проверить на тех же агрегаторах)? : блокчейн-решения взламываются редко, а вот DNS-атаки, простые фишинговые сайты и другие проблемы случаются гораздо чаще, поскольку в децентрализованном Web3 всегда есть два уязвимых звена: И всегда листайте ленту новостей централизованные посреднические услуги; ты → человек. Итак, вы получили долгожданный stETH, и теперь ваша доходность по ETH составляет 3% в год и более. Это немного? Да, но он в ETH, и, как мы помним, он может вырасти от $0,03 до $4500 и более. И это наша главная . Но можно ли увеличить урожайность еще больше? Да, оно может! надежда Пересдача « новый примитив ончейна, похожий на перезакладывание, ». Итак, давайте сразу посмотрим, как это работает на практике. Мы заходим на и ставим 1 stETH, который мы получили ранее: Это позволяющий повторно размещать как ETH, так и токены жидкого стейкинга (LST) в обмен на дополнительную доходность kelpdao.xyz И опять: : сами аудиты могут и не сильно помочь, но хуже, когда они отсутствуют; Не поленитесь и изучите протокол аудита : вот почему вы пришли сюда; Посмотрите на APY/APR : введите базовый актив (теперь stETH) и получите дериватив (rsETH). А дальше операция такая же, как и раньше Вы также можете попробовать , и другие: это больше зависит от текущих тарифов и вашей фантазии. никогда не ставьте 1 к 1. В том смысле, что если вы поднимаетесь по лестнице сложных деривативов, лучше действовать так: 1 ETH => : оставить 0,2 в ETH и конвертировать 0,8. в стЭТХ; Затем снова разделите 0,8 stETH на 80% и 20% (любые проскальзывания, различия в курсах, включенные вознаграждения — оставляйте в скобках) и так далее. EtherFI протокол Renzo Лайфхак: разделить на 0,8 и 0,2 Потому что: Зачем вся эта сложность? Протоколы взламываются; Отдельные пулы тоже подвергаются взлому; Даже отдельные активы. И не забудьте удалить ненужные одобрения через сканеры или специальные сервисы вроде . cointool.app : Итак, мы продвинулись От гипотетической 0% годовой процентной ставки по ETH до 3% по stETH; И то, при конкретной реализации рестейкинга в Kelp DAO — до (не спешите прибавлять проценты, так как здесь много подводных камней). 4,28% Что дальше? Помните, что диверсификация — это децентрализация, и постарайтесь распределить 80% 0,8 (0,64) stETH через различные протоколы, например: ЭФИРфи; Ренцо; Келп; Зыбь. Итого получаем 0,64/4 = 0,16 для каждой услуги. Но вы вольны действовать по своему усмотрению и, накапливая кредиты в AAVE, инвестировать не часть целого, а целое плюс часть. Это рискованно? Да. Но . DeFi выдерживает все Сможете ли вы добиться еще большей прибыли? Да, но сначала — еще несколько лайфхаков: (через ) от EigenLayer и протоколов (типа Kelp, подсчитывающих баллы не просто так), которые тоже добавляют вашей доходности; Не забывайте о бонусах аирдропы , что также добавляет дополнительный доход (правда, никто не может этого гарантировать); Вы можете продолжать использовать активы в DeFi : вы всегда можете найти новую сеть и попытаться соединить (перенести) свои активы — в настоящее время это возможно на Scroll, где различные деривативы с повторным захватом зарабатывают так называемые марки. Наконец, не забывайте о межсетевом арбитраже И все же, что насчет самого ETH: можете ли вы сделать что-то еще для повышения прибыльности? Короткий ответ — да, но реализовать этот ответ не так просто, как кажется. Волшебный Пендл На самом деле таких сервисов несколько, в том числе и Asymetrix, но для краткости остановлюсь конкретно на Pendle: тем более, что за последний год он достаточно хорошо зарекомендовал себя (хотя у всех бывают свои казусы). И снова – с головой в практику: На главной странице выберите нужный вам актив (изначально установите режим простой: как только вы это поймете, вы можете начать экспериментировать с YT и PT), проверьте APR/APY, если он вас устраивает — перейдите на страницу его стейкинга: Внимательно и максимально внимательно прочитайте условия и заблокируйте свои активы: опять же, выбор процента за вами, но я бы рекомендовал (если бы мог) начинать везде как минимум со стратегии 80/20. Вот и все, теперь вы узнали, как хеджировать ставку на сложный производный инструмент. Звучит странно, но это правда. Хочу больше? Что ж, не задерживайтесь и следуйте первоисточнику: . Позиция будет выглядеть примерно так: pendle.gitbook.io/pendle-academy Итак, с нуля мы можем вытянуть в ETH, что уже весьма существенно. Но это не все. Взгляните еще раз на схему, которую мы рассмотрели: примерно 7%-10% ежегодно (в худшем случае 4-7%) Заключение Несомненно, представленную схему можно как упростить, так и усложнить. При этом на разных этапах могут использоваться разные сервисы (проекты). Однако главное заключается в том, что описанная схема с одной стороны универсальна в теории, а с другой стороны, реализуется на вполне специфической практике. Если этот пост вызовет интерес, я продолжу. Но на сегодня это все от меня и Ч33р$!
