O ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi) continua a expandir-se através de múltiplas cadeias de bloqueio, oferecendo novas oportunidades, mas também introduzindo grandes desafios. Uma questão fundamental é a da liquidez fragmentada – os activos e a actividade comercial estão dispersos por plataformas desconectadas.  Outra ameaça vem das fraquezas na interoperabilidade entre cadeias – pontes que prometem conectar blockchains, mas com falhas de segurança que deixam os fundos em risco.  Para discutir esses problemas e possíveis soluções, conversei com Boris Povar, cofundador e CEO da  projeto.   Eywa  Povar traz uma sólida formação técnica para lidar com esses tópicos complexos. Formado em matemática e programação, ele trabalha com criptografia desde 2017, após uma carreira de sucesso administrando uma empresa de terceirização de TI. Como investidor de portfólio e gestor de fundos no espaço DeFi, ele tem experiência direta em lidar com riscos em torno de capital fragmentado e pontes inseguras.  Desde 2020, ele concentrou seus esforços no desenvolvimento de uma arquitetura inovadora para comunicação confiável e eficiente entre cadeias.  Povar fornece informações sobre a escala e as consequências da liquidez fragmentada e das falhas nas pontes atuais. A entrevista esclarece os obstáculos que impedem o progresso do DeFi, bem como as soluções inovadoras em desenvolvimento. Povar oferece conhecimento técnico e perspectiva do mundo real para delinear uma visão para o próximo estágio na evolução do DeFi.   Quais são os problemas de liquidez fragmentada e comunicação insegura entre cadeias?  O problema da liquidez fragmentada pode ser formulado da seguinte forma: A liquidez localizada em uma blockchain é isolada e não é utilizada em outras blockchains simultaneamente. Os protocolos que abordam esse problema permitem que seus fundos operem em vários blockchains/protocolos simultaneamente.  Por exemplo, os protocolos Liquid Staking permitem a participação no consenso Ether, obtendo rendimentos, ao mesmo tempo que utilizam fundos em DeFi. O Blast opera com um princípio semelhante, onde os fundos em seu blockchain funcionam dentro dos principais protocolos DeFi no Ethereum, gerando renda.  No entanto, examinar este problema da perspectiva das pontes revela ineficiências. As pontes tradicionais lock-mint-burn-unlock são ineficazes com a liquidez, pois conectam ativos e blockchains em pares, exigindo que a liquidez seja adicionada a cada link. A liquidez bloqueada nessas pontes permanece inativa e é utilizada de forma ineficaz; As pontes L2 servem como exemplos.  Enquanto isso, o TVL das pontes está crescendo rapidamente e atingiu o TVL total dos DEXes (aproximadamente US$ 17 bilhões), necessitando de uma utilização mais eficiente. Assim, pode-se argumentar que as pontes agravam o problema da fragmentação da liquidez.  A questão da comunicação insegura entre cadeias é exemplificada pelo protocolo Multichain. Projetos como Curve e Fantom dependiam dele para comunicações entre cadeias e transferência de liquidez. No entanto, o Multichain apresentou mau funcionamento em determinado momento, resultando em perdas para esses projetos.  A sua infraestrutura dependia inteiramente do Multichain, e encontrar e integrar opções alternativas demorava um tempo considerável. Multichain, como muitos protocolos cross-chain, tinha elementos centralizados, tornando sua operação fortemente dependente de equipes.  Este cenário sublinha os riscos associados à dependência de uma única ponte como infra-estrutura crítica do ecossistema, o que pode levar a eventos imprevistos de "cisne negro".  Quão grandes são esses problemas atualmente no DeFi e na criptografia em geral? Quais são as consequências?  Grandes derrapagens em trocas entre cadeias e UI/UX complexas representam desafios para a maioria dos usuários. Os projetos são obrigados a dividir a sua liquidez entre blockchains, incorrendo em elevados custos de manutenção.  Além disso, a maioria das pontes exibe características centralizadas. Até o momento, os hacks de pontes resultaram em perdas superiores a US$ 2 bilhões. Na EYWA, esforçamo-nos por consolidar a liquidez das principais blockchains, aumentando a eficiência sem comprometer a segurança e a descentralização.  O que inicialmente motivou você a enfrentar os problemas de liquidez fragmentada e pontes cruzadas inseguras na indústria de criptografia?  Tenho abordado ativamente meus próprios desafios. Com envolvimento na gestão de ativos e colocação de capital DeFi desde 2020, e na indústria desde 2017, possuo um conhecimento profundo dos problemas e riscos associados às transferências de fundos entre cadeias.  Com base na minha formação técnica, analisei meticulosamente hacks de pontes, resultando na perda de mais de US$ 2 bilhões. Consequentemente, compreendo o que é necessário para garantir a segurança das comunicações entre cadeias. Além disso, reconheço o imperativo de manter liquidez a longo prazo para a eficiência da ponte.  Estou bem ciente das ineficiências na utilização da liquidez DeFi, contribuindo para o domínio dos CEXes sobre os DEXes. A primeira onda de pontes entre cadeias, embora experimental, ofereceu apenas um serviço mais caro, sem aumentar a segurança ou a descentralização.  Costumo dizer isso da seguinte maneira: "Ainda é o mesmo CEX, apenas em um novo pacote." Portanto, desde o final de 2020, tenho me dedicado a desenvolver um protocolo cross-chain genuinamente descentralizado, capaz de rivalizar com CEXes sem comprometer a descentralização e a segurança para velocidade e conveniência de desenvolvimento.  Como exatamente a ponte agregada e a arquitetura de consenso fornecem segurança para transferências?  A maioria das pontes entre cadeias emprega atualmente os seus próprios protocolos de mensagens, que muitas vezes são insuficientes em termos de descentralização e implicam vários riscos associados a equipas, regulamentos e gestão. É justo dizer que praticamente todas as pontes no mercado exigem confiança, deixando todo o ecossistema vulnerável a potenciais eventos de “cisne negro”.  Em resposta a estes desafios, a equipa Eywa, em colaboração com a equipa Curve, está a desenvolver uma ponte sem confiança que se baseia num consenso dos protocolos de mensagens mais fiáveis disponíveis. Aproveitamos Axelar, L0, Wormhole, Chainlink CCIP e outros protocolos de mensagens para criar uma solução altamente segura para mensagens, custódia e transferência de liquidez.  Ao combinar os contratos inteligentes da Eywa Token Bridge com o consenso de validação de dados, estabelecemos uma Eywa Consensus Bridge que garante a segurança independentemente de qualquer equipe e permite que os usuários mantenham o controle sobre a liquidez da ponte.  Ao transmitir informações, elas serão enviadas em paralelo para diversos protocolos de mensagens com base na escolha do usuário, permitindo que os usuários especifiquem as pontes preferidas e os quóruns necessários. O contrato inteligente da ponte na rede de destino agrega os resultados da transmissão e os compara até que um quorum seja alcançado. Os usuários podem personalizar o nível de segurança necessário, determinando o número de verificações. Se algum protocolo retornar dados incorretos, a transmissão será interrompida.  Imagine iniciar uma transferência entre cadeias de uma quantia substancial. Inicialmente, seus fundos estão garantidos no contrato inteligente da ponte. Posteriormente, uma transação entre cadeias é iniciada, transmitida e verificada simultaneamente por vários protocolos de transferência de dados.  Na rede de destino, um contrato inteligente especializado recebe e compara as respostas. Se informações consistentes forem recebidas de todos os protocolos, a transação final executa sua transferência.  No entanto, se alguma ponte for comprometida, resultando em dados incompatíveis, a transação será abortada, permitindo-lhe recuperar os seus fundos na rede de origem. A probabilidade de todos os protocolos de transferência serem comprometidos simultaneamente se aproxima de zero.  Como a utilização dos pools de liquidez profunda existentes da Curve permite a negociação entre cadeias com baixo deslizamento no CrossCurve?  Quanto mais liquidez disponível, menores serão as derrapagens, o que é um conceito evidente. Contudo, para elucidar como  utiliza pools Curve, devo me aprofundar em sua arquitetura. Conforme mencionado anteriormente, o problema com a fragmentação da liquidez das pontes reside no fato de que a liquidez bloqueada nas pontes permanece inativa no DeFi.   Curva Cruzada  Para resolver isso, utilizamos os tokens LP da Curve como liquidez fundamental. Aproveitando a capacidade da Curve de trocar tokens LP dentro do pool como tokens padrão, geramos s-tokens – derivativos garantidos sintéticos – consolidando-os em um blockchain público, conhecido como Hubchain (atualmente Fantom).  Posteriormente, estabelecemos pools de liquidez estáveis no Curve conectando s-tokens de natureza semelhante. Essas piscinas oferecem deslizamento mínimo.  Uma transação de troca típica atravessa três blockchains, envolvendo uma operação de desequilíbrio para adicionar liquidez ao pool Curve na rede de origem, seguida pela cunhagem do token s correspondente no Hubchain, onde é trocado por um token s apoiado pelo Curve LP token da rede de destino.  O token s é então queimado, liberando o token LP na rede de destino, e a etapa final envolve uma retirada desequilibrada de liquidez do pool Curve, transferindo-a para a carteira do usuário - adicionando liquidez, trocando e removendo liquidez. Quanto maior a liquidez nos pools que utilizamos, menores serão as perdas incorridas.  Além disso, esta arquitetura permite uma utilização mais eficiente do capital, uma vez que a liquidez de todas as blockchains é consolidada num local simultaneamente, em vez de em pares. Consequentemente, a CrossCurve requer substancialmente menos liquidez em comparação com os seus concorrentes para atingir uma baixa derrapagem.  Quais são os principais benefícios para projetos e desenvolvedores ao listar seus tokens no CrossCurve?  Os projetos Web3 podem listar seus tokens em qualquer cadeia em relação aos LPs crvUSD/Stables/WBTC/WETH/Curve e negociá-los simultaneamente em todas as cadeias por qualquer ativo.  Eles também podem receber rendimento fornecido por Eywa, Curve e Convex sobre a liquidez fornecida, atraindo novos usuários de diferentes blockchains.  Escalonamento rápido para a utilidade do seu token em outras redes, ao mesmo tempo que reduz os custos associados à manutenção da liquidez entre cadeias, mantendo um único pool.  Como o CrossCurve simplifica a experiência do usuário para operações DeFi entre cadeias?  Utilizamos transações ZAP entre cadeias, condensando um grande número de transações para o usuário. Por exemplo, uma troca típica envolve uma série de transações em três blockchains, mas o usuário só precisa iniciar uma transação.  Como o volante de rendimento CrossCurve atrairá provedores de liquidez e projetos para a plataforma?  Como todos os pools CrossCurve são pools nativos da Curve, temos acesso a diversas ferramentas para gerenciamento de incentivos. Isso inclui incentivos diretos, subornos veCRV, recompensas convexas e outros agregadores de votos como StakeDAO, Lobby e Yearn. Além disso, podemos criar nosso próprio mercado de votos, acumular votos Curve e Convex e participar de CRV Wars.  Nosso plano envolve a utilização de mecanismos de bonding para atrair a liquidez própria do protocolo para os principais pools. A primeira fase do lançamento do nosso volante se concentrará em incentivos diretos para pools, subornos veCRV e atração de nossa própria liquidez por meio de títulos. Posteriormente, apresentaremos um DAO e nosso próprio mercado de votos.  A emissão do token EYWA estará disponível exclusivamente para detentores de longo prazo e membros do CrossCurve DAO, fortalecendo assim o valor do token. Os provedores de liquidez da Curve receberão rendimentos aprimorados em seus LPs e nós forneceremos a eles um método perfeito para contribuir com os pools da CrossCurve. Os projetos terão a oportunidade de oferecer incentivos em seus pools.  Porém, para receber incentivos adicionais do CrossCurve DAO e participar de sua distribuição, eles devem se tornar membros. Vale ressaltar que auxiliaremos a Curve na distribuição de seu stablecoin crvUSD, pois é sua prioridade. Em troca, eles nos apoiarão com incentivos, votando em nossos principais grupos.  Como o CrossCurve aumentará a adoção de camadas 1 e 2 menos líquidas por meio de pontes de liquidez?  Atualmente estamos construindo um núcleo de liquidez cross-chain combinando os maiores blockchains da TVL. Posteriormente, iremos integrar blockchains emergentes em nosso sistema e vinculá-los a este núcleo, simplificando o processo de migração de liquidez entre redes para provedores de liquidez.  Qual será o papel do CrossCurve DAO na solução da fragmentação da liquidez e no aumento da interoperabilidade da cadeia?  CrossCurve funcionará como um centro de transporte para migração de liquidez entre diferentes cadeias, oferecendo oportunidades adicionais de renda para provedores de liquidez. Eles receberão um rendimento base pelo fornecimento de liquidez na rede original, juntamente com um rendimento pela contribuição de seus LPs para os pools CrossCurve. Além disso, pretendemos servir de plataforma de lançamento para projetos Web3 que buscam estabelecer liquidez multi-chain. Isso lhes permitirá utilizar um único pool de liquidez que atende a todos os blockchains.  Como é que os mercados de voto e os sistemas de suborno incentivarão o alinhamento a longo prazo entre os fornecedores de liquidez e o protocolo?  Os provedores de liquidez de longo prazo se tornarão membros do CrossCurve DAO, engajando-se na distribuição de emissões entre os pools CrossCurve. Eles também receberão receitas de comissões de plataforma e incentivos de projetos que buscam recompensas maiores.  Onde você vê a principal competição no espaço DEX cross-chain e como o CrossCurve está posicionado contra eles?  Meus principais concorrentes incluem projetos como Stargate, Squid, Synapse e Hashflow. Nós nos posicionamos como uma solução que atende principalmente a provedores de liquidez e usuários avançados de DeFi que precisam de movimentação contínua de liquidez substancial entre blockchains.  Além disso, abordamos os desafios enfrentados pelos fundadores da Web3, permitindo-lhes reduzir as despesas associadas ao estabelecimento e manutenção da liquidez multi-chain, ao mesmo tempo que ampliamos o seu acesso aos utilizadores através de vários blockchains, diminuindo assim a sua dependência de ecossistemas blockchain específicos.  Nossas principais vantagens incluem a capacidade de facilitar trocas de grande volume com perdas mínimas, semelhante à capacidade renomada da Curve, utilização eficiente da liquidez, uma experiência de usuário perfeita, medidas de segurança robustas que protegem os fundos dentro de nossa ponte, oportunidades lucrativas de cultivo para provedores de liquidez e um proposta atraente para projetos que buscam estabelecer seus próprios pools de liquidez.  Quais cadeias e ativos a CrossCurve se concentrará em apoiar nos estágios iniciais de lançamento?  CrossCurve se concentrará no suporte às cadeias Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, BNB Chain e Fantom, juntamente com as cadeias USDT, USDC, DAI, WBTC, ETH, crvUSD, 3crypto Curve pools de liquidez, crvUSD-USDT Curve pools de liquidez e A liquidez da curva 3crv agrupa ativos.  Você pretende fazer parceria com outros grandes players, DAOs e pontes? Se sim, em que qualidade?  Para construir a Ponte de Consenso, estamos colaborando com a Curve e nos envolveremos com players proeminentes no mercado cross-chain – L0, Wormhole, Axelar e Chainlink – como integradores de suas soluções.  Para a construção de liquidez, fizemos parceria com a Curve e outras entidades dentro do ecossistema Curve, incluindo Convex, StakeDAO, Yearn e Lobby, para incentivar seus usuários. Também estamos colaborando com agregadores de rendimento como o Beefy.  Atualmente estamos em negociações para integrar todos os novos blockchains que o Curve irá suportar. Entre os da lista estão Mantle, Linea, Scroll, zksync, BNB Chain e outros. Além disso, planejamos identificar um novo Hubchain, um blockchain parceiro estratégico. Para melhorar a escalabilidade e o desempenho na cadeia, colaboraremos com agregadores de ponte como Li.fi, Rubic e Rango, bem como com carteiras como Trust Wallet.  No futuro, pretendemos estender o suporte à agregação de liquidez de outros DEXes, como Balancer e Uniswap.

Your rabbit hole to the Bitcoin revolution

2022 - HackerNoon Contributor of the Year - Tokenization

Este áudio é produzido no idioma original da história!

Fragmented No More: CEO da EYWA explica como consertar a liquidez espalhada e a segurança da ponte

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