A ascensão do DeFi à vergonha: seus problemas e como corrigi-los

Com o surgimento do Bitcoin , muitos especialistas financeiros previram grandes mudanças devido à utilização de criptomoedas. No entanto, ficou evidente - rapidamente - que o Bitcoin tem um conjunto bastante limitado de aplicativos que só podem ser úteis para enviar e receber pagamentos e fazer empréstimos. Isso mostrou que era necessário um impulso para um instrumento financeiro descentralizado revolucionário para que a visão da criptografia se tornasse realidade. O movimento DeFi rapidamente ganhou força, tornando a rede Ethereum mais popular do que nunca, enquanto dava à comunidade uma amostra de como poderia ser um mundo financeiro descentralizado.

No entanto, com a poeira do hype baixando à medida que as situações do mercado pioraram, a fase de lua de mel acabou e agora há uma discussão significativa sobre o que há de errado com o setor e como corrigi-lo, então vamos explorar os problemas do DeFi de cima para baixo para avaliar adequadamente se o futuro tem ou não um lugar reservado para essa tecnologia em nosso mundo financeiro.

O que é DeFi?

Antes de nos aprofundarmos nas deficiências do setor, é importante definir bem o que é e qual problema pretende resolver em primeiro lugar. DeFi é a abreviação de Finanças Descentralizadas e refere-se a um novo instrumento financeiro baseado em livros distribuídos, semelhantes aos utilizados pelas criptomoedas.

Seu objetivo final é descentralizar os serviços financeiros, proporcionando aos usuários a capacidade de realizar transações sem a necessidade de intermediários Isso também inclui economia para o usuário final, pois a ausência de um intermediário significa a ausência de taxas que os bancos cobram para realizar transações, o que apenas tornou a tecnologia mais atraente, contribuindo ainda mais para a popularidade do conceito.

CeFi x DeFi

Para começar, vale a pena notar que a maioria das criptomoedas é negociada em bolsas centralizadas. CeFi significa Centralized Finance e assume uma instituição centralizada – no caso de cripto, exchange centralizada – responsável por armazenar e movimentar cripto, e cobrar taxas pelas transações feitas na plataforma. Nas trocas centralizadas, os usuários não têm acesso à chave privada de sua carteira, portanto, dependem da plataforma para acessar sua criptomoeda.

A CeFi também exige que verificações e balanços adicionais sejam cumpridos antes que você possa obter acesso total aos seus serviços, o que significa que passar nos procedimentos KYC é obrigatório, pois essas instituições cumprem as regras e regulamentos.

Por outro lado, as finanças descentralizadas foram descritas como o oeste selvagem das finanças. Não é regulamentado e não tem intermediários. Todas as transações são baseadas em contratos inteligentes, permitindo que o setor funcione de forma autônoma sem a intervenção de terceiros. O DeFi não requer nenhuma verificação do usuário, portanto, qualquer pessoa pode obter acesso a serviços financeiros, mesmo usuários não bancários residentes em países do terceiro mundo. A única coisa que você precisa é de uma conexão com a Internet e um conhecimento relativo da tecnologia.

O financiamento centralizado funciona da mesma forma que bancos e instituições centralizadas, enquanto o financiamento descentralizado visa fornecer transparência, uma plataforma de código aberto e um sistema que não requer permissões especiais. Seus serviços incluem troca de criptomoedas, empréstimos, agricultura, staking, armazenamento de ativos e muito mais.

DeFi: Expectativas vs. Realidade

Quando a ideia do DeFi foi concebida, o mercado estava cheio de equívocos e uma compreensão pobre de como a tecnologia funciona . Muitos fazendeiros e investidores pensavam que os APYs são dinheiro grátis, onde tudo o que você precisa fazer é segurar por um ano e então você tem a garantia de uma casa de luxo e um carro para acompanhá-lo. Bem-vindo ao clube dos bilionários, certo?

Infelizmente, não foi esse o caso, pois muitos investidores mergulharam de cabeça antes de adquirir uma compreensão adequada da estrutura econômica da tecnologia. Isso resultou em um grande número de usuários que perderam suas economias por não fazerem a devida diligência ao explorar esse setor extremamente badalado.

Se pegarmos o catalisador do hype do DeFi 2.0, a Olympus, como exemplo, começaremos a ver o quadro geral. Em abril de 2021, o Olympus DAO foi criado e, em outubro daquele ano, vários forks foram criados, resultando em um aumento de preço de 5x em comparação com a baixa do OHM (token da própria Olympus) em agosto. Isso virou muitas cabeças e atraiu muita atenção para o setor, especialmente ao olhar para seus APYs bons demais para ser verdade em quase 8.000%. Compare isso com as porcentagens agrícolas de hoje que residem nos 2 dígitos ou nos três dígitos baixos e você notará uma enorme diferença.

Junte essas promessas de ganhos com a falta de experiência dos usuários e você terá uma ideia errada de que o capital investido se recuperaria em alguns meses. Infelizmente, porém, isso estava longe da verdade.

Soluções DeFi que estavam no centro do movimento

Como estabelecemos anteriormente, DeFi é uma categoria de serviços que se enquadra em um termo genérico que descreve ferramentas financeiras descentralizadas que atendem a uma variedade de propósitos. Vamos passar por eles e dissecar os problemas em cada solução oferecida pelos projetos.

O que é Staking? A principal oferta da Proof of Stake.

Antes de falarmos sobre esse instrumento, é importante entender claramente o que é. Staking é um instrumento que permite aos detentores de cripto gerar renda passiva com seus tokens. Os investidores podem depositar seus tokens com validadores, que são nós especiais responsáveis pelo fornecimento de infraestrutura, bem como validar novos blocos e anexá-los ao blockchain. Isso, por sua vez, contribuiria para sua maior descentralização, tornando-o mais seguro no processo.

E os lucros? O que é APY?

Seus lucros de apostas são calculados em Rendimento Percentual Anual (APY) e leva em consideração os juros compostos, incluindo os juros ganhos do depósito inicial mais os juros ganhos sobre esses juros.

Esta se tornou a principal oportunidade de renda passiva utilizada pela comunidade, pois é a maneira mais simples e segura de investir dinheiro em um projeto, embora uma pesquisa completa sobre o projeto em que você está investindo ainda seja um pré-requisito importante.

Com o surgimento do algoritmo de consenso Proof of Stake (PoS), surge uma grande oportunidade de ganhos passivos para os investidores. A maneira como funciona é simples: compre um token baseado em PoS, transfira-o para sua carteira, participe de um pool de apostas e HODL à medida que suas recompensas forem acumuladas. O único problema é que alguns golpes de DeFi se aproveitaram do movimento e começaram a oferecer APYs escandalosamente altos e a fazer promessas vazias, o que levou muitos a perder grandes somas de dinheiro como resultado.

No entanto, a tecnologia tem algumas vantagens, desde que você esteja investindo em um projeto legítimo com uma visão boa e planejada:

1. É uma maneira excelente e sem riscos de ganhar juros sobre suas participações em criptomoedas
2. Você contribui para a maior descentralização de um blockchain, fortalecendo assim sua segurança
3. Ao contrário da mineração, você não precisa de nenhum equipamento adicional para participar
4. Comparado à mineração, é um método de ganho muito mais ecológico

Mas como você pode obter um valor exato de quanto receberá?

Entendendo os lucros usando calculadoras APY

O cálculo do APY é um método útil para entender como as informações exibidas no pool podem ser traduzidas em termos que você e eu possamos entender. Existem muitas calculadoras disponíveis que podem ajudá-lo a obter uma expectativa mais ou menos precisa de quanto você deve esperar receber por meio de apostas, é claro, supondo que o rendimento não mude durante o período de apostas.

Aqui estão as informações que você precisa inserir em uma calculadora:

• O valor em dólares de seus tokens apostados
• O Staking APY
• O período de aposta em anos

Depois de inserir esses dados, você deve ter uma ideia de quanto deve receber apostando.

O que é Agropecuária? Dica: não tem nada a ver com colheitas ou gado.

Este instrumento tem sido uma boa maneira de os usuários avançados de criptografia investirem em projetos DeFi. O cultivo de liquidez, também conhecido como cultivo de rendimento, é uma recompensa dada por fornecer sua liquidez ao estoque da bolsa. A agricultura de rendimento é um meio de ganhar juros sobre sua criptomoeda, semelhante a como você ganharia juros sobre qualquer dinheiro em sua conta poupança. E, da mesma forma que depositar dinheiro em um banco, o cultivo de rendimentos envolve bloquear sua criptomoeda por um período de tempo em troca de juros ou outras recompensas, como mais criptomoedas.

Seus lucros agrícolas são calculados em APR, então o que é APR? Significa taxa percentual anual e pode ser dinâmico, o que significa que pode aumentar ou diminuir.

Você precisa considerar, no entanto, que a lavoura é um instrumento mais arriscado do que a estaqueamento, pois introduz riscos de perdas intermitentes. Embora com esse risco adicional venha uma recompensa maior, se as taxas de ativos retornarem ao mesmo nível em que estavam quando você colocou seu dinheiro no pool, suas perdas serão recuperadas. É por isso que o staking é recomendado para iniciantes em criptografia, em vez de cultivar, pois o staking não oferece tais riscos e suas recompensas são independentes do valor do token.

Desafios enfrentados pelas partes interessadas e agricultores

O problema com esses instrumentos diz respeito à liquidez. Não em termos ou sua disponibilidade, mas no sentido de que deve ser usado ativamente por serviços de câmbio e usuários reais. Se a liquidez permanecer estaticamente durante o cultivo, o modelo não é sustentável e não funcionará por vários anos; em vez disso, atuará como um aumento temporário do TVL. Se um serviço deseja sobreviver a longo prazo, é imperativo que a liquidez esteja em movimento e seja ativamente utilizada pelos usuários.

O que é um DAO?

Essas têm sido uma maneira maravilhosa de permitir que a comunidade contribua para a direção de um projeto DeFi, introduzindo - em teoria - um ambiente verdadeiramente democratizado. Organizações Autônomas Descentralizadas são organizações representadas por regras codificadas como um programa de computador transparente, controlado pelos membros da organização e não influenciados por uma instituição central. As regras são definidas no código do DAO, pelo que esta estrutura não necessita de intermediários, permitindo-lhe funcionar de forma totalmente autónoma sem intervenção ou interrupção.

A ideia é ótima no papel, embora a prática tenha exposto falhas no processo.

Os desafios enfrentados pelos DAOs

As ações de alguns participantes do DAO podem contradizer diretamente os interesses dos demais e, quando eles têm uma parcela de tokens alta o suficiente, podem fazer propostas convenientes que apenas atendem aos seus próprios interesses. Esta pode ser a razão pela qual a democracia em DeFi – no sentido comum da palavra – é impossível. Um usuário pode criar um grande número de carteiras e, sem incorrer em perdas, destruir o projeto ou lucrar às custas de outros usuários.

Isso é especialmente relevante quando comparamos o processo democrático tradicional com o das DAOs. Normalmente, 1 pessoa = 1 voto. No entanto, em um DAO, 1 token = 1 voto, então uma pessoa pode manipular o procedimento de votação, assumindo que está segurando uma quantidade grande o suficiente de tokens.

Esta é a principal razão pela qual um ambiente democrático para os participantes do DAO não pode ser alcançado. A mais recente solução relacionada a DAO no momento é a alocação de comitês profissionais, semelhante ao modelo usado em Ano Finanças .

Esses comitês contratam profissionais engajados no aprimoramento do protocolo, e os usuários podem votar para eleger ou destituir os membros desses comitês. Eles podem preparar atualizações para o protocolo, que são submetidas ao DAO, e esse sistema garante que os usuários votem em decisões ponderadas enquanto rejeitam alterações desvantajosas no protocolo, em teoria.

Como o DeFi pode ser melhorado?

Embora não haja escassez de desafios que assolam o setor DeFi, há pontos de partida que os protocolos precisam considerar.

Uma delas é a usabilidade. Os bancos são eficazes no que fazem, e isso se deve à usabilidade. Seus aplicativos são fáceis de navegar e usar, e raramente você precisa seguir um guia para concluir uma transação ou efetuar um pagamento. DeFi, por outro lado, é uma história diferente. Os protocolos são geralmente complicados e difíceis de entender devido a serem preenchidos até a borda com léxico criptográfico e termos que quase não fazem justiça aos usuários. Você pode dizer que é porque os usuários criptográficos são avançados, mas se nosso objetivo é melhorar o estado da indústria, então a tecnologia tem que apelar para o mainstream, e você não pode fazer isso se o dApp for construído para uma comunidade de nicho.

Outro problema é a necessidade de uma educação melhor. A população mundial deve ser educada em relação às tecnologias criptográficas e descentralizadas. Há um fluxo de equívocos e informações incorretas na internet. Por exemplo, a agricultura é vista apenas como uma oportunidade de renda passiva, onde você coloca dinheiro e aumenta o TVL de um projeto quando, na realidade, é uma tática para incentivar a liquidez a fim de atender às demandas de câmbio. Educar os usuários em potencial é imperativo para aumentar a confiança, já que a indústria descentralizada carece de resgates que as instituições centralizadas têm disponíveis; trabalho duro.

Não me interpretem mal, já existem empresas implementando essas ideias em seus projetos, uma delas é a Broxus - a equipe principal de desenvolvedores da Everscale - cujo lema é "cripto é fácil". É por isso que suas ofertas são fáceis de usar, intuitivas e desenvolvidas para o mainstream. Mas para que toda a indústria cresça, essa iniciativa deve ser tomada pela maioria dos projetos e players da indústria para que a adoção em massa da tecnologia se torne uma realidade.

Ainda há muita inovação para o setor financeiro descentralizado. Se você acredita que há muita concorrência na esfera com toneladas de projetos fazendo exatamente a mesma coisa, você pode querer dar uma olhada em todas as outras indústrias. Esse é um problema predominante em toda a indústria de tecnologia, embora isso possa ser uma coisa boa. A competição pode ser um grande incentivo para a inovação. Aqueles que apresentarem algo novo e verdadeiramente único garantirão um lugar no futuro das finanças. Embora esse período específico não seja o melhor para atrair investimentos, é apenas uma questão de tempo até que o DeFi se torne uma tecnologia amplamente utilizada no setor financeiro.