Con la aparición de , muchos expertos financieros predijeron grandes cambios debido a la utilización de criptomonedas. Sin embargo, fue evidente, con bastante rapidez, que Bitcoin tiene un conjunto bastante limitado de aplicaciones que solo podrían ser útiles para enviar pagos, recibir pagos y prestar. Esto demostró que se requería impulsar un instrumento financiero descentralizado revolucionario para que la visión de las criptomonedas se hiciera realidad. El movimiento DeFi ganó impulso rápidamente, lo que hizo que la red Ethereum fuera más popular que nunca y le dio a la comunidad una idea de cómo podría ser un mundo financiero descentralizado. Bitcoin Sin embargo, con el polvo de la exageración asentándose a medida que las situaciones del mercado se han endurecido, la fase de luna de miel ha terminado y ahora hay una discusión importante sobre qué es lo que está mal en el sector y cómo solucionarlo, así que exploremos los problemas de DeFi de arriba a abajo para para evaluar adecuadamente si el futuro tiene o no un lugar reservado para esta tecnología en nuestro mundo de las finanzas. ¿Qué es DeFi? Antes de profundizar en las deficiencias del sector, es importante definir correctamente qué es y qué problema pretende resolver en primer lugar. DeFi es la abreviatura de Finanzas Descentralizadas y se refiere a un nuevo instrumento financiero basado en registros distribuidos, similares a los utilizados por las criptomonedas. Su objetivo final es descentralizar los servicios financieros al mismo tiempo que brinda a los usuarios la capacidad de realizar transacciones sin la necesidad de intermediarios. Esto también incluye ahorros para el usuario final, ya que la ausencia de un intermediario significa la ausencia de tarifas que cobran los bancos por realizar transacciones, solo hizo que la tecnología fuera más atractiva, lo que contribuyó aún más a la popularidad del concepto. CeFi frente a DeFi Comenzando, vale la pena señalar que la mayoría de las criptomonedas se negocian en intercambios centralizados. CeFi significa Finanzas Centralizadas y asume una institución centralizada, en el caso de criptografía, intercambio centralizado, responsable de almacenar y mover criptografía, y cobrar tarifas por las transacciones realizadas en la plataforma. En los intercambios centralizados, los usuarios no tienen acceso a la clave privada de su billetera, por lo que dependen de la plataforma para acceder a su criptomoneda. CeFi también requiere que se cumplan controles y equilibrios adicionales antes de que pueda obtener acceso completo a sus servicios, lo que significa que es imprescindible pasar los procedimientos KYC, ya que estas instituciones cumplen con las reglas y regulaciones. Por otro lado, las Finanzas Descentralizadas han sido descritas como el salvaje oeste de las finanzas. No está regulado y no tiene intermediarios. Todas las transacciones se basan en contratos inteligentes, lo que permite que el sector funcione de manera autónoma sin la intervención de un tercero. DeFi no requiere ninguna verificación de usuario, por lo que cualquier persona puede obtener acceso a los servicios financieros, incluso los usuarios no bancarizados que residen en países del tercer mundo. Lo único que necesita es una conexión a Internet y una comprensión relativa de la tecnología. Las finanzas centralizadas funcionan de la misma manera que los bancos y las instituciones centralizadas, mientras que las finanzas descentralizadas tienen como objetivo brindar transparencia, una plataforma de código abierto y un sistema que no requiere permisos especiales. Sus servicios incluyen el intercambio de criptomonedas, los préstamos, la agricultura, el staking, el almacenamiento de activos y más. DeFi: Expectativas vs. Realidad Cuando se concibió la idea de DeFi, el mercado estaba plagado de conceptos erróneos y . Muchos agricultores y apostadores pensaron que los APY son dinero gratis, en el que todo lo que tenía que hacer era mantenerlo durante un año y luego se le garantizaba una casa y un automóvil de lujo para acompañarlo. Bienvenido al club de los multimillonarios, ¿verdad? una comprensión deficiente de cómo funciona la tecnología Lamentablemente, ese no fue el caso, ya que muchos inversores se lanzaron de cabeza antes de adquirir una comprensión adecuada de la estructura económica de la tecnología. Esto resultó en una gran cantidad de usuarios que perdieron los ahorros de toda su vida debido a que no hicieron su debida diligencia al explorar este sector extremadamente publicitado. Si tomamos el catalizador de la exageración de DeFi 2.0, Olympus como ejemplo, comenzaremos a ver el panorama general. En abril de 2021, se creó Olympus DAO, luego, en octubre de ese año, se crearon múltiples bifurcaciones, lo que resultó en un aumento de precio de 5 veces en comparación con el mínimo de OHM (token propio de Olympus) en agosto. Esto llamó la atención de muchos y atrajo mucha atención al sector, especialmente cuando se observa que su APY demasiado bueno para ser verdad es de casi 8,000%. Compare eso con los porcentajes agrícolas de hoy que residen en 2 dígitos o tres dígitos bajos y notará una gran diferencia. Combine estas promesas de ganancias con la falta de experiencia de los usuarios y tendrá la idea errónea de que el capital invertido se recuperará en un par de meses. Lamentablemente, sin embargo, eso estaba lejos de la verdad. Soluciones DeFi que estaban en el centro del movimiento Como establecimos anteriormente, DeFi es una categoría de servicios que encajan bajo un término general que describe herramientas financieras descentralizadas que sirven para una variedad de propósitos. Repasemos estos y analicemos los problemas en cada solución que ofrecen los proyectos. ¿Qué es apostar? Prueba de la oferta insignia de Stake. Antes de hablar de este instrumento, es importante entender claramente qué es. El staking es un instrumento que permite a los poseedores de criptomonedas generar ingresos pasivos con sus tokens. Los inversores pueden depositar sus tokens con validadores, que son nodos especiales responsables de la provisión de infraestructura, así como de validar nuevos bloques y agregarlos a la cadena de bloques. Esto, a su vez, contribuiría a una mayor descentralización, haciéndolo más seguro en el proceso. ¿Qué pasa con las ganancias? ¿Qué es APY? Sus ganancias de apuestas se calculan en rendimiento porcentual anual (APY) y tiene en cuenta el interés compuesto, incluido el interés obtenido del depósito inicial más el interés obtenido sobre ese interés. Esta se ha convertido en la principal oportunidad de ingresos pasivos utilizada por la comunidad, ya que es la forma más sencilla y segura de invertir dinero en un proyecto, aunque la investigación exhaustiva del proyecto en el que está invirtiendo sigue siendo un requisito previo importante. Con la aparición del algoritmo de consenso Prueba de participación (PoS), surge una gran oportunidad de ganancias pasivas para los inversores. La forma en que funciona es simple: compre un token basado en PoS, transfiéralo a su billetera, únase a un grupo de participación y HODL a medida que se acumulan sus recompensas. El único problema es que algunas estafas de DeFi se aprovecharon del movimiento y comenzaron a ofrecer APY escandalosamente altos y a hacer promesas vacías, lo que provocó que muchos perdieran grandes sumas de dinero como resultado. Sin embargo, la tecnología tiene bastantes ventajas, siempre que esté invirtiendo en un proyecto legítimo con una visión buena y planificada: Es una forma excelente y sin riesgos de ganar intereses sobre sus tenencias de criptomonedas. Usted contribuye a una mayor descentralización de una cadena de bloques, fortaleciendo así su seguridad. A diferencia de la minería, no necesitas ningún equipo adicional para participar. En comparación con la minería, es un método de ingresos mucho más respetuoso con el medio ambiente. Pero, ¿cómo puede obtener una cifra precisa de cuánto recibirá? Comprender las ganancias usando calculadoras APY El cálculo de APY es un método útil para comprender cómo la información que se muestra en el grupo se puede traducir a términos que usted y yo podamos entender. Hay muchas calculadoras disponibles que pueden ayudarlo a obtener una expectativa más o menos precisa de cuánto debe esperar recibir a través de la participación, por supuesto, suponiendo que el rendimiento no cambie durante el período de participación. Aquí está la información que necesita ingresar en una calculadora: El valor en dólares de sus tokens apostados El APY de participación El período de replanteo en años Una vez que ingrese estos datos, debe tener una idea de cuánto debería recuperar apostando. ¿Qué es la agricultura? Pista: No tiene nada que ver con cultivos o ganado. Este instrumento ha sido una buena manera para que los usuarios avanzados de criptomonedas inviertan en proyectos DeFi. La agricultura de liquidez, también conocida como agricultura de rendimiento, es una recompensa otorgada por proporcionar su liquidez a la bolsa de valores. La agricultura de rendimiento es un medio para ganar intereses sobre su criptomoneda, similar a cómo ganaría intereses sobre cualquier dinero en su cuenta de ahorros. Y de manera similar a depositar dinero en un banco, la agricultura de rendimiento implica bloquear su criptomoneda durante un período de tiempo a cambio de intereses u otras recompensas, como más criptomonedas. Sus ganancias agrícolas se calculan en APR, entonces, ¿qué es APR? Significa Tasa de porcentaje anual, y puede ser dinámica, lo que significa que podría aumentar o disminuir. Sin embargo, debe tener en cuenta que la agricultura es un instrumento más arriesgado que el staking, ya que presenta riesgos de pérdidas intermitentes. Aunque con ese riesgo adicional viene una mayor recompensa, si las tasas de los activos vuelven al mismo nivel que tenían cuando invirtió su dinero en el fondo común, sus pérdidas se recuperarán. Es por eso que se recomienda el staking para los novatos en criptografía en lugar de la agricultura, ya que el staking no ofrece tales riesgos y sus recompensas de staking son independientes del valor del token. Retos a los que se enfrentan los interesados y los agricultores El problema con estos instrumentos se refiere a la liquidez. No en términos de disponibilidad, sino en el sentido de que debe ser utilizado activamente por los servicios de intercambio y los usuarios reales. Si la liquidez permanece estática mientras se cultiva, entonces el modelo no es sostenible y no funcionará durante varios años, sino que actuará como un impulso temporal de TVL. Si un servicio quiere sobrevivir a largo plazo, es imperativo que la liquidez esté experimentando un movimiento y que los usuarios la utilicen activamente. ¿Qué es un DAO? Estas han sido una manera maravillosa de permitir que la comunidad contribuya a la dirección de un proyecto DeFi, introduciendo, en teoría, un entorno verdaderamente democratizado. Las Organizaciones Autónomas Descentralizadas son organizaciones representadas por reglas codificadas como un programa de computadora transparente, controladas por los miembros de la organización y no influenciadas por una institución central. Las reglas se establecen en el código de la DAO, por lo que esta estructura no requiere intermediarios, lo que le permite funcionar de forma totalmente autónoma sin intervención ni interrupción. La idea es excelente sobre el papel, aunque la práctica ha expuesto fallas en el proceso. Los retos a los que se enfrentan las DAO Las acciones de algunos participantes de DAO pueden contradecir directamente los intereses del resto, y cuando tienen una cantidad suficientemente alta de tokens, pueden hacer propuestas convenientes que solo juegan en su propio interés. Esta puede ser la razón por la cual la democracia en DeFi, en el sentido común de la palabra, es imposible. Un usuario puede crear una gran cantidad de billeteras y, sin incurrir en pérdidas, destruir el proyecto u obtener ganancias a expensas de otros usuarios. Esto es especialmente relevante cuando comparamos el proceso democrático tradicional con el de las DAO. Por lo general, 1 persona = 1 voto. Sin embargo, en un DAO, 1 token = 1 voto, por lo que una persona podría manipular el procedimiento de votación, suponiendo que tenga una cantidad suficientemente grande de tokens. Esta es la razón principal por la que no se puede lograr un entorno democrático para los participantes de DAO. La última solución emocionante relacionada con DAO en este momento es la asignación de comités profesionales, similar al modelo utilizado en . anhelar finanzas Estos comités contratan profesionales comprometidos con la mejora del protocolo, y los usuarios pueden votar para elegir o destituir a los miembros de estos comités. Pueden preparar actualizaciones del protocolo, que luego se envían a la DAO, y este sistema garantiza que los usuarios voten por decisiones bien pensadas mientras rechazan cambios desventajosos en el protocolo, en teoría. ¿Cómo se puede mejorar DeFi? Si bien no faltan los desafíos que afectan al sector DeFi, hay puntos de partida que los protocolos deben considerar. Uno de los cuales es la usabilidad. Los bancos son efectivos en lo que hacen, y eso se debe a la facilidad de uso. Sus aplicaciones son fáciles de navegar y usar, y rara vez necesita seguir una guía para completar una transacción o realizar un pago. DeFi, por otro lado, es una historia diferente. Los protocolos son generalmente complicados y difíciles de entender debido a que están repletos de léxico criptográfico y términos que casi no hacen justicia a los usuarios. Puede decir que es porque los usuarios de criptografía son avanzados, pero si nuestro objetivo es mejorar el estado de la industria, entonces la tecnología y no puede hacerlo si la dApp está diseñada para una comunidad de nicho. tiene que atraer a la corriente principal, Otro problema es la necesidad de una mejor educación. La población mundial debe ser educada con respecto a las tecnologías criptográficas y descentralizadas. Hay una afluencia de conceptos erróneos e información incorrecta en Internet. Por ejemplo, la agricultura se ve solo como una oportunidad de ingresos pasivos, en la que pone dinero y aumenta el TVL de un proyecto cuando, en realidad, es una táctica para incentivar la liquidez a fin de satisfacer las demandas de intercambio. Educar a los usuarios potenciales es imperativo para aumentar la confianza, ya que la industria descentralizada carece de los rescates que las instituciones centralizadas tienen disponibles, por lo que si colapsa, tiene que recuperarse orgánicamente, y el pánico prevalece en esta industria y las ventas de pánico son una forma segura de destruir años de trabajo duro. No me malinterpreten, hay empresas que ya están implementando estas ideas en sus proyectos, una de ellas es , cuyo lema es "crypto is easy". Es por eso que sus ofertas son fáciles de usar, intuitivas y diseñadas para la corriente principal. Pero para que toda la industria crezca, esta iniciativa debe ser tomada por la mayoría de los proyectos y actores de la industria para que la adopción masiva de la tecnología se convierta en una realidad. Broxus el equipo central de desarrolladores de Everscale, Queda mucha innovación para el sector financiero descentralizado. Si cree que hay demasiada competencia en la esfera con toneladas de proyectos que hacen exactamente lo mismo, es posible que desee echar un vistazo a todas las demás industrias. Este es un problema frecuente en la totalidad de la industria tecnológica, aunque esto podría ser algo bueno. La competencia puede ser un gran incentivo para la innovación. Aquellos que propongan algo nuevo y verdaderamente único se asegurarán un lugar en el futuro de las finanzas. Si bien este período específico no es el mejor para atraer inversiones, es solo cuestión de tiempo hasta que DeFi se convierta en una tecnología ampliamente utilizada en el sector financiero.
