DeFi's Rise to Shame: ses problèmes et comment les résoudre

Avec l'émergence de Bitcoin , de nombreux experts financiers ont prédit de grands changements dus à l'utilisation des crypto-monnaies. Cependant, il était évident – assez rapidement – que Bitcoin dispose d'un ensemble assez limité d'applications qui ne pourraient être utiles que pour envoyer des paiements, recevoir des paiements et prêter. Cela a montré qu'un effort pour un instrument financier décentralisé révolutionnaire était nécessaire pour que la vision de la crypto devienne une réalité. Le mouvement DeFi a rapidement pris de l'ampleur, rendant le réseau Ethereum plus populaire que jamais tout en donnant à la communauté un avant-goût de ce à quoi pourrait ressembler un monde financier décentralisé.

Cependant, avec le battage médiatique qui s'installe à mesure que les situations du marché se sont durcies, la phase de lune de miel est terminée, et maintenant il y a une discussion importante sur ce qui ne va pas avec le secteur et comment y remédier, alors explorons les problèmes de DeFi de haut en bas afin pour bien évaluer si l'avenir a ou non une place réservée à cette technologie dans notre monde de la finance.

Qu'est-ce que le DeFi ?

Avant de plonger dans les lacunes du secteur, il est important de bien définir ce qu'il est et quel problème il vise à résoudre en premier lieu. DeFi est l'abréviation de Decentralized Finance et fait référence à un nouvel instrument financier basé sur des registres distribués, similaires à ceux utilisés par les crypto-monnaies.

Son objectif ultime est de décentraliser les services financiers tout en offrant aux utilisateurs la possibilité d'effectuer des transactions sans avoir besoin d'intermédiaires Cela inclut également des économies pour l'utilisateur final, car l'absence d'intermédiaire signifie l'absence de frais que les banques prélèvent pour effectuer des transactions, ce qui n'a fait que rendre la technologie plus attrayante, contribuant davantage à la popularité du concept.

CeFi contre DeFi

Pour commencer, il convient de noter que la majorité des cryptos sont échangées sur des bourses centralisées. CeFi signifie Centralized Finance et suppose une institution centralisée - dans le cas de la crypto, un échange centralisé - responsable du stockage et du déplacement de la crypto, et de la perception des frais pour les transactions effectuées sur la plate-forme. Sur les échanges centralisés, les utilisateurs n'ont pas accès à la clé privée de leur portefeuille, ils dépendent donc de la plate-forme pour accéder à leur crypto-monnaie.

CeFi exige également que des freins et contrepoids supplémentaires soient respectés avant que vous puissiez accéder pleinement à leurs services, ce qui signifie que la réussite des procédures KYC est indispensable, car ces institutions se conforment aux règles et réglementations.

D'autre part, la finance décentralisée a été décrite comme le Far West de la finance. Il n'est pas réglementé et n'a pas d'intermédiaires. Toutes les transactions sont basées sur des contrats intelligents, permettant au secteur de fonctionner de manière autonome sans l'intervention d'un tiers. DeFi ne nécessite aucune vérification de l'utilisateur, de sorte que toute personne peut accéder aux services financiers, même les utilisateurs non bancarisés résidant dans des pays du tiers monde. La seule chose dont vous avez besoin est une connexion Internet et une compréhension relative de la technologie.

La finance centralisée fonctionne de la même manière que les banques et les institutions centralisées, tandis que la finance décentralisée vise à fournir de la transparence, une plate-forme open source et un système ne nécessitant aucune autorisation spéciale. Leurs services incluent l'échange de crypto, le prêt, l'agriculture, le jalonnement, le stockage d'actifs, etc.

DeFi : attentes contre réalité

Lorsque l'idée de DeFi a été conçue, le marché était jonché d'idées fausses et d'une mauvaise compréhension du fonctionnement de la technologie . Beaucoup d'agriculteurs et de jalonneurs pensaient que les APY étaient de l'argent gratuit, où tout ce que vous aviez à faire était de tenir pendant un an, puis vous aviez la garantie d'une maison de luxe et d'une voiture pour l'accompagner. Bienvenue au club des milliardaires, n'est-ce pas ?

Malheureusement, ce n'était pas le cas, car de nombreux investisseurs ont plongé la tête la première avant d'acquérir une bonne compréhension de la structure économique de la technologie. Cela a entraîné un grand nombre d'utilisateurs qui ont perdu leurs économies en raison de ne pas avoir fait preuve de diligence raisonnable lors de l'exploration de ce secteur extrêmement médiatisé.

Si nous prenons le catalyseur du battage médiatique de DeFi 2.0, Olympus comme exemple, nous commencerons à voir la situation dans son ensemble. En avril 2021, Olympus DAO a été créé, puis en octobre de la même année, plusieurs fourchettes ont été créées, entraînant une hausse de prix de 5 fois par rapport au plus bas d'OHM (propre jeton d'Olympus) en août. Cela a fait tourner de nombreuses têtes et attiré une tonne d'attention sur le secteur, en particulier lorsque l'on regarde leurs APY trop beaux pour être vrais à près de 8 000 %. Comparez cela aux pourcentages agricoles d'aujourd'hui résidant dans les 2 chiffres ou les trois chiffres inférieurs et vous remarquerez une énorme différence.

Associez ces promesses de gains au manque d'expérience des utilisateurs, et vous avez l'idée fausse que le capital investi se récupérerait en quelques mois. Malheureusement, cependant, c'était loin de la vérité.

Des solutions DeFi qui étaient au centre du mouvement

Comme nous l'avons établi précédemment, DeFi est une catégorie de services qui s'inscrivent dans un terme générique décrivant des outils financiers décentralisés servant à diverses fins. Passons en revue ces derniers et disséquons les problèmes dans chaque solution offerte par les projets.

Qu'est-ce que le jalonnement ? L'offre phare de Proof of Stake.

Avant de parler de cet instrument, il est important de bien comprendre de quoi il s'agit. Le staking est un instrument qui permet aux détenteurs de crypto de générer des revenus passifs avec leurs jetons. Les investisseurs peuvent déposer leurs jetons auprès de validateurs, qui sont des nœuds spéciaux responsables de la fourniture de l'infrastructure ainsi que de la validation de nouveaux blocs et de leur ajout à la blockchain. Cela contribuerait à son tour à sa décentralisation plus poussée, la rendant plus sûre dans le processus.

Qu'en est-il des bénéfices ? Qu'est-ce qu'APY ?

Vos bénéfices de mise sont calculés en rendement annuel en pourcentage (APY) et prennent en compte les intérêts composés, y compris les intérêts gagnés sur le dépôt initial plus les intérêts gagnés sur ces intérêts.

C'est devenu la principale opportunité de revenu passif utilisée par la communauté car c'est le moyen le plus simple et le plus sûr d'investir de l'argent dans un projet, bien qu'une recherche approfondie sur le projet dans lequel vous investissez reste une condition préalable importante.

Avec l'émergence de l'algorithme de consensus Proof of Stake (PoS), vient une grande opportunité de gain passif pour les investisseurs. La façon dont cela fonctionne est simple : achetez un jeton basé sur PoS, transférez-le dans votre portefeuille, rejoignez un pool de jalonnement et HODL au fur et à mesure que vos récompenses sont accumulées. Le seul problème est que certaines escroqueries DeFi ont profité du mouvement et ont commencé à offrir des APY scandaleusement élevés et à faire des promesses vides, ce qui a conduit beaucoup à perdre de grosses sommes d'argent en conséquence.

Cependant, la technologie présente de nombreux avantages, à condition que vous investissiez dans un projet légitime avec une bonne vision planifiée :

1. C'est un excellent moyen sans risque de gagner des intérêts sur vos avoirs cryptographiques
2. Vous contribuez à la poursuite de la décentralisation d'une blockchain, renforçant ainsi sa sécurité
3. Contrairement à l'exploitation minière, vous n'avez pas besoin d'équipement supplémentaire pour participer
4. Comparé à l'exploitation minière, c'est une méthode de gain beaucoup plus respectueuse de l'environnement

Mais comment pouvez-vous obtenir un chiffre précis du montant que vous recevrez ?

Comprendre les bénéfices à l'aide des calculatrices APY

Le calcul APY est une méthode utile pour comprendre comment les informations affichées dans le pool peuvent être traduites en termes que vous et moi pouvons comprendre. Il existe de nombreuses calculatrices disponibles qui peuvent vous aider à obtenir une estimation plus ou moins précise du montant que vous devriez vous attendre à recevoir grâce au jalonnement, bien sûr, en supposant que le rendement ne change pas au cours de votre période de jalonnement.

Voici les informations que vous devez saisir dans une calculatrice :

• La valeur en dollars de vos jetons jalonnés
• L'APY de jalonnement
• La période de jalonnement en années

Une fois que vous avez saisi ces données, vous devriez avoir une idée du montant que vous devriez récupérer en jalonnant.

Qu'est-ce que l'agriculture ? Indice : Cela n'a rien à voir avec les cultures ou le bétail.

Cet instrument a été un bon moyen pour les utilisateurs avancés de cryptographie d'investir dans des projets DeFi. L'agriculture de liquidité, également connue sous le nom d'agriculture de rendement, est une récompense donnée pour avoir fourni votre liquidité au stock d'échange. L'agriculture de rendement est un moyen de gagner des intérêts sur votre crypto-monnaie, de la même manière que vous gagneriez des intérêts sur l'argent de votre compte d'épargne. Et de la même manière que pour déposer de l'argent dans une banque, l'agriculture de rendement consiste à verrouiller votre crypto-monnaie pendant un certain temps en échange d'intérêts ou d'autres récompenses, telles que plus de crypto-monnaie.

Vos bénéfices agricoles sont calculés en APR, alors qu'est-ce que l'APR ? Il signifie taux de pourcentage annuel, et il peut être dynamique, ce qui signifie qu'il peut devenir plus élevé ou plus bas.

Vous devez cependant considérer que l'agriculture est un instrument plus risqué que le jalonnement, car elle introduit des risques de pertes intermittentes. Bien que ce risque supplémentaire s'accompagne d'une récompense plus élevée, si les taux des actifs reviennent au même niveau qu'au moment où vous avez placé votre argent dans le pool, vos pertes seront récupérées. C'est pourquoi le jalonnement est recommandé pour les débutants en crypto au lieu de l'agriculture, car le jalonnement n'offre pas de tels risques et vos récompenses de jalonnement sont indépendantes de la valeur du jeton.

Défis auxquels sont confrontés les jalonneurs et les agriculteurs

Le problème de ces instruments concerne la liquidité. Pas en termes de disponibilité, mais dans le sens où il devrait être activement utilisé par les services d'échange et les utilisateurs réels. Si la liquidité reste statique pendant qu'elle est cultivée, alors le modèle n'est pas durable et ne fonctionnera pas sur plusieurs années, au lieu de cela, il agira comme un coup de pouce temporaire de TVL. Si un service veut survivre sur le long terme, il est impératif que la liquidité évolue et soit activement utilisée par les utilisateurs.

Qu'est-ce qu'un DAO ?

Celles-ci ont été une merveilleuse façon de laisser la communauté contribuer à l'orientation d'un projet DeFi, introduisant - en théorie - un environnement véritablement démocratisé. Les organisations autonomes décentralisées sont des organisations représentées par des règles codées sous la forme d'un programme informatique transparent, contrôlées par les membres de l'organisation et non influencées par une institution centrale. Les règles sont fixées dans le code du DAO, c'est pourquoi cette structure ne nécessite aucun intermédiaire, ce qui lui permet de fonctionner de manière totalement autonome sans intervention ni interruption.

L'idée est excellente sur le papier, bien que la pratique ait révélé des défauts dans le processus.

Les défis auxquels sont confrontés les DAO

Les actions de certains participants DAO peuvent directement contredire les intérêts des autres, et lorsqu'ils ont une part suffisamment élevée de jetons, ils peuvent faire des propositions pratiques qui ne jouent que dans leur propre intérêt. C'est peut-être la raison pour laquelle la démocratie dans DeFi - au sens commun du terme - est impossible. Un utilisateur peut créer un nombre considérable de portefeuilles et, sans subir de pertes, détruire le projet ou réaliser un profit aux dépens des autres utilisateurs.

Cela est particulièrement pertinent lorsque nous comparons le processus démocratique traditionnel à celui des DAO. Habituellement, 1 personne = 1 vote. Cependant, dans un DAO, 1 jeton = 1 vote, donc une personne peut manipuler la procédure de vote, en supposant qu'elle détient une quantité suffisante de jetons.

C'est la principale raison pour laquelle un environnement démocratique pour les participants au DAO ne peut pas être atteint. La dernière solution passionnante liée à la DAO en ce moment est l'attribution de comités professionnels, similaire au modèle utilisé dans Aspirer Finances .

Ces comités embauchent des professionnels engagés dans l'amélioration du protocole, et les utilisateurs peuvent voter pour élire ou révoquer des membres de ces comités. Ils peuvent préparer des mises à jour du protocole, qui sont ensuite soumises au DAO, et ce système garantit que les utilisateurs voteront pour des décisions réfléchies tout en rejetant les modifications désavantageuses du protocole, en théorie.

Comment DeFi peut-il être amélioré ?

Bien que les défis qui affligent le secteur DeFi ne manquent pas, il existe des points de départ que les protocoles doivent prendre en compte.

L'un d'entre eux est la convivialité. Les banques sont efficaces dans ce qu'elles font, et cela est dû à la convivialité. Leurs applications sont faciles à naviguer et à utiliser, et vous avez rarement besoin de suivre un guide pour effectuer une transaction ou effectuer un paiement. DeFi, en revanche, est une autre histoire. Les protocoles sont généralement compliqués et difficiles à comprendre car ils sont remplis à ras bord de lexique cryptographique et de termes qui ne rendent presque pas justice aux utilisateurs. Vous pouvez dire que c'est parce que les utilisateurs de cryptographie sont avancés, mais si notre objectif est d'améliorer l'état de l'industrie, alors la technologie doit plaire au grand public, et vous ne pouvez pas le faire si le dApp est conçu pour une communauté de niche.

Un autre problème est la nécessité d'une meilleure éducation. La population mondiale doit être éduquée en ce qui concerne les technologies cryptographiques et décentralisées. Il y a un afflux d'idées fausses et d'informations incorrectes sur Internet. Par exemple, l'agriculture est considérée comme une simple opportunité de revenu passif, où vous mettez de l'argent et augmentez la TVL d'un projet alors qu'en réalité, c'est une tactique pour inciter la liquidité afin de répondre aux demandes de change. Éduquer les utilisateurs potentiels est impératif pour accroître la confiance, car l'industrie décentralisée manque de renflouements dont disposent les institutions centralisées, donc si elle tombe en panne, elle doit se rétablir de manière organique, et la panique est répandue dans cette industrie, les ventes de panique étant un moyen sûr de détruire des années de un dur travail.

Ne vous méprenez pas, certaines entreprises mettent déjà en œuvre ces idées dans leurs projets, l'une d'entre elles est Broxus - l'équipe de développeurs principale d'Everscale, dont la devise est "la crypto est facile". C'est pourquoi leurs offres sont faciles à utiliser, intuitives et conçues pour le grand public. Mais pour que l'ensemble de l'industrie se développe, cette initiative devrait être prise par la majorité des projets et des acteurs de l'industrie pour que l'adoption massive de la technologie devienne une réalité.

Il reste beaucoup d'innovations pour le secteur de la finance décentralisée. Si vous pensez qu'il y a trop de concurrence dans le domaine avec des tonnes de projets faisant exactement la même chose, vous voudrez peut-être jeter un coup d'œil à toutes les autres industries. Il s'agit d'un problème répandu dans l'ensemble de l'industrie technologique, bien que cela puisse être une bonne chose. La concurrence peut être une excellente incitation à l'innovation. Ceux qui proposent quelque chose de nouveau et de vraiment unique s'assureront une place dans l'avenir de la finance. Bien que cette période spécifique ne soit pas la meilleure pour attirer les investissements, ce n'est qu'une question de temps avant que DeFi ne devienne une technologie largement utilisée dans le secteur financier.