Criando um Sistema Sistemático de Pontuação ESG: Resumo e Introdução

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Abstrato

A Governança Social Ambiental (ESG) é uma métrica amplamente utilizada que mede a sustentabilidade das práticas de uma empresa. Atualmente, o ESG é determinado através de registos corporativos auto-relatados, o que permite às empresas retratarem-se de uma forma artificialmente positiva. Como resultado, a avaliação ESG é subjetiva e inconsistente entre os avaliadores, dando aos executivos sinais confusos sobre o que deve ser melhorado. Este projeto visa criar um sistema de avaliação ESG baseado em dados que possa fornecer melhor orientação e pontuações mais sistematizadas, incorporando o sentimento social. O sentimento social permite perspectivas mais equilibradas que destacam diretamente a opinião pública, ajudando as empresas a criar iniciativas mais focadas e impactantes. Para construir isso, web scrapers Python foram desenvolvidos para coletar dados da Wikipedia, Twitter, LinkedIn e Google News para as empresas S&P 500. Os dados foram então limpos e passados por algoritmos de PNL para obter pontuações de sentimento para subcategorias ESG. Usando esses recursos, algoritmos de aprendizado de máquina foram treinados e calibrados de acordo com as classificações ESG globais da S&P para testar suas capacidades preditivas. O modelo Random-Forest foi o modelo mais forte, com erro absoluto médio de 13,4% e correlação de 26,1% (p-valor 0,0372), apresentando resultados encorajadores. No geral, medir o sentimento social ESG em todas as subcategorias pode ajudar os executivos a concentrar esforços nas áreas que mais interessam às pessoas. Além disso, esta metodologia baseada em dados pode fornecer classificações para empresas sem cobertura, permitindo que empresas mais socialmente responsáveis prosperem.

Palavras-chave : Governança Social Ambiental, Aprendizado de Máquina, Análise de Redes Sociais, Responsabilidade Social Corporativa, Processamento de Linguagem Natural, Sustentabilidade, Mídias Sociais Online

1. Introdução

Muitos acham que as empresas precisam dar mais ênfase à responsabilidade social. Por exemplo, 100 empresas foram responsáveis por 71% das emissões globais de gases com efeito de estufa desde 1998 (Carbon Majors Database[1]). Muitos líderes empresariais declararam publicamente que concordam com a incorporação de medidas de sustentabilidade. Em 2016, uma pesquisa da ONU descobriu que 78% dos CEOs entrevistados acreditavam que os esforços corporativos deveriam contribuir para os Objetivos de Desenvolvimento Padrão da ONU, que são metas adotadas pelas Nações Unidas como um apelo universal à ação para acabar com a pobreza e proteger o planeta (ONU, 2016). ). No entanto, embora muitos executivos tenham prometido maior enfoque nestas áreas de preocupação, apenas alguns tomaram medidas tangíveis e visíveis. Num inquérito mais recente da ONU de 2019, apenas cerca de 20% dos CEOs entrevistados sentiram que as empresas estavam a fazer a diferença na agenda mundial de sustentabilidade (ONU, 2019). Estas pesquisas destacam uma desconexão entre os objetivos de sustentabilidade e as ações de sustentabilidade. Destacam também ineficiências nas actuais acções executivas, uma vez que muitos sentem que não estão a fazer progressos suficientes em direcção à responsabilidade social.

ESG, ou Governança Social Ambiental, é uma métrica comumente usada que determina a sustentabilidade e o impacto social das práticas de uma empresa. Avaliadores ESG como MSCI (Morgan Stanley Capital International), S&P Global e FTSE (Financial Times Stock Exchange) fazem isso medindo subcategorias como poluição, diversidade, direitos humanos, impacto na comunidade, etc. A medição destas áreas de preocupação é necessária, uma vez que incentivam as empresas a corrigir más práticas. Isso ocorre porque as classificações ESG podem influenciar fatores como o capital do investidor, a percepção pública, as classificações de crédito, etc. Além disso, as classificações ESG podem fornecer às empresas informações específicas sobre quais áreas-chave devem ser melhoradas, o que pode ajudar a orientar melhor as suas iniciativas.

No momento, o ESG é avaliado por agências de classificação por meio de registros de empresas auto-relatados. Como resultado, as empresas muitas vezes podem retratar-se sob uma luz artificialmente positiva. Estes relatórios tendenciosos levaram a análises subjetivas e inconsistentes entre diferentes organizações de classificação ESG, apesar de procurarem medir a mesma coisa (Kotsanonis et al., 2019). Por exemplo, a correlação entre seis agências de classificação ESG proeminentes é de 0,54; em comparação, as notações de crédito convencionais têm uma correlação mais forte de 0,99 (Berg et al., 2019). Como resultado, muitos sentem que existe uma desconexão entre as classificações ESG e a verdadeira responsabilidade social de uma empresa. Isto destaca como a avaliação subjetiva e a transparência limitada dos dados provenientes dos auto-relatos podem criar classificações inconsistentes.

É importante ter uma avaliação ESG mais consistente e precisa. A divergência e a imprecisão nas classificações ESG dificultam a motivação das empresas para melhorar, uma vez que dão aos executivos sinais confusos sobre o que mudar (Stackpole, 2021). Como resultado, torna-se difícil criar iniciativas de sustentabilidade mais bem direcionadas. Além disso, o autorrelato permite que as empresas com mais recursos se apresentem melhor. É por isso que existe uma correlação positiva significativa entre o tamanho de uma empresa, os recursos disponíveis e a pontuação ESG (Drempetic et al., 2019). Estas questões acabam por derrotar o propósito do ESG ao não motivar as empresas para práticas sustentáveis. Isto levanta a necessidade de uma abordagem mais holística e sistematizada à avaliação ESG que possa medir com mais precisão a responsabilidade social de uma empresa. Ao estabelecer uma verdade mais representativa, pode orientar melhor as iniciativas das empresas em direção à responsabilidade social, aumentando assim o impacto do ESG.